中國分享經(jīng)濟發(fā)展中的金融創(chuàng)新

李德

摘 要：中國在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)時期，面臨著復雜的國內(nèi)外經(jīng)濟金融環(huán)境，需要加快金融改革創(chuàng)新，加強經(jīng)濟金融宏觀調(diào)控，推進分享經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展，促進資源優(yōu)化配置和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

關(guān)鍵詞：分享經(jīng)濟；金融創(chuàng)新；轉(zhuǎn)型發(fā)展

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（5）-0004-05

一、分享經(jīng)濟發(fā)展狀況

分享經(jīng)濟（Sharing Economy），也被稱為點對點經(jīng)濟、協(xié)作經(jīng)濟、協(xié)同消費，是一個建立在人與物質(zhì)資料分享基礎(chǔ)上的社會經(jīng)濟生態(tài)系統(tǒng)?！胺窒斫?jīng)濟”的核心是以閑置資源換取經(jīng)濟收益，也稱“共享經(jīng)濟”。

互聯(lián)網(wǎng)的不斷進步為“分享經(jīng)濟”在中國的快速發(fā)展提供了可能?！胺窒斫?jīng)濟”的覆蓋面越來越廣，從共享單車到房屋短租，從外賣叫餐到打車拼車，“分享經(jīng)濟”的新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。2016年，中國“分享經(jīng)濟”的市場交易額約為34520億元，比上年增長103%，市場規(guī)模實現(xiàn)翻番。在中國，2015年，參與“分享經(jīng)濟”的總?cè)藬?shù)為1億；而2016年參與“分享經(jīng)濟”的總?cè)藬?shù)達到6億，也就是說幾乎每兩個中國人里就有一個人參與了“分享經(jīng)濟”。

二、金融創(chuàng)新推動分享經(jīng)濟發(fā)展

（一）宏觀經(jīng)濟金融調(diào)控與分享經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展

1、分享經(jīng)濟推動國民經(jīng)濟穩(wěn)定增長

當前中國正處于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，分享經(jīng)濟將對釋放增長潛能、改變需求結(jié)構(gòu)帶來巨大影響，不僅能快速提升總供給能力，而且能提高資本利用率，保持經(jīng)濟中高速增長水平。分享經(jīng)濟能夠助力供給側(cè)改革，刺激市場需求擴大，是國民經(jīng)濟增長的新引擎。分享經(jīng)濟早已融入社會生活的各個領(lǐng)域，在交通出行領(lǐng)域、共享金融領(lǐng)域、房屋領(lǐng)域都出現(xiàn)了大量代表性平臺。預計未來五年分享經(jīng)濟年均增長速度在40%左右，到2020年分享經(jīng)濟規(guī)模占GDP比重將達到10%以上。

2、完善宏觀調(diào)控機制和促進分享經(jīng)濟發(fā)展

中國在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和促進分享經(jīng)濟發(fā)展期間，面臨復雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟金融環(huán)境，必須采取有效措施加強宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長。當前，中國經(jīng)濟進入一個“再平衡”的過程，貨幣政策調(diào)控對于促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展起著關(guān)鍵作用。貨幣政策需加速轉(zhuǎn)型以應對再平衡過程中出現(xiàn)的新問題，調(diào)控方式將由數(shù)量型為主向價格型為主轉(zhuǎn)變。一是創(chuàng)設(shè)和運用調(diào)控工具。中國人民銀行創(chuàng)新調(diào)控思路和方式，補充和完善貨幣政策工具組合，創(chuàng)設(shè)并運用了包括抵押補充貸款（PSL）、短期流動性調(diào)節(jié)工具（SLO）、常備借貸便利（SLF）、中期借貸便利（MLF）在內(nèi)的一系列流動性管理工具。中國人民銀行從2016年起將現(xiàn)有的差別準備金動態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機制“升級”為“宏觀審慎評估體系”，進一步完善宏觀審慎政策框架。二是創(chuàng)新調(diào)控思路和方式。中央經(jīng)濟工作會議為2017年貨幣政策定調(diào)“穩(wěn)健中性”，同時強調(diào)防控金融風險。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟形勢變化，人民銀行堅持穩(wěn)中求進的總基調(diào)，繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，調(diào)節(jié)好貨幣政策閘門，在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，既要防止順周期緊縮，也要防止貨幣供應過于寬松而產(chǎn)生的加杠桿效應和放大資產(chǎn)泡沫。根據(jù)調(diào)控需要，靈活綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。不斷健全市場化的利率形成、調(diào)控和傳導機制，有效發(fā)揮利率走廊的作用。適時適度運用利率工具預調(diào)微調(diào)，發(fā)揮好基準利率的引導作用。進一步完善人民幣匯率市場化形成機制，加大市場決定匯率的力度，增強人民幣對美元匯率彈性。進一步疏通貨幣政策傳導機制，運用再貸款、抵押補充貸款等貨幣政策工具，支持和引導金融機構(gòu)加大對重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，繼續(xù)提高金融服務實體經(jīng)濟的能力和效率。

