會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)國有上市公司過度投資的制約意義

宋海峰

【摘 要】會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則對(duì)于國有上市公司的過度投資能夠起到一定的制約作用。本文將從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則對(duì)于國有上市公司過度投資的必要性談起，繼而結(jié)合目前的狀況，提出相應(yīng)的解決方略。

【關(guān)鍵詞】穩(wěn)健性；上市公司；投資；制約

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入進(jìn)行，國有企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支撐其改革的力度與方向受到了億萬人的關(guān)注。做大做強(qiáng)是本輪國企改革的重要戰(zhàn)略構(gòu)想，其在實(shí)際操作中也已起到了一定的積極作用。然而，部分國有企業(yè)，特別是少數(shù)的國有上市公司由于沒有完全掌握改革的精髓，只是采取一些簡(jiǎn)單的兼并、重組及擴(kuò)大投資方式合并吸收一些企業(yè)，而忽略了投資風(fēng)險(xiǎn)，這不僅不符合本次國有改革的精神，也與會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則相悖。因此，國有上市公司還是應(yīng)該遵循會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則，抱有謹(jǐn)慎性態(tài)度，對(duì)其重大的投資行為予以一定的克制，這樣不僅不會(huì)造成資源的浪費(fèi)、國有資產(chǎn)的損失，更重要的是可以保障股東權(quán)益不受到損害。

一、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)于制約國有上市公司過度投資的必要性

1.穩(wěn)健性原則內(nèi)涵

穩(wěn)健性原則又稱為謹(jǐn)慎性原則，其是企業(yè)會(huì)計(jì)核算中最為重要的原則之一。具體是指，企業(yè)在處理日常業(yè)務(wù)過程，對(duì)于不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)持有謹(jǐn)慎性態(tài)度，對(duì)那些有可能發(fā)生的成本、費(fèi)用或是損失，予以確認(rèn)入賬；而沒有十足把握的收入則不能予以確認(rèn)和入賬。在當(dāng)今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營過程中，尤其是國有上市公司會(huì)遇到各類的風(fēng)險(xiǎn)（諸如投資風(fēng)險(xiǎn)），持有穩(wěn)健性原則，將在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)判，并防范風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策，有利于保護(hù)所有者和債權(quán)人的利益、有利國有資產(chǎn)的保值與增值，從而提高企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。

2.國有上市公司過度投資的后果

上市公司的日常運(yùn)營資金是通過發(fā)行股票得來的，國有上市公司也不例外，其是將原有的國有資產(chǎn)，劃分為若干份股票，包裝上市后，由全體股東共同持股的公司。目前，一些國有上市公司為了將自己做大做強(qiáng)，在對(duì)于預(yù)期盈利無法預(yù)知的前提下，進(jìn)行盲目的對(duì)內(nèi)、對(duì)外投資，結(jié)果造成投資失敗，對(duì)于股東的權(quán)益形成了一定的損失。更為重要的是，有可能使得國有資產(chǎn)造成一定的流失，國有資產(chǎn)的保值與增值得不到應(yīng)有的保障。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性抑制國有上市公司過度投資的策略

1.國有上市公司出現(xiàn)過度投資現(xiàn)象的原因

（1）國有上市公司存在一股獨(dú)大的現(xiàn)象。國有上市公司的股權(quán)具有較為集中的特點(diǎn)，這就決定了其在進(jìn)行投資決策過程中易于出現(xiàn)盲目性，而會(huì)計(jì)穩(wěn)健性較差的特性。我們知道，隨著國企上市公司法人治理結(jié)構(gòu)的不斷深化，上市公司按法律及監(jiān)管部門要求形成了董事會(huì)、總經(jīng)理、監(jiān)事會(huì)的所謂“三權(quán)鼎立”的權(quán)利分治局面，這本身能夠?qū)猩鲜泄镜囊恍┙?jīng)營活動(dòng)如投資過程，形成一定的監(jiān)督格局。然而，股份公司的特征又六尺之孤了，在進(jìn)行重大經(jīng)營決策過程中，股份的占比多少?zèng)Q定了決策權(quán)的大小。國有上市公司股權(quán)大多掌握在代表國家持股的國姿委等相關(guān)部門，從而形成了一股兒大的局面，最終影響著公司投資的科學(xué)性、謹(jǐn)慎性。

