商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險識別與管控研究

孫萍

摘要：在我國經(jīng)濟“新常態(tài)”背景下，PPP成為提振經(jīng)濟增長的重要手段，商業(yè)銀行作為第三方資金供給主體的PPP模式得到認可并迅速推廣。PPP項目給商業(yè)銀行帶來了發(fā)展機遇，但也帶來了新的風(fēng)險管理難題。本研究從PPP項目本身，項目公司、政府和商業(yè)銀行以及宏觀環(huán)境等五個維度對識別PPP項目風(fēng)險，并在此基礎(chǔ)上研究提出相應(yīng)的風(fēng)險管理策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；PPP項目；風(fēng)險識別；風(fēng)險管控

1引言

在我國經(jīng)濟“新常態(tài)”背景下，商業(yè)銀行作為第三方資金供給主體參與PPP項目得到認可并迅速推廣，PPP模式給商業(yè)銀行帶來發(fā)展機遇的同時，也對商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力提出了更高的要求。在PPP模式中，商業(yè)銀行與政府部門、社會資本共同承擔(dān)風(fēng)險，獲得收益補償，形成政府部門、社會資本與商業(yè)銀行共同提供公共品和服務(wù)的合作模式。

當前，PPP作為促進國家經(jīng)濟社會發(fā)展，緩解地方政府債務(wù)的有效手段，受到各級政府的廣泛支持。PPP項目資金需求量大，政府的支持與商業(yè)銀行的巨大的貸款投資需求很好地契合，成為商業(yè)銀行拓展貸款業(yè)務(wù)的重要發(fā)展機遇。不過總體而言，PPP項目在全國范圍內(nèi)仍然還處于起步之中，大部分商業(yè)銀行對其表現(xiàn)出濃厚的興趣，但參與率仍需提高，根本原因就在于商業(yè)銀行對PPP項目的風(fēng)險識別和管理不足。因此，識別和管控商業(yè)銀行參與PPP項目的風(fēng)險，有助于提升商業(yè)銀行PPP項目的參與率和面向PPP項目的綜合金融服務(wù)能力。

2商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險識別

商業(yè)銀行在分析其參與PPP項目的風(fēng)險時，要全方位綜合考慮影響銀行貸款安全收回的所有因素。商業(yè)銀行參與PPP項目的主要風(fēng)險，包括項目本身風(fēng)險、項目公司風(fēng)險、政府風(fēng)險、商業(yè)銀行風(fēng)險、宏觀環(huán)境風(fēng)險五個方面，如表1所示。

（1）項目自身風(fēng)險

所謂項目自身風(fēng)險，也就是純粹來源于PPP項目的風(fēng)險，主要包括投資總額、項目完工、項目投資回報以及環(huán)境破壞四方面風(fēng)險。項目投資回報風(fēng)險是其中最主要的風(fēng)險，因為其涉及到的客觀因素不可控性較高，譬如政府的價格監(jiān)管政策導(dǎo)致市場價格的驟變，項目運營狀況與事先所作的市場預(yù)判存在差距，導(dǎo)致項目投資難以回收。

（2）項目公司風(fēng)險

項目公司風(fēng)險是由PPP項目公司存在的風(fēng)險，囊括了一般市場運營之中企業(yè)風(fēng)險可能出現(xiàn)的情況，譬如虛假擔(dān)?；虻盅?、企業(yè)清償能力過低、企業(yè)沒有操作過此類大型項目經(jīng)驗等都可能導(dǎo)致項目推進產(chǎn)生風(fēng)險。抵押擔(dān)保不實會造成商業(yè)銀行對于項目公司的債權(quán)行使可能大大降低，政府在這一方面的權(quán)利救濟政策也不完善，一旦出現(xiàn)項目經(jīng)營困難，抵押擔(dān)?？赡軙霈F(xiàn)不合理或虛置的風(fēng)險，項目保有的資產(chǎn)很難完全實現(xiàn)商業(yè)銀行債權(quán)。

