我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式研究

謝杰伊

【摘 要】 從國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展軌跡來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)是全球銀行業(yè)較為主流的經(jīng)營(yíng)模式，例如美國(guó)的金融控股、英國(guó)的銀行控股等等。因此國(guó)內(nèi)很多學(xué)者認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)也是我們國(guó)家商業(yè)銀行發(fā)展的必經(jīng)之路，只有通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展才可以更好地和國(guó)際市場(chǎng)接軌，參與到國(guó)際化的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中。本文正是基于此背景，首先分析了我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)，并且分析了我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性和可行性，最后對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的現(xiàn)狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 混業(yè)經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)狀分析 模式選擇

一、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)理論基礎(chǔ)

（一）混業(yè)經(jīng)營(yíng)概念內(nèi)涵

金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式最開始以分業(yè)經(jīng)營(yíng)為主，就是各個(gè)不同金融機(jī)構(gòu)在各自業(yè)務(wù)領(lǐng)域開展獨(dú)立性比較強(qiáng)、互相不重復(fù)不交叉的業(yè)務(wù)，但是隨著金融市場(chǎng)發(fā)展越來(lái)越規(guī)模化、集中化，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域之間的障礙被不斷打通，越來(lái)越多的商業(yè)銀行開始嘗試混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，通過(guò)這樣的交叉經(jīng)營(yíng)的模式以獲取更多的利益。混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上就是打破銀行、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)壁壘，取消各自之間的業(yè)務(wù)界限，這也就是意味著在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，我國(guó)商業(yè)銀行就可以從事商業(yè)保險(xiǎn)、信托、理財(cái)?shù)绕渌幌盗械慕鹑诜?wù)業(yè)務(wù)。但是放眼國(guó)際，我們可以發(fā)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式并不是唯一的，不同發(fā)達(dá)國(guó)家都有不一樣的模式，有著不一樣的組織體系和發(fā)展路徑。為了進(jìn)一步在國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中站穩(wěn)腳跟，我們國(guó)家商業(yè)銀行需要通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式加強(qiáng)自身的金融創(chuàng)新能力，促進(jìn)金融信息的充分開放交流，但是與此同時(shí)也需要注意提升監(jiān)管能力，完善監(jiān)督管理和風(fēng)險(xiǎn)控制體系，盡可能規(guī)避混業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)。

（二）混業(yè)經(jīng)營(yíng)理論基礎(chǔ)

第一，規(guī)模經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)學(xué)當(dāng)中的規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論是商業(yè)銀行開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的重要理論基礎(chǔ)之一。銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)就資本和貨幣，銀行作為中介機(jī)構(gòu)，不同銀行之間的經(jīng)營(yíng)對(duì)象具有很高的同質(zhì)性，這就決定銀行也一個(gè)規(guī)模效應(yīng)非常顯著的行業(yè)。比如我國(guó)隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，銀行存貸款利率差越來(lái)越小的時(shí)候，這就要求銀行通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)降低自身的損失，充分整合已有的資源，開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

第二，范圍經(jīng)濟(jì)理論。范圍經(jīng)濟(jì)是相對(duì)于規(guī)模經(jīng)濟(jì)而言的，是由生產(chǎn)者的生產(chǎn)范圍而不是生產(chǎn)規(guī)模帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效益，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于不同金融機(jī)構(gòu)分別提供單一的金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本之和。正是因?yàn)榉秶?jīng)濟(jì)效益的存在，商業(yè)銀行如果能夠通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，實(shí)現(xiàn)證券、理財(cái)、保險(xiǎn)等多種金融產(chǎn)品和服務(wù)的一站式提供，那么將會(huì)降低的成本，提高收益的同時(shí)可以強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御的能力。

