商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革問(wèn)題研究

楊吉峰　肖起峰　劉相兵

摘 要：供給側(cè)改革是未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和改革的方向，本文從分析供給側(cè)改革給商業(yè)銀行帶來(lái)的影響入手，指出商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革中存在的問(wèn)題，提出商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革應(yīng)處理好的“四對(duì)關(guān)系”，最后闡述商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革的路徑選擇。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革；四對(duì)關(guān)系；三去一降一補(bǔ)；路徑

中圖分類號(hào)：F830.45 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（1）-0048-03

“供給側(cè)改革”指從供給側(cè)入手，對(duì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題進(jìn)行改革。供給側(cè)改革決定了未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和改革的方向，必然會(huì)對(duì)處于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融中樞地位的商業(yè)銀行產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。目前商業(yè)銀行在支持供給側(cè)改革中存在不足，需要妥善處置四種關(guān)系，著力解決存的問(wèn)題，為供給側(cè)改革提供扎實(shí)有效的金融支持措施。

一、供給側(cè)改革給銀行業(yè)帶來(lái)的影響

（一）供給側(cè)改革推動(dòng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。雖然監(jiān)管部門一直致力于推進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“商業(yè)銀行”）“特色化”、“差異化”發(fā)展，但很多銀行特別是中小銀行一直游走于“大而全”和“小而精”之間，發(fā)展路徑模糊。在“需求側(cè)驅(qū)動(dòng)”的環(huán)境中，金融需求單一且旺盛，受益于經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、利差鎖定、牌照稀缺等政策紅利，商業(yè)銀行依然取得了良好業(yè)績(jī)。隨著供給側(cè)改革的推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新、消費(fèi)升級(jí)將驅(qū)動(dòng)客戶的金融需求更趨多樣化，以往同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)的格局將被全面打破，銀行模糊定位下“規(guī)模擴(kuò)張+資本消耗”的發(fā)展模式將難以為繼，商業(yè)銀行必須根據(jù)供給側(cè)改革的要求，結(jié)合各自發(fā)展實(shí)際，選定適合自己的轉(zhuǎn)型路徑。

（二）供給側(cè)改革深刻改變商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。推進(jìn)供給側(cè)改革的過(guò)程中，我國(guó)現(xiàn)有的融資結(jié)構(gòu)必須進(jìn)一步優(yōu)化，直接融資比重需要進(jìn)一步提高，不斷推動(dòng)杠桿率降低。與此相適應(yīng)，商業(yè)銀行必須進(jìn)一步提高對(duì)資產(chǎn)端的重視程度，讓資產(chǎn)端發(fā)揮更為重要的作用。商業(yè)銀行需要進(jìn)一步擴(kuò)展資產(chǎn)配置的視角，將視角從信貸市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)展到整個(gè)金融市場(chǎng)，從原來(lái)單一的貸款為主拓展到表內(nèi)外全資產(chǎn)配置，證券化、結(jié)構(gòu)性融資工具比重會(huì)上升。在商業(yè)銀行的負(fù)債方，利率市場(chǎng)化、金融創(chuàng)新常態(tài)化及客戶需求多元化都會(huì)使得商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜，商業(yè)銀行以前依靠存款等被動(dòng)型負(fù)債工具無(wú)法平衡商業(yè)銀行的收益性、流行性和安全性，金融債券、大額存單、中期票據(jù)、結(jié)構(gòu)性存款、海外存款證等市場(chǎng)化主動(dòng)型負(fù)債工具將成為商業(yè)銀行主要選擇。

（三）供給側(cè)改革有效拓展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新空間。供給側(cè)改革中結(jié)構(gòu)調(diào)整、消費(fèi)升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新、國(guó)企改革、并購(gòu)重組都將為商業(yè)銀行優(yōu)化傳統(tǒng)業(yè)務(wù)布局、加快新興業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展、形成多源動(dòng)力增長(zhǎng)提供了重要契機(jī)。服務(wù)消費(fèi)、品質(zhì)消費(fèi)等消費(fèi)升級(jí)勢(shì)必促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，部分產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的兼并重組提供了大量并購(gòu)融資需求，商業(yè)銀行可以在這一過(guò)程中發(fā)揮關(guān)鍵作用，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供新的空間。

