廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)狀及建議①

游春暉 王菁

摘 要：融資租賃具有融資融物的功能，現(xiàn)已成為發(fā)達(dá)國家第二大融資渠道和融資方式。近10年，廣東省融資租賃獲得快速發(fā)展，融資租賃產(chǎn)業(yè)集群形成，為珠三角加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)集群提質(zhì)擴(kuò)容發(fā)揮了重要的杠桿作用。但在發(fā)展過程中，還存在板塊和公司間發(fā)展不均衡、風(fēng)險(xiǎn)防范意識薄弱、承租企業(yè)資信不良、經(jīng)營管理不善等問題。本文提出從法律和政策層面扶持融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展、實(shí)施錯位發(fā)展戰(zhàn)略、培育信用生態(tài)環(huán)境和營運(yùn)方式創(chuàng)新的發(fā)展建議。

關(guān)鍵詞：廣東省 融資租賃 產(chǎn)業(yè)集群

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）12（c）-016-04

融資租賃1952年首次在美國出現(xiàn)，經(jīng)過60余年的發(fā)展，現(xiàn)已成為發(fā)達(dá)國家第二大融資渠道和融資方式。作為一種全新的服務(wù)行業(yè)，融資租賃具有融資功能和促銷功能，一方面可為其他行業(yè)提供資金支持，承租方通過融資租賃有利于減輕企業(yè)因技術(shù)和設(shè)備更新速度加快帶來成本上升的壓力，有利于推動企業(yè)技術(shù)升級，提高產(chǎn)品競爭力；另一方面其也具有促銷功能，通過分期銷售的方式增加產(chǎn)品的銷量，是一種有效的貨物銷售形式。

1 我國融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本情況

我國從20世紀(jì)80年代開始引入現(xiàn)代租賃業(yè)，其為我國利用外資、引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、開辟社會投資領(lǐng)域、為企業(yè)提供有效融資渠道發(fā)揮了重要作用。隨著我國融資租賃業(yè)的不斷發(fā)展，已經(jīng)逐漸呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群的態(tài)勢。融資租賃公司數(shù)量呈爆發(fā)式增長，2016年底我國融資租賃公司注冊資本金總量為19223.7億元，是2013年的近7倍，其中注冊資本超50億元的公司數(shù)量達(dá)21家。融資租賃業(yè)務(wù)模式也由原來的政府基建融資的外源推動轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)革新帶動固定資產(chǎn)投資增長的內(nèi)源推動。我國現(xiàn)已形成深圳、上海、天津等融資租賃產(chǎn)業(yè)集聚地，地區(qū)融資租賃集聚效應(yīng)凸顯。

從全球融資租賃行業(yè)的發(fā)展情況來看，融資租賃市場交易額與GDP增長呈直接的正向關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，我國經(jīng)濟(jì)增長仍將保持5%以上的增長速度；同時我國正在進(jìn)行供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)。為發(fā)揮融資租賃資源配置作用，我國陸續(xù)出臺了相關(guān)文件，從準(zhǔn)入門檻、融資渠道、財(cái)稅等多方面推動融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金支持。可以預(yù)見我國融資租賃市場發(fā)展?jié)摿薮?，融資租賃將逐漸成為推動地方經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。

2 廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群現(xiàn)狀分析

2015年國務(wù)院在廣東設(shè)立自貿(mào)區(qū)，《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》要求結(jié)合珠三角地方經(jīng)濟(jì)及粵港澳合作的特點(diǎn)，在以融資租賃為代表的高端金融服務(wù)業(yè)中充實(shí)新的試點(diǎn)內(nèi)容[1]。融資租賃具有所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離的特點(diǎn)，是較為成熟的金融工具，可減輕企業(yè)融資壓力，為珠三角加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級和產(chǎn)業(yè)集群提質(zhì)擴(kuò)容發(fā)揮重要的杠桿作用。

