基于引文分析法的企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究進(jìn)展與展望

●孫俊成 李 丹

一、引言

自美國安然、世界通信、施樂等公司系列財(cái)務(wù)舞弊案曝光后，美國政府于2002年7月頒布了《薩班斯—奧克斯利法案》（以下簡稱SOX法案）302條款與404條款，首次對上市公司內(nèi)部控制披露做出強(qiáng)制性要求，這也引發(fā)了學(xué)者們對內(nèi)部控制缺陷研究的重視。在SOX法案頒布之前，由于對上市公司內(nèi)部控制缺陷沒有強(qiáng)制性披露的要求，各國學(xué)者主要關(guān)注公司內(nèi)部控制缺陷的定性研究，如Ge等將內(nèi)部控制重大缺陷分為賬戶核對、會計(jì)核算、員工培訓(xùn)、收入確認(rèn)、年末報(bào)告和會計(jì)政策、下屬公司、職能分離、技術(shù)事務(wù)及高層管理等九方面的缺陷。2011年學(xué)者Bedard等人研究了內(nèi)部控制缺陷嚴(yán)重性問題，并從公司層面及會計(jì)層面對該問題進(jìn)行了詳細(xì)的劃分，指出了內(nèi)部控制環(huán)境、收入、稅收等與重大缺陷出現(xiàn)的關(guān)系。隨著越來越多的上市公司對內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行披露，學(xué)者們也加強(qiáng)了內(nèi)部控制缺陷、財(cái)務(wù)質(zhì)量、公司治理等關(guān)系的定量研究。由于該類問題重要性日益突出，吸引了越來越多跨領(lǐng)域?qū)W者的關(guān)注，他們從不同的角度及基于不同的背景研究了相關(guān)問題。由于我國與歐美發(fā)達(dá)國家的企業(yè)內(nèi)部控制信息監(jiān)管體系與政策環(huán)境有所不同，在這樣的背景下所取得的研究成果也會存在較大的差異。基于此本文首先采用引文分析法，運(yùn)用Histcite引文分析軟件，對WebofScience數(shù)據(jù)庫中檢索的相關(guān)引文數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，在歸納總結(jié)國外研究進(jìn)展的基礎(chǔ)上與中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫中的文獻(xiàn)資料進(jìn)行對比分析，以期更為全面的掌握此類研究的發(fā)展趨勢及存在的主要問題，為不斷完善我國企業(yè)內(nèi)部控制體系提供理論參考。

二、企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的文獻(xiàn)概況

（一）文獻(xiàn)數(shù)量與引文分布分析

本文的樣本來源于WebofScience（WOS）數(shù)據(jù)庫（包含 SCI及擴(kuò)展版、SSCI、CPCI、CCR 及其擴(kuò)展版幾個(gè)重要數(shù)據(jù)庫），參考已有研究使用的關(guān)鍵詞，采用“InternalControldeficiencies”or“internalcontrolweakness”作為主題，時(shí)間跨度從1985年到2016年。運(yùn)用Histcite軟件對這些文獻(xiàn)進(jìn)行系統(tǒng)分析，檢索結(jié)果顯示共有1459篇文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)構(gòu)成了本次文獻(xiàn)分析的基礎(chǔ)。由下圖1所示，從文獻(xiàn)發(fā)表數(shù)量 （Recs）來看，從1990年第1篇文獻(xiàn)發(fā)表開始，到2016年發(fā)表文章上升為111篇，文獻(xiàn)發(fā)表數(shù)量一直在穩(wěn)步上升，每年的文獻(xiàn)數(shù)量增長速度也比較穩(wěn)定。在引文數(shù)量方面，本地引用文獻(xiàn)數(shù)量（LCS）和全球引用文獻(xiàn)數(shù)量 (GCS)在2007年同時(shí)達(dá)到極大值，說明2007年發(fā)表了數(shù)篇在內(nèi)部控制缺陷領(lǐng)域和其他領(lǐng)域都有影響力的文獻(xiàn)。由于LCS和GCS反映文獻(xiàn)被引用的次數(shù)，最新發(fā)表的文獻(xiàn)被引用次數(shù)較低，因此2011年以后的LCS和GCS呈下降趨勢。通過文獻(xiàn)發(fā)表數(shù)量和引文數(shù)量可以看出，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究已經(jīng)成為了相關(guān)學(xué)者研究的熱點(diǎn)問題。