（四）供給側(cè)改革全面考驗(yàn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。短期來(lái)看，在去產(chǎn)能、去庫(kù)存及去杠桿的過(guò)程中，鋼鐵、煤炭、船舶制造、房地產(chǎn)等產(chǎn)能過(guò)剩、高杠桿率行業(yè)及其上下游企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)集中暴露，驅(qū)動(dòng)銀行資產(chǎn)質(zhì)量加速尋底。長(zhǎng)期來(lái)看，表內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的復(fù)雜化、多元化將加大信用風(fēng)險(xiǎn)管理的難度；主動(dòng)型債務(wù)工具拓展、批發(fā)性負(fù)債占比上升、新型表外業(yè)務(wù)或有負(fù)債增加、資金跨市場(chǎng)跨境流動(dòng)日趨頻繁使流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度上升；利率市場(chǎng)化深入、匯率彈性增強(qiáng)、結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品和衍生品的增加將直接考驗(yàn)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力；保險(xiǎn)、信托、證券、租賃、投貸聯(lián)動(dòng)子公司等全牌照附屬公司的設(shè)立將加大并表風(fēng)險(xiǎn)管理難度；各類風(fēng)險(xiǎn)的交叉共振將檢驗(yàn)商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

二、商業(yè)銀行在供給側(cè)改革方面存在的主要問(wèn)題

（一）商業(yè)銀行調(diào)整市場(chǎng)導(dǎo)向需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。供給側(cè)改革是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整需要時(shí)間，商業(yè)銀行在支持部分過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)、落后行業(yè)中能夠獲得一定的穩(wěn)定收益，在支持部分新興產(chǎn)業(yè)的過(guò)程中可能會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)較高制約銀行收益，導(dǎo)致商業(yè)銀行依然有動(dòng)力去支持過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)及落后行業(yè)，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)支持存在不足。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的穩(wěn)步推進(jìn)，商業(yè)銀行需要有較強(qiáng)的激勵(lì)機(jī)制才能慢慢改變自己的行為，這是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。

（二）商業(yè)銀行管理價(jià)值取向轉(zhuǎn)換需要一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程。我國(guó)商業(yè)銀行在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中，一直存在速度情結(jié)，喜歡拼規(guī)模、占地盤，導(dǎo)致商業(yè)銀行存在同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，沒有形成特色化、差異化的發(fā)展定位，走特色化的發(fā)展道路。從國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行發(fā)展的歷史看，好的銀行能夠經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)金融周期的考驗(yàn)，是運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、特色化、差異化的銀行。我國(guó)商業(yè)銀行在支持供給側(cè)改革的過(guò)程中，需要重新審視自己的管理價(jià)值，確定各自轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑，走特色化、差異化的發(fā)展道路，這需要一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，商業(yè)銀行管理機(jī)制取向轉(zhuǎn)換對(duì)商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革有深遠(yuǎn)影響。

（三）商業(yè)銀行存量包袱消化需要一個(gè)過(guò)程。商業(yè)銀行長(zhǎng)期對(duì)一些恢復(fù)生氣無(wú)望、需要長(zhǎng)期“輸血”才能免于倒閉的負(fù)債企業(yè)投入信貸資金，不僅造成信貸資源的大量浪費(fèi)，還影響了企業(yè)所在行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)，造成社會(huì)資源的錯(cuò)配。在供給側(cè)改革的過(guò)程中，要求商業(yè)銀行從部分過(guò)剩產(chǎn)能行業(yè)、落后行業(yè)、僵尸企業(yè)中穩(wěn)步退出，但是商業(yè)銀行消化這些存量包袱是一個(gè)緩慢的過(guò)程，不可能一蹴而就。

（四）專業(yè)人才短缺。供給側(cè)改革過(guò)程中，需要商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，例如商業(yè)銀行積極參與PPP項(xiàng)目、投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)等，這都需要商業(yè)銀行有相應(yīng)的人才。雖然每年大量人員進(jìn)入商業(yè)銀行，但是商業(yè)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管控、合規(guī)管理、特殊業(yè)務(wù)等方面的人才依然短缺。

三、商業(yè)銀行支持供給側(cè)改革應(yīng)妥善處理好“四對(duì)關(guān)系”

