衍生金融工具會計研究

【摘要】二十世紀(jì)七十年代后，布雷頓森林體系瓦解，金融自由化不斷發(fā)展和深化，對世界經(jīng)濟(jì)都造成了強(qiáng)烈的沖擊，與此同時國際金融市場上的風(fēng)險也開始加劇。為了規(guī)避和分散金融風(fēng)險，衍生金融工具應(yīng)運(yùn)而生并且發(fā)展迅速，但是也對傳統(tǒng)會計理論提出了新的挑戰(zhàn)。衍生金融工具主要有金融期貨、遠(yuǎn)期合約、互換合約和期權(quán)合約，這些合同一般是在未來的某一天執(zhí)行，執(zhí)行合同中的權(quán)利與義務(wù)嚴(yán)格來說并不符合現(xiàn)行財務(wù)報表要素的定義，所以衍生金融工具長期處于表外。因此，如何對衍生金融工具進(jìn)行確認(rèn)、計量和信息披露便成為了一個急需解決的問題。

【關(guān)鍵詞】衍生金融工具 會計確認(rèn) 會計計量 列報和披露

一、衍生金融工具基本概念

衍生金融工具也叫“金融衍生產(chǎn)品”，是在傳統(tǒng)的金融工具如：貨幣、債券、股票等基礎(chǔ)上演變而來的，是一個與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應(yīng)的概念，主要包含金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換等。

二戰(zhàn)后，各國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，加大了市場風(fēng)險，1973年布雷頓森林體系的瓦解使得國際貨幣局勢更加動蕩不安，伴隨著國際金融債務(wù)危機(jī)的沖擊，出現(xiàn)了金融創(chuàng)新的高潮。各國放松了對金融市場利率和外匯利率的管制，利率向著市場化的方向發(fā)展。在推動金融行業(yè)蓬勃發(fā)展的同時，已引發(fā)了股票、債券市場行情的劇烈變動。為了規(guī)避分散風(fēng)險，衍生金融工具應(yīng)運(yùn)而生。

二、衍生金融工具對傳統(tǒng)會計的沖擊

衍生金融工具在企業(yè)的融資和籌資活動中發(fā)揮著越來越重要的作用，但任何事物都具有兩面性，衍生金融工具在規(guī)避風(fēng)險、給投資者帶來獲利機(jī)會的同時，也因?yàn)檠苌鹑诠ぞ邥嫷陌l(fā)展大大落后于整個國際金融市場的發(fā)展和金融工具本身的不斷創(chuàng)新，給市場參與者帶來了嚴(yán)重的損失。由于衍生金融工具表現(xiàn)為一種遠(yuǎn)期合約，合約的簽訂和實(shí)質(zhì)交易發(fā)生一般是跨期進(jìn)行的，相關(guān)的合約一般都是在未來才要執(zhí)行或正處于執(zhí)行之中的，這給傳統(tǒng)的會計確認(rèn)、計量和披露帶來了一系列的沖擊。

衍生金融工具以合約形式存在，未來價格、利率匯率等指標(biāo)的發(fā)展變化難以確定，所產(chǎn)生的權(quán)利與義務(wù)以及未來經(jīng)濟(jì)利益的流入或流出在簽訂合約時同樣難以確定，而傳統(tǒng)的財務(wù)會計理論的計量基礎(chǔ)是歷史成本，歷史成本計量入賬的依據(jù)是取得資源時的原始交易價格，且計量方法一經(jīng)選擇不得輕易變動。

傳統(tǒng)財務(wù)會計的列報的信息都是可以用貨幣進(jìn)行準(zhǔn)確衡量的，對不能用貨幣進(jìn)行準(zhǔn)確計量的信息無法進(jìn)行列報，因此衍生金融工具最初一直作為表外項(xiàng)目披露這樣衍生金融工具披露的時效性和充分性要求就無法滿足。而且隨著經(jīng)濟(jì)社會的高度發(fā)展，越來越多的經(jīng)濟(jì)活動無法在表內(nèi)得到確認(rèn)，只能在表外披露向使用者傳達(dá)必要的信息，使得表內(nèi)信息的有用性在不斷下降。

三、衍生金融工具會計的發(fā)展

著名的會計學(xué)家Michael Chatfield曾指出會計與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展緊密相連，應(yīng)該是適應(yīng)商業(yè)發(fā)展的。衍生金融工具交易產(chǎn)生的風(fēng)險對企業(yè)的影響并非是短期的變化，而是重大的、長期的，甚至是具有決定性的。由此可見，全面充分地確認(rèn)、計量和報告衍生金融工具，將其恰當(dāng)合理的反映在財務(wù)報告中是刻不容緩的。為此，國際會計準(zhǔn)則委員會以及各國會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)都對金融工具會計準(zhǔn)則的制定工作都進(jìn)行了大量的研究，并陸續(xù)發(fā)布了相關(guān)的準(zhǔn)則和公告。

