互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策分析

全雁

【摘要】近年來(lái)，小微企業(yè)的發(fā)展受到廣泛關(guān)注，其融資問(wèn)題是制約小微企業(yè)的關(guān)鍵問(wèn)題。本文嘗試在分析互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資帶來(lái)新渠道的基礎(chǔ)上，探討小微企業(yè)所面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融融資風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案，給小微企業(yè)創(chuàng)造安全融資環(huán)境。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)群體作為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解就業(yè)，推動(dòng)創(chuàng)新的堅(jiān)實(shí)后備力量，它是否能夠得到進(jìn)一步發(fā)展具有十分重要的意義。在互聯(lián)網(wǎng)金融的融資方式發(fā)揮其優(yōu)越性時(shí)，也無(wú)可避免的引發(fā)一些新的風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述了眾籌融資、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)的融資方式，剖析融資過(guò)程中所面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)并提出應(yīng)對(duì)措施，以期我國(guó)小微企業(yè)能夠更好地進(jìn)步發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資方式的主要類(lèi)型

截至目前，互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資方式主要有眾籌融資、第三方支付、P2P網(wǎng)貸。

（一）眾籌融資

它是指小微企業(yè)借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道，以合伙出資或是預(yù)先購(gòu)買(mǎi)一類(lèi)的方式，來(lái)向廣大群眾進(jìn)行資金籌措的一種融資渠道，通常由出資人、創(chuàng)意者和網(wǎng)站平臺(tái)所組成。其結(jié)果須是規(guī)定時(shí)間資金得以籌集成功，出資人獲得報(bào)酬。創(chuàng)投圈、眾籌網(wǎng)就是其中典型例子。眾籌融資這一方式開(kāi)拓了小微企業(yè)的融資來(lái)源、也符合當(dāng)前鼓勵(lì)創(chuàng)新支持創(chuàng)業(yè)的政策背景。

（二）第三方支付

它是指實(shí)力和信用有所保障的，能在收付雙方之間保持第三方獨(dú)立性的交易平臺(tái)企業(yè)。第三方支付公司提供的融資服務(wù)是一種信貸業(yè)務(wù)，以客戶(hù)資金流動(dòng)和信用變化的信息進(jìn)行合理數(shù)據(jù)解析，從而評(píng)定客戶(hù)信用級(jí)別，無(wú)需提供大量資產(chǎn)抵押?，F(xiàn)今的支付寶、財(cái)付通即為個(gè)中翹楚。第三方支付的方式解決了小微企業(yè)在融資過(guò)程中由于有效信息不足導(dǎo)致的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，鑒于它與銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)上有所關(guān)聯(lián)，同時(shí)也促使著金融機(jī)構(gòu)自身的改革。

（三）P2P網(wǎng)貸

它是指借助網(wǎng)絡(luò)來(lái)進(jìn)行的個(gè)人對(duì)個(gè)人間的小額貸款。其運(yùn)作方式是籌資人在P2P互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上公布籌資的具體信息，出資人自行選擇適宜回報(bào)率和借款時(shí)間的籌資者，借出資金。和傳統(tǒng)融資方式的差異在于P2P的運(yùn)作平臺(tái)是具有開(kāi)放性的互聯(lián)網(wǎng)，融資雙方無(wú)需見(jiàn)面交涉，籌資者也無(wú)需做出抵押和擔(dān)保行為。目前發(fā)展較好的P2P平臺(tái)有宜信、拍拍貸等。P2P網(wǎng)貸具有流程簡(jiǎn)單、運(yùn)作平臺(tái)成熟、交易成本低廉的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于解決小微企業(yè)融資問(wèn)題是一條重要渠道。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融為小微企業(yè)融資提供新的契機(jī)，同時(shí)也引發(fā)了新的融資風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)主要有這幾類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)：

（一）融資平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

2013年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“眾貸網(wǎng)”，由于缺乏團(tuán)隊(duì)管理經(jīng)驗(yàn)宣告破產(chǎn)；電商平臺(tái)B2C模式的杭州“數(shù)銀在線(xiàn)”，因資金鏈斷裂而倒閉，這對(duì)廣大小微企業(yè)融資客戶(hù)帶來(lái)重創(chuàng)。結(jié)合眾貸網(wǎng)和數(shù)銀在線(xiàn)的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)頗為嚴(yán)重。近幾年，無(wú)數(shù)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)興起，然而其中能夠控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)者卻寥寥可數(shù)，行業(yè)中還不乏本身管理能力不合格的從業(yè)者。由此導(dǎo)致不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的脆弱性，不能最終為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，更甚者出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)存在于互聯(lián)網(wǎng)金融的多種模式中，比如第三方支付、P2P借貸、眾籌等。這是由于互聯(lián)網(wǎng)金融原生的虛擬性特點(diǎn)：籌資著與出資者兩方的一切聯(lián)系都發(fā)生在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)上，對(duì)于對(duì)方的身份信息、交易意愿不能有效驗(yàn)證，雙方之間發(fā)生信息不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。除了交易發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的方式虛擬性以外，小微企業(yè)本身的信用體系也并不全面，催生出更多信用風(fēng)險(xiǎn)，交易違約率增強(qiáng)。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