（一）供給側(cè)改革和銀行轉(zhuǎn)型的關(guān)系。供給側(cè)改革與商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)系緊密。一方面，目前商業(yè)銀行仍然是我國(guó)企業(yè)獲取資金的最主要融資渠道，供給側(cè)改革中需要商業(yè)銀行積極作為，要求商業(yè)銀行對(duì)原來(lái)的經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行調(diào)整，放棄原來(lái)粗放式的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)不斷提高全要素生產(chǎn)率，加強(qiáng)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新，變革管理方式等，不斷提高商業(yè)銀行金融服務(wù)的質(zhì)量與效率，全力支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另一方面，供給側(cè)改革在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、消費(fèi)升級(jí)等方面帶來(lái)新的機(jī)遇，為銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展提供重要契機(jī)。商業(yè)銀行要高度重視供給側(cè)改革，加強(qiáng)研究，積極應(yīng)對(duì)，主動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）政府和市場(chǎng)的關(guān)系。供給側(cè)改革是一項(xiàng)長(zhǎng)期的工作，決定著未來(lái)一段時(shí)間我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和改革的方向，對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展具有重要意義。在這一過(guò)程中，市場(chǎng)、法律及公共服務(wù)都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。供給側(cè)改革中，既要充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，同時(shí)也要發(fā)揮好政府的作用。商業(yè)銀行要充分利用好“兩只手”的功能。一方面，商業(yè)銀行要充分根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整各自的經(jīng)營(yíng)策略，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；另一方面，商業(yè)銀行要在政府引導(dǎo)下，發(fā)揮商業(yè)銀行在“市場(chǎng)失靈”領(lǐng)域的作用，積極踐行社會(huì)責(zé)任，著力做好小微金融、三農(nóng)金融服務(wù)、精準(zhǔn)扶貧等工作，補(bǔ)金融服務(wù)短板。

（三）創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。商業(yè)銀行要正確處理好產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)系。一方面，商業(yè)銀行要進(jìn)一步加大創(chuàng)新力度，支持供給側(cè)改革。按照“三個(gè)有利于”的標(biāo)準(zhǔn)，貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效需求，積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。另一方面，商業(yè)銀行要把握好金融創(chuàng)新與把控風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，防控自身業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)客戶資金安全。商業(yè)銀行要結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、市場(chǎng)變化等進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，但這種創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)要可控，不可過(guò)度創(chuàng)新，導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，影響區(qū)域金融穩(wěn)定。

（四）加與減、破與立的關(guān)系。商業(yè)銀行需要把握好“有加有減、有補(bǔ)有去、有進(jìn)有退、有破有立”四項(xiàng)原則：產(chǎn)融結(jié)合、投貸聯(lián)動(dòng)、困難企業(yè)分類幫扶要加，企業(yè)融資成本、銀行服務(wù)收費(fèi)要減；普惠金融、科技金融、消費(fèi)金融要補(bǔ)，不合理的多頭授信、過(guò)度授信要去；重點(diǎn)領(lǐng)域、重大項(xiàng)目、新興產(chǎn)業(yè)要進(jìn)，對(duì)過(guò)剩落后產(chǎn)能、 “僵尸”企業(yè)要退；容易引發(fā)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)授信管理模式要破，新的產(chǎn)品、服務(wù)、模式要立。

四、商業(yè)銀行業(yè)適應(yīng)供給側(cè)改革的路徑選擇

（一）商業(yè)銀行要積極適應(yīng)供給側(cè)改革，加強(qiáng)研究，積極支持，在這一過(guò)程中實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)供給側(cè)改革的研究，明確轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑。供給側(cè)改革決定了未來(lái)一段時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和改革的方向，必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生長(zhǎng)期的深遠(yuǎn)的影響。商業(yè)銀行要加強(qiáng)研究，結(jié)合各自實(shí)際情況，明確各自轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑，走差異化、特色化道路，以把握好供給側(cè)改革提供的機(jī)會(huì)，在支持供給側(cè)改革中實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。在這一過(guò)程中，商業(yè)銀行必須處理好短期與長(zhǎng)期的關(guān)系，按照轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑穩(wěn)步推進(jìn)，不應(yīng)追求短期利益、規(guī)模和速度，而放棄長(zhǎng)期的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

