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    人民幣升值對我國金融業(yè)的影響

    2017-05-08 13:04:53李丹
    商情 2017年11期
    關(guān)鍵詞:人民幣升值金融行業(yè)

    李丹

    (河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院,河南 開封 475000)

    【摘要】在21世紀(jì),我國金融行業(yè)的發(fā)展在一定程度上受到了人民幣升值的影響,人民幣升值直接導(dǎo)致我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)改變,讓行業(yè)的發(fā)展也受到了一定的約束,使各個行業(yè)取得的業(yè)績也出現(xiàn)兩極分化的局面。人民幣的升值讓企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等在短時間內(nèi)都發(fā)生變化,對于一些規(guī)模大、資金產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)的企業(yè)來說,人民幣的升值長有利于其長期發(fā)展。本文主要探討人民幣升值對我國金融行業(yè)帶來了哪些影響。

    【關(guān)鍵詞】人民幣升值;金融行業(yè);實際影響

    近年來,隨著我國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)步的發(fā)展,人民幣升值速度不斷加快,人民幣匯率問題便成為全球范圍內(nèi)的熱門話題。正確認(rèn)識人民幣升值原因和其對我國經(jīng)濟(jì)的影響,將有助于我國政府和企業(yè)抓住人民幣升值機(jī)遇,化解金融風(fēng)險,促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展。

    一、對商業(yè)銀行的影響

    商業(yè)銀行在市場經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要的杠桿作用,是直接參與市場經(jīng)濟(jì)活動的主體,同時聯(lián)系貨幣政策也是貨幣流通的重要媒介,在我國的經(jīng)濟(jì)模式下商業(yè)銀行的作用至關(guān)重要,它對控制市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展、匯率、資金流通、貨幣政策等起著決定作用,人民幣的升值直接影響著商業(yè)銀行的各個層面。

    (一)影響授興業(yè)務(wù)

    商業(yè)銀行的經(jīng)營對象就是貨幣,所以人民幣升值對其發(fā)展有著深遠(yuǎn)影響。人民幣的升值在一定程度上導(dǎo)致我國國內(nèi)許多行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)下滑的趨勢,從而就會出現(xiàn)許多企業(yè)在商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)減少的現(xiàn)象,對于一些行業(yè)來說,它的原材料主要是從境外采購,銷售產(chǎn)品的價格是以人民幣來結(jié)算,人民幣升值就是導(dǎo)致進(jìn)口成本和支付進(jìn)口環(huán)節(jié)費用變少,從而改變行業(yè)盈利的局面。

    (二)影響資金業(yè)務(wù)

    銀行在進(jìn)行貸款的同時也會對一些項目進(jìn)行投資,但是一旦交易過程中匯率發(fā)生變化,導(dǎo)致外匯資金結(jié)匯,對于外匯衍生的行業(yè)來說也是極大地挑戰(zhàn)。最重要的是,人民幣升值速度變快也導(dǎo)致境內(nèi)流動性變慢,促使債券價格呈增長趨勢,降低市場利率。與此同時,有些進(jìn)出口企業(yè)已經(jīng)提高了匯率風(fēng)險意識,會采取相應(yīng)的對策來避免,一些大企業(yè)的理財需求也在變大,在一定程度上給銀行拓展了發(fā)展空間。

    (三)影響資產(chǎn)負(fù)債

    人民幣升值預(yù)期會使貸款相應(yīng)減少,外幣貸款變多,這種情況導(dǎo)致銀行的資產(chǎn)負(fù)債的幣種結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化。升值預(yù)期一方面會導(dǎo)致銀行外匯資金來源和需求出現(xiàn)緊張現(xiàn)象,而且在外幣負(fù)債減少的前提下,也會打破整個外幣資產(chǎn)和負(fù)債的平衡管理。

    (四)影響國際結(jié)算

    我國商業(yè)銀行的一項重要收入來源是國際結(jié)算業(yè)務(wù)帶來的,人民幣升值對銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)帶來了不小的影響,但是總體來說,還在一定程度上促進(jìn)了銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)。針對出口較大的行業(yè),人民幣升值提高了出口價格,大大降低了出口競爭力,防止原材料價格上升情況。人民幣升值幅度不大,對于抑制產(chǎn)品出口起不到多大的作用。