（3）政府風(fēng)險

所謂政府風(fēng)險是由政府及相關(guān)部門在PPP項目發(fā)起、實施、運營等階段造成風(fēng)險，主要包括政府支付風(fēng)險、政府政策變動風(fēng)險、政府履約風(fēng)險等。總體而言，在我國的市場經(jīng)濟之中，政府所占據(jù)的往往是優(yōu)勢地位，因此政府在PPP項目推進之中能否完全按照事先訂立的協(xié)議執(zhí)行或隨意變更協(xié)議，對于商業(yè)銀行的貸款回收影響也是相當顯著的。

（4）銀行內(nèi)部風(fēng)險

盡管投資活動風(fēng)險受到諸多外界風(fēng)險影響，但是銀行內(nèi)部管控的風(fēng)險也是不可小覷的。關(guān)于PPP項目的銀行內(nèi)部風(fēng)險，主要表現(xiàn)在經(jīng)驗技術(shù)、有限追索權(quán)和銀行貸款利率等方面的風(fēng)險。其中，銀行經(jīng)驗技術(shù)風(fēng)險是由于銀行對PPP項目的風(fēng)險識別、項目運作和管理等存在的知識與經(jīng)驗缺陷導(dǎo)致的對項目信息收集不準確，項目風(fēng)險評價不科學(xué)所導(dǎo)致的銀行貸款風(fēng)險暴露。

（5）宏觀環(huán)境風(fēng)險

宏觀環(huán)境風(fēng)險屬于項目投資之中最不可控的風(fēng)險組成，所涉及的都是一旦出現(xiàn)即可能造成重大損失的風(fēng)險，譬如法律風(fēng)險或是不可抗力等。前者顯然是與目前PPP項目的快速崛起有關(guān)，它出現(xiàn)的過快使得對應(yīng)的法律約束機制空缺，若項目參與方之間出現(xiàn)爭議或矛盾時，難以通過法律途徑來解決問題。而后者是指自然災(zāi)害等，是PPP項目難以管控的外在風(fēng)險。

3商業(yè)銀行PPP項目風(fēng)險管控

（1）商業(yè)銀行應(yīng)加強PPP項目全程管控

PPP模式是一種多層次、復(fù)雜的系統(tǒng)工程，商業(yè)銀行在PPP項目運作的每一階段和每一環(huán)節(jié)都要加強對項目的管控。PPP項目所涉及到的市場經(jīng)營活動較為復(fù)雜，因此對其開展風(fēng)險管控也不是在初期嚴格監(jiān)管之后就高枕無憂的。PPP項目的運行必須要時刻警惕的分析其各個風(fēng)險指標數(shù)值，一旦出現(xiàn)異常立即采取風(fēng)險預(yù)防措施，最大程度的規(guī)避PPP項目風(fēng)險。

在前期準備階段，商業(yè)銀行要重點進行項目可行性、建造環(huán)境、項目收益預(yù)期、政府承諾及信用等多方面的信息收集與評價；在融資階段，由于項目公司的運行是PPP項目成敗的關(guān)鍵，商業(yè)銀行要重點考察項目公司的情況，主要包括資金狀況、技術(shù)水平、資質(zhì)資格、財務(wù)狀況、信用等級等，以制定科學(xué)、合理的融資方案；在建設(shè)和運營階段，商業(yè)銀行要圍繞PPP項目建設(shè)和運營的全過程，重點關(guān)注項目的建設(shè)和施工、項目成本變動、項目工期，對于項目運營階段，要重點關(guān)注現(xiàn)金流狀況、政府承諾對象等情況；在項目移交階段，商業(yè)銀行要識別和總結(jié)項目實施過程中參與各方的貸款整體評估情況，并總結(jié)相關(guān)的融資經(jīng)驗。