（二）緊扣服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度。一是要著力支持新興產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)領(lǐng)域。商業(yè)銀行要加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)等企業(yè)的信貸支持，加大對(duì)“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶等國(guó)家戰(zhàn)略的支持，緊貼國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)，緊盯對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)具有重要帶動(dòng)作用的重點(diǎn)項(xiàng)目、重點(diǎn)工程、重點(diǎn)客戶，提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。二是商業(yè)銀行要不斷提高金融供給效率。要進(jìn)一步強(qiáng)化金融創(chuàng)新，積極推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)、PPP模式創(chuàng)新，滿足不同企業(yè)的資金需求；充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等信息科技，提高風(fēng)控能力，開展發(fā)展空間。三是積極降低社會(huì)融資成本。商業(yè)銀行要在遵循商業(yè)可持續(xù)的原則下，與企業(yè)形成共榮共生、共建共存的良性銀企關(guān)系；通過(guò)加強(qiáng)貸款定價(jià)管理，縮短企業(yè)融資鏈條，堅(jiān)決取消不合理收費(fèi)和不合理的中間業(yè)務(wù)等方式，切實(shí)降低企業(yè)融資成本。四是履行社會(huì)責(zé)任，提升薄弱領(lǐng)域的金融服務(wù)。商業(yè)銀行要積極履行社會(huì)責(zé)任，通過(guò)金融產(chǎn)品創(chuàng)新、下沉網(wǎng)點(diǎn)等多種措施，進(jìn)一步加大對(duì)貧困人口、“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)的金融支持力度，提升薄弱領(lǐng)域的金融服務(wù)水平。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)管控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。供給側(cè)改革給商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展也帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)，在僵尸企業(yè)、落后產(chǎn)能退出的過(guò)程中，新興產(chǎn)業(yè)的支持過(guò)程中，以及金融產(chǎn)品的創(chuàng)新過(guò)程中，都對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)控能力提出了更高的要求，商業(yè)銀行要采取以下措施積極應(yīng)對(duì)。一是健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。結(jié)合自身實(shí)際，進(jìn)一步完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，消除工作中風(fēng)險(xiǎn)防控的空白點(diǎn)，從源頭上減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別化解。商業(yè)銀行要進(jìn)一步健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、監(jiān)測(cè)、計(jì)量和控制機(jī)制，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制與動(dòng)態(tài)管理的水平，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的早發(fā)現(xiàn)、早報(bào)告、早干預(yù)和早處置。三是加大風(fēng)險(xiǎn)吸收能力。商業(yè)銀行要利用撥備資源仍然充分的時(shí)機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)大資本補(bǔ)充渠道，加大不良貸款核銷力度；積極利用市場(chǎng)化手段處置不良，持續(xù)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)消化和風(fēng)險(xiǎn)吸收能力。四是加大對(duì)特殊行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。商業(yè)銀行要根據(jù)供給側(cè)改革要求，強(qiáng)化對(duì)僵尸企業(yè)、過(guò)剩落后行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控的研究，積極采取措施，確保商業(yè)銀行穩(wěn)步退出。同時(shí)，在新進(jìn)入部分行業(yè)、金融創(chuàng)新的過(guò)程中，也要強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

參考文獻(xiàn)

[1]曹國(guó)華，劉睿凡.供給側(cè)改革背景下我國(guó)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的防控[J].財(cái)經(jīng)科學(xué)，2016，（4）：22-30。

[2]勾東寧.供給側(cè)改革的金融支持[J].中國(guó)金融，2016，（8）：92-93。

[3]韓春劍.金融創(chuàng)新是供給側(cè)改革活力之源[J].中國(guó)商業(yè)銀行，2016，（3）：20。

[4]邵平.商業(yè)銀行的供給側(cè)改革[J].中國(guó)金融，2016，（2）：16-19。

[5]佘志遠(yuǎn).商業(yè)銀行供給側(cè)改革探析[J].武漢金融，2016，（3）：66，10。

Abstract：The supply-side reform is the direction of Chinas future economy and the reform. From the impacts of the supply-side reform on commercial banks， the paper points out problems existing in commercial banks support for the supply-side reform， puts forward that “four pairs of relationship” should be well handled when commercial banks support the supply-side reform， and finally expounds the path choice of commercial banks support for the supply-side reform.

Keywords： supply-side reform； four pairs of relationship； cutting excessive capacity， de-stocking， de-leveraging， lowering costs and improving weak links； path

責(zé)任編輯、校對(duì)：張德進(jìn)