IASC從20世紀(jì)90年代開始，陸續(xù)發(fā)布了ED40、ED48、IAS32、ED62等準(zhǔn)則和重要文件，隨后在1995年發(fā)布的NO.32《金融工具：披露和列報》中，避開傳統(tǒng)會計確認(rèn)中提出的由過去的交易或事項(xiàng)產(chǎn)生這一概念，選擇了新的角度研究，引入了金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具的概念，而衍生金融工具交易所產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)符合上述概念的定義。1998年12月發(fā)布了《金融工具：確認(rèn)與計量》，這些研究和準(zhǔn)則的發(fā)布為衍生金融工具確認(rèn)及計量的后續(xù)研究和完善提供了建設(shè)性指導(dǎo)意見。

我國由于金融市場開放程度較西方發(fā)達(dá)國家較差，關(guān)于衍生金融工具會計準(zhǔn)則的研究較晚。后期我國加入WTO后金融市場逐漸開放，伴隨著這個進(jìn)程基本金融工具不斷完善，衍生金融工具也達(dá)到了飛速發(fā)展的階段。國內(nèi)學(xué)者的研究主要建立在國際研究的基礎(chǔ)之上，通過對相關(guān)理論成果的學(xué)習(xí)和探討，為我國衍生金融工具會計的發(fā)展提供了很多值得借鑒和參考的寶貴經(jīng)驗(yàn)。

20世紀(jì)80年代到90年代中期我國對衍生金融工具會計的研究主要集中在對傳統(tǒng)財務(wù)會計造成的沖擊方面，20世紀(jì)90年代末到21世紀(jì)初，出現(xiàn)了許多系統(tǒng)的論著，對于相關(guān)的基礎(chǔ)理論落實(shí)和實(shí)務(wù)體系的建立提供了有價值的參考。2003年3月19日，證監(jiān)會在其發(fā)布的第18號準(zhǔn)則關(guān)于商業(yè)銀行信息披露的規(guī)定里，在規(guī)定中指出企業(yè)應(yīng)該披露衍生金融工具的計量基礎(chǔ)、公允價值、風(fēng)險頭寸和套期確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等四項(xiàng)內(nèi)容，但是規(guī)定并沒有明確規(guī)范披露的內(nèi)容以及格式。2006年財政部發(fā)布企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》，準(zhǔn)則中同國外準(zhǔn)則相似也引入了金融資產(chǎn)和金融負(fù)債這一概念，將其作為新的會計要素納入到會計報表體系，并指出一個會計上進(jìn)行初始確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，那就是當(dāng)企業(yè)成為一項(xiàng)金融工具合同的一方。該準(zhǔn)則與企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號、第24號、第37號準(zhǔn)則相互聯(lián)系、重點(diǎn)明確，組成了一個整體，完善了我國金融衍生工具會計的研究，對衍生金融工具體系的建立和發(fā)展起到了推動作用，同時對會計實(shí)務(wù)的發(fā)展也造成了深遠(yuǎn)的影響。

隨著國際金融從市場的不斷發(fā)展，衍生金融工具會計的披露會向著更具體、更細(xì)化、更透明的方向發(fā)展，只有結(jié)合市場信息的變化，披露更多決策有用的信息，才能使報表使用者及時獲取更相關(guān)、更可靠的信息。同時，衍生金融工具的披露格式也有待規(guī)范，我國各企業(yè)與國外相比在這方面還有一定的差距，因此導(dǎo)致會計信息質(zhì)量低下，投資者不能再報表中獲取更有效的信息做出決策，投資收益下降。面對這樣的現(xiàn)狀，急需對衍生金融工具做出完善統(tǒng)一的規(guī)范，以指導(dǎo)企業(yè)在會計實(shí)務(wù)中對其進(jìn)行披露和列報，給會計信息使用者提供更有效的會計信息。

我國金融市場化正在逐步與國際進(jìn)行接軌，并且效果可觀，衍生金融工具作為一個新生事物也在市場化進(jìn)程中逐漸凸顯出它的特點(diǎn)和重要性。為了更好的發(fā)揮其在金融市場中的作用，就需要完善的準(zhǔn)則規(guī)范、健全的市場環(huán)境促進(jìn)其發(fā)育。同時衍生金融工具會計準(zhǔn)則的制定應(yīng)該揚(yáng)長避短，在與國際相關(guān)準(zhǔn)則趨同的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國金融市場實(shí)際現(xiàn)狀和發(fā)展的過程中存在的相關(guān)問題進(jìn)行完善。

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作者簡介：張園（1993-），女，山西高平人，山西財經(jīng)大學(xué)2015財務(wù)管理學(xué)術(shù)研究生，研究方向：公司財務(wù)與治理。endprint