（二）科技金融促進分享經(jīng)濟發(fā)展

1、科技金融優(yōu)化資源配置

分享經(jīng)濟低成本、低門檻、低污染，高效率、高體驗、高可信的優(yōu)勢，對于貫徹落實新發(fā)展理念、構(gòu)建信息時代國家新優(yōu)勢等都具有重要意義。分享經(jīng)濟的實質(zhì)，是通過大數(shù)據(jù)讓所有資源得到全面的優(yōu)勢匹配，使得資源能夠發(fā)揮最大優(yōu)化作用，達到綠色和節(jié)約的目的。分享經(jīng)濟正在對制造業(yè)進行著改變。分享經(jīng)濟催生的眾包、眾籌等新模式，則讓人才作為一種資源得到充分使用。眾籌和眾包，讓原來的精英團隊裂變?yōu)樵S多新主體，人盡其用，也就賦予了按照需求導向進行市場開發(fā)的更多可能性。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融推動分享經(jīng)濟快速發(fā)展

一是互聯(lián)網(wǎng)的不斷進步為“分享經(jīng)濟”在中國的快速發(fā)展提供了可能。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景下，分享經(jīng)濟加速向經(jīng)濟社會各領(lǐng)域滲透融合，新產(chǎn)品、新業(yè)務和新模式也正成為地區(qū)均衡發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推動力。截至2016年末，互聯(lián)網(wǎng)金融全年行業(yè)成交額接近19544億元。截至2016年12月底，中國網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量達到了2448家，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額達到8162.24億元，同比上升了100.99%。

二是金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化程度逐步加深。金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化成為必然趨勢，包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風險管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化、服務模式的互聯(lián)網(wǎng)化。第一，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟對于傳統(tǒng)經(jīng)濟的滲透逐步增強，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險、基金、證券、銀行等諸多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，這對傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升。第二，金融科技引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新發(fā)展，移動支付、大數(shù)據(jù)、云計算在互聯(lián)網(wǎng)金融的核心地位進一步加強，金融資產(chǎn)交易蓬勃發(fā)展?？萍荚鰪娊鹑诋a(chǎn)品生命周期。通過針對性的金融產(chǎn)品和服務，全面嵌入到眾多消費場景中，讓金融產(chǎn)品產(chǎn)生更長的生命周期。第三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面進入消費金融領(lǐng)域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)將對現(xiàn)有的消費金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對于用戶的教育和使用行為習慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務模式上的創(chuàng)新等等。第四，伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風險控制資源?；ヂ?lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域中的快速滲透也帶來了新的技術(shù)形式和風險管理模式。

（三）金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型和分享經(jīng)濟發(fā)展

1、銀行業(yè)加快創(chuàng)新步伐

一是創(chuàng)新金融服務模式。銀行業(yè)根據(jù)社會融資結(jié)構(gòu)的新變化，實行綜合性經(jīng)營、多功能服務、集約化發(fā)展；牢牢把握客戶需求，大力發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新型業(yè)務，注重金融服務的便捷化、場景化和自主化，向“輕型”銀行轉(zhuǎn)型。

二是銀行業(yè)抓住國家戰(zhàn)略部署帶來的市場契機，加快優(yōu)化組織體系、業(yè)務布局和信貸結(jié)構(gòu)。第一，形成專營的體制。商業(yè)銀行在總行和分支機構(gòu)設(shè)立科技專營支行，有的銀行設(shè)立了科技金融事業(yè)部。第二，渠道的共享。銀行融入分享經(jīng)濟的理念，尤其把渠道整合作為重要的商業(yè)模式，包括政府、科技園區(qū)，創(chuàng)投、券商、保險，以及會計事務所、律師事務所等。第三，積極對接包括“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶在內(nèi)的“三個支撐帶”戰(zhàn)略組合，持續(xù)提升跨境金融服務水平；實行投貸聯(lián)動模式；加強企業(yè)兼并重組；注重通過智能化水平和產(chǎn)品質(zhì)量提升、節(jié)能環(huán)保改造升級等促進過剩產(chǎn)能行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。

