海西州金融供給與經(jīng)濟(jì)需求匹配性研究

尹進(jìn)鵬

摘要：在宏觀經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”發(fā)展周期中，結(jié)構(gòu)性難題、歷史性問題、改革性課題的延續(xù)和提出，都對(duì)海西經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提出前所未有的壓力與挑戰(zhàn)。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推器和潤滑劑，金融端供給側(cè)改革是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、增效益，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)發(fā)展壯大和有效防范風(fēng)險(xiǎn)的基石和關(guān)鍵，研究區(qū)域金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的匹配性和有效性，找出不足，彌補(bǔ)金融供給的規(guī)模性和結(jié)構(gòu)性短板，對(duì)實(shí)現(xiàn)海西經(jīng)濟(jì)金融協(xié)同良性發(fā)展，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；匹配性；綠色金融；政策建議

2014年以來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入“新常態(tài)”周期，海西州經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)生產(chǎn)總值增長乏力、工業(yè)拉動(dòng)能力減弱、規(guī)上企業(yè)效益下滑等一系列特征，實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融需求的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和方式也發(fā)生了相應(yīng)變化，研究區(qū)域金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求的匹配性和有效性，找出金融供給短板并針對(duì)性補(bǔ)齊，對(duì)于提升金融支持效率，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融協(xié)同良性發(fā)展，具有積極的現(xiàn)實(shí)意義。

一、金融供給應(yīng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求變化的匹配策略

2014年下半年以來，經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”發(fā)展階段特征逐漸顯現(xiàn)，對(duì)海西經(jīng)濟(jì)，特別是工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和支柱行業(yè)發(fā)展影響尤為明顯。實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求隨之發(fā)生變化，對(duì)金融供給應(yīng)對(duì)能力提出了更高要求和更多挑戰(zhàn)，金融機(jī)構(gòu)積極采取差異化策略和針對(duì)性措施，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造了松緊基本適度、結(jié)構(gòu)總體匹配的資金環(huán)境。

（一）經(jīng)濟(jì)金融規(guī)?？傮w匹配

“新常態(tài)”發(fā)展周期中，下游產(chǎn)業(yè)需求低迷，國際大宗商品價(jià)格回落，以資源開發(fā)和加工為主要支柱產(chǎn)業(yè)的海西，地區(qū)生產(chǎn)總值增長乏力，工業(yè)增產(chǎn)不增值，企業(yè)虧損面居高不下，受此影響，金融供給的支持效率下滑，要想保持合理的經(jīng)濟(jì)增速，客觀上需要更大的金融投入?！靶鲁B(tài)”前的2013年，全州金融供給總量570.3億元（州內(nèi)外貸款+債券），地區(qū)生產(chǎn)總值553.2億元，金融和經(jīng)濟(jì)總量之比接近1∶1；“新常態(tài)”后的2015年，金融供給總量攀升至880.7億元，地區(qū)生產(chǎn)總值回落至439.8億元，比例超過2：1，金融供給在總量上順應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，支撐作用持續(xù)增強(qiáng)。

（二）貸款結(jié)構(gòu)多維調(diào)整匹配

一是期限結(jié)構(gòu)順勢(shì)匹配。受“新常態(tài)”周期影響，海西主要工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)連續(xù)54個(gè)月下行，鉀肥、煤炭、有色金屬等主要產(chǎn)品價(jià)格攔腰斬?cái)?，工業(yè)企業(yè)庫存增加、效益下滑?！靶鲁B(tài)”前的2013年，全州規(guī)上企業(yè)虧損面34.5%；今年前5月，虧損面擴(kuò)大至45%，利潤總額同比下降63.1%，企業(yè)虧損額同比增長21.8%。受此影響，工業(yè)企業(yè)資金鏈條緊張，項(xiàng)目投資熱情銳減，對(duì)短期融資的需求大幅提升。金融機(jī)構(gòu)順應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求階段性變化，通過增加短期貸款和票據(jù)貼現(xiàn)投放辦理力度，提升金融供給的匹配性。今年上半年，全州金融機(jī)構(gòu)非金融企業(yè)短期貸款余額（含票據(jù)貼現(xiàn)）116.8億元，同比增長39.5%，高于貸款整體增速42.5個(gè)百分點(diǎn)，有力支持企業(yè)爬坡過坎，緩解流動(dòng)性壓力。

