試論利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略

陳德智

摘 要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的深化改革，利率市場化進(jìn)程的不斷加速，我國金融機(jī)構(gòu)將受到較大的沖擊和影響。對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司而言，利率市場化改革既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。為使財(cái)務(wù)公司在利率市場化的背景下仍然穩(wěn)健經(jīng)營、穩(wěn)步發(fā)展，就要規(guī)劃出合理可行的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略。因此，對(duì)其發(fā)展戰(zhàn)略的研究具有重要意義。

關(guān)鍵詞：利率市場化；企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)公司

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司并非屬于銀行類金融機(jī)構(gòu)，因此，對(duì)其而言，面對(duì)市場利率化的轉(zhuǎn)變?nèi)源孑^大挑戰(zhàn)。為了在此背景下抓住機(jī)遇，取得自身的發(fā)展，需要及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略。本文針對(duì)利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略研究，將從利率市場化發(fā)展背景入手，對(duì)其產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析，最后提出利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略。希望通過本文的研究，能為財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)發(fā)展及管理水平提供一份參考性建議。

一、利率市場化發(fā)展背景

利率市場化是市場經(jīng)濟(jì)改革中的過度進(jìn)程之一，其實(shí)質(zhì)是解決金融機(jī)構(gòu)的資金定價(jià)等問題，也是金融市場化進(jìn)程中的必經(jīng)之路。我國的利率市場化改革從20世紀(jì)末開始，采用漸進(jìn)方式，將涉及面逐漸放開。截止目前，我國利率市場化即將完成，標(biāo)志著我國利率化市場由封閉走向開放。利率市場化的改革，從銀行間的利率放開，到對(duì)存款利率的管制放開，再經(jīng)過貸款利率的全面放開，其過程使存款利率走向市場化，浮動(dòng)區(qū)間也被放開，除了個(gè)別的小額存款利率之外，其他的利率市場化已基本完成。

二、利率市場化對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的影響

利率市場化對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的影響，從積極方面來看，利率市場化使企業(yè)集團(tuán)取得了自主定價(jià)的權(quán)利，央行放寬了對(duì)存貸款利率的限制，財(cái)務(wù)公司因此可以自主決定資金價(jià)格，對(duì)企業(yè)提高資源靈活配置等方面具有積極作用；另外，財(cái)務(wù)公司在此背景下進(jìn)一步發(fā)展和創(chuàng)新，根據(jù)自身情況，創(chuàng)造出新的金融產(chǎn)品，滿足了集團(tuán)企業(yè)的需求，提升了自身的經(jīng)濟(jì)效益。從消極方面來看，如果集團(tuán)經(jīng)營存在困難，集團(tuán)內(nèi)部出現(xiàn)利益沖突，資金靈活性過強(qiáng)，將導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司融資成本加大；同時(shí)，利率大幅波動(dòng)，利息收入較低，盈利模式不穩(wěn)定，加之管理水平有限，也使財(cái)務(wù)公司面臨著一定的經(jīng)營安全隱患，或?qū)⒅饾u喪失競爭優(yōu)勢。

三、利率市場化背景下集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略

（一）明確定位體現(xiàn)獨(dú)特優(yōu)勢

應(yīng)對(duì)利率市場化的轉(zhuǎn)變，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司首先要明確自身的性質(zhì)和定位。在挑戰(zhàn)面前，財(cái)務(wù)公司要清晰自身在企業(yè)集團(tuán)資金安全方面的職責(zé)，發(fā)揮提升資金使用效率、降低融資成本、保證資金安全性的積極作用。在集團(tuán)的支持下，站在為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)的角度，參與金融服務(wù)與管理，成為企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行資金操作的重要角色，凸顯出獨(dú)特的資金管控優(yōu)勢。

