企業(yè)合并中商譽(yù)確認(rèn)和計(jì)量的探討

侯驍

【摘 要】隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)并購(gòu)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中日益頻繁。圍繞商譽(yù)的定義、確認(rèn)、計(jì)量、和處理方法的爭(zhēng)論也日益突出。本文采用對(duì)比分析法并借助案例分析，對(duì)合并商譽(yù)的本質(zhì)以及確認(rèn)、計(jì)量等會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行了總結(jié)，對(duì)比我國(guó)與其他國(guó)家關(guān)于合并商譽(yù)的不同處理方法，結(jié)合以 SA 公司在一項(xiàng)并購(gòu)業(yè)務(wù)中對(duì)于合并商譽(yù)的處理為例，深化對(duì)合并商譽(yù)確認(rèn)與計(jì)量方法的理解。

【關(guān)鍵詞】會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；企業(yè)合并；公允價(jià)值

商譽(yù)是指能在未來(lái)期間為企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值。由于商譽(yù)本身具有的依附性、整體性、價(jià)值波動(dòng)性等特征，導(dǎo)致對(duì)其確認(rèn)和計(jì)量的難度較大，從各個(gè)國(guó)家的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)來(lái)看，對(duì)商譽(yù)確認(rèn)計(jì)量的規(guī)定也有所差異。

一、中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于商譽(yù)的規(guī)定及對(duì)比

1.中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于商譽(yù)的規(guī)定

2001 年 6 月，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 141 號(hào)《企業(yè)合并》（FAS141）和第 142 號(hào)《商譽(yù)及其他無(wú)形資產(chǎn)》（FAS142）：規(guī)定企業(yè)合并時(shí)取消權(quán)益結(jié)合法，統(tǒng)一采用購(gòu)買(mǎi)法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并且取消對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷(xiāo)的規(guī)定，改為每年進(jìn)行減值測(cè)試，特定情況下年內(nèi)也要進(jìn)行測(cè)試。如果商譽(yù)發(fā)生減值則確認(rèn)為損失，未發(fā)生減值則不予攤銷(xiāo)。2005 年 7 月，F(xiàn)ASB 和 IAS 又共同發(fā)布了《企業(yè)合并》征求意見(jiàn)稿，規(guī)定：商譽(yù)是企業(yè)不能夠單獨(dú)辨認(rèn)和確認(rèn)的資產(chǎn)帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，在數(shù)量上等于收購(gòu)成本的公允價(jià)值與其可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。如果合并方式為控股合并，當(dāng)存在少數(shù)股權(quán)時(shí)，應(yīng)分別確認(rèn)屬于母公司和少數(shù)股權(quán)的商譽(yù)。對(duì)商譽(yù)進(jìn)行初始確后，合并方每個(gè)會(huì)計(jì)期末對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，不再進(jìn)行攤銷(xiāo)。

2006 年，我國(guó)財(cái)政部頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，按照國(guó)際慣例在對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量時(shí)引進(jìn)了公允價(jià)值的概念；要求上市公司在每個(gè)會(huì)計(jì)期末對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，在合并資產(chǎn)負(fù)債表中列示的是合并商譽(yù)凈額。

2.中美會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于商譽(yù)規(guī)定的對(duì)比

通過(guò)對(duì)比可以看出，中美關(guān)于商譽(yù)的規(guī)定有許多相似之處，例如：在商譽(yù)的初始確認(rèn)方面，都只確認(rèn)外購(gòu)商譽(yù)，不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)都不予確認(rèn)；在商譽(yù)的初始計(jì)量方面，在計(jì)量方式上都采用間接計(jì)量法——將企業(yè)合并成本與被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額作為商譽(yù)，與“總計(jì)價(jià)賬戶”論的觀點(diǎn)一致等。而中美兩國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)比，也體現(xiàn)了不同的方面，例如：合并方與被合并方不同關(guān)系下的商譽(yù)確認(rèn)方面。我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則按照合并方與被合并方的關(guān)系，把企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并兩種情況。同一控制下的企業(yè)合并，不存在由于企業(yè)合并產(chǎn)生的合并商譽(yù)確認(rèn)問(wèn)題，合并商譽(yù)只產(chǎn)生于非同一控制下的企業(yè)合并過(guò)程中。美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則明確規(guī)定企業(yè)合并統(tǒng)一采用購(gòu)買(mǎi)法；在商譽(yù)的列示與披露方面。我國(guó)將商譽(yù)排除在無(wú)形資產(chǎn)范圍之外，將商譽(yù)作為一項(xiàng)獨(dú)立資產(chǎn)在非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目下單獨(dú)列示。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）在2011年批準(zhǔn)了一項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則修訂案，以簡(jiǎn)化實(shí)體對(duì)商譽(yù)減值的測(cè)試。修訂后的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將允許實(shí)體先進(jìn)行定性因素評(píng)估，再來(lái)決定是否有必要執(zhí)行兩步走的定量商譽(yù)減值測(cè)試。

