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    基于金融改革深化的企業(yè)融資成本控制研究

    2017-11-03 12:41:14顧婧瑾
    商場現(xiàn)代化 2017年19期
    關(guān)鍵詞:融資成本控制

    顧婧瑾

    摘 要:眾所周知,隨著金融改革的不斷深化企業(yè)融資渠道也在逐漸的拓寬,尤其是對于一些中小型企業(yè)來說,過去融資難的問題已經(jīng)得到了一定的緩解,這對于這些企業(yè)今后的發(fā)展將會起到十分大的幫助作用。但是與此同時也出現(xiàn)了很多全新的問題例如融資成本給企業(yè)造成了十分嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)壓力,因此如何降低企業(yè)的融資成本又成為了研究學(xué)者普遍關(guān)心的問題之一。本文在論述的過程就從這個方面入手對金融改革深化背景下企業(yè)融資成本控制方式進(jìn)行了針對性的研究。

    關(guān)鍵詞:金融改革深化;融資成本;控制

    隨著最近幾年我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展,中小企業(yè)無論從整體規(guī)模上還是從數(shù)量上都呈現(xiàn)出逐漸增長的態(tài)勢,但是這些企業(yè)在自身發(fā)展的過程中普遍存在的一個問題就是融資難,而這種情況在金融改革深化的大背景下似乎得到了一定的緩解,但是全新的問題也出現(xiàn)了那就是融資成本過高,給企業(yè)造成了十分大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),由此我們能夠看出中小企業(yè)的發(fā)展仍然是任重而道遠(yuǎn)的。

    一、金融改革緩解了企業(yè)融資難的矛盾

    中小企業(yè)融資難的問題一直以來始終是這些企業(yè)發(fā)展過程中的絆腳石,但是隨著最近幾年金融改革的不斷深化,這種情況得到了一定的緩解,尤其是在國務(wù)院對外發(fā)布“新36條”之后,各地政府都采取積極的措施為本地區(qū)的中小型企業(yè)提供各種各樣的融資方式,而與此同時民間資本管理機(jī)構(gòu)也得到了長足的發(fā)展,越來越多的金融渠道擺在企業(yè)面前以供選擇。而從這些企業(yè)的角度上來看,過去只能單一的從銀行獲得所需資金的窘境已經(jīng)一去不復(fù)返了,企業(yè)可以從小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司等多種機(jī)構(gòu)那里獲得自身所需的資金,因此通過本文的研究我們就能夠清楚的看到金融改革在很大程度上環(huán)節(jié)了企業(yè)融資難的問題。

    二、企業(yè)融資成本過高成為影響企業(yè)發(fā)展的新矛盾

    從目前絕大多數(shù)企業(yè)融資的方式上來看主要可以概括為兩個主要的方面即內(nèi)源融資以及外源融資,首先內(nèi)源融資主要指的就是企業(yè)利用自有資金以及生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金積累所產(chǎn)生的額外資金,一般情況下,使用這部分資金是不需要支付相關(guān)利息的。而外源融資主要指的就是企業(yè)利用上市、對外發(fā)布債券以及貸款的方式而獲得的資金,這部分資金在獲得過程中將會付出一定的利益,而成本相對來說也比較高。而從目前絕大多數(shù)企業(yè)的實(shí)際情況來看,主要的渠道有兩個即銀行貸以及非銀行機(jī)構(gòu)的貸款。

    從最近幾年的實(shí)際情況來看,雖然央行的利率政策會發(fā)生經(jīng)常性的變動,但是一般情況下一年期的利率基本穩(wěn)定保持在6%左右。而與此同時央行為了能夠適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展與變化,在2013年全面放開了金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制制度,相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)可以結(jié)合自身的實(shí)際情況對貸款利率進(jìn)行自主調(diào)整。從長遠(yuǎn)的角度來看,這種方式能夠讓市場朝著更加自由的方向不斷發(fā)展,同時也能從利率當(dāng)中真實(shí)的反映出我國資金的供求關(guān)系,最大沉陳年高度上的降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行成本,但是從目前的實(shí)際情況來看并沒有達(dá)到其預(yù)期的效果。

    從目前的實(shí)際情況來看,不同的企業(yè)由于自身的規(guī)模以及綜合實(shí)力存在著比較大的差別,因此貸款可得性也存在著比較大的不同,而從中小企業(yè)的規(guī)模上來看,其在融資過程中一種處于弱勢的地位。中小型企業(yè)在融資的過程中所需要付出的成本逐年呈現(xiàn)出增大的態(tài)勢。目前對企業(yè)融資成本產(chǎn)生影響的因素主要包括基準(zhǔn)利率、協(xié)商利率等多種組成部分,而一般情況下,企業(yè)融資的綜合成本利率都是基本利率的2倍以上。而如果企業(yè)選擇從民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的話,貸款的利率一般都是銀行貸款利率的3到4倍。從以上的論述中我們就能清楚的看到對于中小型民營企業(yè)來說,融資所付出的成本將會更加的多,而這種成本上的負(fù)擔(dān)對于規(guī)模不是很大的企業(yè)來說無疑都是十分大的。而另外一個問題就是如果選擇民營機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資的話,也需要承擔(dān)一定的風(fēng)險。