圖1 企業(yè)內(nèi)部控制缺陷文獻(xiàn)發(fā)表與引文數(shù)量分布趨勢

圖2 企業(yè)內(nèi)部控制缺陷引文脈絡(luò)圖

（二）文獻(xiàn)發(fā)展脈絡(luò)分析

本文以本庫引用次數(shù) (LocalCitationScore,LCS）作為相關(guān)文獻(xiàn)重要程度的衡量指標(biāo)，運(yùn)用Histcite軟件分析排名前30位的內(nèi)部控制缺陷相關(guān)文獻(xiàn)，系統(tǒng)把握企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的重點(diǎn)研究內(nèi)容及研究脈絡(luò)。引文脈絡(luò)如圖2所示，用圓圈代表文獻(xiàn)，其面積越大則該文獻(xiàn)被引用的次數(shù)越多。圓圈旁的數(shù)字是系統(tǒng)自動賦予文獻(xiàn)的編號，箭頭指向的圓圈代表一篇文獻(xiàn)在本數(shù)據(jù)庫中所引用的其他文獻(xiàn)。由引文脈絡(luò)圖所示，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷已經(jīng)形成了基本的研究脈絡(luò)，最早的源頭文獻(xiàn) （圖2中的446號文獻(xiàn)）是Krishnan于2005年發(fā)表在ACCOUNTING REVIEW上的 “Auditcommitteequalityandinternal control:Anempiricalanalysis”，該文研究了審計(jì)委員會質(zhì)量與企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的關(guān)系，為企業(yè)內(nèi)部公司治理特征與內(nèi)部控制的關(guān)系探討奠定了研究基礎(chǔ)。隨后Doyle等2007年在期刊JOURNALOFACCOUNTING&ECONOMICS發(fā)表的“Determinantsof weaknessesininternalcontroloverfinancialreporting”一文中進(jìn)一步分析了容易產(chǎn)生內(nèi)部缺陷的企業(yè)特征，認(rèn)為那些規(guī)模小、成立時(shí)間短、盈利能力較弱、業(yè)務(wù)復(fù)雜、成長速度快或者正在重組的公司更有可能存在內(nèi)部控制重大缺陷。Doyle(2007)、Hoitash （2009）、Goh （2009）（文 獻(xiàn)582、705號、716號）分別從財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、審計(jì)委員會的財(cái)務(wù)知識類型、審計(jì)委員會與董事會的質(zhì)量等方面深化了企業(yè)內(nèi)部公司治理特征與內(nèi)部控制關(guān)系的研究內(nèi)容。

以O(shè)gneva(2007)(583號文獻(xiàn))為開始引出的另一條引文脈絡(luò)主要研究了企業(yè)內(nèi)部缺陷的市場反應(yīng)，這篇文獻(xiàn) “Internalcontrolweakness andcostofequity:Evidencefrom SOXsection404disclosures”發(fā)表在ACCOUNTINGREVIEW，分析了企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露與權(quán)益成本的關(guān)系，結(jié)論表明，控制了公司的基本特征及分析師的預(yù)測誤差之后，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露與權(quán)益資本成本沒有直接的相關(guān)關(guān)系。以此為基礎(chǔ)，Beneish(2008)(628號文獻(xiàn))研究了企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露與權(quán)益資本成本和股價(jià)的關(guān)系，文中區(qū)分了在SOX302及SOX404兩種監(jiān)管制度的不同市場反應(yīng)，該文獻(xiàn)為后續(xù)的研究奠定了基礎(chǔ)。Hammersley 等(2008)、Hoitash(2008)、Hogan（2008）（文獻(xiàn)624號、629號、625號）則在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究了內(nèi)部控制缺陷與各種市場反應(yīng)的關(guān)系。表1以本地引用次數(shù)為排序依據(jù)，列出了排名前十位的重要文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)都是在企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究領(lǐng)域被廣泛認(rèn)可的權(quán)威文獻(xiàn)。

三、企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究內(nèi)容分析

（一）研究主題分析

為了進(jìn)一步了解企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的熱點(diǎn)研究主題，需要對研究的關(guān)鍵詞進(jìn)行分析。對主題詞的檢索結(jié)果顯示，1985年到2016年的文獻(xiàn)中共有4897個(gè)主題詞。本文對這個(gè)時(shí)間段內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)的主題詞進(jìn)行了相應(yīng)的詞頻統(tǒng)計(jì)，并逐一篩選排名（Recs）前200位的相關(guān)主題詞，去除無意義詞 （如Internal、control等），合并同義詞（如 audit、auitor），最終保留有意義的主題詞。通過閱讀關(guān)鍵詞，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究主要包括財(cái)務(wù)質(zhì)量、公司治理、市場反應(yīng)與審計(jì)因素四方面內(nèi)容；為了更全面地掌握該主題的研究進(jìn)展，本文結(jié)合中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫對1985年到2016年涉及以上四方面的國內(nèi)相關(guān)文獻(xiàn)資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，各個(gè)研究主題內(nèi)容如表2所示。