（二）制定計(jì)劃降低融資成本

財(cái)務(wù)公司在明確自身服務(wù)職能后，要及時(shí)制定計(jì)劃以降低集團(tuán)企業(yè)的融資成本。在利率市場化背景下，存貸款利率呈現(xiàn)上升趨勢，各家金融機(jī)構(gòu)也顯示出較高的利率水平，致使集團(tuán)整體融資成本較高。為此，企業(yè)集團(tuán)首要整治內(nèi)部的利益關(guān)系，為實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一融資進(jìn)行嚴(yán)格管理。之后，企業(yè)集團(tuán)通過與財(cái)務(wù)公司的合作，積極發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的服務(wù)職能，最大限度爭取獲得較低的貸款利率，努力實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司資金的科學(xué)化管理。面對(duì)利率市場化，財(cái)務(wù)公司要根據(jù)集團(tuán)現(xiàn)實(shí)情況，制定合理的融資計(jì)劃，整合集團(tuán)資源，提升議價(jià)能力，充分利用市場發(fā)展趨勢，努力降低企業(yè)集團(tuán)的融資成本。

（三）加強(qiáng)管理提升業(yè)務(wù)能力

與銀行類金融機(jī)構(gòu)相比，財(cái)務(wù)公司的專業(yè)水平有限，管理水平也相對(duì)較低，在許多方面優(yōu)勢不大。因此，財(cái)務(wù)公司更應(yīng)該提升自身的整體競爭實(shí)力，發(fā)揮自身的獨(dú)特優(yōu)勢[1]。從細(xì)節(jié)處出發(fā)，不僅保持傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的精益求精，還要進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，深挖企業(yè)集團(tuán)在財(cái)務(wù)方面的需求，對(duì)新的金融產(chǎn)品進(jìn)行深入研究，從而細(xì)化服務(wù)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高財(cái)務(wù)擔(dān)保、債券承銷等業(yè)務(wù)水平，為集團(tuán)企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

（四）提高定價(jià)合理配置資源

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的主要職能是，對(duì)企業(yè)集團(tuán)的資金使用進(jìn)行管理。財(cái)務(wù)公司的定價(jià)能力，直接影響財(cái)務(wù)公司的工作效率[2]。因此，財(cái)務(wù)公司在定價(jià)能力方面要加大研究力度，借鑒銀行等金融機(jī)構(gòu)的定價(jià)機(jī)制，結(jié)合自身實(shí)際情況，采取模擬方式逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制，進(jìn)一步提高開展金融工作的管理水平，實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。

（五）拓展渠道加快轉(zhuǎn)型步伐

面對(duì)市場的瞬息萬變，財(cái)務(wù)公司要保持競爭力，絕對(duì)不能以依靠傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)為主，必須根據(jù)市場需要對(duì)公司業(yè)務(wù)等各方面進(jìn)行轉(zhuǎn)型，拓展融資業(yè)務(wù)渠道，保證資金的正常靈活運(yùn)轉(zhuǎn)。例如，財(cái)務(wù)公司可以借鑒銀行類金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)，有針對(duì)性的對(duì)資產(chǎn)證券化進(jìn)行研究，解決金融管理中遇到的困難，更好的為集團(tuán)企業(yè)提供所需要的服務(wù)。

四、結(jié)論

本文針對(duì)利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)展戰(zhàn)略研究，從利率市場化發(fā)展背景入手，接著對(duì)其產(chǎn)生的影響進(jìn)行了分析，最后提出了利率市場化背景下企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的幾點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。第一，明確定位體現(xiàn)獨(dú)特優(yōu)勢；第二，制定計(jì)劃降低融資成本；第三，加強(qiáng)管理提升業(yè)務(wù)能力；第四，提高定價(jià)合理配置資源。第五，拓展渠道加快轉(zhuǎn)型步伐。希望通過本文的研究，能為我國企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)開展及管理水平提供一份借鑒。

參考文獻(xiàn)：

[1]傅利福，王素素，岳增光.利率市場化與中小企業(yè)融資約束——基于中小銀行戰(zhàn)略布局的視角[J].貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（06）：34-41.