2.1 廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展基本情況

廣東省融資租賃業(yè)經(jīng)歷了起步期、發(fā)展低潮期、快速發(fā)展期三個階段。20世紀(jì)80年代中期到90年代初期是出生和發(fā)展期、90年代中期至2000年代中期是下降和追債期，行業(yè)發(fā)展萎縮、2000年代中期至現(xiàn)在是復(fù)興發(fā)展時期。廣東省1985年成立了省內(nèi)第一家融資租賃公司——廣東省國際租賃公司，但1999年廣東省國際租賃公司即因債務(wù)問題宣告破產(chǎn)。根據(jù)羅文文（2001）的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)時廣東省可正常從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司不足十家，行業(yè)發(fā)展陷入低谷[2]。但從2006年開始，廣東省融資租賃業(yè)發(fā)展速度顯著提升。2012年，廣東省發(fā)布了《廣東省建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》，在珠三角地區(qū)建設(shè)“城市金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)”，建設(shè)廣州南沙新區(qū)、深圳前海和珠海橫琴“金三角”金融改革支點(diǎn)。2015年4月，國務(wù)院設(shè)立廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，并發(fā)布了《中國（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》。該方案提出推動適應(yīng)粵港澳服務(wù)貿(mào)易自由化的金融創(chuàng)新，支持在自貿(mào)區(qū)內(nèi)設(shè)立金融租賃公司和融資租賃公司，開展飛機(jī)、船舶、海洋工程設(shè)備等融資租賃業(yè)務(wù)。此后，東莞、深圳、廣州、珠海等地方政府相繼出臺促進(jìn)融資租賃發(fā)展的實(shí)施辦法。2016年廣東省進(jìn)一步發(fā)布了《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，提出建立現(xiàn)代融資租賃體系，形成以廣東自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)為龍頭、東莞佛山等珠三角城市為支撐、粵東西北有關(guān)城市積極參與的融資租賃發(fā)展格局。

目前，三大片區(qū)發(fā)展各具特色，在金融改革創(chuàng)新方面都取得了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。廣東省融資租賃公司數(shù)量、注冊資金、市場規(guī)?？焖侔l(fā)展，深圳、廣州、珠海、東莞、佛山等地區(qū)融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模巨大，金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)發(fā)展成為廣東省國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。截至2016年6月底，廣東省有融資租賃公司約1494家，公司總數(shù)居全國第二位；注冊資金約4176億元，在全國占比21.2%，如表3所示。

2.2 廣東省融資租賃需求分析

2.2.1 宏觀看：融資租賃基礎(chǔ)用戶大、金融服務(wù)成本低

廣東珠三角地區(qū)涵蓋廣州、深圳等9個城市，從體量上看，根據(jù)2016年廣東國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)的數(shù)據(jù)，珠三角GDP達(dá)到67905.33億元，GDP增速達(dá)8.3%；從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上看，二三產(chǎn)業(yè)占據(jù)了絕對比重，其中制造業(yè)占比達(dá)46%[3]。珠三角制造業(yè)占中國制造業(yè)的比重達(dá)10%以上，轄區(qū)內(nèi)制造企業(yè)數(shù)量眾多，形成了諸多制造業(yè)知名品牌，如美的、格力、華為、中興、比亞迪等，可以說廣東省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的歷程也是一部制造業(yè)快速發(fā)展的歷程。當(dāng)前，制造業(yè)正逐步向智造業(yè)轉(zhuǎn)型升級，設(shè)備投資和改造需求巨大，融資租賃業(yè)務(wù)需求前景廣闊。

同時，廣東省具有毗鄰港澳的地理優(yōu)勢，金融服務(wù)成本低。2003 年，商務(wù)部與港澳兩地特區(qū)政府分別簽訂了《內(nèi)地與香港（澳門）關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA），2014年1月1日起CEPA正式實(shí)施，其后每年與港澳各簽署一份CEPA補(bǔ)充協(xié)議，加快港澳企業(yè)進(jìn)入內(nèi)地的步伐，該框架積極推動了人民幣資本項(xiàng)目可兌換、跨境投融資、擴(kuò)大跨境人民幣使用，并已積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。

