會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的文獻(xiàn)綜述

徐愛仙

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠降低內(nèi)外部的信息不對(duì)稱和委托代理成本，抑制管理者的機(jī)會(huì)主義行為，具有一定的治理價(jià)值。本文從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義，起因等對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)文獻(xiàn)梳理和評(píng)述，有助于理清會(huì)計(jì)穩(wěn)健性脈絡(luò)趨勢(shì)。對(duì)我國(guó)未來會(huì)計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行展望，以期為后續(xù)研究提供參考。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性 文獻(xiàn)綜述

Basu（ 1997）提出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是指會(huì)計(jì)盈余確認(rèn)壞消息的速度比確認(rèn)好消息的速度快，即對(duì)好消息和壞消息存在不對(duì)稱及時(shí)性。相關(guān)的法律法規(guī)要求會(huì)計(jì)從業(yè)人員確認(rèn)資產(chǎn)和收益時(shí)保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，只有當(dāng)收益和資產(chǎn)很可能發(fā)生才進(jìn)行確認(rèn)，但是要及時(shí)確認(rèn)所有可能發(fā)生的損失。以避免企業(yè)管理者通過虛增收益，虛減支出費(fèi)用，從而增加會(huì)計(jì)利潤(rùn)來進(jìn)行盈余操縱。本文將通過相關(guān)的文獻(xiàn)梳理和論述，理清會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的趨勢(shì)脈絡(luò)，以期對(duì)后續(xù)研究提供參考。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義及分類

Bliss（ 1924） 1924年最早提出會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的原則就是不能預(yù)計(jì)任何不確定的收益，但是要預(yù)計(jì)所有可能的損失。ASB（ 1989）在其概念框架中將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性定義為“在需要對(duì)不確定的情況做出估計(jì)和判斷時(shí)，應(yīng)該持有謹(jǐn)慎的態(tài)度”。Basu（ 1997）會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是對(duì)壞消息（損失]比好消息（收益）確認(rèn)更及時(shí)。目前這種觀點(diǎn)普遍被大多數(shù)學(xué)者所接受。我國(guó)財(cái)政部2006年提出“企業(yè)在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和記錄的過程中應(yīng)該保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎不得高估資產(chǎn)或收益，不得低估負(fù)債和費(fèi)用”。

根據(jù)學(xué)者的研究將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性分為條件性穩(wěn)健和非條件性穩(wěn)定。本文所指的“會(huì)計(jì)穩(wěn)健性”亦指條件穩(wěn)健性。

綜上所述，本文對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義為：會(huì)計(jì)人員對(duì)當(dāng)期“好消息”的確認(rèn)比對(duì)當(dāng)期“壞消息”的確認(rèn)更及時(shí)，這種不對(duì)稱性的及時(shí)性就是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的起因

Watts（ 2003）隨后通過對(duì)1993年至2003年的實(shí)證文獻(xiàn)做了大量的研究，將穩(wěn)健性產(chǎn)生的原因歸結(jié)于如下幾個(gè)方面：契約、股東訴訟、稅收等。

（1）契約解釋理論

契約解釋理論的學(xué)者大多認(rèn)為，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠減弱企業(yè)利益相關(guān)者之間的信息不對(duì)稱，從而降低代理成本，有助于公司價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。其中債務(wù)契約和經(jīng)理報(bào)酬契約是契約解釋理論中兩種契約，而債務(wù)契約是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性產(chǎn)生的最主要的原因。Garcia等（2015）的研究顯示，債務(wù)契約有利于提高公司穩(wěn)健性，將債務(wù)分類后發(fā)現(xiàn)，短期債務(wù)的作用更加明顯，長(zhǎng)期債務(wù)卻不確定。我國(guó)學(xué)者的研究，趙剛等（ 2014）的研究發(fā)現(xiàn)，債權(quán)人要求債務(wù)比例高的企業(yè)和短期借款比例高的企業(yè)采取更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，債務(wù)期限越長(zhǎng)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性越低。人們對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在的合理性尚未達(dá)成一致意見。美國(guó)FASB對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性持否定態(tài)度，認(rèn)為它引入了人為的偏差，偏離了中立性的會(huì)計(jì)原則。一些學(xué)術(shù)研究發(fā)現(xiàn)，過度的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性會(huì)損害會(huì)計(jì)信息的價(jià)值相關(guān)性，導(dǎo)致對(duì)會(huì)計(jì)信息可靠性和真實(shí)性的違背，這意味著穩(wěn)健性也是有成本的。因此，必須在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性所帶來的收益和成本之間進(jìn)行權(quán)衡，確定最優(yōu)的穩(wěn)健性程度。在我國(guó)，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與債務(wù)契約關(guān)系的研究仍處于起步階段，主要集中于驗(yàn)證穩(wěn)健性的債務(wù)需求特征，尚有許多問題需要探索。

