關(guān)于物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制的探究

摘 要：在我國(guó)，物流金融業(yè)務(wù)還處于發(fā)展和起步的階段，由于其跨領(lǐng)域，跨行業(yè)的特性，同時(shí)也給物流金融業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新帶來(lái)了一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，關(guān)于對(duì)物流金融的風(fēng)險(xiǎn)管理控制就是其中一個(gè)突出的問(wèn)題。本文先對(duì)于目前物流金融的現(xiàn)狀進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)物流金融中存在著風(fēng)險(xiǎn)因素，再對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源及危害進(jìn)行分析，采取文獻(xiàn)分析法和對(duì)比分析的方法從企業(yè)、銀行、社會(huì)三個(gè)方面來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行探究，并提出向相關(guān)解決措施。

關(guān)鍵詞：物流金融；風(fēng)險(xiǎn)控制；存貨質(zhì)押；訂單質(zhì)押；應(yīng)收賬款質(zhì)押

近些年來(lái)，物流業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展和相關(guān)政策推動(dòng)下，有了飛速的發(fā)展，為促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型做出了有力支撐。物流與資金流的融合可以很好的促進(jìn)物流運(yùn)作的效率的提高以及物流業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展。物流金融作為一個(gè)典型的代表和創(chuàng)新成果就是物流領(lǐng)域和金融領(lǐng)域很好的融合。物流金融很好地利用了供應(yīng)鏈環(huán)境，為中小企業(yè)提供一個(gè)新的融資方法，積極有效地提升了供應(yīng)鏈運(yùn)作管理的效率。但是，它給企業(yè)帶來(lái)的不僅是機(jī)遇，伴隨而來(lái)的還有風(fēng)險(xiǎn)，管理控制物流金融風(fēng)險(xiǎn)是使其快速穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)重要保障，做好了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制就可以使物流金融真正為物流的發(fā)展來(lái)服務(wù)，也給金融發(fā)展帶來(lái)更多機(jī)遇，因此，對(duì)它風(fēng)險(xiǎn)的控制管理的就顯得異常重要。

一、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究

Friedman（1942）等人總結(jié)了物流金融中應(yīng)收賬款融資以及存貨質(zhì)押融資于國(guó)外發(fā)展中的業(yè)務(wù)模式。Rachel Q Zhang、Joll A Buzacott（2004）定量的研究了物流金融業(yè)務(wù)中的一些重要指標(biāo)對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并且將銀行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)庫(kù)存融資相結(jié)合，把借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為不確定的產(chǎn)品需求。

馮耕中和于洋（2003）以物資銀行的角度分析物流金融，總述基于質(zhì)物流動(dòng)和質(zhì)物所有權(quán)兩種模式，也分析了物流金融運(yùn)作過(guò)程中的一些風(fēng)險(xiǎn)以及一些控制手段；閆英（2011）對(duì)賣方、買方及第三方物流公司的物流保理模式進(jìn)行了分析；劉彩茜（2014）提出物流金融的系統(tǒng)研究有待加強(qiáng)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的研究不夠全面，此外，關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的研究缺乏實(shí)證研究；毛永強(qiáng)（2015）]對(duì)第三方物流企業(yè)的物流金融模式進(jìn)行探討，從道德、法律政策、操作監(jiān)管及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施進(jìn)行探究。

本主文要從企業(yè)、銀行和社會(huì)三個(gè)角度對(duì)物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究。

二、物流金融的發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)分析

目前學(xué)術(shù)界對(duì)于物流金融的定義還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)，馮耕中、何娟等人認(rèn)為物流金融在廣義上是指運(yùn)用各種金融工具在物流過(guò)程中將物流、商流、信息流、資金流全面有效整合，協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈上的資金運(yùn)動(dòng)，并提高資金運(yùn)用效率的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。在狹義上是指第三方物流企業(yè)和銀行在供應(yīng)鏈的運(yùn)行過(guò)程中給客戶提供融資和結(jié)算服務(wù)的過(guò)程，或者也可以說(shuō)是建立在物流企業(yè)基礎(chǔ)上的企業(yè)融資服務(wù)。其主要形式有存貨（訂單）質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款融資以及訂單融資三種。

