盈余管理與納稅籌劃：基于會計盈余與應(yīng)稅所得差異的視角

董琢理

摘要：上市公司管理層的盈余管理行為需要綜合權(quán)衡收益、成本與風險，尤其需要在會計盈余與應(yīng)稅所得之間加以取舍。然而，管理層的盈余管理行為是否一定會導(dǎo)致企業(yè)稅負的同向變化尚存在不確定性。文章從“會稅差異”的視角出發(fā)，研究了公司管理當局綜合運用盈余管理與納稅籌劃策略，則可以兼顧會計盈余與應(yīng)稅所得，有助于實現(xiàn)提高會計盈余、降低應(yīng)稅所得的雙重效果。

關(guān)鍵詞：盈余管理 納稅籌劃 會稅差異 遞延所得稅

引言

資本市場中，公司管理層基于提高業(yè)績、避免違反債務(wù)契約、降低政治成本、配合公司股票上市規(guī)定、滿足公司資金需求、平滑公司利潤、降低財務(wù)預(yù)測誤差、向投資者傳遞信息、節(jié)稅或管理層變動等目的，而有從事盈余管理的動機（eamings management）。然而，管理層的盈余管理行為需要綜合權(quán)衡收益、成本與風險，除了面臨未來可能的法律風險之外，一項直接的成本便是所得稅成本。本研究基于已有研究的不足，將“會稅差異”區(qū)分為向上盈余管理和向下盈余管理，分別考察這兩種不同“會稅差異”下，從事盈余管理的公司是否以及如何調(diào)整應(yīng)稅所得，而使會計盈余與應(yīng)稅所得的方向不一致，兼顧會計盈余與應(yīng)稅所得，實現(xiàn)盈余管理與納稅籌劃的協(xié)同。

一、企業(yè)管理層盈余管理的路徑分析

公司盈余管理主要通過凈利或遞延所得稅兩種手段予以實現(xiàn)。前者，通過選擇會計方法、操縱性應(yīng)計數(shù)以及交易確認的時點，直接影響會計盈余的金額；后者主要通過賬外調(diào)整、預(yù)繳與延繳所得稅等方式，影響公司的遞延所得稅與繳納時點。如果公司進行向上盈余管理，則向市場傳遞好的信息，進而提高公司的股價與經(jīng)理人的薪酬；然而，公司提高盈余的同時將增加應(yīng)稅所得，導(dǎo)致企業(yè)稅負增加，公司可用的營運現(xiàn)金降低。另一方面，如果公司當局向下盈余管理，將降低會計盈余，可以達到降低應(yīng)稅所得的效果，然而，當企業(yè)需要向金融機構(gòu)舉債融資時，所得稅繳納能力是金融機構(gòu)融資審核的重要指標。如果納稅所得降低，可能導(dǎo)致企業(yè)籌資困難。因此，企業(yè)如何兼顧會計盈余與納稅所得是經(jīng)營管理中的重要問題。

二、“會稅差異”視角下的盈余管理分析

（一）“會稅差異”的形成與度量。“會稅差異”的形成原因可以分為：制度性因素和非制度性因素。前者是指由于會計準則與稅法在收入、費用的核算口徑以及確認時間方面的差異，從而導(dǎo)致在此基礎(chǔ)上計算得到的會計收益與應(yīng)稅收益存在不一致；后者主要是指由于企業(yè)管理當局的機會主義行為所造成的會計收益與應(yīng)稅收益的不一致。

由于我國采取“會稅分離”的所得稅處理模式，并規(guī)定采用資產(chǎn)負債表債務(wù)法核算“會稅差異”對所得稅會計的影響，此時所得稅費用包括兩部分：當期應(yīng)交所得稅費用和遞延所得稅費用。遞延所得稅費用是由暫時性差異引起的，其中應(yīng)納稅暫時性的差異會導(dǎo)致當期所得稅費用的增加，可抵扣暫時性差異則會導(dǎo)致當期所得稅費用的減少。根據(jù)現(xiàn)行準則下企業(yè)所得稅會計處理的分析，形成了如下的計算公式（公式中所涉及的項目金額均指當期金額）：

“會稅差異”=會計利潤-應(yīng)納稅所得額=會計利潤一所得稅費用，所得稅稅率+暫時性差異

暫時性差異=（當期遞延所得稅負債-當期遞延所得稅資產(chǎn)）/所得稅稅率

（二）基于遞延所得稅的盈余管理分析。會計利潤與應(yīng)稅所得的暫時性差異引致遞延所得稅項目，企業(yè)進行盈余管理大部分可通過遞延所得稅費用來反映。一方面，目前會計準則并沒有對遞延所得稅資產(chǎn)的確認提出明確的要求，企業(yè)管理層存在較大的主觀判斷空間，這就使得利用遞延所得稅資產(chǎn)來操縱利潤相比其他方法具有優(yōu)勢。另外，企業(yè)正向盈余管理最常見的方法就是多確認收入或少確認費用，但兩者所增加均是稅前利潤，最終對凈利潤的影響還要通過計繳當期所得稅而被重新過濾。但是利用遞延所得稅資產(chǎn)的確認來操縱利潤，影響的是所得稅費用中的遞延所得稅費用，無需被所得稅過濾而對凈利潤產(chǎn)生直接影響，也即確認遞延所得稅資產(chǎn)與稅后凈利潤的增量比是1：1。