二是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)引領(lǐng)匹配。海西“十三五”規(guī)劃中，提出通過五個(gè)培育打造加快新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。海西州金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)金融引領(lǐng)，率先將金融資源向特色生物、新能源、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等先進(jìn)產(chǎn)能和業(yè)態(tài)傾斜，貸款投放先于產(chǎn)業(yè)增加值實(shí)現(xiàn)放量增長。2016年6月末，全州金融機(jī)構(gòu)第一產(chǎn)業(yè)貸款余額11.3億元，同比增長16.9%，高于一產(chǎn)增加值增速11.1個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)貸款余額65.5億元，同比增長11.7%，高于三產(chǎn)增加值增速3.1個(gè)百分點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)高度重視綠色發(fā)展，積極營銷綠色信貸，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色調(diào)整，6月末，新能源產(chǎn)業(yè)貸款余額49.8億元，同比增長9.6%，高于貸款整體增速12.6個(gè)百分點(diǎn)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)增加值同比增長11.4%，高于規(guī)上工業(yè)增速4.1個(gè)百分點(diǎn)。

三是投向結(jié)構(gòu)均衡匹配。金融機(jī)構(gòu)高度重視小微企業(yè)貸款獲得性和覆蓋面，依托企業(yè)負(fù)擔(dān)輕、轉(zhuǎn)型快、嗅覺靈的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，大力推進(jìn)小微企業(yè)信用培植工程，通過推廣應(yīng)收賬款質(zhì)押、網(wǎng)絡(luò)循環(huán)貸、簡(jiǎn)式快速貸、中小企業(yè)信貸工廠、七貸一透等批量化信用貸款產(chǎn)品破解“融資難”；通過加強(qiáng)貸款定價(jià)管理、清理收費(fèi)項(xiàng)目等挖潛讓利辦法破解“融資貴”；通過精簡(jiǎn)流程、壓縮環(huán)節(jié)等規(guī)章去冗手段破解“融資慢”，不斷提升小微企業(yè)貸款普惠水平。1—6月，金融機(jī)構(gòu)開展信用培植38戶，同比增加14戶；小微企業(yè)貸款余額99.4億元，同比增長35.8%，遠(yuǎn)高于大中企業(yè)的負(fù)增長。3月末，小微企業(yè)貸款突破100億元，成功樹立金融支小支微第一座里程碑。

（三）融資方式強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)匹配

金融機(jī)構(gòu)圍繞省政府《關(guān)于金融支持企業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的意見》（金融支持“二十條”）和《關(guān)于金融支持海西經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》貫徹落實(shí)，對(duì)困難企業(yè)實(shí)行“一企一策”創(chuàng)新企業(yè)再融資方式，著力解決企業(yè)再融資問題，支持工業(yè)穩(wěn)產(chǎn)企業(yè)增效，實(shí)踐出一批特征鮮明、精準(zhǔn)有效的典型案例。

