企業(yè)價值評估風險類別及控制對策

李愛華+包鍇

摘要：企業(yè)價值評估風險分為來自被評估方的風險、評估方的風險、評估環(huán)境的風險和其他風險四類，文章分析了各類風險產(chǎn)生的原因及表現(xiàn)，并提出相應的防范對策。

關鍵詞：企業(yè)價值 評估 風險防范

著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)價值評估在推進市場經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著日益顯著的作用。資產(chǎn)重組、企業(yè)并購或是公司上市等經(jīng)濟活動無不需要通過企業(yè)價值評估提供價值參考。由于企業(yè)價值評估自身的復雜性與特殊性，在操作中必定會出現(xiàn)風險，一旦風險發(fā)生，將會影響正常的經(jīng)濟運行，給企業(yè)價值評估中的利益相關人員帶來損失。因此，如何控制企業(yè)價值評估中的風險，將風險盡可能地降低到可接受的程度是一個不容忽視的問題。

一、企業(yè)價值評估風險的種類及來源

企業(yè)價值評估風險可以定義為：在評估業(yè)務或事項中，由于評估機構(gòu)或人員對企業(yè)價值做了不準確或錯誤的判斷給相關人員帶來損失或需承擔相應責任的各種風險。根據(jù)此定義可以將企業(yè)價值評估風險分為以下四種：

（一）來自被評估方的風險

來自被評估方的風險主要有以下三種：（1）道德風險。被評估企業(yè)為了提高企業(yè)自身價值，獲得相關利益，通過提供虛假材料、隱瞞對企業(yè)不利事項來使評估機構(gòu)高估企業(yè)價值。（2）客觀風險。這種風險是由于被評估企業(yè)規(guī)模較大、行業(yè)特殊、無形資產(chǎn)較多等客觀因素，導致評估難度加大，評估準確性難以保證。（3）被評估企業(yè)信息不清帶來的風險。這種風險通常是由于被評估企業(yè)提供的資料有誤、缺損，特殊機器設備資料難以獲得以及資產(chǎn)權(quán)屬不清等原因引發(fā)的風險。

（二）來自評估方的風險

來自評估方的風險主要有以下三種：（1）道德風險。與被評估方一樣，評估方同樣會產(chǎn)生道德風險，為了獲得更多的評估費用、收受好處或者評估方與被評估方有親屬關系等，評估方可能高估或低估被評估企業(yè)的價值。（2）組織風險。組織風險主要是指評估機構(gòu)組織管理人員時產(chǎn)生的風險。評估機構(gòu)人員管理能力不足、管理制度存在缺陷、缺乏經(jīng)驗等都可能致使評估機構(gòu)在項目組織、控制環(huán)節(jié)存在風險。（3）操作風險。評估人員在評估過程中方法選擇不恰當、計算錯誤、數(shù)據(jù)遺漏以及在操作中缺乏必要的評估程序，沒有按照相應的法律法規(guī)、行業(yè)準則操作，評估技術手段落后，不適用當前評估業(yè)務階段等，這些都會使評估結(jié)果不符合實際。操作風險很大程度上與評估人員專業(yè)勝任能力相關，企業(yè)價值評估在方法選擇、參數(shù)選取上，要依賴評估人員的專業(yè)判斷，如果評估人員專業(yè)能力不足，也會帶來很大的風險。

（三）來自評估環(huán)境的風險

來自評估環(huán)境的風險主要有以下四種：（1）法律風險。企業(yè)價值評估在我國發(fā)展時間不長，相關的法律法規(guī)還不是很完善，評估人員在工作中缺乏法律依據(jù)。很多企業(yè)評估相關法律法規(guī)不適用當前我國的經(jīng)濟發(fā)展狀況，與現(xiàn)實脫節(jié)，很難有效指導當前的評估工作。（2）市場風險。市場環(huán)境不佳，經(jīng)濟不穩(wěn)定，行業(yè)間的不正當競爭以及市場信息缺乏等都有可能使評估結(jié)果出現(xiàn)錯誤。（3）行業(yè)自身發(fā)育不良產(chǎn)生的風險。我國企業(yè)價值評估起步晚，在理論方面，主要是借鑒西方理論研究成果，缺乏實踐性。西方學者經(jīng)過不斷探索，已取得了顯著的成果，為企業(yè)價值評估理論的發(fā)展做出了很大的貢獻，但從整體來看，企業(yè)價值評估理論并不完善，實踐中還存在很多有待解決的問題。另一方面，西方經(jīng)濟環(huán)境與我國經(jīng)濟環(huán)境有很大不同，其理論成果不一定能完全適應我國情況。（4）監(jiān)管風險。監(jiān)管不到位，行業(yè)就會出現(xiàn)不正當競爭，導致評估機構(gòu)只注重自身經(jīng)濟利益，忽視工作質(zhì)量。另外，監(jiān)管方對企業(yè)價值評估行業(yè)以及評估機構(gòu)監(jiān)管不足，政府對評估的過多干預都會使評估結(jié)果背離實際情況。

