新租賃會計準(zhǔn)則對承租方企業(yè)融資的影響分析

楊蕾

摘要：最新國際租賃會計準(zhǔn)則（IFRS16）已于2019年1月1日起正式施行，2018年底財政部發(fā)布了新修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃》（CAS21），其中對租賃的確認(rèn)、計量和列報所發(fā)生的變化將對我國承租方企業(yè)產(chǎn)生一定影響。融資作為企業(yè)重要財務(wù)戰(zhàn)略，所受的影響及對策具有研究價值。本文主要從承租人角度，對新舊租賃會計準(zhǔn)則差異進(jìn)行對比分析，研究對我國企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資帶來的影響，并為企業(yè)融資提出合理化建議。

關(guān)鍵詞：新租賃會計準(zhǔn)則;承租人;融資;中小企業(yè)

國際會計準(zhǔn)則委員會（IASB）發(fā)布的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第 16 號——租賃》（IFRS16），自2019年1月1日正式施行。為與國際會計準(zhǔn)則保持趨同，2018年12月7日，財政部發(fā)布了新修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號—租賃》（CAS21），規(guī)定企業(yè)按照不同類型分別于2019年1月1日或2021年1月1日起施行[1]。新租賃會計準(zhǔn)則中，出租人的會計處理基本未作變化，僅增加了對經(jīng)營租出的租賃收入以及融資租出的銷售損益、融資收益與可變租賃付款額相關(guān)的收入、未折現(xiàn)租賃收款額與租賃投資凈額的調(diào)節(jié)表等部分信息披露要求，相對于舊租賃會計準(zhǔn)則的變化主要在承租人方面[2]。因此，本文基于承租人視角分析對比新舊租賃會計準(zhǔn)則的變化，并研究其對承租方企業(yè)尤其是中小企業(yè)在融資方面的影響。

一、新舊租賃會計準(zhǔn)則對比分析

從租賃的定義及分類來看，舊租賃會計準(zhǔn)則將租賃定義為“在約定的期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)使用權(quán)讓與承租人，以獲取租金的協(xié)議”[3]，根據(jù)租賃資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險和報酬是否轉(zhuǎn)移在租賃開始日區(qū)分為經(jīng)營租賃和融資租賃。新租賃會計準(zhǔn)則定義為“在一定期間內(nèi)，出租人將資產(chǎn)的使用權(quán)讓與承租人以獲取對價的合同”，對租賃的識別、分拆和合并作了相關(guān)規(guī)定，對承租人不再劃分經(jīng)營租賃和融資租賃。

從租賃業(yè)務(wù)的會計處理來看，舊租賃會計準(zhǔn)則規(guī)定，承租人對融資租賃需確認(rèn)資產(chǎn)的入賬價值，租金確認(rèn)為長期應(yīng)付款，其差額作為未確認(rèn)融資費用。新租賃會計準(zhǔn)則規(guī)定，除選擇簡化處理的短期租賃和低價值資產(chǎn)租賃外，承租人在租賃期開始日確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債表日對租賃資產(chǎn)計提折舊，按實際利率法確認(rèn)利息費用。

從對財務(wù)報表的影響來看，舊租賃會計準(zhǔn)則區(qū)分融資租賃和經(jīng)營租賃，經(jīng)營租賃產(chǎn)生的負(fù)債可隱匿于表外，降低承租人財務(wù)報表的可比性;與經(jīng)營租賃只會引起利潤表損益變動不同，融資租賃會引起承租人資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)和負(fù)債增加。新租賃會計準(zhǔn)則發(fā)布后，對承租方企業(yè)財務(wù)報表的影響主要有以下幾個方面：一是資產(chǎn)負(fù)債表發(fā)生變化，使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債同時確認(rèn)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率提高，另外因表內(nèi)總資產(chǎn)增加，評價企業(yè)營運能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會下降;二是利潤表發(fā)生變化，折舊及利息計入租賃成本，整個租賃期的租賃成本也會因利息因素呈前高后低的趨勢，租賃前期利潤將會下降;三是間接法現(xiàn)金流量表發(fā)生變化，原屬于經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)劃分到融資活動中，導(dǎo)致經(jīng)營活動現(xiàn)金流量減少、融資活動現(xiàn)金流量增加。

