中小企業(yè)融資的困境及解決對(duì)策

劉明昊

【摘 要】改革開放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，良好的市場(chǎng)環(huán)境給中小企業(yè)帶來(lái)了較多的發(fā)展機(jī)會(huì)，并且在擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易、增加就業(yè)率、科技創(chuàng)新以及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面的作用越來(lái)越大。但是，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制的弊端也在漸漸凸顯，這些對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展帶了了較大的阻礙，尤其是在融資方面，更是困難重重。因此，對(duì)于中小企業(yè)融資難的問題，需要找出相應(yīng)的解決措施，推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；融資困境；對(duì)策

一、中小企業(yè)的簡(jiǎn)介

1.中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)指那些與同一行業(yè)的大公司相比在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小的經(jīng)濟(jì)單位。一般來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)其實(shí)就是中型的企業(yè)以及小型的企業(yè)的總稱。因此，中小企業(yè)是一個(gè)對(duì)于規(guī)模的相對(duì)概念。

對(duì)于中小企業(yè)的界定來(lái)說(shuō)，現(xiàn)階段在世界上還沒有一個(gè)比較統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。從各國(guó)的發(fā)展來(lái)看，在不同階段的經(jīng)濟(jì)水平以及發(fā)展?fàn)顩r不同，界定的標(biāo)準(zhǔn)也就相對(duì)不一致。雖然如此，但是從各國(guó)的定義方式來(lái)說(shuō)，一般都是在員工規(guī)模、銷售額以及企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模做出相應(yīng)的定義。

其他國(guó)家對(duì)于部分中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)如表1：

對(duì)于我國(guó)而言，2016年我國(guó)新頒布的《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》對(duì)于中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了相對(duì)明確的規(guī)定，將我國(guó)的中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，部分行業(yè)界定標(biāo)準(zhǔn)如表2：

2.中小企業(yè)的地位以及作用

中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分，改革開放以來(lái)尤其是黨的十五大以來(lái)，我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及大型企業(yè)的改革都帶來(lái)了較大的幫助，而且增加了社會(huì)的就業(yè)率，這在一定程度上面對(duì)于社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展有著積極的作用。在第二屆的APEC中小企業(yè)峰會(huì)的開幕式上面，全國(guó)的政協(xié)副主席白立憂說(shuō)，中國(guó)的中小企業(yè)在總數(shù)上面做占據(jù)到了總企業(yè)的9.9%，其產(chǎn)值占據(jù)到了整個(gè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)值的58%，在出口創(chuàng)匯中占據(jù)了68%，其中稅收占據(jù)了48%，對(duì)于社會(huì)的就業(yè)機(jī)會(huì)則是占據(jù)了75%。因此，中小企業(yè)確實(shí)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)中不可或缺的一個(gè)重要組成部分。

在產(chǎn)業(yè)組織理論中，其主要的觀點(diǎn)就是，“市場(chǎng)機(jī)制的效用主要是由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)決定的，為了使市場(chǎng)機(jī)制可以正常地發(fā)揮作用，必須維護(hù)能夠使市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。”因此，這就要求在不同的行業(yè)中需要保持?jǐn)?shù)量適中的企業(yè)，市場(chǎng)機(jī)制得以正常發(fā)揮，這也就是中小企業(yè)存在的基礎(chǔ)。

二、中小企業(yè)的融資困境分析

1.中小企業(yè)的融資狀況

對(duì)于中小企業(yè)的融資來(lái)說(shuō)，一般主要有兩種方式：內(nèi)部融資以及外部融資。對(duì)于內(nèi)部融資，主要就是企業(yè)運(yùn)用內(nèi)部籌集的形式，不依靠外部的資金，通過(guò)自身的經(jīng)營(yíng)和積累以及利潤(rùn)的存留來(lái)獲取所需資金的方式。而外部融資也就是依靠企業(yè)的外部資金來(lái)獲取發(fā)展所需的資金，一般以直接融資和間接融資為主。對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)的融資方式如表3所示：

