國企集團財務公司產(chǎn)業(yè)鏈金融試點經(jīng)驗啟示研究

【摘要】就大環(huán)境看，我國經(jīng)濟已經(jīng)邁入了三期疊加階段，對新常態(tài)實行分析、認識及應對是十分必要的。從小環(huán)境上觀察，伴隨供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實行、利率化市場金融改革的進一步推廣，我國的財務公司面對著息差收窄的情況，2015年財務公司的行業(yè)平均貸款利率降低到了4.88%，同比下降55個基點，同商業(yè)銀行對比低105個基點，傳統(tǒng)業(yè)務的盈利空間更小，迫切需要轉(zhuǎn)變經(jīng)營結(jié)構(gòu)。

【關(guān)鍵詞】財務公司 產(chǎn)業(yè)鏈金融 國企

目前，我國財務公司開業(yè)數(shù)量已經(jīng)有了將近300家，其中包括了石化、航空航天、鋼鐵、通信、汽車等十多個重要行業(yè)，目前的經(jīng)濟新常態(tài)下已出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，企業(yè)的盈利能力下降等情況，產(chǎn)業(yè)迫切需要加快轉(zhuǎn)型升級。財務公司和企業(yè)要基于產(chǎn)業(yè)鏈全局，設(shè)計相應的金融服務產(chǎn)品，緊密結(jié)合當前的信用體系，給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供相應的金融服務，使得產(chǎn)業(yè)鏈金融價值達到最大化。

一、產(chǎn)業(yè)鏈金融的主要特點

（一）產(chǎn)業(yè)鏈金融實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈全部信息的集成共享

產(chǎn)業(yè)鏈金融把產(chǎn)業(yè)鏈視為虛擬對象，深入和全面考察這一對象的資金鏈、信息流等相關(guān)信息，借助信息集成把產(chǎn)業(yè)鏈全部企業(yè)進行連接，并在產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務的實際操作中運用信息技術(shù)來集中處理，最大化利用信息資源。

（二）業(yè)務人員要求較高

產(chǎn)業(yè)鏈金融交易模式的過程關(guān)系著法律、產(chǎn)業(yè)、金融、信息技術(shù)等眾多方面，并且對于金融產(chǎn)品的設(shè)計人員要求較高。就實行產(chǎn)業(yè)鏈金融服務的實踐看，涉足產(chǎn)業(yè)、金融的專家學者參與可以給后續(xù)業(yè)務的開展打下基礎(chǔ)[1]。對此，開展產(chǎn)業(yè)鏈金融是需要強大的專業(yè)人才基礎(chǔ)保障的。

（三）建立新的金融服務體系

產(chǎn)業(yè)鏈金融完全改變了傳統(tǒng)金融服務模式，積極建立新的金融服務體系。在產(chǎn)業(yè)鏈金融創(chuàng)新，建立上下游企業(yè)以及相關(guān)企業(yè)服務的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務模式，進一步加強金融機構(gòu)對授信主體的了解，幫助金融及產(chǎn)業(yè)資本有機融合，提升資金使用有效率和風險管控水平。

（四）龐大的客戶群體

借助對信息的收集，可以縮小產(chǎn)業(yè)鏈信息間的不對稱性，最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈金融可以更好的為產(chǎn)業(yè)鏈微小及中小客戶服務，中小微企業(yè)的成長可以刺激產(chǎn)業(yè)鏈的迭代增長[2]。

（五）充分滿足差異化需求

產(chǎn)業(yè)鏈金融將滿足客戶的個性化及差異化融資需求為目標，充分展現(xiàn)出金融服務具有的層次性，如大型客戶和中小型客戶的需求及風險狀況不同，針對不同客戶的個性化需求開展產(chǎn)業(yè)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)與設(shè)計。

二、財務公司試點產(chǎn)業(yè)鏈金融成果

（一）依靠大數(shù)據(jù)放貸

格力財務公司對接信貸管理、企業(yè)供應鏈管理和企業(yè)資源計劃管理等系統(tǒng)，實行供應商和客戶合同、應收賬款等信息的實時查詢，全面的掌控供應鏈信息流、資金流和物流，按照核心成員單位和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)交易的歷史情況，評價信用、開展產(chǎn)品定價，借助交易數(shù)據(jù)來房貸。隨后，格力財務公司累計給產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了250多億的金融支持，為中小企業(yè)提供金融支持80多億，并在2014年凈利潤同比增長60%以上，次年再次增長近37%。

（二）依靠核心成員單位，提供買方信貸及消費信貸

TCL財務公司產(chǎn)業(yè)鏈客戶一旦經(jīng)過核心企業(yè)推薦，就能夠使用其綜合授信額度，辦理買方信貸，用來采購TCL產(chǎn)品。航天客戶財務公司基于此，同時需要核心企業(yè)擔保可以辦理買方信貸業(yè)務，2014年6月底累計為4家客戶辦理了共2.4億元的買方信貸業(yè)務。