三、納稅籌劃與盈余管理協(xié)同作用下雙重盈余管理行為

（一）雙重盈余管理行為的分析

當公司向上（向下）管理盈余時，若應(yīng)稅所得也隨之增加（減少），則表示其無法兼顧會計盈余與應(yīng)稅所得，即公司必須在盈余管理與應(yīng)稅籌劃之間“權(quán)衡取舍”（Trade-off）。當公司向上（向下）管理盈余時，應(yīng)稅所得相應(yīng)減少（增加），則表示公司可以兼顧會計盈余與應(yīng)稅所得，實現(xiàn)本文稱之為的“雙重盈余管理”（dual eamings management）。

盈余管理是遞延所得稅和公允價值計量共同作用的結(jié)果，公司的納稅籌劃主要以遞延所得稅調(diào)整資產(chǎn)評價。然而，如果公司管理當局以賬外調(diào)整方式，確認遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負債，會直接影響應(yīng)稅所得。而且，由于“會稅差異”以及財務(wù)報表對遞延所得稅相關(guān)科目披露透明度的不足，讓公司管理當局有利用納稅籌劃進行盈余管理進而實現(xiàn)雙重盈余效果的空間與可能。因此，有效運用納稅籌劃策略可以幫助公司實現(xiàn)提高會計盈余、降低應(yīng)稅所得的雙重效果。

相關(guān)研究表明，公司管理層預(yù)繳或延繳稅額的方式來改變公司現(xiàn)金流量的動機。例如公司可通過選擇存貨的計價方式、凈利的暫時性的轉(zhuǎn)移或改變獎酬及退休金確認時點等方式，減少納稅金額。但是由于金融機構(gòu)在審核放款項目時，往往要求企業(yè)提供所得稅繳納能力、運營績效與盈利能力的相關(guān)信息，若公司降低應(yīng)稅所得，則提高其籌集資金的難度。所以，企業(yè)，必須進行雙重盈余管理，才能兼顧會計盈余與納稅所得。根據(jù)上述論斷，如果公司當局同時采取盈余管理與納稅籌劃策略，則盈余管理與納稅規(guī)劃的方向可能不同。

（二）管理層雙重盈余管理行為的影響因素

1.企業(yè)負債率。由于負債率越高企業(yè)越可能面臨債權(quán)人嚴格的監(jiān)督，從而違反債務(wù)契約的成本也將越高，因此，為了避免違反債務(wù)契約，公司傾向于虛增盈余。

2.審計監(jiān)督。首先，就會計師事務(wù)所規(guī)模而言，大型會計師事務(wù)所容許公司盈余管理的程度低于非大型事務(wù)所；其次，就更換會計師事務(wù)所行為而言，若企業(yè)頻繁更換會計師事務(wù)所，隱含著企業(yè)管理當局盈余管理的程度較為嚴重。

3.股權(quán)變動。Becker（2008）發(fā)現(xiàn)當公司管理當局要以高價賣出公司的持股或公司需要現(xiàn)金增資時，將調(diào)高其盈余。而公司管理當局要回購公司的股票，將調(diào)低盈余，故股權(quán)變動將導(dǎo)致公司進行盈余管理。

4.營運成長性。由于成長型公司需要較多的營運資金，當期繳納稅負較少，因此可以預(yù)期營運成長性與遞延所得稅負債成正向關(guān)系。

5.公司規(guī)模。Watts&Zimme rman（1986）認為當公司規(guī)模越大，管理層越有可能低報凈利，以降低其政治上的壓力。相反，規(guī)模越小的公司較有興趣高報凈利。此外，Chandra&Ro（2007）認為公司規(guī)模越大越傾向于結(jié)清當期各項費用，所得稅的暫時性的金額越少，故可以預(yù)期公司規(guī)模與遞延所得稅呈現(xiàn)反向關(guān)系。

6.所有權(quán)性質(zhì)。實證研究結(jié)果表明，國有企業(yè)的盈余管理程度仍顯著低于非國有企業(yè)，而且從抑制盈余管理角度來講，大型會計事務(wù)所的審計質(zhì)量在非國有企業(yè)中顯著高于小型會計事務(wù)所。另外，機構(gòu)投資者作為資本市場中的一支重要力量，薄仙慧和吳聯(lián)生（2009）的經(jīng)驗證據(jù)表明，機構(gòu)投資者可以降低盈余管理程度。

7.外部監(jiān)管。稅收征管作為一種有效的公司外部治理機制，可以通過增加盈余管理的所得稅成本，抑制公司的向上盈余管理行為。

8.高管變動。當發(fā)生高管變更時，繼任高管會通過操縱應(yīng)計項目減少變更當年的會計盈余和增加高管變更下一年的會計盈余。

四、結(jié)束語

為了實現(xiàn)提高會計盈余、降低應(yīng)稅所得的雙重目標，公司會綜合考慮稅負、每股凈值與股價，公司管理層通過盈余管理改變會計盈余，同時輔以納稅籌劃策略改變應(yīng)稅所得，進而實現(xiàn)雙重盈余管理行為。公司管理層可以通過盈余管理與納稅籌劃策略進行“雙重盈余管理”，消除會計盈余與應(yīng)稅所得之間的權(quán)衡關(guān)系。另外，當企業(yè)進行向上盈余管理與應(yīng)稅所得向下管理的雙重盈余管理時，由于應(yīng)稅所得受到稅務(wù)機關(guān)的監(jiān)督，所以資本市場可以通過稅收監(jiān)管機構(gòu)的管制來識別企業(yè)的雙重盈余管理行為。endprint