中小企業(yè)融資困境與出路探析

郭京進(jìn)

摘 要 中小企業(yè)靈活的經(jīng)營模式與強(qiáng)勁的創(chuàng)新動(dòng)力在我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中具有重大意義，對于解決社會(huì)就業(yè)問題、促進(jìn)市場繁榮以及提高財(cái)政收入方面有著積極的促進(jìn)作用。而中小企業(yè)在融資方面所遭受的阻礙嚴(yán)重影響了該類型企業(yè)的健康發(fā)展，亟待社會(huì)各界的關(guān)注與支持。

關(guān)鍵詞 融資 中小企業(yè) 阻礙 突破

一、我國中小企業(yè)融資的影響因素

（一）中小企業(yè)信用狀態(tài)不良

我國中小企業(yè)規(guī)模在國民經(jīng)濟(jì)總量中占有較大比例，產(chǎn)業(yè)布局也缺乏科學(xué)性與合理性，在市場經(jīng)濟(jì)中面臨著多方面因素的影響，存在較大的市場風(fēng)險(xiǎn)。另外，受限于滯后的管理水平，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)較為薄弱，尚未建立起健全完善的體系制度，財(cái)務(wù)過程透明度不高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也得不到保障，致使融資活動(dòng)中信息掌握不對稱，進(jìn)一步加大了融資的難度。

（二）不容樂觀的國際金融形勢

近年來，國際金融危機(jī)對我國中小民企造成了嚴(yán)重的影響，部分實(shí)力不足且經(jīng)營能力較差的企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危機(jī)，加劇了企業(yè)間信用關(guān)系的損壞，降低了企業(yè)的償債能力。面對形勢不明朗的宏觀經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)舉步維艱，在慘淡的市場環(huán)境下缺乏融資資金的支持，經(jīng)營活動(dòng)開展得困難重重。

（三）缺乏相關(guān)的金融扶持政策與法律規(guī)范

在我國當(dāng)前的金融政策與法規(guī)中，相較于中小企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)對于大型企業(yè)有更多政策與優(yōu)惠措施的傾斜。尤其是融資方面，中小企業(yè)受到更加嚴(yán)格的審核與管控，融資金額上也受到諸多因素的影響與限制。若同等類型的貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)將面臨更加嚴(yán)格的懲處，并會(huì)被追究相應(yīng)的法律責(zé)任。因此，在法律政策上的不對等待遇也嚴(yán)重影響了中小企業(yè)的融資活動(dòng)。

二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

（一）單一的融資渠道

我國中小企業(yè)在民間的借貸利率遠(yuǎn)超國家金融機(jī)構(gòu)，因此，銀行成為了大多數(shù)中小規(guī)模企業(yè)的融資首選渠道。而當(dāng)金融危機(jī)來臨時(shí)，銀行為了最大限度地規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)影響因素造成的沖擊，對融資貸款業(yè)務(wù)的態(tài)度轉(zhuǎn)變?yōu)橹?jǐn)慎甚至保守，縮減了大多數(shù)針對中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)。另外，由于我國國內(nèi)的創(chuàng)投體系還不完善，債權(quán)與股權(quán)融資的模式在整個(gè)融資渠道中僅占有較小的份額，部分企業(yè)也缺少對債權(quán)、股權(quán)融資的了解，失去了更多的融資途徑。

（二）高居不下的融資成本

面對越來越嚴(yán)格的金融管制與審核，中小企業(yè)從正規(guī)的融資渠道獲取貸款的難度也相應(yīng)增加。金融機(jī)構(gòu)為了降低不良資產(chǎn)率，防范風(fēng)險(xiǎn)，不斷地壓縮貸款額度與規(guī)模，對于申請融資的客戶更是嚴(yán)挑細(xì)選，這種管控行為對于中小企業(yè)的影響十分巨大。而這種形勢下，即便能獲取融資貸款，其使用成本也遠(yuǎn)高于從前。無法從正規(guī)渠道融資的企業(yè)只有采取民間借貸方式，而民間借貸的利率遠(yuǎn)高于銀行，尤其是大型擔(dān)保公司的利率甚至超出銀行兩至三成，對于中小企業(yè)來說，擔(dān)保融資的成本與風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)近乎企業(yè)的臨界點(diǎn)，愈發(fā)加大了中小企業(yè)的經(jīng)營壓力。