物流金融業(yè)務(wù)在中國(guó)經(jīng)歷了十多年的發(fā)展，一些銀行和專業(yè)的物流企業(yè)在長(zhǎng)期實(shí)踐中摸索出多種能夠有效監(jiān)管質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)、防范物資流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管模式，有多家銀行將物流金融業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略選擇在其內(nèi)部進(jìn)行了業(yè)務(wù)推廣。在物流傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已經(jīng)由“擴(kuò)容式增長(zhǎng)”轉(zhuǎn)向“擠壓式增長(zhǎng)”的大背景下，物流企業(yè)的收益必將依賴于新型增值業(yè)務(wù)的拓展。物流金融業(yè)務(wù)就是新的增長(zhǎng)點(diǎn)，物流企業(yè)參與到為中小企業(yè)提供融資服務(wù)也將是今后的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。

“上海鋼貿(mào)事件”讓物流金融業(yè)務(wù)陷入了前所未有的危機(jī)之中，由于物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，市場(chǎng)和客戶情況復(fù)雜多變，銀行等金融機(jī)構(gòu)及物流企業(yè)缺乏相關(guān)的業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，因此也出現(xiàn)了一些騙貸的情況，此外，質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中，重復(fù)質(zhì)押，過(guò)度質(zhì)押的現(xiàn)象嚴(yán)重，到2014年8月，用于質(zhì)押的螺紋鋼超過(guò)庫(kù)存量的2.7倍，涉及有爭(zhēng)議貨權(quán)的貨值達(dá)10億元之巨。

物流金融的分類可以是多種多樣的。根據(jù)物流金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源不同將風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀風(fēng)險(xiǎn)和微觀風(fēng)險(xiǎn)。微觀風(fēng)險(xiǎn)又包括了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)以及道德風(fēng)險(xiǎn)等。本文主要從微觀方面來(lái)分析物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。

物流金融是物流、信息流、資金流的有效結(jié)合，那么銀行也是供應(yīng)鏈中的重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。出現(xiàn)市場(chǎng)危機(jī)時(shí)，銀行與企業(yè)缺乏溝通協(xié)調(diào)，對(duì)企業(yè)停貸的這種“一刀切”的手段加劇了資金鏈的斷裂，從而為物流金融系統(tǒng)帶來(lái)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于整個(gè)物流金融業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)影響都很大，這是因?yàn)槲锪鹘鹑跇I(yè)務(wù)是以質(zhì)押物為基礎(chǔ)的一種融資方法。質(zhì)押物的風(fēng)險(xiǎn)分為了質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

借款的企業(yè)在整個(gè)行業(yè)蕭條的時(shí)候有不穩(wěn)定的收入和現(xiàn)金流，盈利能力以及資金周轉(zhuǎn)能力都很差，物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)不負(fù)責(zé)任，與借款企業(yè)一起聯(lián)手騙貸，以至于產(chǎn)生了違約的道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、物流金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1.質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)于物流企業(yè)來(lái)說(shuō)，要形成一套完善的管理體系，做好質(zhì)押物監(jiān)管，經(jīng)常對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行不定期檢查。對(duì)貨物結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化分布，統(tǒng)一管理；對(duì)貨物進(jìn)行精確估值；合理安排制度，經(jīng)常與銀行進(jìn)行信息交流，完善信息共享機(jī)制，便于銀行隨時(shí)查詢質(zhì)押物狀況；對(duì)質(zhì)押物存放倉(cāng)庫(kù)實(shí)施數(shù)字化管理；安裝監(jiān)控設(shè)施，對(duì)質(zhì)押物進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。