二、新租賃準(zhǔn)則對承租方企業(yè)融資的影響

新租賃會計準(zhǔn)則可以提高企業(yè)會計信息質(zhì)量，為財務(wù)報表使用者相關(guān)決策提供更可靠的信息，但同時也對承租方企業(yè)也會有一定負(fù)面影響。隨著國家釋放扶持民間資本的信號逐步強(qiáng)烈，鼓勵中小企業(yè)發(fā)展的新政陸續(xù)出臺，目前我國中小企業(yè)數(shù)量增多，且具有很大發(fā)展空間，企業(yè)成長過程中對資金的需求更多依賴對外融資。但按照上述對新租賃會計準(zhǔn)則對承租方企業(yè)租賃業(yè)務(wù)會計處理和財務(wù)報表影響的分析研究，對承租方企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資帶來了一定影響，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）企業(yè)表外融資難度加大

新租賃會計準(zhǔn)則下，隨著租賃期開始日使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債的確認(rèn)，承租方企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值增加，與其所有權(quán)相關(guān)的風(fēng)險隨之轉(zhuǎn)移，而企業(yè)的未來支付義務(wù)也要同時進(jìn)行確認(rèn)，租賃產(chǎn)生的負(fù)債無法隱匿于表外，即失去了舊租賃會計準(zhǔn)則下以經(jīng)營租賃方式隱藏負(fù)債的優(yōu)勢。另外，若將租賃業(yè)務(wù)人為拆分為多個租賃期，也會增大企業(yè)表外融資難度。

（二）企業(yè)獲取融資機(jī)會減少

根據(jù)新租賃會計準(zhǔn)則下承租方企業(yè)會計處理、對財務(wù)報表影響的分析，將會導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率提高、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)回報率降低，顯示企業(yè)長期償債能力降低、營運能力下降，這將會大大削弱承租方企業(yè)的報表融資能力，企業(yè)有可能難于取得融資，尤其是中小企業(yè)或處于成立初期的企業(yè)信譽(yù)度較低，更難獲得外部融資。

（三）企業(yè)融資成本顯著增大

新租賃會計準(zhǔn)則下，承租方企業(yè)除短期低價值資產(chǎn)租賃外的租賃業(yè)務(wù)均應(yīng)納入資產(chǎn)負(fù)債表，所承擔(dān)的披露成本更大，并且在融資過程中可能會承擔(dān)更高的借款利率、更低的信用額度、更短的使用期限、更多的擔(dān)保或抵押等，直接導(dǎo)致融資成本提高。隨著表外融資獲得資金的可能性逐漸降低，企業(yè)如果繼續(xù)尋求表外融資，有可能需要付出更多代價。

三、新租賃會計準(zhǔn)則下承租方企業(yè)融資對策分析

租賃會計準(zhǔn)則的變化對承租方企業(yè)融資帶來了一定影響，中小企業(yè)受到的沖擊更大，企業(yè)財務(wù)人員應(yīng)及時學(xué)習(xí)研究新租賃會計準(zhǔn)則的具體內(nèi)容，根據(jù)新舊準(zhǔn)則的主要變化對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及融資決策進(jìn)行全面調(diào)整，將潛在的風(fēng)險降到最低，切實提高融資能力，確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