2、非銀行金融機構(gòu)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型

一是中國宏觀經(jīng)濟運行的積極變化為信托業(yè)安排和調(diào)整業(yè)務布局創(chuàng)造了新的發(fā)展機遇。信托業(yè)將努力探索新的轉(zhuǎn)型方式，根據(jù)新的市場機會配置資金，深入發(fā)掘新的利潤增長點，提升主動管理能力，改善信托資產(chǎn)管理方式；不斷延展信托產(chǎn)品的投資范圍，給投資人更豐富的產(chǎn)品選擇。

二是中國是世界上潛在的最大租賃市場已成為國內(nèi)外業(yè)內(nèi)人士共識，融資租賃行業(yè)未來仍將保持年均20%以上的復合增速。未來，中國將面臨從粗放型經(jīng)濟發(fā)展模式向集約型經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，新興行業(yè)和裝備制造業(yè)正迅速發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正待升級，這勢必會加大對高端設(shè)備的需求；同時，民生工程如保障房建設(shè)、中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步開展，相關(guān)的固定資產(chǎn)投資和新增設(shè)備投資需求也將持續(xù)增長，這些都為中國融資租賃業(yè)帶來了極大的發(fā)展機遇和空間。金融租賃行業(yè)將主要在體制機制、業(yè)務模式、盈利模式、管理模式等方面持續(xù)創(chuàng)新，縱向深耕特定行業(yè)，降低融資成本，實現(xiàn)融資的多樣性、多元化，提升專業(yè)化的資產(chǎn)管理水平，加大租賃資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，提高盈利能力。

三是消費金融公司圍繞服務居民消費升級謀發(fā)展，堅守功能定位，堅持特色經(jīng)營，夯實專業(yè)化能力基礎(chǔ)，依托“小、快、靈”等獨特優(yōu)勢，持續(xù)發(fā)揮促消費、惠民生、穩(wěn)增長的積極作用。

四是保險業(yè)謀劃戰(zhàn)略發(fā)展定位和穩(wěn)定發(fā)展。我國保險業(yè)仍處于發(fā)展的黃金戰(zhàn)略機遇期，要始終站在戰(zhàn)略和全局高度，正確把握保險業(yè)的定位和發(fā)展方向，做實“保險業(yè)姓?！保嫔罨ｋU改革，更好發(fā)揮市場配置資源決定性作用。深入推動重點領(lǐng)域改革，完善市場體系建設(shè)，強化事中事后監(jiān)管，積極推進保險業(yè)雙向開放。繼續(xù)抓住服務供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和脫貧攻堅戰(zhàn)略兩大主線，推動保險服務能力再上新臺階。互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務飛速發(fā)展的同時，其運營模式也逐漸向著多樣化發(fā)展。各保險公司根據(jù)自身特點，通過借助公司網(wǎng)站、網(wǎng)上商城、離線平臺以及第三方電子商務平臺等多種形式開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務。

（四）普惠金融促進分享經(jīng)濟深入發(fā)展

1、建立普惠金融體系

普惠金融體系要求能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務。為讓每個人獲得金融服務機會，就要在金融體系進行創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、機構(gòu)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。建立普惠金融體系的主要任務就是為傳統(tǒng)金融機構(gòu)服務不到的低端客戶甚至是貧困人口提供機會，也就是主要運用小額信貸或微型金融為貧困、低收入人口和小微企業(yè)提供金融服務。

2、普惠金融支持小微企業(yè)發(fā)展

一是企業(yè)規(guī)模與效率的關(guān)系，表現(xiàn)為比較經(jīng)濟優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟、協(xié)調(diào)經(jīng)濟三個階段。在比較優(yōu)勢經(jīng)濟和規(guī)模經(jīng)濟階段，邊際收益總是處于隨產(chǎn)量遞增的上升時期。在協(xié)調(diào)經(jīng)濟階段，依靠專業(yè)化分工、建立在協(xié)作基礎(chǔ)上的小微企業(yè)所對應的產(chǎn)量規(guī)模也是有效率的。事實上，無論是通過協(xié)調(diào)經(jīng)濟還是專業(yè)化經(jīng)濟，其實質(zhì)都是使企業(yè)獲得規(guī)模效益。企業(yè)不一定要擴大生產(chǎn)規(guī)模，即使是微型企業(yè)，通過利用專業(yè)化協(xié)作優(yōu)勢，專注于某一產(chǎn)品或產(chǎn)品某一生產(chǎn)環(huán)節(jié)，只要實現(xiàn)了“小而?！?、“小而精”、“小而特”，同樣能夠贏得競爭優(yōu)勢。

