（廣州工商學院經(jīng)濟與貿(mào)易系）

【摘要】本文通過對國外主要發(fā)達國家（美國、英國等）的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的分析研究以及Internet finance的文獻綜述，實際結合我國目前的互聯(lián)網(wǎng)金融存在的監(jiān)管風險問題，立足于大數(shù)據(jù)時代背景下，研究如何以開放的思維鼓勵傳統(tǒng)業(yè)務轉變監(jiān)管思維，開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代，提出促進和規(guī)范我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的創(chuàng)新與監(jiān)管問題思路、對策與相關建議。

【關鍵詞】大數(shù)據(jù)監(jiān)管 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 國外經(jīng)驗 啟示研究

一、引言

當前，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個熱門話題，對互聯(lián)網(wǎng)金融熱情的主要是受到“余額寶”的刺激。余額寶在短短半年里所吸納的資金量，已然超越了中國一家中型股份銀行的零售存款規(guī)模，所以這個規(guī)模其實是非常大的。這構成了互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮開始。2014年國務院的《政府工作報告》首次在官方文件中明確提出：“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。在這一精神指引下，政策部門開始陸續(xù)出臺對不同業(yè)態(tài)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管政策，由此引發(fā)了對于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管問題的討論。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

金融定義，基于互聯(lián)網(wǎng)領域流行的“連接”說法，就是實現(xiàn)有錢人與用錢人之間“連接”的體系，實際上，傳統(tǒng)的“連接”主要是靠銀行（間接融資）和交易所（直接融資）來實現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的定義，是利用Internet技術和Mobile communication技術等一系列現(xiàn)代信息科學技術，從而實現(xiàn)的資金融通的一種新興金融創(chuàng)新服務模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)領域流行的“連接”說法，互聯(lián)網(wǎng)金融就是借助于Internet技術而實現(xiàn)的有錢人和用錢人之間的“連接”，由此造成了對銀行和交易所功能的部分或全部取代；互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡單結合，因取代功能的不同，就形成了多種多樣不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，有的更接近間接融資模式，有的則更接近直接融資模式。

三、關于Internet finance的文獻綜述

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融在中國很熱，但用Internet finance檢索外文文獻，幾乎檢索不到；但是，因為根據(jù)業(yè)態(tài)不同，國外對于Internet finance的真正稱呼其實是Mobile Payments、Retail Payments System、Electronic Fund Transfers（EFTs）、Proprietary Online Balance-transfer Systems、Electronic Money Institution （ELMI） 、Digital Currency等名詞，只是 “互聯(lián)網(wǎng)金融Internet finance”的術語。

國外很早就展開對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的討論。Hirshleifer（1983）就發(fā)表了一篇文章，明確把第三方支付界定為“俱樂部商品”。 Varian（2004）則進一步把這個模型向前推進了一步，需要有人充當監(jiān)管者，確保這個光棍的堤壩必須達到最低的安全標準。他們的研究，奠定了國際對互聯(lián)網(wǎng)金融有必要進行監(jiān)管的理論基礎。

四、國外主要發(fā)達國家互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗

美國傳統(tǒng)金融業(yè)通過自發(fā)的與互聯(lián)網(wǎng)結合鞏固了地位，從監(jiān)管體系來說，美國對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行使監(jiān)管權限的機構眾多。主要由聯(lián)邦通訊委員會和聯(lián)邦貿(mào)易委員會負責監(jiān)管；金融機構，特別是銀行，因美國聯(lián)邦和州的雙層金融監(jiān)管體系的存在，屬于聯(lián)邦管轄的，則消費者金融保護局、 美聯(lián)儲、聯(lián)邦存款保險公司、貨幣監(jiān)理署、美國證監(jiān)管等對其從不同角度施加管轄權；屬于州政府管轄的，則在美國絕大多數(shù)州，其運作都需提前取得許可，并按牌照規(guī)定范圍經(jīng)營。

英國是P2P借貸的發(fā)源地，全球第一家提供P2P金融信息服務的公司Zopa網(wǎng)貸平臺，其成立為不同風險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標，利率低者勝出。而這一信貸模式憑借其高效便捷的操作方式和個性化的利率定價機制常常使借貸雙方共同獲益。英國P2P借貸，以及眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，為解決小微企業(yè)及個人創(chuàng)業(yè)者融資難題發(fā)揮了較大作用。

五、大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代我國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新監(jiān)管的思路

隨著大數(shù)據(jù)（big data）、移動互聯(lián)網(wǎng)的來臨，大數(shù)據(jù)技術的應用正在重構傳統(tǒng)的金融體系和商業(yè)模式。借鑒國際經(jīng)驗，應大力推動互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機構守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線。在大數(shù)據(jù)時代背景下，以開放的思維轉變監(jiān)管思維，開啟大數(shù)據(jù)監(jiān)管時代， 對于定位模糊、監(jiān)管重疊的新型業(yè)務，應從業(yè)務的性質、功能和影響上辨別其所具備的本質特征，加強對信息風險的研究和監(jiān)管。監(jiān)管部門必須轉變監(jiān)管思路，轉變?yōu)榛ヂ?lián)網(wǎng)思維、互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)模式的高效主動監(jiān)管方式，將“大數(shù)據(jù)”分析挖掘應用到金融監(jiān)管中。強化企業(yè)內部控制和信息披露，促進企業(yè)之間、企業(yè)與參與者之間的信息對稱，營造市場運行氛圍。大數(shù)據(jù)監(jiān)管基于金融業(yè)的海量交易數(shù)據(jù)，根據(jù)監(jiān)管對象主要特征，篩選出若干風險數(shù)據(jù)指標，并在海量數(shù)據(jù)平臺上無時無刻進行抓取。對交易者的經(jīng)營行為進行實時分析、追蹤和預判，從而達到對金融風險的前置風控。加快建立健全社會征信體系，形成全國聯(lián)網(wǎng)的個人征信數(shù)據(jù)庫，實現(xiàn)信用信息有據(jù)可循。最終， “大數(shù)據(jù)”在監(jiān)管中的應用將提高監(jiān)管部門分析和預測系統(tǒng)性風險的能力。

參考文獻：[1]巴曙松，朱明海.網(wǎng)絡支付業(yè)的風險評估及監(jiān)管[J].中國金融，2013

[2]尤彧聰.互聯(lián)網(wǎng)金融P2P金融創(chuàng)新發(fā)展模式研究[J].經(jīng)濟管理，2016

作者簡介：尤彧聰，出生年月：1981-03，性別：男，籍貫：潮汕，最高學歷：研究生，目前職稱：講師，經(jīng)濟師，職位：金融教研室主任，主要研究方向：金融創(chuàng)新，工作單位：廣州工商學院。