案例一：助力優(yōu)質(zhì)企業(yè)建立系統(tǒng)性融資體系，重視融資銜接，緩解財(cái)務(wù)壓力。YHJT是唯一注冊(cè)地和生產(chǎn)地均在海西的上市公司（截至2016年6月末），是國內(nèi)鹽湖化工產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。2010年，企業(yè)上馬“鎂鈉資源綜合利用—金屬鎂一體化”項(xiàng)目，轄內(nèi)工商銀行牽頭國開、農(nóng)行、中行、建行等5家分支機(jī)構(gòu)以銀團(tuán)貸款形式聯(lián)合授信139億元，后期項(xiàng)目建設(shè)超概算，5家銀行追加授信55億元，全力支持企業(yè)資源循環(huán)利用。2015年，項(xiàng)目貸款進(jìn)入還款周期，受項(xiàng)目關(guān)鍵技術(shù)瓶頸和鉀肥市場(chǎng)價(jià)格下跌影響，企業(yè)財(cái)務(wù)壓力上升；同時(shí)，轄內(nèi)大型商業(yè)銀行對(duì)其授信已達(dá)上限，無法通過“過橋貸款”形式幫助企業(yè)緩解壓力。在此背景下，授信銀行與企業(yè)共謀發(fā)展，有針對(duì)性地進(jìn)行系統(tǒng)性、立體化融資設(shè)計(jì)，積極運(yùn)用銀行間債券市場(chǎng)和股權(quán)市場(chǎng)為企業(yè)拓展融資渠道，做好融資銜接。2015年，轄內(nèi)授信銀行配合承銷行為企業(yè)發(fā)行短期融資券46.5億元，中期票據(jù)20億元，其中27.5億元用于歸還轄內(nèi)到期貸款；今年6月份，25億元短期融資券面臨到期兌付，轄內(nèi)涉貸銀行聯(lián)合授信21.5億元用于資金周轉(zhuǎn)，同時(shí)配合省分行做好15億元永續(xù)債發(fā)行落地基礎(chǔ)工作，其中9.4億元按期償還項(xiàng)目貸款和流動(dòng)性貸款。此外，郵儲(chǔ)銀行省分行在項(xiàng)目建設(shè)關(guān)鍵時(shí)期，為企業(yè)授信24億元，多家金融機(jī)構(gòu)定向股權(quán)認(rèn)購48.5億元，都為企業(yè)多渠道、多模式、多機(jī)構(gòu)增加融資規(guī)模、拓展融資渠道、完善融資銜接和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)做出金融支持，以實(shí)際行動(dòng)踐行了“對(duì)資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)暫時(shí)困難但具備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的大中型企業(yè)保持合理支持”的政策要求。endprint

案例二：貼身成熟企業(yè)針對(duì)性設(shè)計(jì)融資方案，重視融匯變通，支持項(xiàng)目建設(shè)。ZXGA是鹽湖化工行業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)，是鹽湖鋰資源開發(fā)的先行軍。近年來，作為主要用于新能源汽車動(dòng)能供給的鋰電池的主要原料，碳酸鋰受到市場(chǎng)追逐，鋰資源開發(fā)已被列為海西“十三五”重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)，目前碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行在10—14萬/噸區(qū)間，企業(yè)成本利潤率保持在150—250%，隨著新能源汽車的加速研發(fā)推廣和國家優(yōu)惠政策的深入配套實(shí)施，鋰資源開發(fā)項(xiàng)目前景廣闊。今年，中信國安碳酸鋰項(xiàng)目需要追加投資擴(kuò)大產(chǎn)能，但由于企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高，貸款使用達(dá)到合作銀行上級(jí)行核定授信上限，無法繼續(xù)以貸款形式獲得支持。針對(duì)行業(yè)和企業(yè)實(shí)際，授信銀行針對(duì)性進(jìn)行融資設(shè)計(jì)，充分運(yùn)用總分行多模式資金池，通過融資租賃和收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目滿足企業(yè)融資需求，其中，融資租賃融資3億元，采用總行旗下金融租賃公司先購入企業(yè)已有設(shè)備，再返租企業(yè)的變通形式；收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目融資1.5億元，采用授信銀行方案設(shè)計(jì)、省分行直接對(duì)接形式。多元融資模式的設(shè)計(jì)運(yùn)用，既有效滿足了企業(yè)的切實(shí)需求，又風(fēng)險(xiǎn)可控地優(yōu)化了商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提升金融供給水平的共贏。

案例三：幫扶困難企業(yè)應(yīng)對(duì)多方面經(jīng)營壓力，重視政銀協(xié)作，保障企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)。WLQH是海西重點(diǎn)煤化工企業(yè)，2014年以來，受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行影響，主導(dǎo)產(chǎn)品焦炭市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，目前噸價(jià)較去年同期回落12%；受可接受價(jià)格原材料供應(yīng)不足影響，企業(yè)無法滿負(fù)荷生產(chǎn)，生產(chǎn)成本與市場(chǎng)價(jià)格倒掛；受下游企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難影響，銷貨款回籠周期延長，企業(yè)流動(dòng)資金緊張。多重壓力下，截止2016年6月末，企業(yè)資產(chǎn)總額同比下降8.2%，負(fù)債總額同比增長10.3%；資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到80.3%，同比增加13.5個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)停留在停產(chǎn)邊緣。面對(duì)嚴(yán)峻的形勢(shì)，全州政銀兩界密切溝通協(xié)調(diào)，共同幫扶企業(yè)爬坡過坎，政府方面，強(qiáng)化產(chǎn)銷對(duì)接，推動(dòng)州內(nèi)下游企業(yè)在同等條件下優(yōu)先采購產(chǎn)品，上游企業(yè)適當(dāng)調(diào)整價(jià)格提高原料供應(yīng)。銀行方面，強(qiáng)化資金保障，在省外銀行撤貸的不利局面下，采取設(shè)備抵押、礦權(quán)質(zhì)押、庫存抵押、母公司擔(dān)保、法人保證等多種抵押擔(dān)保模式，通過無還本續(xù)貸、借新還舊、調(diào)整貸款期限、“過橋”等多種措施，不減貸、不壓貸、不斷貸，緩解企業(yè)資金壓力。6月末，企業(yè)貸款余額較年初增加1.5億元，涉貸機(jī)構(gòu)18家，包括6家省、州、縣三級(jí)政策性銀行、大型國有、城市商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)和11家農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)。

