淺談中國物流金融的發(fā)展

袁雪妃+劉娜

[摘 要]物流金融符合金融職能建立之初的目的——服務(wù)經(jīng)濟(jì)實體，金融服務(wù)緊緊跟隨物流流體的所有者和使用者，不再是架空的、虛無縹緲的經(jīng)濟(jì)職能。通過對國內(nèi)外物流金融發(fā)展的對比分析，提出我國物流金融發(fā)展的策略：加大政策支持力度；加快建立信用打造功能；明確用戶群體和用戶需求；擴(kuò)大物流金融發(fā)展范圍。

[關(guān)鍵詞]物流金融； 供應(yīng)鏈金融；倉單質(zhì)押；代收付款

[中圖分類號]F832.39

[文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

[文章編號]2095-3283（2017）02-0113-03

一、物流金融的概念

物流金融從廣義的角度來說，是在物流活動中為有效的組織物流活動而產(chǎn)生的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行或交易等各種中間業(yè)務(wù)，以及商流、物流、信息流的有效整合；從狹義的角度來說，是指在管理的過程中，物流企業(yè)和銀行向客戶提供商品和貨幣融資的活動。

二、物流金融的發(fā)展背景

在供應(yīng)鏈中，很多核心企業(yè)通過欠款或要求預(yù)付賬款占用中小企業(yè)大部分資金，導(dǎo)致后者資金不靈活，中小型企業(yè)的信用等級導(dǎo)致其資產(chǎn)在銀行取得大額貸款受到限制，資金缺口給企業(yè)帶來了生存危機(jī)。物流金融應(yīng)運而生，融資企業(yè)利用中小型企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收賬款和訂單等庫存物資進(jìn)行抵押。中小企業(yè)將流動的貨物和沒有實質(zhì)性的項目作為抵押，為保證自身利益，要求其控制范圍內(nèi)的貨物估值不能少于取得貸款金額的總值。融資機(jī)構(gòu)并不擅長對貨物的監(jiān)管和清查，第三方物流順勢進(jìn)入，與融資機(jī)構(gòu)達(dá)成協(xié)議，必須由與銀行合作的物流企業(yè)進(jìn)行運輸。物流金融的特征顯現(xiàn)。

三、國外物流金融發(fā)展情況

美國在1952年出臺了《統(tǒng)一商法典》，明確了物權(quán)的歸屬問題，為物流金融的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)并提供了方便條件，債權(quán)人在提供貸款之前能確定擔(dān)保品的價值及其優(yōu)先權(quán)效力。同時，還頒布了統(tǒng)一的倉單法案，明確了倉單標(biāo)準(zhǔn)，建立了社會化的倉單系統(tǒng)，增強(qiáng)了存貨的流通性。在國家制度的支持下，這無疑為物流金融的發(fā)展開了綠燈。美國的物流巨頭吉姆卡塞于1970年8月28日在美國華盛頓西雅圖成立UPS公司，成功實現(xiàn)了商流、物流、資金流、信息流的有效整合。UPS的物流金融在世界上引起了廣泛的關(guān)注和稱贊，它的快速發(fā)展從并購銀行開始，通過客戶信息將金融機(jī)構(gòu)和UPS的信息整合在一起，制定滿足客戶需求的物流金融業(yè)務(wù)，成立了四個分支公司：UPS包裹快遞公司、UPS 物流公司、UPS 資本公司、UPS零售公司。四家公司分工明確，包裹快遞公司負(fù)責(zé)以往的傳統(tǒng)的工作內(nèi)容，物流公司負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈和電子商務(wù)，零售公司負(fù)責(zé)監(jiān)管UPS 擁有和控制運作的零售企業(yè)，資本公司負(fù)責(zé)公司的內(nèi)部和外部金融，工作重點是加強(qiáng)信息流、管理貿(mào)易風(fēng)險、進(jìn)行國際貿(mào)易和小額商業(yè)信貸四個方面。

UPS的墊資服務(wù)資金靈活性高，負(fù)責(zé)運貨時，UPS 先代替收貨人墊付一半的貨款，收貨人來取貨時將全部貨款付給UPS，然后UPS將另一半貨款交給發(fā)貨人，在這個時間差內(nèi)，UPS的賬戶中就會有一筆不用付利息的貨款，同時在運貨環(huán)節(jié)還會得到相應(yīng)的報酬。

