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    互聯(lián)網(wǎng)背景下我國小微企業(yè)融資問題研究

    2017-03-25 11:33:54張瑩瑩薛珊尹劍鋒
    經(jīng)營者 2017年2期
    關鍵詞:融資問題小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融

    張瑩瑩 薛珊 尹劍鋒

    摘 要 隨著互聯(lián)網(wǎng)+金融的迅速發(fā)展,小微企業(yè)的融資渠道開始走向多樣化。本文首先歸納了小微企業(yè)融資相關研究的國內(nèi)外研究現(xiàn)狀,以及目前我國小微企業(yè)融資的特點,然后分析了制約我國小微企業(yè)融資的因素,最后闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢及其與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的意義,進而提出了在互聯(lián)網(wǎng)背景下小微企業(yè)融資的發(fā)展建議。

    關鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資問題

    一、國內(nèi)外相關研究

    自2008年以來,我國小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中開始初露頭角,在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、推動技術創(chuàng)新、調(diào)整和優(yōu)化經(jīng)濟結構等領域發(fā)揮著越來越大的作用。雖然小微企業(yè)的發(fā)展勢頭很好,但是它在融資方面卻不盡如人意。

    我國很多學者對小微企業(yè)融資這個問題進行了研究。Udell和Berger(1998)提出,小微企業(yè)融資難是因為其自身信息透明度低,降低了外界的信任,使得融資難度提升;陸崛峰(2009)提出,小微企業(yè)融資難的大部分原因是我國面向小企業(yè)的金融服務欠缺;黃超(2015)認為,我國小微企業(yè)融資困難與其經(jīng)營環(huán)境息息相關,高漲的原材料、人力成本以及高稅負,使得小微企業(yè)掙扎在生存的邊緣。

    綜上,目前國內(nèi)外學者對小微企業(yè)融資研究程度處于中等,針對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國小微企業(yè)融資的研究程度較低。

    二、我國小微企業(yè)融資的特點

    (一)融資數(shù)量小、次數(shù)多

    小微企業(yè)自身的生產(chǎn)規(guī)模小,因而債務融資有著規(guī)模小、次數(shù)多和對流動性強的短期貸款有非常強的依賴性等特征。這些借貸的資金會用于日常生產(chǎn)的支付和原材料的購買。因為資金周轉(zhuǎn)靈活的特點,小微企業(yè)在流動資金的使用比率上會高于大型企業(yè),借貸次數(shù)多,并且現(xiàn)金流不大。

    (二)融資成本高

    小微企業(yè)從銀行借貸時,因為其所借貸額較小,所以一般的利率都會較高。當其無法通過銀行獲得所需貸款時,就可能通過中介機構融資、民間融資和非正規(guī)融資等進行融資,而這些機構的利率普遍高于銀行。

    三、制約我國小微企業(yè)融資的因素

    (一)內(nèi)部因素

    1.企業(yè)財務制度不健全。由于小微企業(yè)一般是由個人或家族創(chuàng)建,家族式的經(jīng)營管理模式或者托管模式很常見,沒有建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部治理結構。許多企業(yè)的資產(chǎn)負債、銷售利潤等基本財務數(shù)據(jù)在會計報表中普遍存在可信度不強、透明度不高、財務報表不真實的現(xiàn)象。

    2.企業(yè)抵御風險能力較弱。小微企業(yè)普遍經(jīng)營規(guī)模較小,自有資金不足,且多數(shù)處于勞動密集型產(chǎn)業(yè),如五金工具、紡織服裝、鞋帽箱包和涂料化工等行業(yè),進入門檻偏低,但缺乏自主創(chuàng)新和自主品牌,品牌附加值低,質(zhì)化現(xiàn)象嚴重,競爭力不強。因此,國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的變化會給其經(jīng)營帶來風險。

    3.企業(yè)管理水平較低。家族式管理、作坊式經(jīng)營的小微企業(yè)缺乏現(xiàn)代經(jīng)營管理意識,依法經(jīng)營管理規(guī)范意識不強,并且追求短濟效益、缺乏長遠規(guī)劃。在融資方面,計劃性差、隨意性強,對銀行貸款需求具有金額小、次數(shù)多的特點,不僅與銀行審批、放貸程序之間存在矛盾,而且增加了融資的單位成本,加大了小微企業(yè)獲得貸款的難度。

    (二)外部因素

    1.多層次小微企業(yè)融資風險分擔和緩釋機制缺乏,融資擔保能力不足。對于銀行來說小微企業(yè)的信貸風險一直高于大企業(yè)的信貸,這導致了銀行發(fā)放貸款時的嚴苛。其原因主要是缺乏多層次小微企業(yè)融資風險分擔和緩釋機制,小微企業(yè)、融資性擔保機構、金融機構之間風險共擔、利益互享的互利局面尚未形成,各級政府對小微企業(yè)貸款的管理有待加強。

    2.傳統(tǒng)金融機構的服務理念有待改變,服務能力有待提升。現(xiàn)有的商業(yè)銀行建立的基于信用基礎的信貸服務模式,推出的針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品,因為缺乏對客戶的深入挖掘、分類開發(fā)和有效管理,對小微企業(yè)的軟信息開發(fā)、定價和放貸創(chuàng)新機制不足。