表1 按照LCS排序的被引頻次最高的10篇文獻(xiàn)

表2 企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究的主題和內(nèi)容

（二）研究內(nèi)容分析

1、內(nèi)部控制缺陷與財(cái)務(wù)質(zhì)量。內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)質(zhì)量的關(guān)系是內(nèi)部控制理論的重要研究內(nèi)容。尤其是在SOX法案頒布之后，相關(guān)學(xué)者加強(qiáng)了對該類問題的關(guān)注，開始利用相關(guān)公開披露的數(shù)據(jù)對該類問題進(jìn)行深入研究，并取得了豐富的研究成果。Hogan等人2003年研究得出結(jié)論：內(nèi)部控制缺陷與應(yīng)計(jì)質(zhì)量間的關(guān)系差異不明顯；Katrien等在此基礎(chǔ)上對相關(guān)問題進(jìn)行了分析，認(rèn)為不同國家的內(nèi)部控制制度會對公司管理產(chǎn)生不一樣的影響，他們基于荷蘭的“遵從或解釋原則”（comply-or-explainprinciple），以荷蘭的部分上市公司為研究對象，提出應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量與內(nèi)部控制報(bào)告沒有關(guān)系，但與未經(jīng)審計(jì)的有效內(nèi)部控制聲明有關(guān)；Doyle等人的研究表明內(nèi)部控制缺陷與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量之間顯著正相關(guān)，他們對公司內(nèi)部控制的重大缺陷進(jìn)行了區(qū)分，認(rèn)為兩者之間的正向關(guān)系僅存在于公司層面的內(nèi)部控制缺陷中，而賬戶層面的內(nèi)部控制缺陷中并不存在正向關(guān)系；Hollis等人提出披露內(nèi)部缺陷的公司有較低質(zhì)量的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，經(jīng)審計(jì)師鑒定后對內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行修正的公司在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目質(zhì)量會有所提高；Jennifer等人運(yùn)用 “difference-in-differences”模型研究了FederalDepositoryInsurance Corporation Improvement Act(FDICIA)內(nèi)部控制條款對銀行財(cái)務(wù)報(bào)告的影響，結(jié)論表明FDICIA內(nèi)部控制條款增加了貸款損失準(zhǔn)備金的有效性、盈利持續(xù)性與現(xiàn)金流的可預(yù)測性；Lu等人證明了公司的內(nèi)部控制缺陷披露與應(yīng)計(jì)質(zhì)量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，提出低成本監(jiān)管制度在加拿大的部分公司是有效的；Neriss等人研究了德國mandatoryinternalcontrolandriskmanagement(ICRM)改革對會計(jì)質(zhì)量的影響，結(jié)論表明強(qiáng)制內(nèi)部控制信息披露會提高盈余質(zhì)量。國內(nèi)學(xué)者齊保壘等以我國2007—2008年A股上市公司為樣本，研究了會計(jì)穩(wěn)健性、財(cái)務(wù)信息價(jià)值與應(yīng)計(jì)質(zhì)量的關(guān)系，指出企業(yè)內(nèi)部控制缺陷可以顯著降低公司的應(yīng)計(jì)質(zhì)量；許江波以我國2009—2010年深圳主板A股上市公司為樣本，研究了內(nèi)部控制缺陷與應(yīng)計(jì)質(zhì)量間的關(guān)系，并指出企業(yè)內(nèi)部控制缺陷可以降低應(yīng)計(jì)質(zhì)量，尤其是對較難審計(jì)公司的負(fù)影響更大。隨著越來越多的企業(yè)披露內(nèi)部控制缺陷，學(xué)者們對內(nèi)部控制缺陷修正進(jìn)行了進(jìn)一步研究。Myllymaki針對該類問題基于SOX404探討了企業(yè)未來財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量與披露內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷的相互關(guān)系，提出未披露SOX404情況下與披露情況相比，出現(xiàn)財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)的可能性較大；Mei等人探討了與庫存相關(guān)的內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)缺陷對公司庫存管理的影響，研究發(fā)現(xiàn)庫存的實(shí)質(zhì)內(nèi)部控制缺陷將降低庫存周轉(zhuǎn)率和增加庫存損失，而增加庫存周轉(zhuǎn)率將對庫存內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行修正，從而增加公司銷售額、總利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流，進(jìn)而提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。國內(nèi)學(xué)者葉建芳等人以我國2008—2010年深圳主板A股上市公司為樣本，研究了內(nèi)部控制缺陷、修正及盈余管理間的關(guān)系，指出企業(yè)內(nèi)部控制缺陷得到修正后盈余管理程度會隨之降低；蓋地與盛常艷以我國2009—2010年A股上市公司為樣本，研究了該類問題，并提出企業(yè)通過修正內(nèi)部控制缺陷有利于降低審計(jì)收費(fèi)。