案例四：助推脫貧攻堅(jiān)兩年完成鞏固任務(wù)，重視模式創(chuàng)新，追求支持實(shí)效。轄內(nèi)金融支持精準(zhǔn)扶貧主辦銀行堅(jiān)持問題導(dǎo)向和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，以機(jī)制和模式創(chuàng)新破解金融扶貧的市場(chǎng)失靈。柴達(dá)木農(nóng)商銀行依托“福農(nóng)卡”，針對(duì)貧困信用戶，推出“致富貸”產(chǎn)品，高效便捷的為貧困信用戶提供信貸服務(wù)，上半年授信179戶，金額272萬元。兩家農(nóng)商行創(chuàng)新互助資金和扶貧資金使用方式，以互助資金為擔(dān)保，以扶貧資金為權(quán)益，以產(chǎn)業(yè)扶貧為手段，提升財(cái)政金融協(xié)同聯(lián)動(dòng)扶貧績效。其中，格爾木市將互助資金800萬元存入農(nóng)商行作為擔(dān)保資金，將省州市三級(jí)扶貧資金979.5萬元作為貧困村資產(chǎn)收益項(xiàng)目資金入股農(nóng)商行，產(chǎn)生收益對(duì)貧困戶進(jìn)行分配的信貸機(jī)制設(shè)計(jì)已經(jīng)敲定，相關(guān)資金正在抓緊落實(shí)；柴達(dá)木農(nóng)商行與德令哈工業(yè)園管委會(huì)和市扶貧局達(dá)成協(xié)議，整合20個(gè)貧困村的扶貧資金1448萬元組成風(fēng)險(xiǎn)防控資金，采用“風(fēng)險(xiǎn)防控資金+擔(dān)保公司”的聯(lián)合擔(dān)保模式，對(duì)兩部門推薦的扶貧項(xiàng)目，由扶貧局按最高50%的比例貼息，其中15%的貼息資金直接注入市扶貧開發(fā)公司，繼而撥付20個(gè)貧困村作為集體收入，以分紅形式帶動(dòng)貧困戶脫貧。

二、影響金融供給與經(jīng)濟(jì)需求匹配性提升的制約因素

當(dāng)前，海西金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求總體匹配，但是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面改善有限，企業(yè)效益未見實(shí)質(zhì)改善，工業(yè)企穩(wěn)基礎(chǔ)仍不牢固，抑制經(jīng)濟(jì)金融良性互動(dòng)的影響因素錯(cuò)綜復(fù)雜。金融機(jī)構(gòu)反映有規(guī)模、有資金，但符合門檻的項(xiàng)目不多；實(shí)體經(jīng)濟(jì)“融資難”、“融資貴”的呼聲持續(xù)高漲，金融供給與實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求匹配性持續(xù)提升的制約因素不可低估。

（一）支持金融供給持續(xù)擴(kuò)容的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)改善有限

一是經(jīng)濟(jì)增長仍顯乏力。地區(qū)生產(chǎn)總值增速低于全省水平0.6個(gè)百分點(diǎn)，尤其是前兩年發(fā)展較快的一、三產(chǎn)業(yè)均未能完成省定目標(biāo)。