（一）做好新舊租賃會計準(zhǔn)則銜接過渡

按照我國最新租賃會計準(zhǔn)則要求，企業(yè)執(zhí)行新準(zhǔn)則的時間為2021年1月1日（在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報告的企業(yè)除外），因此承租方企業(yè)應(yīng)充分利用好這段過渡期，整理目前經(jīng)營租賃和融資租賃相關(guān)情況，分析租賃資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，就現(xiàn)有租賃業(yè)務(wù)對財務(wù)報表以及銀行、股東、監(jiān)管部門等利益相關(guān)者可能產(chǎn)生的影響進(jìn)行測算評估，選擇適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)則銜接方法;重新研究企業(yè)的交易合同，對于包含租賃業(yè)務(wù)的合同等進(jìn)行識別判斷并擬定應(yīng)對預(yù)案，為新舊準(zhǔn)則的銜接過渡做好充分準(zhǔn)備。

（二）選擇“變租為買”或“短期租賃”

對于有條件的企業(yè)可以盡可能購買資產(chǎn)，縮小租賃規(guī)模，逐漸適應(yīng)新準(zhǔn)則要求經(jīng)營租賃資本化帶來的影響。對于資產(chǎn)價值較大的租賃業(yè)務(wù)或者沒有購買能力的中小企業(yè)，因新租賃會計準(zhǔn)則對租賃期不超過12個月的短期租賃影響相對較小，所以企業(yè)在簽署租賃合同時可以將租用場地與設(shè)備的租賃期約定為一年以內(nèi)，即將原來租賃期超出一年的租賃合同拆分成短期租賃合同。

（三）合理制定企業(yè)融資決策

在新租賃會計準(zhǔn)則的影響下，承租方企業(yè)需要根據(jù)自身發(fā)展的實際情況，構(gòu)建企業(yè)融資運營智能化系統(tǒng)，進(jìn)行動態(tài)融資管理與決策，推動產(chǎn)融結(jié)合，利用好虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。承租方企業(yè)要重視融資戰(zhàn)略在企業(yè)不同發(fā)展階段的調(diào)整，擴(kuò)寬企業(yè)融資渠道，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，迅速適應(yīng)租賃會計準(zhǔn)則變化帶來的影響，尤其是中小企業(yè)更應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎選擇融資方式，科學(xué)確定融資決策。

（四）加強(qiáng)企業(yè)融資風(fēng)險管理

新租賃準(zhǔn)則下，承租方企業(yè)應(yīng)根據(jù)增量借款利率來識別自身的信用風(fēng)險特征，更加關(guān)注表外融資信息披露及其風(fēng)險的變化，重新來評估企業(yè)現(xiàn)有融資結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)融資風(fēng)險管理，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部控制。中小企業(yè)受資金短缺的制約，租賃場地或設(shè)備較之購買行為更為普遍，因此所受租賃會計準(zhǔn)則變化對融資帶來的影響更大，所面臨的相關(guān)業(yè)務(wù)監(jiān)管更為嚴(yán)格，對中小企業(yè)而言，要進(jìn)一步提高融資風(fēng)險意識，合理制定企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略。

四、結(jié)論

新租賃會計準(zhǔn)則對承租方企業(yè)尤其是中小企業(yè)融資帶來一定影響，承租方企業(yè)不能再利用表外融資來降低資產(chǎn)負(fù)債率，同時會導(dǎo)致企業(yè)償債能力、營運能力下降，融資難度增大，融資成本提高。相關(guān)企業(yè)應(yīng)提前學(xué)習(xí)研究新準(zhǔn)則，做好新舊租賃會計準(zhǔn)則的銜接過渡，盡可能選擇“變租為買”或“短期租賃”，逐步擴(kuò)寬企業(yè)融資渠道，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，科學(xué)合理制定企業(yè)融資決策，加強(qiáng)融資風(fēng)險管理，提升經(jīng)營管理水平，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃.財會[2018]35號，2018-12-07.

[2]徐經(jīng)長，劉暢.租賃準(zhǔn)則的修訂及其影響透析[J].財會月刊，2019 （3）：57-61.

[3]財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則第21號——租賃.財會[2006]3號，2006-02-15.