（四）其他風險

其他風險主要表現(xiàn)為評估報告使用風險和關聯(lián)風險兩種。（1）評估報告使用風險。評估報告具有時效性，如果評估報告超過使用時效則不能客觀地反映企業(yè)價值，會產(chǎn)生風險。另一方面，評估報告根據(jù)評估目的不同會有不同類型，使用錯誤類型的評估報告同樣會產(chǎn)生風險。除此之外，評估報告使用者還應考慮后續(xù)事項對評估結(jié)果的影響。（2）關聯(lián)風險。有時，評估項目過大，需要幾家評估機構(gòu)合作完成項目，其他評估機構(gòu)出現(xiàn)問題也會引發(fā)本機構(gòu)產(chǎn)生風險。

二、企業(yè)價值評估風險控制策略

（一）完善相關法律法規(guī)，加強行業(yè)監(jiān)管

相比西方發(fā)達國家，我國在企業(yè)價值評估立法方面還有很多不足，由此導致評估機構(gòu)受利益驅(qū)逐，利用法律漏洞，獲得非法利益。因此，我國應盡快完善企業(yè)價值評估相關法律法規(guī)，使企業(yè)價值評估工作有法可依，讓企業(yè)價值評估行業(yè)規(guī)范化、法制化。我國評估機構(gòu)監(jiān)管部門應定期對評估機構(gòu)資質(zhì)進行評審，評估機構(gòu)根據(jù)評定資質(zhì)等級接受業(yè)務，不得接受超越資質(zhì)范圍的業(yè)務。要發(fā)揮政府職能，加強行業(yè)監(jiān)管，對企業(yè)價值評估機構(gòu)工作的質(zhì)量進行監(jiān)督，但要注意，政府在其中只是起到監(jiān)督和導向作用，不得干預正常的企業(yè)價值評估工作。

（二）重視企業(yè)價值評估行業(yè)規(guī)范建設

目前，我國評估機構(gòu)數(shù)量眾多，規(guī)模大小各異，在實際業(yè)務操作中，評估業(yè)務執(zhí)行標準也不盡相同，不可避免地會出現(xiàn)一些行業(yè)混亂現(xiàn)象。為了保證評估業(yè)務的科學性和客觀性，應重視企業(yè)價值評估行業(yè)規(guī)范建設，建立一套完整的企業(yè)價值評估管理體系，規(guī)范評估標準、評估程序及評估報告的制作，從而減少人為主觀影響評估結(jié)果。要不斷完善評估準則，將評估準則作為重要指導。只有行業(yè)規(guī)范統(tǒng)一了，評估結(jié)果才有可比性。要建立并完善企業(yè)價值評估機構(gòu)的進入與退出機制，保證企業(yè)價值評估行業(yè)有序發(fā)展。

（三）建立企業(yè)價值評估風險管理機制

企業(yè)價值評估機構(gòu)應建立風險管理機制，風險管理機制一般包括三個方面：（1）風險預測。在評估機構(gòu)接受評估項目前，對該項目進行可行性分析論證，發(fā)現(xiàn)項目面臨的風險，并預測風險發(fā)生的概率及可能造成的損失。（2）風險控制。通過制定相應的控制措施，在風險可能發(fā)生的環(huán)節(jié)加強控制與管理，從而減少風險的發(fā)生。（3）風險管理。評估機構(gòu)應通過評定風險控制的效果、建立風險責任制、獎罰制度、明確評估人員責任、提高評估人員風險規(guī)避意識等措施來最大限度地降低企業(yè)價值評估中的風險。

（四）提高評估人員綜合素質(zhì)