二是投資增長后勁不足。全州入庫項(xiàng)目中投資億元以上的占比僅為20%，省級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目開復(fù)工率只有67%，部分重大投資項(xiàng)目進(jìn)入休眠狀態(tài)。

三是工業(yè)運(yùn)行壓力較大。雖然工業(yè)增加值增長，但過多地表現(xiàn)為庫存增加，規(guī)上企業(yè)增產(chǎn)不增效，利潤下降虧損額增加，同時(shí)工業(yè)投資任務(wù)完成率也只有31%，經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)能力不足。

（二）有效需求不足抑制州內(nèi)金融機(jī)構(gòu)項(xiàng)目貸款增長

一是部分貸款獲批項(xiàng)目轉(zhuǎn)化為無效需求。受原材料價(jià)格上漲影響，如天然氣化工項(xiàng)目，在當(dāng)下的市場(chǎng)行情中，項(xiàng)目上馬立即引致成本收入倒掛，企業(yè)觀望情緒濃重，不能形成實(shí)際授信。

二是還貸資金缺乏合格大型項(xiàng)目承接。前6月，受貸款到期影響，企業(yè)中長期貸款比年初減少20.2億元，其中，僅鹽湖集團(tuán)一家就歸還7.9億元；同時(shí)，具備大額貸款承接能力的項(xiàng)目，如青海礦業(yè)烯烴、中電投鎳鈷礦采選、慶華鋼鐵一體化等受環(huán)評(píng)不達(dá)標(biāo)、過剩產(chǎn)能整合及資源配置等因素制約，短期內(nèi)不能形成新增授信。

三是成熟企業(yè)項(xiàng)目貸款規(guī)模達(dá)到上限。近年來，規(guī)上企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率快速上升，6月末，全部規(guī)上企業(yè)整體資產(chǎn)負(fù)債率67.1%，部分企業(yè)超過80%，絕大部分涉貸成熟企業(yè)貸款額達(dá)到授信銀行上級(jí)行核準(zhǔn)的額度上限，從風(fēng)險(xiǎn)控制角度考慮，貸款繼續(xù)增長空間有限。

四是州內(nèi)外銀行授信領(lǐng)域高度重疊。州內(nèi)銀行可貸規(guī)模受迫壓降，據(jù)統(tǒng)計(jì)，州外銀行333億元貸款中，40%以上來自于股份制商業(yè)銀行，85%以上投向州內(nèi)銀行授信企業(yè)，州外銀行授信一方面是對(duì)海西融資的有效補(bǔ)充，但另一方面也是搶占有效信貸資源，同時(shí)提高企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，因大型商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，在有效信貸需求不足的大背景下，州內(nèi)大型商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)成熟企業(yè)的授信規(guī)模被迫壓降。endprint

（三）債券融資“擠出效應(yīng)”對(duì)沖潛在信貸需求

擠出效應(yīng)第一個(gè)作用途徑是債貸替代，分流貸款需求。企業(yè)出于構(gòu)建立體化融資體系、拓展融資渠道和增加議價(jià)能力等財(cái)務(wù)管理需要，通過債券融資解決資金需求，貸款依賴程度下降。第二個(gè)途徑是總量紅線，壓降貸款規(guī)模。債券融資拉升企業(yè)整體負(fù)債水平，信貸安全不確定性增加，抑制授信規(guī)模增長。第三個(gè)途徑是政策調(diào)控，抑制平臺(tái)貸款。今年全省上半年發(fā)行置換債券190.3億元，用于償還各級(jí)政府平臺(tái)貸款，海西平臺(tái)州內(nèi)貸款減少2.2億元，債券融資對(duì)貸款增長擠出效應(yīng)不可低估。另外，債券融資成本值得密切關(guān)注，上半年，海西企業(yè)發(fā)行私募債半年期、一年期、五年期平均利率分別高于同期限貸款平均利率302、433和198個(gè)基點(diǎn)，企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)的增加也會(huì)給涉貸金融機(jī)構(gòu)帶來連鎖反應(yīng)。