2.影響中小企業(yè)融資困難的因素分析

對(duì)于現(xiàn)階段中小企業(yè)融資困難的因素有許多，本文主要從3個(gè)方面來(lái)加以分析，主要是自身的原因、現(xiàn)階段的金融體系以及國(guó)家的相關(guān)政策。

（1）中小企業(yè)自身存在的問題

對(duì)于大多數(shù)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)于內(nèi)部融資的方式不夠重視，或者過(guò)于依靠外部融資的力量，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的環(huán)節(jié)中不重視自身的積累，但是在實(shí)際的融資環(huán)節(jié)中，內(nèi)部融資又是中小企業(yè)獲取發(fā)展所需資金的主要方式，很多中小企業(yè)的內(nèi)部資金只占據(jù)到了融資資金總額的33%左右。造成這個(gè)現(xiàn)象的主要原因還是在經(jīng)營(yíng)發(fā)展的環(huán)節(jié)中，自身的盈利水平不夠高，相應(yīng)的也沒有較多的留存收益。而企業(yè)的留存收益是中小企業(yè)獲取內(nèi)部資金的一個(gè)重要來(lái)源，但是實(shí)際中這個(gè)基本是沒有的，也就使得相應(yīng)的融資匱乏。其次，企業(yè)需要好的管理模式，在中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中，對(duì)于財(cái)務(wù)方面的管理相對(duì)較差，沒有相應(yīng)的高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理型人才，這樣難以制定完善的資金使用方案，內(nèi)部資金的調(diào)配不夠科學(xué)合理，所以在需要融資的時(shí)候也就發(fā)揮不出應(yīng)有的作用。

（2）金融體制方面的影響

①銀行貸款的制約。我國(guó)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家指出，在超過(guò)4億家的中小企業(yè)，其中能夠得到正常貸款的中小企業(yè)的數(shù)量不到2%。在我國(guó)的金融體系中，國(guó)有銀行一直處于統(tǒng)治的地位，在存貸款的市場(chǎng)上進(jìn)行著高度的壟斷。整個(gè)金融市場(chǎng)中的90%是由我國(guó)的四大國(guó)有銀行進(jìn)行分配的，其中的75%至80%的貸款都是分給了國(guó)有企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)所得到的貸款還不足10%。造成這個(gè)現(xiàn)象的主要原因在于，一般大銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略主要是面向大企業(yè)以及大項(xiàng)目，資金的流向也主要是那些上市公司，這些公司的規(guī)模較大，且經(jīng)營(yíng)效益較好，對(duì)于貸款的償還也有較大的保障。另一個(gè)原因，是銀行對(duì)于中小企業(yè)的貸款一般存在著較高的交易成本，而且對(duì)于資金的償還能力也不能夠進(jìn)行保障，再加上很多的中小企業(yè)沒有能夠進(jìn)行抵押的資產(chǎn)進(jìn)行貸款，這樣就增加了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

②資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)融資的條件制約。資本市場(chǎng)的核心功能是提高全社會(huì)的資金配置效率，促使資金向最有效率、最有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)流動(dòng)。加快資本市場(chǎng)發(fā)展的步伐、完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立和完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)是當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)改革的重要方面之一，而更多的企業(yè)在不能取得銀行貸款的情況下采取私募融資，企業(yè)債券和股票等其他融資方式由于市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，多數(shù)企業(yè)無(wú)法通過(guò)這樣的途徑解決融資問題，即使存在這樣的融資方式，所占籌資的比重依然很小。歸根究源，還是目前我國(guó)資本市場(chǎng)不夠完善，企業(yè)融資的力量源泉沒有得到充分的發(fā)揮。endprint

綜上所述，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在這樣的金融體系下，融資是一件相對(duì)困難的事情。

（3）國(guó)家相關(guān)政策方面的影響

在現(xiàn)階段的社會(huì)發(fā)展中，我國(guó)對(duì)于中小企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)不夠完善。對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，其實(shí)質(zhì)就是契約型的經(jīng)濟(jì)，所以在這樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下經(jīng)營(yíng)需要有著良好的政策來(lái)對(duì)市場(chǎng)中的經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)濟(jì)行為（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策行為、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品定價(jià)、投資行為、存貨調(diào)整行為等）進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)范，這樣才能使得市場(chǎng)有序的進(jìn)行下去。但是對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，一直沒有一個(gè)明確的規(guī)定，這樣就使得中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的時(shí)候會(huì)遇到很多的不公平的事情，更不用說(shuō)在融資方面了。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對(duì)策分析