第三，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)理論。市場(chǎng)在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的體系當(dāng)中屬于組織形式，在市場(chǎng)當(dāng)中，供需雙方會(huì)根據(jù)自身掌握的信息進(jìn)行博弈，最終走向一種均衡。不同的條件下會(huì)出現(xiàn)完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、壟斷市場(chǎng)以及寡頭市場(chǎng)幾種不同組織形式。我國(guó)目前整體上來(lái)看，商業(yè)銀行依舊是國(guó)有四大銀行為主體，其他銀行金融機(jī)構(gòu)作為輔助，所以實(shí)質(zhì)上類似寡頭壟斷的狀態(tài)。從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，寡頭壟斷有利于發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果，還有理與技術(shù)的創(chuàng)新。如果商業(yè)銀行通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，可以有效地實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資源的整合，實(shí)質(zhì)上和跨領(lǐng)域整合證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的結(jié)果是一樣的，就是能夠有助于促進(jìn)市場(chǎng)效率的進(jìn)一步提升。

綜合來(lái)看，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式對(duì)于整個(gè)銀行業(yè)乃至金融市場(chǎng)的高效持續(xù)健康發(fā)展都具有非常重要的意義。

二、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性及可行性分析

（一）商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性

商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性主要從三個(gè)方面來(lái)談：需求方面、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力方面、銀行自身。

第一，從需求方面來(lái)分析，隨著我國(guó)綜合實(shí)力不斷提升，國(guó)民人均可支配收入和消費(fèi)水平都在不斷增長(zhǎng)，這也進(jìn)一步促進(jìn)了居民對(duì)于多樣化金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求。金融產(chǎn)品和服務(wù)需求的極大提升已經(jīng)成為當(dāng)前不可阻擋的趨勢(shì)，如果商業(yè)銀行可以及時(shí)搶占市場(chǎng)的先機(jī)，通過(guò)推動(dòng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式拓展保險(xiǎn)、理財(cái)、證券等一系列金融服務(wù)，就可以更好地為顧客提供一站式的服務(wù)。不同階層的居民越來(lái)越多元化的金融理財(cái)需求，商業(yè)銀行針對(duì)不同層次、不同消費(fèi)水平的客戶制定多樣化、多層次的產(chǎn)品和服務(wù)計(jì)劃，這將會(huì)促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)和成長(zhǎng)空間。

第二，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力來(lái)看，近些年來(lái)金融管制不斷放松，各類金融機(jī)構(gòu)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新在不斷加快，這也促使金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)張更加容易，因此通過(guò)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式更加有利于驅(qū)動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。目前我國(guó)一般性的商業(yè)銀行和國(guó)有商業(yè)銀行在人才儲(chǔ)備、資產(chǎn)規(guī)模、社會(huì)信譽(yù)等各個(gè)方面都存在一定的差距，跟國(guó)際上的商業(yè)銀行更是存在巨大的差距，這樣如何面對(duì)巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，在如此巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力之下如何可以存活下來(lái)，就需要廣大的商業(yè)銀行積極推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式改革，尋找多元化的收入增長(zhǎng)點(diǎn)，將有利于進(jìn)一步提升自身在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，從銀行自身來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化改革將會(huì)進(jìn)一步縮小存貸利差，壓縮銀行利潤(rùn)空間，這樣就會(huì)導(dǎo)致銀行收入減少，抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力就大大降低。在這樣的情況下，開展混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式有利于改變長(zhǎng)久以來(lái)單一的存貸利差收益模式，尋找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，通過(guò)理財(cái)、保險(xiǎn)、證券等多元化的金融產(chǎn)品和服務(wù)混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以獲得更加穩(wěn)定的收入，提高商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，為整個(gè)銀行業(yè)帶來(lái)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的提升。目前我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行已經(jīng)開始組建自己的基金公司，在商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的道路上獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，大部分一般性的商業(yè)銀行還需要加大力度迎頭趕上，才可以在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)中獲取自己的一席之地。

（二）商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)可行性

近些年來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度已經(jīng)面臨非常多的考驗(yàn)，由于銀行和資本市場(chǎng)之間嚴(yán)格壁壘限制，使得我國(guó)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法出現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，不利于金融創(chuàng)新和機(jī)構(gòu)擴(kuò)大規(guī)模，這也嚴(yán)重限制我國(guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的提升。實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)雖然可能帶來(lái)一定的監(jiān)管難度和金融風(fēng)險(xiǎn)，但是從西方發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐情況來(lái)看，商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的弊端是可以通過(guò)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和改進(jìn)來(lái)克服和改善的。我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)具有很強(qiáng)的可行性，主要體現(xiàn)在：更好應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)沖擊、市場(chǎng)監(jiān)督體系比較健全。