2.2.2 微觀看：融資租賃是資源配置的有效方式，能較好地滿足企業(yè)資金需求

融資租賃能有效緩解企業(yè)資金壓力，降低其資金成本。在建筑施工、制造等生產(chǎn)領(lǐng)域，隨著行業(yè)市場化的深入和招投標(biāo)制度的不斷完善，企業(yè)的利潤空間變得越來越小，隨之企業(yè)對產(chǎn)品和項(xiàng)目的管理也在不斷地完善和改進(jìn)，對產(chǎn)品和項(xiàng)目設(shè)備使用成本的核算更加重視。當(dāng)購買設(shè)備使得資產(chǎn)負(fù)債表上負(fù)債大量增加的時候，越來越多的生產(chǎn)企業(yè)將傾向于尋求租賃這種可以高效地使用設(shè)備、無需承擔(dān)設(shè)備故障引起的維修成本和設(shè)備閑置風(fēng)險(xiǎn)的使用方式。對施工企業(yè)而言，融資租賃優(yōu)勢更加明顯。施工企業(yè)施工地點(diǎn)流動性較大，受道路承載能力、橋梁限高等原因，大型機(jī)械搬遷困難，成本也高昂；施工過程中需要的設(shè)備數(shù)量繁多，專用性很強(qiáng)，承接到一個完全不同的項(xiàng)目將導(dǎo)致原有的機(jī)械設(shè)備不再適用，通過自購的方式取得設(shè)備將成為大多數(shù)中小型施工企業(yè)和個體承包商不可承受之重，帶來巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，就近承租成為節(jié)約成本、縮短工期的重要方式。同時，建筑施工技術(shù)和施工工藝的不斷改進(jìn)使得原有施工方法和設(shè)備不斷被淘汰，采用租賃可保證施工機(jī)械的先進(jìn)性和可靠性。與之形成對比的是，在部分商品經(jīng)濟(jì)非常發(fā)達(dá)的城市（如浙江溫州等），由于沒有融資租賃或?qū)θ谫Y租賃認(rèn)知不足，很多中小企業(yè)在資金供應(yīng)困難時不得不采用50%甚至100%利率的高利貸融資。

3 廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中存在的問題

3.1 板塊和公司間發(fā)展不均衡

2016年6月底，廣東省金融租賃公司只有4家，注冊資金為145億元，約占全部注冊資金的3.47%；內(nèi)資租賃公司有8家，注冊資金為39億元，僅占全部注冊資金的0.93%；外資租賃公司有1482家，注冊資金3992億元，占全部注冊資金的95.59%，外資租賃公司無論是數(shù)量還是注冊資金均占絕對多數(shù)。同時，各公司間的發(fā)展也極不均衡，根據(jù)2016年第一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，十強(qiáng)融資租賃公司間注冊資金相差懸殊，且十強(qiáng)絕大部分為外資租賃公司，如表4所示。外資租賃公司允許向國外借入外債，通常來講資金籌措問題不大；金融租賃公司具有銀行背景或?yàn)榇笮蛷S商設(shè)立，一般通過向銀行融資的形式籌措資金，融資壓力較大；內(nèi)資租賃公司則沒有可靠的資金來源，生存較為困難。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)防范意識薄弱

監(jiān)管部門和租賃公司均存在風(fēng)險(xiǎn)防范意識不足問題。有的監(jiān)管部門采取放任自流的方式，認(rèn)為企業(yè)是市場主體，自負(fù)盈虧，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)自己的責(zé)任，退出市場即可；有的監(jiān)管部門則采取嚴(yán)厲懲處的方式，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題則關(guān)停整頓甚至采取行政手段迫使其退出市場。租賃公司也未能建立起完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，主要表現(xiàn)在以下幾方面：一是租賃公司沒有建立起分散風(fēng)險(xiǎn)的渠道。業(yè)務(wù)規(guī)模的增加帶來了公司資產(chǎn)的不斷膨脹，公司資產(chǎn)基本處于只進(jìn)不出的狀態(tài)，租賃資產(chǎn)流動性問題日益嚴(yán)峻。有的租賃公司因業(yè)務(wù)發(fā)展過快，導(dǎo)致資本充足率不足1%，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)無從應(yīng)對；二是租賃行業(yè)存在反周期困境。租賃公司的資金來源主要源自銀行短期貸款（占外部資金來源的90%以上），但融資租賃業(yè)務(wù)大多為中長期業(yè)務(wù)，金額大、租金回收時間長，出現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債時間不匹配的問題，導(dǎo)致反周期問題出現(xiàn)。融資租賃業(yè)務(wù)大多收益率固定，短期負(fù)債利率則會隨著經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生波動。當(dāng)債務(wù)利率上漲時，融資成本上升，凈收益下降，但租賃公司無法縮減之前發(fā)生的業(yè)務(wù)；當(dāng)債務(wù)利率下降時，租賃公司也無法利用現(xiàn)有租賃資產(chǎn)進(jìn)行大幅融資，降低平均融資成本。