1.中小企業(yè)應(yīng)該對(duì)自身?xiàng)l件加以完善

對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想在激烈的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中保持較強(qiáng)的融資能力，就需要對(duì)自身?xiàng)l件加以完善。只有加強(qiáng)自身的建設(shè)，才能有較強(qiáng)的實(shí)力來(lái)獲得所需要的資金。在這個(gè)環(huán)節(jié)中，首先需要做的就是建立健全企業(yè)的內(nèi)部管理體系，尤其是財(cái)務(wù)管理方面。只有較好的管理體系，才能對(duì)內(nèi)部進(jìn)行科學(xué)化的管理，對(duì)企業(yè)的資金進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃，才能有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。其次是更新企業(yè)的經(jīng)營(yíng)觀念，對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，不能只把經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)放在現(xiàn)階段的利益上面，更多的是對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展進(jìn)行思考，制定出相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，一步一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。最后是重視企業(yè)的人才。人才是企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新的基礎(chǔ)，只有進(jìn)行不斷地創(chuàng)新，企業(yè)才有向前發(fā)展的動(dòng)力，以便于更好的進(jìn)行融資。因此，中小企業(yè)在今后的經(jīng)營(yíng)中需要對(duì)于人才的問題加以重視，加大人才隊(duì)伍建設(shè)力度，提升自身的整體競(jìng)爭(zhēng)力。

2.優(yōu)化中小企業(yè)的外部融資環(huán)境

對(duì)于中小企業(yè)今后的融資來(lái)說(shuō)，應(yīng)對(duì)融資渠道進(jìn)行擴(kuò)充，這樣可以進(jìn)一步增加企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)資金。與此同時(shí)，國(guó)家還應(yīng)該對(duì)于中小銀行的發(fā)展進(jìn)行一定的扶持，這樣可以為中小企業(yè)的資金來(lái)源給以相應(yīng)的幫助。還可以通過(guò)政府的信用來(lái)對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行相關(guān)的擔(dān)保工作，對(duì)于所需融資的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行相應(yīng)的了解，對(duì)于那些確實(shí)需要資金的企業(yè)由政府出面進(jìn)行擔(dān)保，為企業(yè)的發(fā)展提供所需的資金。對(duì)中小企業(yè)的融資環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化，可以進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)的活力，推動(dòng)市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

3.國(guó)家需加強(qiáng)制度建設(shè)，完善金融市場(chǎng)體制。

國(guó)家的企業(yè)融資政策是中小企業(yè)進(jìn)行融資的基礎(chǔ)和前提條件，對(duì)于中小企業(yè)的融資，國(guó)家應(yīng)當(dāng)看到其未來(lái)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)力，審時(shí)度勢(shì)的擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的開放力度。其次，完善企業(yè)融資方面的相關(guān)法律法規(guī)，使企業(yè)融資做到有法可依，規(guī)范市場(chǎng)中企業(yè)融資的渠道。最后，從目前來(lái)看，市場(chǎng)對(duì)于資源配置起決定性作用，而企業(yè)融資即是對(duì)部分資源的配置，所以應(yīng)完善金融市場(chǎng)體制，激發(fā)中小企業(yè)的活力。

四、結(jié)束語(yǔ)

在我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)一直是一個(gè)重要的組成部分，中小企業(yè)的融資難問題已經(jīng)成為了社會(huì)中的一個(gè)大問題。要想徹底解決這個(gè)難題，不僅僅需要中小企業(yè)對(duì)于自身加強(qiáng)建設(shè)，還需要國(guó)家為其經(jīng)營(yíng)發(fā)展保駕護(hù)航。只有這樣，才能推動(dòng)中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，增加市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的活力。

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