2015年5月27日下午，第三方支付巨頭的支付寶系統(tǒng)出現(xiàn)故障，截止當(dāng)日晚間各項(xiàng)功能才逐漸恢復(fù)正常，給融資的小微企業(yè)造成十分不便。案例反映出互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)中，自身的網(wǎng)絡(luò)通信只在內(nèi)部共享較為獨(dú)立，而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)建立在信息自由公開(kāi)的網(wǎng)絡(luò)上，其密鑰管理和加密技術(shù)不足，技術(shù)安全有待商榷，以致于計(jì)算機(jī)病毒與黑客攻擊時(shí)常威脅著互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)體系。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)金融客戶(hù)的交易無(wú)法進(jìn)行，引發(fā)金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)危機(jī)，破壞小微企業(yè)融資行為。

（四）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融市場(chǎng)的新秀，還在起步階段，目前的政策法規(guī)細(xì)則未能及時(shí)跟上?，F(xiàn)行金融法律體系中，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律則較為缺乏，比如互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入、數(shù)字簽名和電子合同合法性等問(wèn)題缺乏明文界定。正是由于相關(guān)法律的不完善業(yè)務(wù)的不明確，互聯(lián)網(wǎng)金融整個(gè)行業(yè)都缺失監(jiān)管，以致于有不法的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者鉆漏洞進(jìn)行非法集資。2015年12月的e租寶涉嫌犯罪被立案?jìng)刹?，后被公布非法集資500多億。表現(xiàn)了當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風(fēng)險(xiǎn)漏洞較大，影響網(wǎng)絡(luò)金融的健康發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）嚴(yán)把市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān)，提升融資平臺(tái)經(jīng)營(yíng)水平

要想應(yīng)對(duì)融資平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有幾件事要做：①在金融市場(chǎng)準(zhǔn)入上提倡從嚴(yán)管理，淘汰掉自身實(shí)力不足的經(jīng)營(yíng)者，提升小微企業(yè)融資交易安全性；②對(duì)融資業(yè)務(wù)提升監(jiān)管力度，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者的各項(xiàng)業(yè)務(wù)必須規(guī)范合理，給小微企業(yè)創(chuàng)造真實(shí)合法的融資渠道；③不再只以合同協(xié)議等來(lái)制定交易規(guī)則，而是改以法律手段來(lái)落實(shí)融資各方的利益保障。④融資平臺(tái)自身也應(yīng)加大對(duì)管理者和經(jīng)營(yíng)人員的營(yíng)運(yùn)管理水平培訓(xùn)，提升管理經(jīng)驗(yàn)。

（二）建立完善社會(huì)征信體系，拓寬小微企業(yè)融資方式

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然有其快捷便利性，但同時(shí)帶來(lái)不少新風(fēng)險(xiǎn)，如持續(xù)依賴(lài)互聯(lián)網(wǎng)金融的成本低手續(xù)簡(jiǎn)單特性，更會(huì)加劇風(fēng)險(xiǎn)程度。只有從根本上加強(qiáng)小微企業(yè)征信體系的建設(shè)，傳統(tǒng)與新興互聯(lián)網(wǎng)金融并用，實(shí)現(xiàn)多渠道多廣來(lái)源的融資體系來(lái)分散融資風(fēng)險(xiǎn)才是理想方案。

（三）提升互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)水平

防范技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的措施與信息安全風(fēng)險(xiǎn)有所類(lèi)似，也要依靠提升我國(guó)計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)。即提升硬件設(shè)備，加快信息技術(shù)建設(shè)，開(kāi)發(fā)自有專(zhuān)利產(chǎn)品等。另外，發(fā)展技術(shù)的防范措施上也要注意整體性的規(guī)劃，在各個(gè)系統(tǒng)上設(shè)立統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，逐步穩(wěn)健地構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)體系。

（四）加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程

互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于我國(guó)政府部門(mén)監(jiān)督力度不足，相關(guān)立法滯后、模糊。所以其防范措施首先就是加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融法律細(xì)則體系建設(shè)，在互聯(lián)網(wǎng)金融參與者行為規(guī)范、數(shù)字簽名和電子合同合法性、網(wǎng)絡(luò)行為責(zé)任認(rèn)定等方面有所建樹(shù)。對(duì)于各類(lèi)網(wǎng)絡(luò)犯罪行為要實(shí)施法律制裁，也要區(qū)分好正常籌資和非法集資，給小微企業(yè)創(chuàng)造安全融資環(huán)境。

總之，新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)是順應(yīng)潮流發(fā)展的產(chǎn)物，小微企業(yè)利用其進(jìn)行融資要樹(shù)立正確的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)抓住機(jī)遇，更好地發(fā)展自身。

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