3.3 承租企業(yè)資信問題

融資租賃公司的業(yè)務(wù)對象主要為硬件，軟件、咨詢、設(shè)計(jì)等基本未涉及。硬件租賃具有金額大、租期長、設(shè)備專用的特點(diǎn)，一旦承租企業(yè)長期拖欠租金或退租，容易導(dǎo)致租賃公司出現(xiàn)破產(chǎn)清算或設(shè)備再處置等困難問題。目前，廣東省融資租賃業(yè)務(wù)中普遍存在租金拖欠問題，平均欠租占融資租賃經(jīng)營總額的15%～30%。由于租金不能及時收回，導(dǎo)致租賃公司不得不借新債還舊債，資金周轉(zhuǎn)困難，難以開展正常的租賃業(yè)務(wù)。承租企業(yè)嚴(yán)重拖欠租賃公司的租賃款，既有承租企業(yè)自身的原因，但更深層次的原因是供求、法制原因。供求層面，較少有承租企業(yè)將租賃公司當(dāng)成戰(zhàn)略合作伙伴，而只是將其當(dāng)作設(shè)備的提供方。隨著租賃公司的不斷增多，承租企業(yè)可挑選設(shè)備供應(yīng)方的范圍增加，導(dǎo)致承租企業(yè)有種居高臨下的優(yōu)越感，認(rèn)為召之即來，揮之則去，對所承租的設(shè)備也不夠愛惜，在使用上盡可能發(fā)揮到極致；法制層面，我國尚未形成一部系統(tǒng)完整旨在保護(hù)融資租賃各方當(dāng)事人合法權(quán)益的《租賃法》?！督?jīng)濟(jì)合同法》和《民法通則》中的相關(guān)條款均以傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)為對象，并不適合融資租賃。同時，融資租賃的租金糾紛為一般的民事案件，如果承租企業(yè)拖欠租金，租賃公司往往無可奈何，陷入被動挨打境地，致使某些承租企業(yè)故意拖欠租金甚至惡意制造租賃陷阱。而在國外，如果承租企業(yè)不按時交納租金，嚴(yán)重者需承擔(dān)刑事責(zé)任。

3.4 經(jīng)營管理問題

部分租賃公司的經(jīng)營管理水平有待提高，如在簽訂合同過程中因急于搶下業(yè)務(wù)忽略了合同簽訂時的法律保護(hù)；過于依賴固定租金、固定租期、固定渠道的單一租賃操作方式，不能很好地滿足承租企業(yè)的需要；融資租賃設(shè)備價(jià)值高，回收時間長，但租賃公司在經(jīng)營過程中盲目追求出租設(shè)備規(guī)模，缺乏對出租設(shè)備的跟蹤管理，設(shè)備故障多，利用率低下；從業(yè)人員的設(shè)備維修保養(yǎng)水平不高，缺乏專門的維修廠，設(shè)備一旦出現(xiàn)故障，不能及時提供良好的維修服務(wù)。

4 廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展建議

廣東民間資本充裕，資本規(guī)模約為1萬億元，但大多集中于房地產(chǎn)業(yè)、一般加工制造業(yè)等低端領(lǐng)域[4]。擴(kuò)充民間資本的投資渠道，促進(jìn)民間資本向產(chǎn)業(yè)資本轉(zhuǎn)移是廣東經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的重要路徑。

4.1 加快制定融資租賃法律法規(guī)，扶持發(fā)展融資租賃業(yè)

我國現(xiàn)有的融資租賃法律體系是在各種法律制度不健全的情況下形成的，融資租賃相關(guān)條款法律層級低、零散、未能適應(yīng)現(xiàn)代融資租賃的發(fā)展要求，需要制定一部適應(yīng)性強(qiáng)的《租賃法》代替各種法規(guī)和內(nèi)部文件。在法律內(nèi)容上，應(yīng)涵蓋租賃的性質(zhì)、方式、業(yè)務(wù)內(nèi)容、監(jiān)管部門職責(zé)、租賃機(jī)構(gòu)的設(shè)置和審批、租賃當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)、違約責(zé)任等。廣東省2016年制定的《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，已經(jīng)從行業(yè)培養(yǎng)、改革體制機(jī)制、加大財(cái)稅金融支持、加強(qiáng)人才培養(yǎng)等方面較為全面地扶持融資租賃業(yè)（尤其是重點(diǎn)領(lǐng)域）的發(fā)展，但還可從融資租賃業(yè)發(fā)展“四大支柱”之一的會計(jì)入手，通過允許租賃公司采用加速折舊法、允許承租人租金計(jì)入成本的方式減輕融資租賃業(yè)發(fā)展負(fù)擔(dān)。