二、合并商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量

1.商譽(yù)的初始確認(rèn)與計(jì)量

由于合并前后的控制人未發(fā)生變化，他們共同控制其全部?jī)糍Y產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)權(quán)。同一控制下的企業(yè)合并不具有購(gòu)買(mǎi)性質(zhì)沒(méi)有商譽(yù)產(chǎn)生，因此在同一控制下的企業(yè)合并不形成商譽(yù)；《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》中指出：在非同一控制下形成的合并中，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被投資方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。因此，只有吸收合并和控股合并能形成商譽(yù)。非同一控制下形成的“負(fù)商譽(yù)”計(jì)入當(dāng)期損益。

2.商譽(yù)減值測(cè)試方法及會(huì)計(jì)處理

對(duì)于企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了進(jìn)行減值測(cè)試。由于商譽(yù)難以獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流量，因此商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)—企業(yè)合并》規(guī)定，因企業(yè)合并所形成的商譽(yù)是母公司根據(jù)其在子公司所擁有的權(quán)益而確認(rèn)的商譽(yù)，子公司中歸屬于少數(shù)股東的商譽(yù)并沒(méi)有在合并報(bào)表中予以確認(rèn)。如果資產(chǎn)組發(fā)生減值，應(yīng)當(dāng)首先抵減商譽(yù)的賬面價(jià)值，但由于根據(jù)上述方法計(jì)算的商譽(yù)減值損失包括了應(yīng)由少數(shù)股東承擔(dān)的部分，故應(yīng)當(dāng)將商譽(yù)減值損失在可歸屬于母公司和少數(shù)股東權(quán)益之間按比例進(jìn)行分?jǐn)偅源_認(rèn)歸屬于母公司的商譽(yù)減值損失。商譽(yù)的減值準(zhǔn)備在提取以后，不能轉(zhuǎn)回，資產(chǎn)負(fù)債表日，單獨(dú)設(shè)置“商譽(yù)減值準(zhǔn)備”科目進(jìn)行核算，借記“資產(chǎn)減值損失”科目，貸記“商譽(yù)減值準(zhǔn)備”科目。

三、企業(yè)合并商譽(yù)應(yīng)用過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題及建議

1. SA集團(tuán)合并CN公司商譽(yù)的應(yīng)用案例

SA集團(tuán)是一家在美國(guó)納斯達(dá)克（NASDAQ）主板上市的保險(xiǎn)中介公司。被合并方CN為一家2008年1月在中國(guó)境內(nèi)成立，注冊(cè)資本50萬(wàn)元的保險(xiǎn)代理公司。JS公司與SA集團(tuán)具有良好的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，與SA集團(tuán)簽有正規(guī)框架合作協(xié)議，一直扮演著對(duì)SA有意收購(gòu)對(duì)象進(jìn)行早期孵化的角色。2008 年10月，JS收購(gòu)CN 95%的股權(quán)。JS在2008年10月至SA收購(gòu)期間，加強(qiáng)了CN的后援平臺(tái)，耗資2700余萬(wàn)元人民幣。2009年3月31日，SA旗下全資子公司MDY投資有限公司與JS就收購(gòu) CN達(dá)成協(xié)議：MDY分8期以4000萬(wàn)元的對(duì)價(jià)從JS收購(gòu)CN保險(xiǎn)代理有限公司51%的股權(quán)，成為CN的控股股東。收購(gòu)?fù)瓿珊螅琒A集團(tuán)擁有CN超過(guò)半數(shù)股權(quán)，能夠?qū)ζ鋵?shí)施控制，應(yīng)該納入SA的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。本次收購(gòu)MDY和JS各自委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所和評(píng)估師事務(wù)所共同對(duì)CN進(jìn)行審計(jì)、評(píng)估。最終確定商譽(yù)金額為 1661.6 萬(wàn)元。