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，國外相關(guān)學(xué)者針對該類問題的研究更為深入，已經(jīng)形成了一個(gè)完整的框架體系，尤其是具有一些代表性的人物及歷史事件。國內(nèi)學(xué)者的研究還只是停留在相應(yīng)問題的追隨階段，缺少創(chuàng)新性，沒有將該類問題進(jìn)行拓展；更缺少有針對性的改進(jìn)建議。

2、內(nèi)部控制缺陷與公司治理。對內(nèi)部控制缺陷與公司治理的研究可以歸為兩類：一類是對公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制缺陷關(guān)系的研究，另一類是對管理行為與內(nèi)部控制缺陷關(guān)系的研究。Zhang等人針對企業(yè)內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷披露與審計(jì)委員會構(gòu)成特征間關(guān)系進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)它們間不存在相關(guān)性；VicNaiker等人的研究表明，在SOX404下，審計(jì)委員會如果存在AFAPs(隸屬于公司的外部審計(jì)的前任審計(jì)合伙人)和UFAPs（非隸屬于公司的外部審計(jì)的前任審計(jì)合伙人），則公司報(bào)告內(nèi)部控制缺陷的概率更??；Johnstone發(fā)現(xiàn)公司披露內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷以后，審計(jì)委員會、董事、高管層更容易發(fā)生變更。公司對內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷的修正與審計(jì)委員會成員的更換頻率顯著相關(guān)，而與董事、高管層的更換不相關(guān)；Ye等人的研究發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部控制缺陷與股東對董事的不滿正相關(guān)，這一關(guān)系將導(dǎo)致董事選舉時(shí)更可能投棄權(quán)票；Sarah等人探討了SOX404條款實(shí)施機(jī)制的有效性，相比于按要求披露內(nèi)部控制缺陷的公司，在之后在重述聲明中承認(rèn)存在內(nèi)部控制缺陷的公司并沒有得到更多的處罰，這說明SOX404條款實(shí)施機(jī)制沒有給企業(yè)有效的遵守激勵，并且當(dāng)公司重述中承認(rèn)之前存在內(nèi)部控制缺陷時(shí)，管理層很難給出合理的解釋，因此也導(dǎo)致更多的管理層和審計(jì)師變更。國內(nèi)學(xué)者馮均科等人針對交叉上市公司采用描述性統(tǒng)計(jì)及多元線性回歸的方法研究了該類問題，提出公司治理結(jié)構(gòu)相關(guān)因素中只有交叉上市地?cái)?shù)量、公司規(guī)模及股權(quán)集中度對內(nèi)部控制缺陷披露有顯著影響；韓忠雪與毛安敏以我國2012—2013年深圳主板A股上市公司為樣本研究了該類問題，提出在我國特殊的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)高管股權(quán)激勵的增加會導(dǎo)致“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象的發(fā)生，從而抑制了內(nèi)部控制缺陷的披露；如果企業(yè)監(jiān)事會規(guī)模增加，則會起到相反的作用。

學(xué)者們還對內(nèi)部控制與管理層行為之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。Feng等人對該類問題進(jìn)行了系統(tǒng)性分析，提出內(nèi)部控制缺陷的披露對企業(yè)管理層的決策會產(chǎn)生影響；Cheng等人對該類問題進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，披露內(nèi)部控制缺陷對公司管理層的決策及企業(yè)的投資效益都會產(chǎn)生影響；也有學(xué)者就管理行為如何降低內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行了研究，Lisa等人發(fā)現(xiàn)審計(jì)師通過對公司提供稅務(wù)服務(wù)，可以更加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)表中交易材料的審核，從而提高內(nèi)部控制質(zhì)量；Jun人認(rèn)為現(xiàn)有研究大多數(shù)關(guān)注高管行為對內(nèi)部控制的影響，而該文不同于以往的研究，探討了員工福利政策對降低內(nèi)部控制缺陷和減少財(cái)務(wù)重述的重要性，研究表明善待員工的政策可以促進(jìn)公司的收購與發(fā)展、激發(fā)員工的工作動力、緩解人力資本的流失、減少員工執(zhí)行內(nèi)部控制措施的失敗，從而可以顯著減少與員工相關(guān)的內(nèi)部控制缺陷。國內(nèi)學(xué)者李宇立認(rèn)為企業(yè)管理層在內(nèi)部控制缺陷識別及認(rèn)定方面具有自由裁量權(quán)，因此有必要基于管理層視角對該類問題展開研究，他指出反映企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的結(jié)果性信息可以采用“故障樹分析法”，而針對過程性信息通過反復(fù)觀察、執(zhí)行及檢測的方法更為有效；趙息及許寧寧則以我國2008年-2011年深圳A股主板市場財(cái)務(wù)重述公司為基礎(chǔ)研究了此類問題，并指出企業(yè)中管理層的權(quán)利越集中越不愿意披露公司內(nèi)部控制缺陷，這一現(xiàn)象在國有企業(yè)中表現(xiàn)的更為突出。