四、國內(nèi)物流金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）物流金融的主要模式

物流金融的主要模式主要有倉單質(zhì)押、保兌倉模式和融通倉模式。倉單質(zhì)押融資是指有融資需求的申請人將其擁有全部或部分貨權(quán)的貨物放在銀行指定的倉儲公司，銀行對倉儲公司提供的倉單進(jìn)行估值抵押，以倉單為擔(dān)保，提供做專門生意的短期融資業(yè)務(wù)。保兌倉業(yè)務(wù)是指銀行或融資機(jī)構(gòu)與經(jīng)銷商和供應(yīng)商簽訂三方協(xié)議參照保全倉庫的方式，通過貨物監(jiān)管、回購擔(dān)保等措施，作為保證措施展開特定的票據(jù)業(yè)務(wù)的模式。融通倉服務(wù)就是監(jiān)管流動資產(chǎn)，因此這項服務(wù)可以解決中小型企業(yè)的融資問題。

（二）國內(nèi)物流金融發(fā)展情況

我國物流金融的開創(chuàng)者是中國郵政儲蓄銀行和中國郵政速遞物流公司。這兩家公司結(jié)合成為國內(nèi)物流金融的領(lǐng)軍企業(yè)，屬于郵政集團(tuán)的全資子公司。在物流業(yè)起步階段，中國郵政集團(tuán)是中國唯一一家包含金融和物流兩大業(yè)務(wù)的公司，郵政快遞遍布全國各地，下達(dá)農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)，擁有深入人心的品牌優(yōu)勢，兩家子公司可以通過建立一個信息共享平臺，將客戶信息進(jìn)行有效整合。中國郵政儲蓄銀行的主要業(yè)務(wù)是服務(wù)三農(nóng)，在農(nóng)村的網(wǎng)點覆蓋面廣，優(yōu)勢極為明顯。隨著物流金融的發(fā)展，很多物流行業(yè)開始與銀行聯(lián)手，在中外運、中遠(yuǎn)、中鐵、中儲等國企的帶動下，我國的物流金融飛速發(fā)展。

但是也應(yīng)看到，我國物流金融的發(fā)展還不夠成熟，2011年上海鋼貿(mào)事件因債務(wù)問題有超過10人自殺、300多人入獄、700多人被通緝，導(dǎo)致的壞賬將近100億元，無疑給物流金融的發(fā)展帶來了破壞性的打擊。究其原因，主要是很多企業(yè)發(fā)現(xiàn)鋼貿(mào)融資存在大量的利潤，制度上放松了警惕，從而給違法分子以機(jī)會，主要問題就出在重復(fù)質(zhì)押。有貸款需求的企業(yè)將自己的存貨同時抵押給多家銀行或融資機(jī)構(gòu)，同時得到多家銀行或融資機(jī)構(gòu)的貸款，個別企業(yè)攜帶貸款潛逃，大量這樣的事件同時爆發(fā)，造成了鋼貿(mào)事件，事件中物流金融的漏洞為我們敲響了警鐘。

五、國內(nèi)外物流金融的對比分析

（一）國外的物流金融

據(jù)資料顯示，巴黎銀行、萬貝銀行和花旗銀行與物流公司開展物流金融服務(wù)，還有許多銀行設(shè)立專門的質(zhì)押銀行。1954年，美國發(fā)布了《統(tǒng)一商法典》。1916年，美國發(fā)布了《美國倉庫存貯法案》。國外的物流金融在監(jiān)管模式上可以通過業(yè)務(wù)種類的不同設(shè)立不同的監(jiān)管方式，提高工作效率，降低風(fēng)險。

