基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中PPP項目收益分配研究

郭慧娟

[提要] PPP項目解決了政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中融資困難的問題。PPP項目涉及到眾多的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者雖然自身的立場不同，但都有獲取利益最大化的目標，這就難免會使參與各方的利益出現(xiàn)沖突，最終使PPP項目的實施失敗。為解決利益方面的沖突，保證項目成功運行，研究PPP項目收益分配問題是項目有效實施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

關(guān)鍵詞：PPP模式；收益分配；影響因素

基金項目：2017年度滄州市社會科學發(fā)展研究課題：“滄州基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中PPP項目收益分配問題研究”（課題批準號：2017046）

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2017年6月3日

一、PPP項目中利益相關(guān)者的分類

PPP項目的特點是建設(shè)周期長、投資費用高，建設(shè)前期和運營中涉及眾多的部門協(xié)同。在項目實施過程中主要利益相關(guān)者有項目發(fā)起人、公共部門、私人投資者。這一層面主要是公共部門和私營部門的合作，共享項目的收益；委托代理中的項目公司、金融機構(gòu)、承包商、建設(shè)商、供應商、運營商、保險公司、用戶等，是為了項目收益而進行合作。上述部門和機構(gòu)在參與項目建設(shè)中扮演不同角色，承擔不同風險，獲得不同收益，他們構(gòu)成PPP項目的利益相關(guān)者。在這些利益相關(guān)者中，政府部門和私人投資者是PPP項目的核心利益相關(guān)者。（圖1）

二、PPP項目核心利益相關(guān)者的利益取向和利益沖突

所謂利益取向是利益相關(guān)者在協(xié)調(diào)利益要求的基礎(chǔ)上進行利益分配，從而實現(xiàn)向各方均有利的方向協(xié)調(diào)發(fā)展，這一過程稱為利益取向。PPP項目涉及到眾多的利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者雖然自身的立場不同，但都有獲取利益最大化的目標。由于自身利益最大化的需求，難免會和合作者的利益產(chǎn)生沖突，從而導致了PPP項目不能順利地進行。因此，研究利益相關(guān)者的利益取向能保證PPP項目成功運行。

在PPP項目融資中，無論是公共部門還是私人投資者，都要清楚地了解各自的角色和利益取向。核心利益相關(guān)者在項目中扮演的角色和自身利益需求如表1所示。（表1）

基礎(chǔ)設(shè)施項目建設(shè)中，政府部門采用PPP融資模式的主要利益是解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中的資金不足，進而使項目能夠保質(zhì)保量地按要求完成各項標準，并充分發(fā)揮私人企業(yè)的高效率。但最終目的是改善基礎(chǔ)設(shè)施，滿足大眾需求，提高服務質(zhì)量，獲得相關(guān)社會經(jīng)濟效益。但私人投資者的參與是想得到理想的利潤收益，希望通過PPP項目獲取開拓新市場的機遇；更希望項目因政府介入和高度支持，從而降低法律政策方面的風險及成本。

私人投資者得到的最大化收益通常以產(chǎn)品和服務收入來實現(xiàn)。然而，產(chǎn)品和服務收入主要面向公眾或政府，私人投資者獲取的收益也由他們承擔。無論哪方承擔，都屬于政府關(guān)注的項目社會成本的組成部分。公共部門希望社會成本越低越好，私人投資者希望投資收益越高越好，兩者之間是一個矛盾的對立面。這就要求雙方根據(jù)各自的利益進行必要的協(xié)調(diào)和權(quán)衡，這也是雙方利益沖突形成的必然。

三、影響PPP項目核心利益相關(guān)者收益分配的因素

（一）公私雙方不同的利益要求。PPP項目的雙方公共部門和私人投資者由于所處的社會地位不同，各協(xié)作成員通常只有部分目標重合，不可避免的會產(chǎn)生利益目標的不一致性。因此，必須建立科學有效的監(jiān)督激勵機制和互贏互利的利益分配機制，通過有效的方法相互約束和激勵合作者之間的協(xié)作動機、行為和目的，最終使參與項目各方在保證項目整體利益最大化的基礎(chǔ)上，獲取自身利益最大化的目標。