綜上所述，國外代表性學(xué)者Doyle等認(rèn)為企業(yè)的組織結(jié)果越是復(fù)雜，產(chǎn)生內(nèi)部控制缺陷的幾率就越大，并且最近組織結(jié)構(gòu)發(fā)生過巨大改變、機(jī)構(gòu)重組、成長過快等也會增加相應(yīng)的幾率；同時(shí)企業(yè)聘請的CFO資質(zhì)對于內(nèi)部控制缺陷也會產(chǎn)生較大的影響。國內(nèi)學(xué)者在此類研究的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國特殊的國情進(jìn)行了相關(guān)研究，并指出在我國國有企業(yè)中管理層的權(quán)利過于集中對內(nèi)部控制缺陷信息的披露產(chǎn)生了重要影響。

3、內(nèi)部控制缺陷的市場反應(yīng)。國外學(xué)者對內(nèi)部控制缺陷披露與股價(jià)關(guān)系進(jìn)行了深入的研究。在半強(qiáng)式有效市場的環(huán)境中，如果公司披露內(nèi)部控制缺陷對股票價(jià)格產(chǎn)生影響，說明內(nèi)部控制缺陷的披露向投資者傳遞了更多信息，使其重新評價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量并影響投資決策；如果投資者了解公司的內(nèi)部控制缺陷披露信息較少，那么對股價(jià)產(chǎn)生影響也會隨之減低。De等人以102家上市公司數(shù)據(jù)為例對該觀點(diǎn)進(jìn)行了實(shí)證研究；Beneish等人則進(jìn)一步區(qū)分了SOX302與SOX404兩種監(jiān)管制度下的市場反應(yīng) 。國內(nèi)外學(xué)者郝玉貴及劉李曉采用案例研究法對我國紫鑫藥業(yè)2010年涉嫌虛假財(cái)務(wù)報(bào)告為例，發(fā)現(xiàn)該公司通過關(guān)聯(lián)方交易舞弊提升股價(jià)，內(nèi)部控制缺陷及審計(jì)失職為此提供了機(jī)會，因此需要完善企業(yè)內(nèi)部控制及監(jiān)管力度；周曉蘇以我國2008年-2013年A股上市公司為樣本研究了該問題，并指出內(nèi)部控制缺陷、環(huán)境不確定性與公司股價(jià)暴跌風(fēng)險(xiǎn)呈顯著正相關(guān)。對于披露內(nèi)部控制缺陷與權(quán)益資本成本關(guān)系的研究。Lambert等人認(rèn)為會計(jì)信息質(zhì)量及產(chǎn)生此類信息的系統(tǒng)通過直接與間接方式影響資本成本；直接增加了相關(guān)投資者的風(fēng)險(xiǎn)；間接增加了公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；Ashbaugh等人通過實(shí)例分析提出披露內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)所付出的權(quán)益資本成本也會更高，這兩者間存在這相關(guān)性；而Ogneva等、Beneish等及 Gordon等學(xué)者所持觀點(diǎn)則正好相反。國內(nèi)學(xué)者閆志剛指出內(nèi)部控制的質(zhì)量提升可以緩解投資者與管理者的沖突，從而降低權(quán)益資本成本。對于內(nèi)部控制與債務(wù)成本關(guān)系的研究方面，Bhojraj等人通過對上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，提出企業(yè)在進(jìn)行內(nèi)部控制時(shí)一方面要考慮債務(wù)投資者的利益，另一方面需要提高財(cái)務(wù)報(bào)告的準(zhǔn)確性，以免造成債權(quán)人要求公司承諾較高的債務(wù)成本；Dhaliwal等人的針對該問題研究后提出企業(yè)的重大內(nèi)控缺陷披露與債務(wù)利率間呈顯著正相關(guān)，在沒有受到銀行和評級機(jī)構(gòu)監(jiān)管的上市公司中內(nèi)部重大缺陷會增加更多的債務(wù)成本；Costello等人的研究表明上市公司重大內(nèi)控缺陷的披露會對貸款合同條款產(chǎn)生影響，銀行不愿再以財(cái)務(wù)限制條款作為監(jiān)控方式，而更傾向于使用價(jià)格和證券保護(hù)、以信用評級為基礎(chǔ)的績效定價(jià)條款，即使內(nèi)控缺陷修正后，銀行仍對財(cái)務(wù)限制條款的監(jiān)管形式表示不信任；Kim等人認(rèn)為上市公司披露內(nèi)控缺陷會導(dǎo)致較高的債務(wù)成本，且缺陷程度越大債務(wù)成本越高；HeGM研究了CEO內(nèi)部債務(wù)持有對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響，結(jié)論表明CEO內(nèi)部債務(wù)將降低公司特定股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，降低審計(jì)師報(bào)告公司存在內(nèi)部控制重大缺陷的可能性。國內(nèi)學(xué)者孔凡峰以2008—2010年深市上市公司為例，通過實(shí)證表明內(nèi)部控制重大缺陷時(shí)會有較高的債務(wù)成本；王虹靜則基于我國2011年-2014年上市公司數(shù)據(jù)研究了該問題，指出首次披露內(nèi)部控制缺陷的公司其債務(wù)成本幅度比非首次披露的公司要高，即出現(xiàn)“首次披露”效應(yīng)。