2011年2月，證券分析師對(duì)SA收購(gòu)CN的項(xiàng)目提出了質(zhì)疑，質(zhì)疑主要包括收購(gòu)過(guò)程中SA旗下子公司 MDY 支付了過(guò)高的對(duì)價(jià)金額，并認(rèn)為這種低進(jìn)高出的手段是SA公司通過(guò)倍數(shù)效應(yīng)吞噬市場(chǎng)投資者的利益。且質(zhì)疑SA集團(tuán)未來(lái)很可能無(wú)法保持超額收益利潤(rùn)水平，在披露信息模糊的情況下，此項(xiàng)商譽(yù)未來(lái)面對(duì)巨大減值壓力，按照美國(guó)公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，商譽(yù)減值損失要記入當(dāng)期損益，這將引起SA未來(lái)利潤(rùn)水平下降。并且在SA資產(chǎn)負(fù)債表上確認(rèn)的類(lèi)似合并商譽(yù)已經(jīng)高達(dá)10億美金。該分析師的報(bào)告出來(lái)后，引起了投資者對(duì)SA集團(tuán)的信任危機(jī)，SA股票大跌，創(chuàng)52周股價(jià)新低。

2.企業(yè)合并商譽(yù)的問(wèn)題分析以及建議

從SA集團(tuán)公司兼并CN公司案例中，由于現(xiàn)行合并商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量不清，才導(dǎo)致了分析師對(duì)復(fù)雜合并產(chǎn)生商譽(yù)的質(zhì)疑，從而影響股價(jià)的大幅下降。由此可見(jiàn)只有充分獲取收購(gòu)與被收購(gòu)方并購(gòu)雙方信息情況，外界才能選擇恰當(dāng)?shù)姆椒?，做出?duì)兼并中的所產(chǎn)生的合并商譽(yù)正確分析和判斷，避免因評(píng)價(jià)不恰當(dāng)所導(dǎo)致的股價(jià)大跌，致使投資者的損失。

（1）提高企業(yè)合并過(guò)程中確定的對(duì)價(jià)金額的客觀性

目前大多數(shù)國(guó)家都采用合并方支付的對(duì)價(jià)與被合并方公允價(jià)值差額的方法計(jì)量合并商譽(yù)。由于影響合并方支付對(duì)價(jià)金額大小的因素有很多，合并方有可能通過(guò)操縱合并對(duì)價(jià)的大小來(lái)操縱合并商譽(yù)的大小，進(jìn)而通過(guò)確認(rèn)的合并商譽(yù)初始金額以及在后續(xù)計(jì)量過(guò)程中可能涉及的商譽(yù)減值準(zhǔn)備進(jìn)行操縱。因此，必須提高合并對(duì)價(jià)金額確定方法的客觀性和提高合并對(duì)價(jià)金額確定主體的獨(dú)立性。

（2）細(xì)化商譽(yù)后續(xù)計(jì)量和持續(xù)信息披露的規(guī)則

商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量都是建立在一定的假設(shè)前提之上的，或多或少帶有主觀的判斷，其信息的披露成為關(guān)鍵。因此對(duì)于報(bào)表附注中對(duì)商譽(yù)的信息披露中，除披露商譽(yù)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值和披露在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中對(duì)商譽(yù)的非財(cái)務(wù)信息加以補(bǔ)充說(shuō)明外，還應(yīng)該披露商譽(yù)確認(rèn)時(shí)的假設(shè)前提，計(jì)算方法的選擇等關(guān)鍵要素盡量減少信息的不對(duì)稱(chēng)性。

（3）企業(yè)在合并過(guò)程中要加強(qiáng)與資本市場(chǎng)的溝通

SA公司股票大跌的主要原因是由于投資者輕信了分析師的報(bào)告。但最根本的原因還是由于SA集團(tuán)沒(méi)有向資本市場(chǎng)披露與合并事項(xiàng)有關(guān)的相關(guān)信息。在市場(chǎng)上出現(xiàn)分析師或投資者對(duì)合并事項(xiàng)披露內(nèi)容存在理解偏差時(shí)，及時(shí)進(jìn)行澄清，盡量減少由于信息不對(duì)稱(chēng)對(duì)公司股價(jià)產(chǎn)生的不利影響。同時(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督與第三方獨(dú)立機(jī)制的完善。

兼并與收購(gòu)已成為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略最重要的途徑之一，在兼并收購(gòu)過(guò)程中所產(chǎn)生的合并商譽(yù)，已成為企業(yè)管理過(guò)程中的越來(lái)越重要的經(jīng)濟(jì)資源。正確與合理地確認(rèn)、計(jì)量并披露企業(yè)合并過(guò)程中產(chǎn)生的商譽(yù)問(wèn)題，公允地反映與披露企業(yè)合并的商譽(yù)，滿足企業(yè)利益相關(guān)者的信息需求，已成為企業(yè)重要的社會(huì)責(zé)任。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣欣然.企業(yè)合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理問(wèn)題的探討[J].會(huì)計(jì)之友.2012（5）：33-34.

[2]朱清海.非同一控制下企業(yè)合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì).2012（2）：43-45.

[3]張愛(ài)芝.淺談企業(yè)合并中商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量[J]財(cái)經(jīng)界.2012（9）：122-123.