（2）商業(yè)銀行應(yīng)加強信貸資金全程管控

商業(yè)銀行的投資能否全部回收，是PPP項目之中商業(yè)銀行最關(guān)注的核心問題。所以信貸資金的監(jiān)管無疑是商業(yè)銀行風(fēng)險管控的重中之重。

首先，商業(yè)銀行在融資協(xié)議的訂立上應(yīng)當格外謹慎。由于PPP項目所涉及參與運營投資的關(guān)聯(lián)方較多，所以在融資協(xié)議訂立上，要全面透徹的分析各個項目相關(guān)方以及利益環(huán)節(jié)等問題，為項目提供規(guī)范、合適的融資協(xié)議。

其次，必須要做好清晰詳實的信貸資金規(guī)劃。PPP項目信貸資金規(guī)模和項目大小、項目質(zhì)量以及資金等多方面有關(guān)，所以商業(yè)銀行在進行信貸資金籌劃時應(yīng)當就項目貸款期限、項目現(xiàn)金流、政府支付費用等方面反復(fù)推敲，盡可能避免出現(xiàn)資金風(fēng)險。

最后，加強貸后管理。商業(yè)銀行信貸資金注資之后，PPP項目的推進、項目主管部門的監(jiān)管情況、項目公司的運營與收益等都是需要商業(yè)銀行關(guān)注的重點，需要進行定期和不定期的抽檢和現(xiàn)場查勘，實現(xiàn)風(fēng)險防范。

（3）商業(yè)銀行應(yīng)全方位拓展PPP項目的金融服務(wù)能力

對于PPP項目而言，商業(yè)銀行不僅僅作為多元化的融資來源，還應(yīng)該圍繞PPP項目進行全方位、綜合性的金融服務(wù)。

首先是發(fā)展多元化的PPP項目融資。商業(yè)銀行應(yīng)積極開發(fā)股、債、貸等多種方式進行PPP項目融資?？梢酝ㄟ^基金持有項目的股權(quán)，收取股息；可以發(fā)行專屬的項目收益?zhèn)?，多元化的投資方式能夠促進商業(yè)銀行資金流動性的有效提升。

其次是發(fā)展資金管理服務(wù)。PPP項目建設(shè)周期長與資金量大的特點，意味著商業(yè)銀行可以通過對項目的日常資金管理，提供包括資金結(jié)算、資金監(jiān)管、國際結(jié)算、代發(fā)工資和現(xiàn)金管理等的資金管理服務(wù)，此外，還可以對項目的閑置資金提供協(xié)議存款、通知存款、理財產(chǎn)品等金融增值服務(wù)。

最后是開拓PPP項目咨詢業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行具有天然的信息平臺和信貸系統(tǒng)資源，可以為PPP項目開展的各個階段提供專家咨詢服務(wù)和中介咨詢服務(wù)，包括項目規(guī)劃設(shè)計、項目檢測、績效評價等中間服務(wù)。

（4）商業(yè)銀行應(yīng)組建專業(yè)化的PPP項目團隊

PPP項目的開展，必然都離不開優(yōu)質(zhì)的人力資源支持，商業(yè)銀行想要能夠穩(wěn)定而長久地開展PPP項目投資，就必然要重視PPP項目領(lǐng)域的人才建設(shè)。

首先，商業(yè)銀行必須快速吸收擁有PPP項目操作經(jīng)驗的金融與法律人才，以及項目推進所必需的工程、法律、金融、財務(wù)、項目管理與運營的專業(yè)化人才混合型團隊，構(gòu)建出一支能夠支持商業(yè)銀行全面深入了解以及保持PPP項目的高水平運營的專業(yè)隊伍。

其次，商業(yè)銀行應(yīng)當在風(fēng)險管理方面加強關(guān)于PPP項目的管理人才培養(yǎng)，建立專業(yè)的、適合的風(fēng)險管理流程和風(fēng)險評估模型，從而提升商業(yè)銀行對于PPP項目的風(fēng)險評估能力，從而更好的規(guī)避風(fēng)險。