    四、互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的意義

    在實踐過程中,互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)金融模式變現(xiàn)出了以下四點優(yōu)勢:

    第一,覆蓋廣?;ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下,客戶沒有時間和地域的約束,能自由尋找自己需要的金融資源;金融服務更直接,能夠擁有更廣泛的客戶基礎。

    第二,效率高?;ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務主要由計算機處理,操作流程具有標準化,客戶不需要排隊等候,業(yè)務處理速度更快。

    第三,能滿足不同的需求?;ヂ?lián)網(wǎng)金融針對不同個體的差異化需求進行融資產(chǎn)品創(chuàng)新,追蹤客戶滿意度。依據(jù)細分客戶,提供融資產(chǎn)品的客戶端定制化部署,使客戶擁有選擇權,選擇適合自己融資需求和融資額度的融資產(chǎn)品。

    第四,交易方式的變革?;ヂ?lián)網(wǎng)金融可以得到供求雙方的信息,通過信息的處理使之形成時間連續(xù)、動態(tài)變化的信息序列,再進行風險評估與定價。與傳統(tǒng)金融模式相比,有著供需信息幾乎對稱、交易成本極低的優(yōu)勢。

    隨著中央提出要積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融,建立一系列以互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)發(fā)展的體系,強化互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)金融融資需求的有效供給,互聯(lián)網(wǎng)金融模式就成為小微企業(yè)融資的主要渠道之一。

    小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融的結合是我國小微企業(yè)發(fā)展和金融模式創(chuàng)新實現(xiàn)雙贏的重要戰(zhàn)略渠道。一方面,為實現(xiàn)金融模式創(chuàng)新,互聯(lián)網(wǎng)金融迎合小微企業(yè)的需求能夠豐富金融服務方式;另一方面,為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展,小微企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融的融資服務支持。

    現(xiàn)下,已有不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,為小微企業(yè)提供融資服務,如“螞蟻微貸”?!拔浵佄①J”為螞蟻金服的下屬品牌,致力于為小微企業(yè)和網(wǎng)商個人創(chuàng)業(yè)者提供互聯(lián)網(wǎng)化、批量化、數(shù)據(jù)化的小額貸款服務,致力于幫助小微企業(yè)解決融資難題,用信用創(chuàng)造財富。由于背靠阿里的大樹,擁有上億的龐大用戶群,再加上螞蟻金服的云、安全、大數(shù)據(jù)等技術,其取得了一系列的成績。僅截至2016年底,“螞蟻微貸”已向成千上萬的中、小微企業(yè)提供綜合金融服務,且累計發(fā)放了8000億貸款。

    五、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資的發(fā)展的建議

    目前,互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式有第三方支付、P2P貸款、大數(shù)據(jù)金融、供應鏈金融模式、眾籌融資、信息化金融機構、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等。對這些已有的互聯(lián)網(wǎng)金融模式的研究,我們對在互聯(lián)網(wǎng)背景下小微企業(yè)融資提出以下的建議:

    第一,從政府角度:實行稅收政策差異化,緩解小微企業(yè)經(jīng)濟壓力;加快完善小微企業(yè)征信體系與信用擔保體系,推動小微企業(yè)健康發(fā)展;推進中小金融機構的改革與發(fā)展,規(guī)范民間借貸市場。

    第二,從銀行角度:設立小微企業(yè)信貸專營部門,適應小微企業(yè)“數(shù)量少、次數(shù)多、要得急”的融資特點;創(chuàng)新小微企業(yè)信貸專營機構運作機制,簡化程序、提高效率,積極探索適合小微企業(yè)的信貸管理方法。同時,創(chuàng)新金融產(chǎn)品,創(chuàng)新貸款流程,創(chuàng)新信貸機制,提供多元化的金融服務。

    第三,從小微企業(yè)自身角度:由于大部分小微企業(yè)都集中于競爭激烈的傳統(tǒng)行業(yè),小微企業(yè)必須要通過技術創(chuàng)新來提高企業(yè)核心競爭力;一個企業(yè)的基石就是為它辛勤工作的員工,企業(yè)要發(fā)展就必須吸收高素質(zhì)人才,對于本身規(guī)模小的小微企業(yè),更是需要加強人力資源建設;完善自身的財務制度,提高透明化的程度,增強在社會公眾面前的信用等級。

    六、結論與展望

    本文以小微企業(yè)融資為研究對象,探討了在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國小微企業(yè)融資的問題。主要結論為:小微企業(yè)融資有融資小、次數(shù)多、成本高的特點;限制小微企業(yè)融資發(fā)展的因素可以從內(nèi)部和外部進行區(qū)分;互聯(lián)網(wǎng)金融在當前社會中有著非常大的發(fā)展?jié)摿Γ湓诮鉀Q小微企業(yè)融資問題上發(fā)揮了重要的促進作用;小微企業(yè)融資的發(fā)展需要政府、銀行和小微企業(yè)自身的協(xié)同合作才能有更大的飛躍。

    (作者單位為江西財經(jīng)大學信息管理學院)

    參考文獻

    [1] 黃超.互聯(lián)網(wǎng)金融下的小微企業(yè)融資模式研究[D].華中師范大學,2015.

    [2] 徐潔,隗斌賢,揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟與管理,2014(04):92-96.

    [3] 于洋.中國小微企業(yè)融資問題研究[D].吉林大學,2013.

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