（三）借助企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，積極推廣互聯(lián)網(wǎng)+金融服務

依靠企業(yè)集團電子商務平臺，海爾財務公司對接供應鏈融資業(yè)務平臺和信貸管理等構(gòu)建海融易互聯(lián)網(wǎng)金融服務平臺，面對著世界給海爾供應鏈企業(yè)提供票據(jù)融資以及信貸服務，客戶在海融易融資平臺開展貸款申請，能夠?qū)崿F(xiàn)單筆申請消失放款的承諾[3]。

寶鋼財務依靠寶融通平臺，給供應商以及客戶提供票據(jù)貼現(xiàn)、應收賬款融資等金融服務，同時積極采用取貨押等方式來對信用風險進行防范，到期則歸還貸款將貨物贖回。平臺可以直接完成授信、合同簽訂、放寬、還款贖單等，極大的提升服務效率并且加強了產(chǎn)業(yè)的粘性，進一步擴大了服務范圍，2014年10底，寶融通已經(jīng)在線累計放款將近1萬筆，總金額3.2億元。

三、試點產(chǎn)業(yè)鏈金融對中石化財務公司的啟示

（一）立足企業(yè)集團，扎根主業(yè)促進發(fā)展

財務公司進一步擴展了服務對象，且突破性的從系統(tǒng)內(nèi)向系統(tǒng)外延伸，并非是要大范圍的包攬和銀行爭取利潤。推廣產(chǎn)業(yè)鏈金融主要是為了立足集團，為主業(yè)服務，重點在于滿足國家的產(chǎn)業(yè)政策導向，滿足企業(yè)集團十三五發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)鏈條，更好促進產(chǎn)業(yè)上下游物資供應及產(chǎn)品經(jīng)銷，幫助集團更好的應對經(jīng)濟新常態(tài)，帶動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，充分實現(xiàn)集團價值。

（二）緊抓信息共享，借助企業(yè)集團掌握產(chǎn)業(yè)鏈信息流

財務公司具有不能比擬的信息優(yōu)勢，熟知行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，并且可以獲得核心企業(yè)的物資流、信息流和資金流。一方面能夠利用企業(yè)集團的供應商管理系統(tǒng)，得到供應商分類管理狀況及動態(tài)考核，降低供應商風險評估成本。二是借助電子商務平臺的交易數(shù)據(jù)信息共享，監(jiān)控供應商和成員企業(yè)之間的貿(mào)易往來，動態(tài)掌握履約能力，更快的審查貿(mào)易真實性，有效降低日常經(jīng)營風險。

（三）圍繞成員單位，強化風險管理及內(nèi)控制度建設(shè)

產(chǎn)業(yè)鏈新生業(yè)務的品種有很多，并且到處都有風險，財務公司要及時的對有關(guān)制度進行健全，基于業(yè)務的規(guī)范化，圍繞成員單位核心，發(fā)揮控制優(yōu)勢，在同企業(yè)集團物資采購單位合作過程內(nèi)，建立防范物資供應違約及金融違約的安全網(wǎng)絡，通過控制及處置實物，將違約風險降到最低[4]。運用成員單位推薦、同成員單位共同評價、客戶準入的動態(tài)管理等，將產(chǎn)業(yè)鏈授信業(yè)務納入成員單位綜合授信等措施，切實把好風控入口。

四、小結(jié)

隨著新的經(jīng)濟形態(tài)的出現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈金融就成了很多財務公司希望的轉(zhuǎn)型抓手，不但可以幫助加強企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力，使得產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈更加穩(wěn)定，還能有效促進產(chǎn)業(yè)的穿行，幫助解決附屬企業(yè)的融資難題，有效避免經(jīng)濟的脫離實業(yè)轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟，進一步促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，并且突破向外服務擴展便捷，進一步提升經(jīng)營業(yè)績。

參考文獻

[1]孫祎光.基于我國企業(yè)集團財務公司產(chǎn)業(yè)鏈金融試點經(jīng)驗的啟示研究[J].當代會計，2017，（02）：25-26.

[2]蔡麗斯.企業(yè)集團財務公司產(chǎn)業(yè)鏈金融研究[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財務，2016，（30）：35+34.

[3]萬小仲.讓小公司撬動大集團——鋼鐵行業(yè)財務公司的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務研究[J].冶金財會，2015，（06）：26-28.

[4]計軍恒.發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融助力企業(yè)集團戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型——發(fā)電集團財務公司業(yè)務創(chuàng)新研究[J].學理論，2014，（26）：92-93.

作者簡介：趙建廷（1975-），男，漢族，北京人，現(xiàn)任職于中國石化財務有限責任公司信息部經(jīng)理，從事集團公司產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務工作，畢業(yè)于北京大學光華管理學院，研究方向：金融學。