（三）中小企業(yè)內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力不足

中小企業(yè)在初創(chuàng)期擁有豐富的自由積累與其他權(quán)益投資等資金，但受限于規(guī)模、管理水平以及不確定的市場因素，中小企業(yè)在后續(xù)的發(fā)展中普遍缺乏動(dòng)力，并受到資金短缺的困擾。

三、有效解決中小企業(yè)融資問題的措施

（一）積極構(gòu)建中小企業(yè)信息化融資平臺(tái)

在認(rèn)識(shí)到中小企業(yè)的融資困境后，政府需要加強(qiáng)服務(wù)與管控意識(shí)，積極地利用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢為中小企業(yè)搭建完善、權(quán)威的信息平臺(tái)。一方面，可以通過該平臺(tái)及時(shí)了解與掌握企業(yè)的基本營運(yùn)信息、信譽(yù)等級、發(fā)展前景等；另一方面，為促進(jìn)中小企業(yè)融資渠道的拓展提供了良好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。

（二）積極利用互聯(lián)網(wǎng)金融開辟融資渠道

第一，互聯(lián)網(wǎng)眾籌借貸。中小企業(yè)可以利用當(dāng)前發(fā)展成熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建信息平臺(tái)，以預(yù)購及合資資助的形式向公眾籌集資金，這種模式不但打破了傳統(tǒng)融資方式中信息掌握不對稱的不利局面，還可以通過平臺(tái)公示的形式讓更多有意向的投資者獲取可靠的投資信息，使其成為企業(yè)項(xiàng)目資金的供應(yīng)來源。另外，投資方也可以通過該信息平臺(tái)獲取相應(yīng)的回報(bào)，進(jìn)一步豐富了融投資的渠道。值得注意的是，該籌資項(xiàng)目需要達(dá)到籌資發(fā)起人預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)金額才能實(shí)現(xiàn)成功籌資。

第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。該模式的企業(yè)籌資行為主要是以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為媒介，資金供需雙方在平臺(tái)之上發(fā)布各自的資金需求以及貸款利率條件，直接進(jìn)行融資活動(dòng)。資金需求方通過對利率條件進(jìn)行對比分析，能夠有效地實(shí)現(xiàn)借貸成本的降低，這種供需活動(dòng)是由需求雙方共同確定的。資金貸出方通過查看互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)提供的借方企業(yè)相關(guān)信息，在綜合考量對方的還款能力與信譽(yù)之后，決定放貸與否。這種新形式的借貸模式中，貸款人的放貸行為屬于個(gè)人行為范疇，企業(yè)也不需要提供財(cái)產(chǎn)以擔(dān)保或抵押。

四、結(jié)語

融資政策的傾斜以及企業(yè)自身存在的問題，極大地阻礙了中小企業(yè)融資活動(dòng)的順利開展。在日益激烈的市場競爭以及越來越嚴(yán)苛的金融環(huán)境中，中小企業(yè)要想突破重重困境取得長足的進(jìn)步與發(fā)展難以實(shí)現(xiàn)。為了切實(shí)提高中小企業(yè)的融資能力，要從內(nèi)部加強(qiáng)自身建設(shè)，相關(guān)政府機(jī)構(gòu)也要出臺(tái)公平且完善的金融政策，為中小企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展共同努力。

（作者單位為中國重汽集團(tuán)希爾博<山東>裝備有限公司）

參考文獻(xiàn)

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