（2）訴訟

國(guó)內(nèi)外學(xué)者均認(rèn)為，單靠會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能真正改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，需要配以完善的法律、高質(zhì)量的司法和執(zhí)法水平。因此，Watts.2003法律處罰和監(jiān)管機(jī)制越嚴(yán)厲的國(guó)家，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性程度越高。當(dāng)股東和債權(quán)人的利益受損時(shí)，他們起訴獲賠的概率更大。祝繼高（ 2011）的研究結(jié)果表明相比未被銀行起訴的企業(yè)，被銀行起訴的企業(yè)會(huì)計(jì)政策更為穩(wěn)健，進(jìn)一步的研究還發(fā)現(xiàn)，被銀行起訴的企業(yè)在被起訴前貸款利率不斷提高，這也間接支持了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠幫助銀行采取進(jìn)一步的措施來保護(hù)自身利益。

（3）管制

經(jīng)過國(guó)外學(xué)者的研究表明管制會(huì)影響會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性。我國(guó)學(xué)者從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷展開對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究視角。曲曉輝，邱月華（ 2007）研究結(jié)果表明，會(huì)計(jì)制度的實(shí)施沒有實(shí)質(zhì)增強(qiáng)會(huì)計(jì)盈余的穩(wěn)健性水平，2001年《會(huì)計(jì)制度》實(shí)施后我國(guó)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性提高是由于“洗大澡”造成的。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量模型

目前有關(guān)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量模型主要有這四類，盈余一股票報(bào)酬計(jì)量方法（Basu模型）、穩(wěn)健性得分模型、盈余反轉(zhuǎn)模型、應(yīng)計(jì)一現(xiàn)金流關(guān)系計(jì)量法，大多學(xué)者在研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的模型時(shí)主要采用的是Basu（ 1997）的盈余一股票報(bào)酬并且結(jié)合穩(wěn)健性得分模型。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資效率影響

根據(jù)上文對(duì)非效率投資影響因素的文獻(xiàn)回顧可知，融資約束、代理問題和非理性行為等會(huì)造成非效率投資。穩(wěn)健性對(duì)于非效率投資的影響是主要從融資約束和代理成本角度的展開研究的。

首先，穩(wěn)健性可以減少代理成本，增強(qiáng)股東對(duì)管理者的監(jiān)控，提高投資效率。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠降低股東和管理者之間的委托代理成本，以及降低信息的不對(duì)稱程度，從而抑制企業(yè)的過度投資和投資不足，會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)非效率投資發(fā)揮了一定的治理機(jī)制的作用。但是也有研究發(fā)現(xiàn)對(duì)于過度投資的抑制作用不明顯，反而在一定程度上造成投資不足。

綜上所述，針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性能夠抑制過度投資行為，國(guó)內(nèi)外學(xué)者基本已經(jīng)形成共識(shí)，但是針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資部不足卻有不同的觀念和看法，這種不同可能是由于所選數(shù)據(jù)年度不同，近年來不管是企業(yè)、投資者還是相關(guān)的監(jiān)管者都加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的重新認(rèn)識(shí)。

結(jié)論與展望

第一點(diǎn)：對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果研究，主要集中于穩(wěn)健性對(duì)投資效用和融資效用的檢驗(yàn)，研究結(jié)論分歧較大，可能是因?yàn)闀?huì)計(jì)穩(wěn)健性的兩面性所致，抑或是計(jì)量穩(wěn)健性的方法不同。

第二點(diǎn)：對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)非效率投資的影響，目前學(xué)者尚未形成共識(shí)，尤其是在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性對(duì)投資不足的影響上，針對(duì)此問題有待進(jìn)一步研究，以期發(fā)現(xiàn)所持觀念不一致的原因。

[1]趙剛，梁上坤，王玉濤.會(huì)計(jì)穩(wěn)健性與銀行借款契約一一來自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2014（ 12）：18-24+95.

[2]曲曉輝，邱月華.強(qiáng)制性制度變遷與盈余穩(wěn)健性一一來自深滬證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2007（ 07）：20-28+95.