二是小微企業(yè)是中國最具活力的企業(yè)群體，是中國實體經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，但仍然存在著融資難、融資貴的問題。一方面，以利潤最大化為追求目標的銀行機構(gòu)，傾向于對資產(chǎn)雄厚、報表規(guī)范和能夠提供有效的抵押和擔保的大中型企業(yè)貸款。另一方面，相當一部分小微企業(yè)屬于勞動密集型行業(yè)，投資周期長，降低了投資人熱情；當前市場上的金融產(chǎn)品體系大多過于強調(diào)財務報表與抵質(zhì)押物，而這正是小微企業(yè)的弱項。

三是建立相關(guān)金融機構(gòu)和扶持小微企業(yè)成長。第一，降低規(guī)模。商業(yè)銀行參與到微型金融行業(yè)中來，建立專門的小額貸款部門，向無法充分獲得貸款的客戶提供服務。第二，升級模式。將半正規(guī)的機構(gòu)（多數(shù)是已向低收入家庭發(fā)放貸款的非政府組織）轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機構(gòu)，正規(guī)的小額信貸機構(gòu)有利于增加服務的深度和廣度。第三，新設(shè)模式。設(shè)立小額信貸機構(gòu)。新設(shè)模式對金融機構(gòu)的類型沒有限制，但要求新成立的機構(gòu)能夠面對弱勢的微小經(jīng)濟體穩(wěn)定地提供可持續(xù)的服務。

四是研究創(chuàng)設(shè)對微小經(jīng)濟的金融技術(shù)。世界各國的小額信貸千差萬別，但最具影響力的有以下四種：第一，小組聯(lián)保，適用于農(nóng)村地區(qū)，以孟加拉鄉(xiāng)村銀行和印度尼西亞人民銀行為代表。該模式以小組為單位發(fā)放無抵押、短期的微貸款，小組成員共同選擇項目，共同承擔還款責任。第二，個人信用貸款。適用于城市和部分農(nóng)村，以歐洲復興開發(fā)銀行為代表。該模式強調(diào)信貸員對借款人經(jīng)營狀況和家庭情況的現(xiàn)場調(diào)查，通過獨特的信息搜集技術(shù)、現(xiàn)金流測評技術(shù)、貸款決策技術(shù)和嚴格的貸款責任制度，實現(xiàn)快速高效地發(fā)放無抵押信用貸款。第三，打分卡技術(shù)，適用發(fā)達地區(qū)，以美國富國銀行為代表。該模式是基于良好的社會征信體系和社會信用記錄設(shè)計出的適用于微小企業(yè)、個人貸款的信用評分模型，申貸業(yè)務通過網(wǎng)絡(luò)運作，多數(shù)微貸款決策由計算機自動作出，少數(shù)由信貸員參照電腦判斷后復核決定。第四，民間借貸。主要包括民間借款、民間集資、地下錢莊、合會等形式，是正規(guī)金融的有益補充。在某些國家和地區(qū)，比如中國香港和南非受到法律保護。

五是拓寬小微企業(yè)融資渠道。完善多層次資本市場體系。大力推動一批代表優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)及早上市。適當降低小微企業(yè)上市和發(fā)行債券的門檻，簡化審批程序。繼續(xù)擴大中小企業(yè)債、集合票據(jù)等的發(fā)行規(guī)模，探索發(fā)行中小企業(yè)私募債、小微企業(yè)扶持債等創(chuàng)新產(chǎn)品。

3、普惠金融體系服務“三農(nóng)”

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟中的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為工業(yè)和服務業(yè)提供原材料和必需品，為工業(yè)發(fā)展和城鎮(zhèn)居民生活品質(zhì)的提高奠定了基礎(chǔ)。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和發(fā)展分享經(jīng)濟進程中，金融業(yè)需要進一步加大對“三農(nóng)”經(jīng)濟的支持力度，優(yōu)化資源配置。

一是完善多層次農(nóng)村金融服務體系。世界各國政府采取多種方式支持農(nóng)村金融發(fā)展，促進農(nóng)村金融體系不斷完善。例如，美國的多元復合型模式。美國的農(nóng)村金融體系主要是由政府農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)、合作系統(tǒng)農(nóng)業(yè)金融和私營農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)組成。德國的國家適度控制銀行中介的模式。德國通過設(shè)立農(nóng)業(yè)信貸機構(gòu)來扶持農(nóng)業(yè)，有官方機構(gòu)也有半官方和私人金融機構(gòu)。法國的國家控制式合作金融型模式。法國辦理農(nóng)業(yè)信貸的金融機構(gòu)有法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、互助信貸聯(lián)合銀行、大眾銀行和法國土地銀行等。日本的政府扶持下的合作金融型模式。日本的農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)業(yè)制度金融（農(nóng)業(yè)政策性金融）、農(nóng)協(xié)系統(tǒng)金融和民間農(nóng)業(yè)金融三大類機構(gòu)組成。