綜上所述，國外學(xué)者普遍認(rèn)為企業(yè)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量影響到了股價(jià)的形成，繼而對企業(yè)的資源配置產(chǎn)生了影響；內(nèi)部控制信息已經(jīng)成為除了會計(jì)信息以外造成市場反應(yīng)的重要因素。國內(nèi)學(xué)者基本認(rèn)同此類觀點(diǎn)，并結(jié)合我國企業(yè)發(fā)展情況對其進(jìn)行了實(shí)證分析。

4、內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)因素。在內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)因素研究領(lǐng)域，現(xiàn)有研究大多集中于探討 SOX法案對內(nèi)部控制審計(jì)工作的影響、內(nèi)部控制缺陷對審計(jì)延期及費(fèi)用的影響等方面。國外學(xué)者關(guān)注SOX法案對內(nèi)部控制審計(jì)的影響，Patterson等人建立戰(zhàn)略審計(jì)模型，探討SOX法案對審計(jì)力度和內(nèi)部控制強(qiáng)度的影響；Bedard等人在其研究基礎(chǔ)上，認(rèn)為審計(jì)師可以通過特定的內(nèi)部控制測試方法檢測出的內(nèi)部控制缺陷，并提出審計(jì)人員在檢測內(nèi)部控制缺陷中的重要作用及其對提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的價(jià)值。國內(nèi)學(xué)者葉陳剛等人運(yùn)用Logistic模型，驗(yàn)證了內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)師變更之間的關(guān)系，并指出審計(jì)師變更與其呈顯著正相關(guān)；喬貴濤等人以我國A股上市公司2008年-2013年的數(shù)據(jù)為樣本研究了財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中的審計(jì)師選擇與內(nèi)部控制缺陷問題，提出了選擇專業(yè)的審計(jì)師事務(wù)所比非專業(yè)的可以顯著提高內(nèi)部控制質(zhì)量。不同程度的內(nèi)部控制缺陷對審計(jì)費(fèi)用的影響方面的研究主要有：Raghunandan等人對SOX404條款下披露內(nèi)部控制重大缺陷的公司與未披露的公司進(jìn)行對比，實(shí)證結(jié)果表明披露實(shí)質(zhì)性漏洞的公司比沒有類似披露的公司審計(jì)費(fèi)用高 ；Hoitash人的研究結(jié)論也表明審計(jì)費(fèi)用與公司內(nèi)部控制存在的問題的類型和嚴(yán)重程度有關(guān)；Hogan等人研究審計(jì)人員對上市公司相關(guān)控制風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)，經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)在公司規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)和盈利性一定的情況下，存在內(nèi)部控制缺陷的公司的審計(jì)費(fèi)用更高，存在實(shí)質(zhì)性內(nèi)部控制缺陷的公司，其審計(jì)費(fèi)用更高；Hammersley等人針對內(nèi)部控制缺陷修正失敗的企業(yè)進(jìn)行了深入分析，并對存在的主要問題進(jìn)行了分類；提出修正內(nèi)部控制缺陷失敗將使企業(yè)面臨更高的審計(jì)費(fèi)用。國內(nèi)學(xué)者姚和平等人結(jié)合我國國情研究了該類問題，并指出目前我國上市公司內(nèi)部控制缺陷披露往往不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)情況，其對審計(jì)費(fèi)用的影響不明顯。一般情況下，當(dāng)審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)公司內(nèi)部控制存在缺陷時(shí)，他們可以通過增加實(shí)質(zhì)性測試來降低測試風(fēng)險(xiǎn)，從而將延長審計(jì)時(shí)間。Ettredge等人針對此類問題進(jìn)行了研究，提出內(nèi)部控制實(shí)質(zhì)性缺陷與審計(jì)延遲相關(guān)，如果公司在人事、職責(zé)分工和結(jié)算過程中存在缺陷，則審計(jì)延遲時(shí)間將會較長；Munsif等人研究了公司內(nèi)部控制報(bào)告與審計(jì)報(bào)告延遲的關(guān)系，實(shí)證結(jié)論表明相對于非快速申報(bào)者，快速申報(bào)者的內(nèi)部控制缺陷會導(dǎo)致審計(jì)延遲時(shí)間更長，而公司修正內(nèi)部控制缺陷之后，審計(jì)延遲時(shí)間會明顯減少。國內(nèi)學(xué)者頓巧玲與李勇對我國內(nèi)部控制有效性與上市公司審計(jì)延遲進(jìn)行了實(shí)證研究，指出企業(yè)為了減低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及縮短審計(jì)延遲發(fā)生，審計(jì)師要避免擴(kuò)大工作范圍及實(shí)施額外的實(shí)質(zhì)性測試；王加燦以我國上2010年—2012年的滬深主板A股為樣本，采用最小二乘法及分位數(shù)回歸對該類問題進(jìn)行了研究，指出企業(yè)內(nèi)部控制缺陷及其整改會導(dǎo)致上市公司年報(bào)時(shí)滯延長，不同的影響因素對延遲的效果存在較大差異。