銀行在質(zhì)押物的選擇上應(yīng)該要選取易于長(zhǎng)期保管、變現(xiàn)性強(qiáng)、適應(yīng)性強(qiáng)并且易于計(jì)量的質(zhì)物。同時(shí)，銀行應(yīng)該對(duì)質(zhì)押物的合法性以及所有權(quán)歸屬進(jìn)行確認(rèn)，減少因所有權(quán)不明確造成的質(zhì)物多次質(zhì)押產(chǎn)生的損失。銀行應(yīng)對(duì)有一定盈余價(jià)值的質(zhì)押物才給予放貸，不過(guò)這種做法可能會(huì)降低貨物利用率，所以就要衡量好放貸條件。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)控制

信用風(fēng)險(xiǎn)控制的問(wèn)題普遍存在于物流金融的各個(gè)環(huán)節(jié)。物流企業(yè)可以建立一套有效的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，對(duì)于客戶進(jìn)行嚴(yán)格的資格審查，并據(jù)此出具信用擔(dān)保。要提高內(nèi)部員工的素質(zhì)，同時(shí)實(shí)行監(jiān)督管理機(jī)制，對(duì)與客戶共同造假，虛假欺騙貸款的行為給予嚴(yán)厲處分，讓其意識(shí)到自己行為的嚴(yán)重性，對(duì)于此類客戶，物流企業(yè)可以拒絕再為其提供信用擔(dān)保，同時(shí)也可向其他物流企業(yè)提供相關(guān)信息，并提出不予擔(dān)保的建議。endprint

銀行在選擇客戶時(shí)，應(yīng)該對(duì)客戶的業(yè)務(wù)能力進(jìn)行考察，以及質(zhì)押貨物來(lái)源的合法合理性進(jìn)行考察。還要對(duì)相關(guān)企業(yè)及物流公司的資信狀況進(jìn)行審核，對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定的財(cái)務(wù)分析，分析與銀行的資金往來(lái)情況，選擇優(yōu)質(zhì)客戶進(jìn)行交易，從源頭上來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。銀行可采取統(tǒng)一授信的方法，對(duì)于它的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)流程進(jìn)行優(yōu)化，提高對(duì)業(yè)務(wù)流程的監(jiān)控力度。

3.供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)控制

由于供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)是由上下游企業(yè)的信息不對(duì)稱造成的，所以應(yīng)該要加強(qiáng)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的交流，使供給和需求信息能夠在供應(yīng)鏈上良好地傳遞，提高信息的有效性和即時(shí)性，從而使物流金融業(yè)務(wù)更為順暢。

供應(yīng)鏈?zhǔn)俏锪?、信息流、資金流的一個(gè)全面有效的綜合，所以銀行也是供應(yīng)鏈中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，銀行應(yīng)該加強(qiáng)與企業(yè)之間的溝通，建立起信息共享機(jī)制，將相關(guān)信息互享，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，能夠協(xié)調(diào)信息，將危害降到最低。

控制物流金融風(fēng)險(xiǎn)不僅要物流企業(yè)和銀行做出努力，國(guó)家也應(yīng)該適時(shí)地進(jìn)行宏觀調(diào)控，營(yíng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境，在制定相關(guān)行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃時(shí)應(yīng)該將物流金融的發(fā)展考慮進(jìn)去，以促進(jìn)物流金融的良好發(fā)展。要建立一套相關(guān)的信息披露機(jī)制，及時(shí)向公眾準(zhǔn)確地披露有關(guān)企業(yè)的信息，讓參與主體接受大眾監(jiān)督。其次，要培養(yǎng)出一些相關(guān)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，比如一些資信評(píng)估機(jī)構(gòu)，全面發(fā)揮其協(xié)助作用，幫助銀行及物流機(jī)構(gòu)控制物流金融的風(fēng)險(xiǎn)。還要發(fā)展行業(yè)自律協(xié)會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)行監(jiān)管，引導(dǎo)相關(guān)企業(yè)規(guī)范發(fā)展，構(gòu)建一套完善的標(biāo)準(zhǔn)體系，讓物流金融相關(guān)的企業(yè)有一個(gè)明確的發(fā)展方向。

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作者簡(jiǎn)介：劉聰（1993- ），女，漢族，山西運(yùn)城市人，碩士研究生，金融學(xué)碩士，單位：陜西師范大學(xué)國(guó)際商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：金融工程endprint