（四）“投貸聯(lián)動(dòng)”的支持作用和風(fēng)險(xiǎn)隱患需要綜合權(quán)衡

“投貸聯(lián)動(dòng)”模式在增加金融供給、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和匹配投融資主體風(fēng)險(xiǎn)偏好方面積極作用明顯。但另一方面，產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展基金創(chuàng)設(shè)、運(yùn)用在海西尚屬新興事物，參與主體涉及實(shí)際出資人、銀行、信托、基金管理公司、擔(dān)保公司、政府投融資平臺(tái)和用款企業(yè)等眾多類型機(jī)構(gòu)，任何一環(huán)出現(xiàn)問題都會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)。特別是基金出資人與使用人身份重疊，同筆資金變換回流、反復(fù)注資造成基金關(guān)聯(lián)、撬動(dòng)率過高等風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)亟需提前警惕。

（五）不良貸款反彈形勢(shì)嚴(yán)峻，金融生態(tài)環(huán)境壓力加大

2016年6月末，海西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款額17.3億元，比年初增加6.8億元；不良貸款率3.91%，比年初上升1.57個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款呈現(xiàn)雙升態(tài)勢(shì)，個(gè)別重點(diǎn)困難企業(yè)多筆貸款多家銀行欠息合計(jì)2500萬元。另外，受不良貸款雙升影響，擔(dān)保公司在保資金代償壓力相應(yīng)加大，在履行代償責(zé)任過程中，履約不及時(shí)、代償資金不到位等情況同時(shí)、多次發(fā)生在州級(jí)和省級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，影響了銀行與擔(dān)保公司的后續(xù)合作，擔(dān)保公司擔(dān)保率過高問題已經(jīng)集中顯現(xiàn)。

（六）金融組織體系仍存短板制約普惠金融全面發(fā)展

一是各類準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控管理和風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏經(jīng)驗(yàn)，內(nèi)控機(jī)制不完善，風(fēng)控體系不健全，從業(yè)人員素質(zhì)整體偏低，缺乏金融與從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，制約公司業(yè)務(wù)經(jīng)營和發(fā)展。小額貸款公司貸款審查制度普遍缺失，客戶信用記錄尚未納入央行征信系統(tǒng)，對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況的判斷主觀隨意性較大，加劇了信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二是保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保障和資金融通功能有待強(qiáng)化，農(nóng)牧業(yè)保險(xiǎn)以政策性險(xiǎn)種為主，商業(yè)險(xiǎn)推進(jìn)極其緩慢。工業(yè)領(lǐng)域安全生產(chǎn)、環(huán)保達(dá)標(biāo)等責(zé)任險(xiǎn)種，適合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和特色農(nóng)牧業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征的專屬保險(xiǎn)產(chǎn)品缺失。

三是精準(zhǔn)服務(wù)農(nóng)牧戶的村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社等專營機(jī)構(gòu)尚未建立。故未能對(duì)農(nóng)商行和農(nóng)信社涉農(nóng)服務(wù)形成有益補(bǔ)充和有效競(jìng)爭(zhēng)，一定程度上制約金融支持“三農(nóng)三牧”成效。

（七）創(chuàng)新型信貸產(chǎn)品應(yīng)用范圍偏窄品種匹配性不高

一是中征應(yīng)收賬款質(zhì)押融資企業(yè)集中于光伏發(fā)電和公路建設(shè)兩大領(lǐng)域。質(zhì)押品種為銷售和補(bǔ)貼合同以及公路收費(fèi)權(quán)，其他行業(yè)的廣義應(yīng)收賬款質(zhì)押融資幾乎為零。

二是訂單、倉單等產(chǎn)業(yè)鏈融資規(guī)模偏小。專利權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)、合同能源管理未來收益權(quán)等各種權(quán)益質(zhì)押融資模式更是處于摸索階段。

三是農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款推進(jìn)滯后。由于海西未被列入試點(diǎn)名單，政府相關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)探索嘗試積極性有所下降，寄望于試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)推廣后再行效仿。

三、政策建議

從目前海西金融機(jī)構(gòu)貸款投放進(jìn)度看，距離全年目標(biāo)差距不小，工業(yè)領(lǐng)域的信貸供需矛盾仍然十分突出。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)著眼于大局和長遠(yuǎn)，以支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，準(zhǔn)確把握貫徹貨幣信貸政策與支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展平衡，正確處理滿足有效信貸需求與防范金融風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)關(guān)系，持續(xù)做好海西經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的金融匹配。