綜上所述，國外學(xué)者對該類問題進(jìn)行了較為深入的研究，可以促使現(xiàn)實(shí)中審計(jì)師更客觀的對企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定，通過與企業(yè)有效溝通完善內(nèi)控審計(jì)程序，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)出具更為有效的審計(jì)報(bào)告；在此問題研究方面我國學(xué)者提出了具有建設(shè)性的建議，如審計(jì)師要避免擴(kuò)大工作范圍及實(shí)施額外的實(shí)質(zhì)性測試來縮短審計(jì)延遲的發(fā)生，但是該結(jié)果是否具有普適性還需要更多學(xué)者通過實(shí)證研究進(jìn)行檢驗(yàn)。

四、總結(jié)與展望

完善的內(nèi)部控制體系已經(jīng)成為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要保障，隨著我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的實(shí)施，有必要對國內(nèi)外相關(guān)研究進(jìn)展進(jìn)行一個(gè)系統(tǒng)性的梳理，從而為我國企業(yè)走向精細(xì)化管理提供理論參考?？傮w而言，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷研究已經(jīng)形成比較成熟的體系，所涉及的領(lǐng)域也較全面。本文運(yùn)用文獻(xiàn)分析軟件Histcite對近年來國際上內(nèi)部控制缺陷的重要文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，以LCS作為衡量相關(guān)文獻(xiàn)重要程度的指標(biāo)，歸納出了內(nèi)部控制缺陷的研究脈絡(luò)。通過對WOS數(shù)據(jù)庫1985年到2016年的文獻(xiàn)關(guān)鍵詞進(jìn)行梳理，發(fā)現(xiàn)目前企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的研究主要包括財(cái)務(wù)質(zhì)量、公司治理、市場反應(yīng)與審計(jì)因素四個(gè)方面。為了更全面的了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀，本文結(jié)合中國知網(wǎng)數(shù)據(jù)庫相關(guān)文獻(xiàn)對比分析了國內(nèi)外研究的異同。從研究內(nèi)容來看，國內(nèi)外學(xué)者都非常關(guān)注SOX法案發(fā)布以來公司內(nèi)部控制缺陷與財(cái)務(wù)質(zhì)量、公司治理、市場反應(yīng)和審計(jì)因素的關(guān)系，通過文獻(xiàn)分析可知，國外的研究成果更為豐富，其中關(guān)于內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)質(zhì)量研究的代表性人物為Doyle學(xué)者，他的研究成果稱為該類研究中引用率最高的文章；學(xué)者Ogneva則成為了研究企業(yè)內(nèi)部缺陷市場反應(yīng)的代表性人物，這些研究都成為了研究該類問題的基石。從研究方法來看，自從SOX法案要求企業(yè)強(qiáng)制披露內(nèi)部控制缺陷以后，學(xué)者們開始更多的利用企業(yè)公開披露的數(shù)據(jù)，運(yùn)用回歸分析方法做了大量的定量研究，我國學(xué)者多是以滬深主板A股為樣本，并且多是采用新準(zhǔn)則實(shí)施之后的數(shù)據(jù)，應(yīng)用最小二乘法、分位數(shù)回歸等方法。綜上所述，可以發(fā)現(xiàn)國外學(xué)者對內(nèi)部控制缺陷的研究為我國該領(lǐng)域研究提供了很好的借鑒，特別是2010年我國 《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》要求企業(yè)強(qiáng)制披露內(nèi)部控制自我認(rèn)定報(bào)告和審計(jì)師評價(jià)意見報(bào)告之后，我國對該類問題的研究逐漸增多。但是由于我國處于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，而歐美等發(fā)達(dá)資本主義國家已經(jīng)是較為成熟的資本主義市場經(jīng)濟(jì)，所處的發(fā)展背景及政策環(huán)境不同，因此在成果借鑒方面要有一定的選擇性，在完善企業(yè)內(nèi)部控制體系方面應(yīng)該立足中國國情不斷進(jìn)行創(chuàng)新。