從我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀和農(nóng)村發(fā)展的趨勢來看，農(nóng)村金融格局應是商業(yè)金融、合作金融和政策性金融的共存，構(gòu)建職責明確、分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系。第一，鼓勵國家控股的大型銀行和各商業(yè)銀行通過多種方式開辦農(nóng)村金融業(yè)務，增加服務網(wǎng)點，不斷延伸農(nóng)村金融供應鏈。深化大中型銀行和政策性銀行改革。深化農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革。強化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性職能定位；鼓勵國家開發(fā)銀行推動現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)。支持國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵儲銀行等大中型銀行為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施提供期限更長、利率更低的資金。第二，支持民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機構(gòu)，成立民營銀行。繼續(xù)穩(wěn)步推進農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度和組織形式改革。新型農(nóng)村金融機構(gòu)在網(wǎng)點布局上，要繼續(xù)強化服務“三農(nóng)”的市場定位，以農(nóng)村金融服務力量薄弱的貧困邊遠地區(qū)為重點開展業(yè)務，同時積極化解金融風險。

二是加大政策扶持力度。繼續(xù)合理運用宏觀審慎工具，完善定向降準政策和再貼現(xiàn)業(yè)務管理，運用和管理好支農(nóng)再貸款，提供更優(yōu)惠的支農(nóng)再貸款利率，開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點，引導金融機構(gòu)加大對“三農(nóng)”的信貸投放。對投放較多涉農(nóng)貸款的新型農(nóng)村金融機構(gòu)可以提供稅收減免政策，加大財政補貼，降低運營成本。建立財政風險擔保與損失補償制度，加快建立和完善農(nóng)業(yè)保險體系，分散和補償自然風險。

三是加快農(nóng)村金融服務和產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化農(nóng)村資源配置。第一，針對農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)的多樣化需求，簡化審批程序，探索更加靈活、便利的服務模式；積極開發(fā)符合“三農(nóng)”特點的金融產(chǎn)品和金融服務，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點制定合適的貸款還款期限。第二。積極探索農(nóng)地金融制度創(chuàng)新。世界各國的研究都表明，通過土地流轉(zhuǎn)能部分解決由于農(nóng)地的細碎化經(jīng)營而導致的全要素生產(chǎn)力的降低，是優(yōu)化資源配置和提高土地經(jīng)營效率的有效途徑。世界銀行研究報告指出，當人均GDP小于500美元時，農(nóng)民以分散的自給自足經(jīng)營土地為主，這種傳統(tǒng)方式的目標實現(xiàn)只能是單純循環(huán)的自然經(jīng)濟。只有當人均GDP大于1000美元之后（2016年中國人均GDP8800美元，遠遠高于1000美元），農(nóng)村土地運用和市場價值才能顯現(xiàn)出來，表現(xiàn)在土地擁有者有轉(zhuǎn)移土地的強烈愿望，而土地經(jīng)營者又有擴張規(guī)模的迫切需求，二者共同促進了土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)。農(nóng)地金融是一種以土地為抵押的旨在為農(nóng)業(yè)提供長期貸款的資金融通形式，可以充分發(fā)揮土地的財產(chǎn)功能，將固定在土地上的呆滯資金轉(zhuǎn)化為流動的開發(fā)經(jīng)營資金，它具有債權(quán)可靠、貸款期限長、利率較低等特點。第三，積極穩(wěn)妥開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點，引導金融機構(gòu)為發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供規(guī)?；?、多元化、長期化的金融支持。

四是拓寬農(nóng)村金融市場的融資渠道。支持銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行“三農(nóng)”專項金融債券和開展涉農(nóng)信貸資產(chǎn)證券化，鼓勵符合條件的涉農(nóng)企業(yè)上市、發(fā)行債券和股票。促進傳統(tǒng)金融機構(gòu)與相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務的平臺“對接”，提升農(nóng)村金融服務水平；守住網(wǎng)絡(luò)安全和金融安全底線，促進普惠金融可持續(xù)發(fā)展。

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The Financial Innovation in the Development of Sharing Economy in China

LI De

（The Peoples Bank of China，Beijing 100800）

Abstract：China is facing complicated domestic and international economic and financial environments in the period of the economic new normal， which needs to speed up the financial reform and innovation， strengthen economic and financial macro adjustment and control， push the stable development of the sharing economy， and promote the optimal allocation of resources and economic transformation and upgrading.

Keywords： sharing economy； financial innovation； transformation and development

責任編輯、校對：楊振峰