企業(yè)價值評估工作的質(zhì)量與評估人員的綜合素質(zhì)密不可分。目前，我國企業(yè)價值評估執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)參差不齊，整體來看，還有待提高。評估人員綜合素質(zhì)主要包括兩個方面：道德素質(zhì)和專業(yè)技術素質(zhì)。道德素質(zhì)要求評估人員遵紀守法，保持客觀公正，不受任何個人和組織的影響，做出正確的評估結(jié)果。同時，評估工作很多時候要依賴評估人員的專業(yè)判斷，專業(yè)技術素質(zhì)對評估人員做出正確的專業(yè)判斷至關重要。專業(yè)技術素質(zhì)要求評估人員充分理解企業(yè)價值評估準則，熟悉企業(yè)價值評估的技術方法。根據(jù)評估人員綜合素質(zhì)要求，評估機構(gòu)應做好以下工作：第一，提高評估人員風險意識，在工作中提高警惕。第二，在聘用評估人員時，應對其進行充分考核，考察其專業(yè)技術能力是否符合要求，對專業(yè)技術不合格的人員堅決不聘用，這樣可以避免評估人員由于專業(yè)素質(zhì)不高帶來的風險。第三，要重視評估人員后續(xù)教育，企業(yè)價值評估是一個不斷發(fā)展的行業(yè)，評估人員要進行后續(xù)教育才能應對不斷出現(xiàn)的新問題，評估人員不僅要重視理論學習，還要注重實踐操作，不同機構(gòu)部門應加強交流，促進發(fā)展，共同進步。第四，提高評估人員道德素質(zhì)，加強評估機構(gòu)道德建設工作。

（五）改善企業(yè)價值評估信息質(zhì)量狀況

信息質(zhì)量狀況直接影響企業(yè)價值評估結(jié)果的準確性，因此，應注重改善企業(yè)價值評估信息質(zhì)量狀況。評估機構(gòu)應任用專業(yè)水平高、信息搜集能力強的人員，負責信息搜集與處理。在信息搜集過程中，要有針對性，應盡量使用第一手信息，越是原始的信息使用價值越高，剔除大量無用信息，提高信息效率。信息搜集人員應對信息的可靠性進行復核，保證信息質(zhì)量。信息分析處理過程中，應注意選擇恰當?shù)姆治龇椒ê托畔⑻幚砉ぞ?，從而得出更為科學合理的結(jié)論。企業(yè)價值評估是一個涉及多學科的行業(yè)，對于評估機構(gòu)不能把握的信息可以借助專家意見。建立信息共享平臺，利用現(xiàn)代信息技術，將企業(yè)價值評估中不涉及企業(yè)機密的信息進行共享，增加企業(yè)價值評估的透明度，減少舞弊的發(fā)生，為評估人員提供便利。

（六）建立企業(yè)價值評估保險制度

企業(yè)價值評估中有一部分風險屬于系統(tǒng)風險，通過一般的風險控制不能有效規(guī)避，可以采取風險保險措施，評估機構(gòu)拿出一部分利潤給保險公司為自身進行風險投保，一旦風險發(fā)生，由保險公司對評估機構(gòu)發(fā)生的損失進行賠付。保險公司在與評估機構(gòu)簽訂合同時，應注明只給予部分賠付，并不對評估機構(gòu)的損失整體賠付，由評估機構(gòu)自身承擔一部分損失，這樣可以使評估機構(gòu)自覺規(guī)避風險，減少風險發(fā)生。這種方法雖然增加了評估企業(yè)的運營成本，但減少了評估機構(gòu)擔心系統(tǒng)風險發(fā)生的壓力，降低了評估機構(gòu)的道德風險。另一方面，保險公司為降低評估機構(gòu)風險的發(fā)生，會采取各種措施監(jiān)督評估機構(gòu)工作，從而進一步降低評估機構(gòu)風險。X

參考文獻：

[1]張紅，李明周.企業(yè)價值評估的風險及防范對策[J].科技情報開發(fā)與經(jīng)濟，2007，（32）：179-181.

[2]張麗哲.企業(yè)價值評估與風險控制研究[J].經(jīng)管空間，2015，（7）：34-36.

[3]李秋月.企業(yè)價值評估風險與控制研究[J].經(jīng)營管理，2016，（17）：99-100.

[4]劉宇，周俊霞，張帥.試論企業(yè)價值評估方法的選擇與運用[J].商業(yè)會計，2013，（5）.

作者簡介：

李愛華，女，沈陽大學工商管理學院，教授。

包鍇，男，沈陽大學工商管理學院，碩士研究生。