（二）公私雙方的投入大小比重差別。通常，在投入、風險與收益對稱原則的基礎(chǔ)上，投資者的投資越大，他們期望得到的回報也就越大。依據(jù)利益相關(guān)者的公平分配原則，投資者投入的比重大在利益分配中應該與投入的比例相吻合，如果單一考慮投資比重的影響，資金的投入與利益的獲得是成正比的。但PPP項目在實施過程中，變化多端的外部環(huán)境，有很多難以預料的事件發(fā)生，在處理這些突發(fā)事件時，就涉及到相關(guān)方的自身利益，甚至有時需要其中一方做出利益方面的讓步，來保證項目的正常推進和整體利益的最大化。在應對突發(fā)事件中，為了獎勵犧牲單方的個別利益，顧全項目的最大收益，就需要提前將可能出現(xiàn)的對項目的貢獻程度考慮到利益的分配之中。

（三）公私雙方的合作態(tài)度。PPP項目需要以雙方的合作為基礎(chǔ)，但公私雙方的努力水平也影響著項目的不公平收益。在團隊的合作中難免出現(xiàn)個別參與方消極的應對態(tài)度，這對項目的實施有不利的影響，只有端正雙方合作態(tài)度，積極為項目的合作不斷努力時，該項目的社會效益就會越高，社會評價就會越好。

（四）公私雙方的風險轉(zhuǎn)移和分擔。PPP項目的實施過程相對復雜，涉及的方面較廣，項目中存在一些風險，如何進行項目風險的合理轉(zhuǎn)移和分擔，需要各方進行積極協(xié)調(diào)溝通。參與方要想形成合作關(guān)系，前提條件也要求承擔的風險和獲得的收益相匹配。風險越高，期望的收益也就越大。但參與各方都希望降低風險系數(shù)，在條件具備的情況下避免高風險的產(chǎn)生。因此，將風險的合理分擔和項目的利益有機的結(jié)合，無疑對合理的風險分擔是一個不錯的激勵政策。另外，風險在公私雙方的分擔轉(zhuǎn)移過程中要充分考慮大局意識，使風險分擔機制具有一定的可操作性，這樣能充分調(diào)動雙方的積極性，提高合作效率，增加項目總體收益。經(jīng)過一系列的應對措施，最終保證各參與方的“項目風險最小化、項目收益最大化”。

（五）契約合同的不完備性和執(zhí)行度影響。由于PPP項目建設(shè)周期長，投資額度大，涉及范圍廣，參與各方在決策前很難掌握全部的相關(guān)信息，很難預料中途發(fā)生的事項，這就導致簽訂的合同具有一定的局限性和不確定性，這些因素往往涉及到對其中的參與方造成利益的損失，進而導致合作的失敗。

合同的執(zhí)行度是指公私雙方為了實現(xiàn)項目收益最大化，按照合同的約定采取相關(guān)行動的程度，它是衡量合同雙方為了實現(xiàn)收益最大化在項目實施中付出的努力程度。在雙方完成項目的過程中，如果任何一方由于某些原因違背合同約定，最終就會影響項目收益的最大化。將合同執(zhí)行度作為影響收益分配的影響因素，能夠規(guī)避單方的消極不良行為，利于項目的有效實施。

四、結(jié)束語

影響PPP項目收益分配因素是多方面的，不同的項目要結(jié)合自身的特點具體分析，具體調(diào)整收益分配所面臨的問題?？傊?，我們要以互惠互利、風險、收益與投入相匹配、結(jié)構(gòu)利益的最優(yōu)、保障公平兼顧效率的收益分配基本原則的基礎(chǔ)上實現(xiàn)核心利益相關(guān)者的收益最大化。

主要參考文獻：

[1]陳菲.PPP項目利益相關(guān)者的利益協(xié)調(diào)與分配研究[D].重慶大學碩士論文，2008.10.1.

[2]汪洪.基于博弈論的PPP項目利益相關(guān)者收益分配研究[D].天津大學碩士論文，2011.12.1.

[3]喻雯雯.PPP項目建設(shè)風險與收益分配的研究[D].西南交通大學碩士論文，2011.5.1.