4.2 積極利用粵港澳一體化合作的重要機(jī)遇，實(shí)施融資租賃錯位發(fā)展戰(zhàn)略

粵港澳地理位置相鄰，香港是重要的國際金融中心，具有成熟的金融市場體系、金融交易規(guī)則和金融市場主體，應(yīng)通過大力吸收國際金融資本、引進(jìn)國際融資租賃體系、完善跨境融資租賃服務(wù)體系發(fā)展融資租賃產(chǎn)業(yè)，主動對接滿足珠三角高端制造業(yè)、高端服務(wù)貿(mào)易和加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)集群的高端設(shè)備融資租賃需求。同時，廣東自貿(mào)區(qū)與天津自貿(mào)區(qū)、上海自貿(mào)區(qū)雖然同為我國三大自貿(mào)區(qū)，但珠三角經(jīng)濟(jì)圈與環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈和長三角經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有著本質(zhì)差別。天津市和上海市為直轄市，在國家政策資源、戰(zhàn)略投資、城市品牌方面有獨(dú)特優(yōu)勢，形成了以石油化工、船舶航運(yùn)等為重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)格局；而廣東民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，以中小企業(yè)為主，因此在融資租賃發(fā)展戰(zhàn)略上應(yīng)采取與天津、上海不同的錯位發(fā)展戰(zhàn)略，通過大力扶持大型中型智能型生產(chǎn)設(shè)備重點(diǎn)滿足中小企業(yè)設(shè)備裝備需求和融資需求。通過融資租賃激活企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力，推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級。

4.3 培育融資租賃信用生態(tài)環(huán)境

監(jiān)管是融資租賃健康、良性發(fā)展的重要支柱，培育融資租賃信用生態(tài)環(huán)境對融資租賃發(fā)展作用重大。要在人民銀行征信系統(tǒng)和廣東企業(yè)信用信息網(wǎng)的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)信息共享，支持信用評級機(jī)構(gòu)發(fā)展，建立健全失信懲戒機(jī)制。同時積極推廣上海負(fù)面清單模式，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，幫助中小企業(yè)快速獲取生產(chǎn)所需設(shè)備，減輕其一次性支付的資金壓力。

4.4 營運(yùn)方式創(chuàng)新

租賃公司應(yīng)在融資方式、設(shè)備來源渠道、租金支付方式、租賃期限和租賃風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化方式等方面采取多樣化經(jīng)營，化解融資租賃風(fēng)險(xiǎn)。廠商租賃是近年發(fā)展起來的一種新型融資租賃方式，該方式采用租賃公司向廠商購買設(shè)備提供給承租人使用，承租人只需支付部分價(jià)款便能使用設(shè)備，同時具有到期留購設(shè)備與否的選擇權(quán)，較好地解決了租賃風(fēng)險(xiǎn)問題。租賃公司購買使廠商及時回籠資金，擴(kuò)大市場銷售額；廠商通過其銷售網(wǎng)絡(luò)，向客戶宣傳廠商租賃模式，推薦優(yōu)質(zhì)客戶，提供設(shè)備回購承諾，租賃公司債權(quán)回收也有了保障；客戶（承租企業(yè)）支付部分價(jià)款便可及時獲得設(shè)備使用權(quán)，滿足了租賃各方的利益需求。由于廠商回購是對租賃合同的一種擔(dān)保，租賃公司也可利用租賃資產(chǎn)開展項(xiàng)目融資、社會融資和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，拓寬融資渠道。

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[4] 楊素梅.廣東民間資本進(jìn)入航運(yùn)金融領(lǐng)域的路徑分析[J].港口經(jīng)濟(jì)，2014（6）.

①基金項(xiàng)目：本文為梅州市哲學(xué)社會科學(xué)2017年規(guī)劃課題《廣東省融資租賃產(chǎn)業(yè)集群的形成機(jī)制與路徑研究》（mzsklx2017024）的階段性成果。

作者簡介：游春暉（1981-），男，漢族，江西宜春人，嘉應(yīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，博士，主要從事公司財(cái)務(wù)、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)方面的研究；王菁（1981-），女，漢族，山東濰坊人，嘉應(yīng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，主要從事公司治理方面的研究。