（一）繼續(xù)加大貨幣信貸政策貫徹落實(shí)力度，進(jìn)一步增加對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效金融供給

金融業(yè)要吃準(zhǔn)吃透青海省政府《關(guān)于金融支持企業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 促進(jìn)工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的意見》《關(guān)于金融支持海西經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見》兩大意見精髓，圍繞穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、增效益，主動(dòng)向上級(jí)部門進(jìn)行工作匯報(bào)和項(xiàng)目申報(bào)，要規(guī)模、要權(quán)限、要產(chǎn)品；廣泛與企業(yè)、項(xiàng)目開展融資對(duì)接和計(jì)劃銜接，調(diào)模式、調(diào)期限、調(diào)方式，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更加有力的金融支持和更為便捷的金融服務(wù)，確保兩大意見落地生效。重點(diǎn)落實(shí)好企業(yè)金融服務(wù)主辦行、小微企業(yè)信用培植工程、“一企一策”等意見措施，加大信貸投放力度、改進(jìn)信貸管理方式、落實(shí)差別化信貸政策，增加實(shí)體經(jīng)濟(jì)活力。

（二）重點(diǎn)滿足好工業(yè)領(lǐng)域的有效信貸需求，支持好工業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)海西工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)調(diào)整思路，在發(fā)展特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、產(chǎn)城結(jié)合和企業(yè)重組方面給予量身定制的信貸政策和融資方案，做好四大傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和五大新興產(chǎn)業(yè)培育打造的金融支持。

一是抓好項(xiàng)目對(duì)接。盯住牽動(dòng)性強(qiáng)、關(guān)聯(lián)度高，有利于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)縱向延伸、橫向融合以及智能制造業(yè)、新能源、新材料等先進(jìn)產(chǎn)能，通過銀團(tuán)貸款、融資租賃、投貸聯(lián)動(dòng)等形式，做到州內(nèi)需求州內(nèi)解決，促進(jìn)工業(yè)和信貸新增長點(diǎn)發(fā)展。

二是對(duì)暫時(shí)困難但仍具備清償能力和發(fā)展?jié)摿Φ拇笾行推髽I(yè)，不抽貸、不減貸、不斷貸，通過調(diào)整貸款期限和還款方式，幫助企業(yè)渡過難關(guān)。

三是對(duì)環(huán)保、安全生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)且整改無望的呆滯企業(yè)和落后產(chǎn)能，按照統(tǒng)一部署，有序壓縮并退出授信。

（三）抓住普惠金融綜合示范區(qū)試點(diǎn)契機(jī)，繼續(xù)增加扶貧攻堅(jiān)和薄弱環(huán)節(jié)信貸投入

7月7日，中國人民銀行印發(fā)《青海省普惠金融綜合示范區(qū)試點(diǎn)方案》，全國首個(gè)省級(jí)普惠金融綜合示范區(qū)落地青海。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合實(shí)際，圍繞金融支持精準(zhǔn)扶貧青海行動(dòng)方案和海西方案，進(jìn)一步將工作重心向增加扶貧開發(fā)信貸投入傾斜，精準(zhǔn)滿足建檔立卡貧困戶和各類扶貧經(jīng)營主體的融資需求；推廣金融科技運(yùn)用，加快金融IC卡非接觸式受理環(huán)境建設(shè)，拓展移動(dòng)金融應(yīng)用范圍；下沉金融網(wǎng)點(diǎn)和服務(wù)，加快惠農(nóng)金融服務(wù)點(diǎn)建設(shè)，完善服務(wù)功能、提高覆蓋率。力爭(zhēng)通過三年時(shí)間，薄弱環(huán)節(jié)、民生領(lǐng)域、創(chuàng)業(yè)就業(yè)信貸投入逐年提升，形成可復(fù)制、可推廣的普惠金融海西模式。endprint