    (五)影響資本充足率

    由于市場上還沒出現(xiàn)對人民幣衍生的工具,無法沖淡人民幣升值導(dǎo)致外匯資本金縮水的風(fēng)險。倘若外匯資本金不能夠結(jié)匯,獲取收益的方法只能是借用投資境外證券,一旦人民幣甚至幅度變大,投資收益就不能彌補(bǔ)匯率變動帶來的損失。由于我國商業(yè)銀行的外匯所有者權(quán)益比外匯風(fēng)險資產(chǎn)在對應(yīng)的總所有者權(quán)益和總風(fēng)險資產(chǎn)中權(quán)重高,人命幣升值最終導(dǎo)致商業(yè)銀行的資本充足率有所下降。

    (六)影響外匯資金業(yè)務(wù)

    人民幣的升值對銀行的外匯資金業(yè)務(wù)的影響是雙重的,一方面,人民幣升值幅度小可能帶來更大的升值預(yù)期,致使許多外匯資金必須選擇結(jié)匯,給銀行的外匯理財產(chǎn)品和衍生業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來極大影響。另一方面,許多出口企業(yè)逐漸提高對匯率變動帶來的風(fēng)險防范意識,且采取措施將風(fēng)險降到最低。

    (七)影響會計報表

    每個銀行的會計處理報表的方式不同,報表上關(guān)于人民幣升值對于銀行凈利潤的影響反映出的效果也不同。浦發(fā)銀行和華夏銀行則側(cè)重于將匯兌損益直接計入當(dāng)期損益,而招商銀行和民生銀行是將“資本公積-外幣折算差額”科目詆毀股東權(quán)益,不會影響當(dāng)期損益,所以人民幣升值對招商和民生銀行影響不會直接在會計報表上體現(xiàn)出來。

    二、對股票市場的影響

    人民幣的升值雖然對商業(yè)銀行的各項業(yè)務(wù)造成影響,但是上市公司要面臨證市場帶來的挑戰(zhàn)。

    (一)影響股市的兩個方面

    人民幣升值一方面造成了上市公司業(yè)績急劇減少,改變我國進(jìn)出口貿(mào)易現(xiàn)狀,從而影響了主要依靠進(jìn)出口生存的上市公司的業(yè)績,特別是有些商品是用美元來結(jié)算的;另一方面造成股票市場資金出現(xiàn)供應(yīng)不足情況,升值預(yù)期更可能造成有些公司在管理資金流入流出上投機(jī)取巧,造成我國整個股票市場波動。

    (二)影響上市公司的業(yè)績

    我國許多上市公司主要是依靠進(jìn)出口貿(mào)易來提高業(yè)績的,表現(xiàn)在三個方面:一是人民幣升值利于產(chǎn)品進(jìn)口型企業(yè),不利于出口型企業(yè);二是升值過后持有美元債務(wù)的公司對于其他企業(yè)來講,降低了財務(wù)成本,減少負(fù)債;三是增強(qiáng)了購買等量人民幣的能力,提高其價值。

    (三)影響基金增量

    在全球范圍內(nèi),人民幣的升值使得國內(nèi)證券市場的估值水平大大的得到提高,吸引了來自國際的投機(jī)資本,以正規(guī)和非正規(guī)方式進(jìn)入我國證券市場進(jìn)行套匯,隨著人民幣的升值,以人民幣計價的A股的國際估值也得到提升。我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也越來越受到其他國家的關(guān)注,尤其是人民幣的升值,吸引了眾多國際資本來我國投資。

    三、結(jié)論

    總的來說,人民幣的升值對我國金融行業(yè)帶來了不小影響,雖然有利有弊,但是總體情況是利大于弊。人民幣的升值讓企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債等在短時間內(nèi)都發(fā)生變化,但對于一些規(guī)模大、資金產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)的商業(yè)銀行和上市公司來說,人民幣的升值長有利于其長期發(fā)展。

    參考文獻(xiàn):

    [1]殷文.淺談人民幣升值對我國金融業(yè)的影響[J].時代金融,2012,(33):114

    [2]趙漢鋒,郭一華.人民幣升值對我國金融業(yè)的影響[J].中國外資,2011,(13):4

    [3]高洋洋.基于金融業(yè)談人民幣升值對我國經(jīng)濟(jì)的影響[J].財經(jīng)界(學(xué)術(shù)版),2008,(03):15

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