第一，更好應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)沖擊。隨著全球金融一體化程度不斷深入，很多外國(guó)資本流入到我們國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，給我國(guó)銀行業(yè)和金融行業(yè)發(fā)展帶來(lái)巨大沖擊，但是與此同時(shí)也給我們商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了良好的經(jīng)驗(yàn)借鑒和技術(shù)手段，使得我們國(guó)家的商業(yè)銀行可以參照這些先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)改善自身的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式水平，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，豐富自身的金融產(chǎn)品和服務(wù)種類。

第二，市場(chǎng)監(jiān)督體系比較健全。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)環(huán)境比較規(guī)范，尤其是對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，監(jiān)督管理體系比較健全，而且整體員工素質(zhì)較高，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債等審查有比較規(guī)范的體制，有良好的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。而且我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在不斷健全完善，市場(chǎng)在配置資源當(dāng)中起到?jīng)Q定性的作用，政府宏觀層面的調(diào)控能力也在不斷提高，對(duì)于金融活動(dòng)的監(jiān)督管理不斷加強(qiáng)，這些健全的體系給我國(guó)銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供非常好的保障機(jī)制。

三、商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式選擇

（一）金融控股公司模式

近些年來(lái)，金融控股公司模式已經(jīng)逐步成為全球流行的發(fā)展模式，得到美國(guó)、日本、德國(guó)眾多金融機(jī)構(gòu)的使用，在一些新興金融市場(chǎng)很多金融機(jī)構(gòu)也開始采用金融控股公司模式。金融控股公司模式指的是在同一控制權(quán)下完全或主要在銀行、證券以及保險(xiǎn)等金融行業(yè)提供大規(guī)模金融服務(wù)的集團(tuán)公司。這樣的金融控股公司模式主要的優(yōu)勢(shì)包括：可以形成良好的品牌效應(yīng)、較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和合理避稅。

第一，可以形成良好的品牌效應(yīng)。母公司和子公司的合作在同行業(yè)提升地位和實(shí)力的同時(shí)，也會(huì)對(duì)客戶服務(wù)質(zhì)量進(jìn)一步改進(jìn)，提升客戶滿意度，有助于各個(gè)子公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升。

第二，較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。通過(guò)構(gòu)建公司集團(tuán)的模式可以提升整體抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，而且母公司可以根據(jù)市場(chǎng)的變化隨時(shí)調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)，而且各個(gè)子公司之間互相獨(dú)立開展業(yè)務(wù)，有效避免風(fēng)險(xiǎn)在集團(tuán)內(nèi)部的傳遞，可以構(gòu)建一個(gè)防火墻設(shè)置，提高整個(gè)企業(yè)的安全性。

第三，合理避稅。金融控股公司內(nèi)部子公司各自具有比較強(qiáng)的獨(dú)立性，業(yè)務(wù)開展都是分開進(jìn)行的，所以可以通過(guò)合并報(bào)表的形式來(lái)實(shí)現(xiàn)一部分子公司的收益沖抵另外一部分子公司的虧損，從而達(dá)到合理避稅的目的。

（二）全能銀行模式

全能銀行模式源自于德國(guó)，本來(lái)是德國(guó)銀行的一種分類方式，但是現(xiàn)在已經(jīng)成為國(guó)際上一種混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的一種分類，全能銀行可以從事存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也可以進(jìn)行證券、股票交易以及信托代理服務(wù)等多種金融服務(wù)，屬于一種典型的金融中介機(jī)構(gòu)。全能銀行有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：業(yè)務(wù)領(lǐng)域非常多元化、為顧客提供最佳的服務(wù)和發(fā)揮自身資源優(yōu)勢(shì)。