（四）大力推動(dòng)綠色金融發(fā)展，力爭(zhēng)年度推進(jìn)實(shí)施方案任務(wù)目標(biāo)全面實(shí)現(xiàn)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自上至下加強(qiáng)對(duì)環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管控，將企業(yè)環(huán)保信息、環(huán)保守法情況和綜合環(huán)評(píng)結(jié)果作為信貸準(zhǔn)入的前置條件，加強(qiáng)與政府相關(guān)部門配合聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)環(huán)保信息的共享共用。積極開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品和創(chuàng)新綠色金融服務(wù)模式，重點(diǎn)支持低碳、環(huán)保、節(jié)能等新產(chǎn)業(yè)和新業(yè)態(tài)；繼續(xù)增強(qiáng)循環(huán)經(jīng)濟(jì)、傳統(tǒng)企業(yè)技術(shù)改造升級(jí)的資金支持力度，對(duì)國家重點(diǎn)調(diào)控的限制類以及有重大環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)實(shí)行有差別的、動(dòng)態(tài)的授信政策和風(fēng)險(xiǎn)管理措施，力爭(zhēng)全年綠色信貸增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速。

（五）加強(qiáng)信用體系建設(shè)，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境

加快推進(jìn)小微企業(yè)信用培植工程和農(nóng)村信用體系建設(shè)，努力提升小微企業(yè)和“三農(nóng)”，特別是貧困戶貸款獲得性和覆蓋面。進(jìn)一步強(qiáng)化中征應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)推廣應(yīng)用，在合理控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)與貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)配合，積極開發(fā)更多更精的基于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的信用貸款產(chǎn)品。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要對(duì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的在保貸款嚴(yán)格履約，積極落實(shí)代償責(zé)任，縮短代償資金到位時(shí)間；加強(qiáng)擔(dān)保管理和控制，把擔(dān)保系數(shù)維持在科學(xué)合理范圍，提高擔(dān)保和代償能力。

（六）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控和隱患排查，守住區(qū)域金融穩(wěn)定底線

金融機(jī)構(gòu)對(duì)已暴露的信貸風(fēng)險(xiǎn)要科學(xué)處置、合理維權(quán)，爭(zhēng)取多方支持，最大限度保全信貸資產(chǎn)不受損失。對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)要高度關(guān)注、密切跟蹤和提前預(yù)判，經(jīng)濟(jì)下行和市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)期，尤其要加大對(duì)資金使用的流向監(jiān)測(cè)，防范企業(yè)套用信貸資金參與違法違規(guī)金融交易。對(duì)投貸聯(lián)動(dòng)等綜合性投融資模式要提前制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，嚴(yán)防嚴(yán)控股權(quán)型基金變相抽逃和多頭入股，將基金杠桿率控制在合理區(qū)間。

（七）拓展金融設(shè)施建設(shè)維度，補(bǔ)齊金融組織服務(wù)短板

建議省級(jí)銀行、證券、保險(xiǎn)、中介服務(wù)等金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)態(tài)深化與海西政企社的聯(lián)系對(duì)接，提高金融綜合服務(wù)、直接服務(wù)效率。支持柴達(dá)木農(nóng)商行和格爾木農(nóng)商行在做好當(dāng)?shù)亍叭r(nóng)三牧”和縣域金融服務(wù)的前提下，壯大資本規(guī)模，完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，向區(qū)域性股份制商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)，為海西民營經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)發(fā)展提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。鼓勵(lì)在海西已有機(jī)構(gòu)可享受同等待遇的條件下，省州兩級(jí)政府部門通過采取針對(duì)性的財(cái)稅、土地、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)葍?yōu)惠政策，引導(dǎo)州外銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、事務(wù)所、融資租賃等業(yè)態(tài)和機(jī)構(gòu)在海西設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；鼓勵(lì)按照“降本增效”原則，在綜合權(quán)衡籌建質(zhì)量、成本、效率的基礎(chǔ)上，組建各類州級(jí)地方法人金融業(yè)態(tài)和機(jī)構(gòu)，補(bǔ)齊金融組織服務(wù)體系短板。

參考文獻(xiàn)：

[1]杰弗里.薩克斯，費(fèi)利普·拉雷恩.全球視角的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].格致出版社，2004年第一版

[2]袁文勝，趙建.構(gòu)建與“十三五”規(guī)劃理念相匹配的商業(yè)銀行經(jīng)營模式[J].中國銀行業(yè)，2016，（1）

[3]胡斐.“債轉(zhuǎn)股”的金融隱患[J].英才，2016，（4）

[4]中國人民銀行西寧中心支行.2016年上半年金融運(yùn)行形勢(shì)分析

（作者單位：中國人民銀行海西州中心支行）endprint