    三、控制企業(yè)融資成本的具體做法

    通常情況下,中小型企業(yè)普遍呈現(xiàn)出的特點(diǎn)就是資產(chǎn)負(fù)債率比較高,而且自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不是十分的強(qiáng),通過經(jīng)濟(jì)活動獲得的收益絕大多數(shù)都被利息所消化,這對于企業(yè)自身創(chuàng)新能力的發(fā)展產(chǎn)生十分大的阻礙作用。因此如果企業(yè)想要在今后良好發(fā)展下去的話,應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身內(nèi)源融資的作用,對外源融資的規(guī)模進(jìn)行有效的控制,以下將針對性的提出幾點(diǎn)建議。

    1.選擇合理的融資渠道,降低資金成本

    通過以上相關(guān)的論述我們就能十分清楚的看到一個問題那就是目前隨著金融改革的不斷深化,中小型企業(yè)除了通過銀行貸款以及民間金融機(jī)構(gòu)之外,還可以采用股票發(fā)行、債券發(fā)行以及收購兼并都多種不同的方式獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金,而來源自不同渠道的資金,企業(yè)所需要付出的資本也存在著比較大的差別。因此從企業(yè)的角度上來說應(yīng)當(dāng)對不同融資渠道所需要付出的成本進(jìn)行綜合性的比對,并不斷的通過各種各樣的方式拓寬自身的融資渠道,從而力求將融資的成本降到最低。同時也應(yīng)當(dāng)利用不同金融機(jī)構(gòu)之間的競爭,不斷的引入更好的設(shè)備,不斷的淘汰其他的合作對象,充分利用這些金融機(jī)構(gòu)最大限度上的為企業(yè)降低融資成本。最后企業(yè)在選擇融資機(jī)構(gòu)的過程中要摒棄傳統(tǒng)的觀念,最大限度上的利用每個金融機(jī)構(gòu)的有事,與一些利率較低的融資機(jī)構(gòu)建立長期的合作關(guān)系。

    2.準(zhǔn)確編制資金預(yù)算,合理調(diào)動和安排資金使用

    企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)每年自身的經(jīng)營情況編制年度支付進(jìn)度計劃,并在此基礎(chǔ)上編制閱讀資金預(yù)算,在充分滿足自身企業(yè)經(jīng)營需要以及確保公司信譽(yù)的前提下,真正的做到需要多少就貸款多少的融資方式,確保企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)零存款的資金管理模式。這種方式能夠真正的實(shí)現(xiàn)融資的金額能夠得到最大限度上的利用,并且不會對資金造成嚴(yán)重的浪費(fèi),保證控制賬存現(xiàn)金余額。

    一般情況下,當(dāng)項(xiàng)目的規(guī)模比較大的時候,在雙方簽訂合同的過程中都會規(guī)定一定比例的質(zhì)量保證金,這筆資金一半都會在項(xiàng)目結(jié)束以后一年內(nèi)支付,而在這段時間當(dāng)中,在企業(yè)的內(nèi)部也會形成一定的資金存量例如折舊金額等等,因此對質(zhì)保金不需要進(jìn)行全額的貸款,可以在生產(chǎn)經(jīng)營得以順利進(jìn)行的情況下,充分利用營運(yùn)資金具有流動性以及時間價值這種特點(diǎn),對每個月所形成的營運(yùn)沉淀資金進(jìn)行有效的安排。但是這種做法有一個十分重要的前提就是要有效的控制非經(jīng)營性的支出,從而保證能夠有一定的資金沉淀下來。

    3.利用資金時間價值,開展票據(jù)結(jié)算等付款方式

    如果企業(yè)在結(jié)算的過程中收到金額比較大而又無法在短時間內(nèi)進(jìn)行兌換的支票的話,為了能夠避免由于金額過大而造成閑置資金過多的情況,應(yīng)該采用將大支票兌換成為小金額支票的方式來達(dá)到和現(xiàn)金配合使用的目的。目前銀行承兌的拆分過程只收取一定的工本費(fèi)和手續(xù)費(fèi),為有需要的企業(yè)提供了十分大的便利。

    這種方式能夠有效的降低企業(yè)的貸款金額,而且也不 會對原材料的供應(yīng)產(chǎn)生任何的影響,也可以對貸款進(jìn)行有效的回收。最大的不同點(diǎn)就是由電子匯款的方式轉(zhuǎn)變成為了銀行承兌匯票,而收獲期限也不會出現(xiàn)滯后的情況。但是對于企業(yè)來說,在利息支出方面卻會受到比較大的影響。而如果企業(yè)能夠采用這種方式的話,就可以獲得一筆比較可觀的流動資金,對企業(yè)今后的發(fā)展將會起到十分良好的推動作用。

    四、小結(jié)

    本文在論述的過程中在金融深化改革的大背景下對企業(yè)融資成本進(jìn)行了針對性的研究,通過以上的論述我們就能清楚的看到雖然企業(yè)融資渠道得到了有效的拓展,但是企業(yè)融資成本卻出現(xiàn)了顯著的增強(qiáng)。為了能夠有效的應(yīng)對這方面的問題,本文也提出了幾點(diǎn)針對性的措施,希望能夠?qū)ζ髽I(yè)今后的發(fā)展起到良好的幫助作用

    參考文獻(xiàn):

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