第一，業(yè)務(wù)領(lǐng)域非常多元化。全能銀行基本可以涵蓋所有金融領(lǐng)域的產(chǎn)品或者服務(wù)，包括銀行業(yè)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，也包括證券、股票以及保險(xiǎn)等多種業(yè)務(wù)。從業(yè)務(wù)審批來(lái)看，全能銀行可以申請(qǐng)得到各種業(yè)務(wù)許可，因此這樣多元化的業(yè)務(wù)覆蓋范圍使得全能銀行可以在不同競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下確保穩(wěn)定的收益。

第二，為顧客提供最佳的服務(wù)。全能銀行因?yàn)楦采w業(yè)務(wù)范圍非常寬泛，所以客戶在一家銀行就可以充分享受各類需要的金融服務(wù)，也不需要和多家經(jīng)營(yíng)內(nèi)容不同的金融機(jī)構(gòu)打交道，節(jié)約顧客時(shí)間的同時(shí)也可以提供針對(duì)性更強(qiáng)的服務(wù)，讓客戶能夠結(jié)合自身實(shí)際選擇最合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)，有利于提升服務(wù)水平，提高效率，節(jié)省客戶花費(fèi)的時(shí)間成本。

第三，發(fā)揮自身資源優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系當(dāng)中處于主體地位，而且商業(yè)銀行擁有一般證券公司、保險(xiǎn)公司以及其他金融機(jī)構(gòu)所難以比擬的強(qiáng)大資金實(shí)力和豐富的客戶等資源。所以全能銀行這樣的模式可以充分的發(fā)揮商業(yè)銀行自身所擁有的整合自身資源的優(yōu)勢(shì)，從而可以有效實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)多元化和收益的最大化。

整體來(lái)看，金融控股公司因?yàn)槠煜伦庸鞠鄬?duì)獨(dú)立，更好的分擔(dān)和預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)，因此相對(duì)比較穩(wěn)健。全能銀行模式相比較屬于激進(jìn)類型，可能需要承擔(dān)更大的金融風(fēng)險(xiǎn)壓力。結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的國(guó)情，在如今金融體制改革不斷推進(jìn)的情境下，我國(guó)商業(yè)銀行選擇金融控股公司的模式是一個(gè)符合現(xiàn)實(shí)情境的選擇，有利于穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展，并且有利于進(jìn)一步控制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范也是我國(guó)金融制度體系改革發(fā)展非常重視的環(huán)節(jié)，這也關(guān)系到我國(guó)整體金融市場(chǎng)健康穩(wěn)定運(yùn)行。所以為了促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的健康良好發(fā)展，需要借鑒國(guó)外金融控股公司模式來(lái)發(fā)展自身的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

四、結(jié)語(yǔ)

混業(yè)經(jīng)營(yíng)是全球銀行業(yè)較為主流的經(jīng)營(yíng)模式，例如美國(guó)的金融控股、英國(guó)的銀行控股等等?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)上就是打破銀行、保險(xiǎn)、證券等各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)壁壘，取消各自之間的業(yè)務(wù)界限，這也就是意味著在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，我國(guó)商業(yè)銀行就可以從事商業(yè)保險(xiǎn)、信托、理財(cái)?shù)绕渌幌盗械慕鹑诜?wù)業(yè)務(wù)。本文首先分析了我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)內(nèi)涵及理論基礎(chǔ)，并且分析了我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)必要性和可行性，最后對(duì)于商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的現(xiàn)狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 張璨.商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊分析及我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)狀[J].中國(guó)市場(chǎng)，2010，39：42-44+65.

[2] 張方方，張艷.我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析[J].財(cái)會(huì)月刊，2010，30：38-39.

[3] 徐斯豪.我國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇[J].中國(guó)外資，2012，12：47-48.

[4] 張煒.宏觀審慎管理視角下我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)研究[J].山東財(cái)政學(xué)院學(xué)報(bào)，2012，05：50-58+71.

[5] 袁茹.我國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的困境與對(duì)策探索[J].產(chǎn)業(yè)與科技論壇，2016，03：20-22.