本文對企業(yè)內(nèi)部控制缺陷問題的發(fā)展歷程、理論基礎(chǔ)、影響因素、主要研究內(nèi)容等進(jìn)行了分析，僅僅是一些有價(jià)值的嘗試，其深度和廣度還不夠，仍有許多問題有待進(jìn)一步研究，主要包括：由于企業(yè)的發(fā)展是一個(gè)動態(tài)的過程，它的組織結(jié)構(gòu)、服務(wù)對象、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流等會隨著市場及政策環(huán)境的影響而發(fā)生變化，企業(yè)內(nèi)部控制的體系也需要及時(shí)做出調(diào)整，例如企業(yè)合并重組、機(jī)構(gòu)變革等會造成內(nèi)部控制缺陷；因此，構(gòu)建一套適合我國國情的內(nèi)部控制信息披露格式及內(nèi)容體系十分必要；內(nèi)部控制信息準(zhǔn)確性及有效性不僅有利于降低權(quán)益資本成本，而且可以實(shí)現(xiàn)股價(jià)的同步性；在信息不對稱的背景下投資者往往難以準(zhǔn)確把握企業(yè)的經(jīng)營能力及發(fā)展?jié)摿?，尤其是一些出現(xiàn)虧損的企業(yè)，投資者往往會對其失去信心。因此，研究如何提高內(nèi)部控制信息的質(zhì)量值得相關(guān)學(xué)者的關(guān)注。未來我國應(yīng)該進(jìn)一步探討中國文化背景下的內(nèi)部控制信息披露管制效果及政策研究，國內(nèi)外學(xué)者都認(rèn)為加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露管制有助于提高對利益相關(guān)者的權(quán)益保護(hù)，但是目前我國缺乏對內(nèi)部控制信息披露管制的研究，尤其是在中國文化背景下很多企業(yè)在相關(guān)內(nèi)容信息表達(dá)方面多用委婉或模棱兩可的詞語進(jìn)行表述，極易產(chǎn)生含糊其辭、混淆視聽等現(xiàn)象，因此有必要制定相應(yīng)的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

通過借鑒國外強(qiáng)制及自愿信息披露的監(jiān)管制度，我國已經(jīng)構(gòu)建了相應(yīng)的強(qiáng)制性機(jī)制，因此，有必要對我國上市企業(yè)實(shí)施強(qiáng)制審計(jì)與自愿審計(jì)前后狀況進(jìn)行對比分析。由于缺乏合理的內(nèi)部控制信息披露獎懲機(jī)制，導(dǎo)致管理層經(jīng)常凌駕于企業(yè)內(nèi)部控制體系之上，造成“選擇性披露”現(xiàn)象在我國企業(yè)中時(shí)有發(fā)生，這些行為極易導(dǎo)致舞弊、隱瞞及謊報(bào)等情況的發(fā)生，例如紫鑫藥業(yè)涉嫌的虛假財(cái)務(wù)報(bào)告案，因此，構(gòu)建適合我國國情的信息披露獎懲機(jī)制勢在必行。

在內(nèi)部控制缺陷研究方法方面，目前缺少采用大數(shù)據(jù)方法、模糊數(shù)學(xué)理論、計(jì)算機(jī)仿真及博弈論等方法對相關(guān)問題進(jìn)行分析，尤其是缺少采用實(shí)證研究的方法對內(nèi)部控制缺陷披露的經(jīng)濟(jì)后果的研究?！?/p>