（2）國有上市公司經(jīng)營管理層自身的需要。黨的十八以來，加大了對(duì)于國有企業(yè)改革的力度，加強(qiáng)對(duì)于國有企業(yè)高管層的管理，提高其績(jī)效考核的水平，是國企改革的一個(gè)方向。然而，在實(shí)施過程中也存在著一定的問題。比如說，企業(yè)的經(jīng)營層為了實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營效益考核指標(biāo)，對(duì)于投資方面的經(jīng)營活動(dòng)，在沒有很好的預(yù)測(cè)投資報(bào)酬率及投資回收期的前提下，刻意避開會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則而進(jìn)行大肆投資、擴(kuò)張，從而造成了一些投資的盲目性。出現(xiàn)上述問題，根本原因在于企業(yè)管理層自身的需要，以及沒有很好理順股東與經(jīng)營者之間的關(guān)系造成的。

2.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性扼制國有上市公司過度投資的策略

（1）提高國有上市公司投資過程的科學(xué)性、穩(wěn)健性

首先，提高投資預(yù)測(cè)能力。企業(yè)決定投資前，應(yīng)對(duì)于投資項(xiàng)目或是被投資企業(yè)進(jìn)行細(xì)致而深入的研究，對(duì)于項(xiàng)目及企業(yè)的經(jīng)濟(jì)前景應(yīng)該有一個(gè)總體的把控。同時(shí)，可以運(yùn)用財(cái)務(wù)管理或是管理會(huì)計(jì)的相關(guān)指標(biāo)如，本量利、EBIT、投資回收期、投資報(bào)酬率等進(jìn)行科學(xué)分析，從而為最后的投資決策做出有力的數(shù)據(jù)支持；

其次，加強(qiáng)投資中的實(shí)時(shí)監(jiān)控。投資中對(duì)于項(xiàng)目及企業(yè)的經(jīng)營狀況做到實(shí)時(shí)掌控，可以充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)于項(xiàng)目或是投資企業(yè)采取持續(xù)性審計(jì)的方式進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)控，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)暫停下一步的投資。同時(shí)，要查找原因，若出現(xiàn)重大投資過失，應(yīng)及時(shí)停止，從而防止損失擴(kuò)大。

最后，投資完成后，投資方應(yīng)加大對(duì)于被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督力度，要做到對(duì)于被投資方的經(jīng)營情況了若指掌，同時(shí)還應(yīng)適度地的對(duì)被投資企業(yè)提出一些生產(chǎn)經(jīng)營管理的改進(jìn)措施，并積極參與被投資方利潤分配、年度分紅事務(wù)，以保證投資企業(yè)的利益不受損害。

（2）改革國有上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、改進(jìn)管理層考核方式。隨著國企改革的深入，黨中央、國務(wù)院對(duì)于國有上市公司的改革提出了兼并、重組、混和所有制的改革，這使得我們看到了國企改革的希望和未來。因而，國企上市公司應(yīng)不斷改革及完善股權(quán)結(jié)構(gòu)，同時(shí)國資部門應(yīng)改進(jìn)對(duì)于管理層的考核方式，在考核其經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，還應(yīng)將眼光放在企業(yè)的持續(xù)發(fā)展、環(huán)保狀況、職工待遇、社會(huì)貢獻(xiàn)程度等綜合性指標(biāo)上，以避免企業(yè)的經(jīng)營管理層出現(xiàn)投資過度的短視行為。

三、總結(jié)

國有上市公司掌握著國民經(jīng)濟(jì)的命脈、決定著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向。對(duì)于國有上市公司的投資過度問題，應(yīng)該保持穩(wěn)健的態(tài)度及清醒認(rèn)識(shí)。只有通過進(jìn)一步加大國有上市公司改革力度，充分發(fā)揮會(huì)計(jì)穩(wěn)健性原則，對(duì)于投資的全過程實(shí)施跟蹤等幾個(gè)方面做起，才能從一定程度上制約國有上市公司投資過度的問題。

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