（二）國內(nèi)的物流金融

2007年，《物權(quán)法》正式發(fā)布，約束了物流金融環(huán)境。我國物流金融的監(jiān)管模式比較單一，還在發(fā)展階段，正由靜態(tài)監(jiān)管向動態(tài)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，進(jìn)行下步監(jiān)管模式整合的過程中。中國儲運公司與銀行合作在1999年開展了第一次的存貨質(zhì)押金融服務(wù)，在2014年舉行的中小企業(yè)融資創(chuàng)新產(chǎn)品推介會上公布了下一步發(fā)展計劃——大力發(fā)展物流銀行業(yè)務(wù)。2016年11月24日，中國平安財產(chǎn)保險股份有限公司與國內(nèi)最大的整車運力平臺“運滿滿”在南京達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，將為貨運公司提供保險和需求作為主要服務(wù)內(nèi)容，以此建立金融服務(wù)，這次合作將貫穿貨運的各個環(huán)節(jié)，提供各種關(guān)于車、貨、人的精細(xì)化、碎片化、小額化的新型保險服務(wù)，在發(fā)布會上展示的保單預(yù)示雙方物流金融合作的全面展開。

（三）國外UPS和國內(nèi)郵政的對比分析

1.美國UPS 比中國郵政集團(tuán)的起步更早，分工更明確，體系也比較完整，中國郵政集團(tuán)沒有UPS 成熟，需要借鑒學(xué)習(xí)的內(nèi)容還很多。2.網(wǎng)絡(luò)購物群體普遍發(fā)現(xiàn)，郵政快遞速度較慢，仍需改進(jìn)。3.中國郵政集團(tuán)自身優(yōu)勢明顯，擁有旗下的金融機(jī)構(gòu)，清楚知道自身的特點，不需收購金融機(jī)構(gòu)，不需要磨合期。

六、我國物流金融發(fā)展策略建議

（一）加大政策支持力度

加大國家政策支持力度，降低各方的風(fēng)險；嚴(yán)格遵守規(guī)章制度，不因一時的利益而放棄原則，因小失大；建立優(yōu)質(zhì)的信用體系，嚴(yán)格信用等級的要求，明確債權(quán)債務(wù)問題，清楚劃分。

（二）加快建立信用打造功能

物流金融未來將會是物流企業(yè)向信息整合、資源整合、信用打造等方面轉(zhuǎn)型所必需的服務(wù)職能。目前我國的一些大型物流企業(yè)，如中遠(yuǎn)海運、阿里巴巴等，已經(jīng)通過客戶信息和客戶評級為客戶提供代收貨款、墊付貨款、抵押貸款、付款賬期等金融服務(wù)。一些跨境電商平臺企業(yè)，如大連的“中國方舟”，也規(guī)劃將依據(jù)客戶交易記錄所形成的大數(shù)據(jù)提供跨境電商信用評級、投融資等物流金融服務(wù)。

中國方舟是我國首個產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，2014年6月27 日，西姆集團(tuán)建立了“中國方舟”產(chǎn)業(yè)O2O互聯(lián)網(wǎng)平臺，其目標(biāo)是打造中國產(chǎn)業(yè)的阿里巴巴，實現(xiàn)全球化合作。在建立者馬塾君的帶領(lǐng)下，“中國方舟”致力于“一帶一路”創(chuàng)新走出去的產(chǎn)業(yè)模式，與第三方金融機(jī)構(gòu)合作，提供以企業(yè)為主的融資服務(wù)，讓企業(yè)內(nèi)部各環(huán)節(jié)的資金保持穩(wěn)定，在資金短缺時以最小的代價籌到合適的資金，在適當(dāng)?shù)臅r期釋放出去，取得更大的利益。

（三）明確用戶群體和用戶需求

明確用戶群體和用戶需求是物流金融進(jìn)一步發(fā)展的重要要素。2015年是快遞業(yè)飛速發(fā)展的一年。據(jù)統(tǒng)計，快遞的業(yè)務(wù)量達(dá)到206億件，同比增長48%，農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)快遞營業(yè)網(wǎng)點的覆蓋率達(dá)到70%，很多物流企業(yè)借助資本的力量開始規(guī)模擴(kuò)張，對物流的各方面要求隨之提高，速度和服務(wù)是最主要的兩個方面，很多物流企業(yè)也開始發(fā)展金融產(chǎn)品，如京東金融的白條服務(wù)和貨到付款服務(wù)、阿里巴巴旗下的的螞蟻金融，大學(xué)生是這些應(yīng)用的主要用戶。

（四）擴(kuò)大物流金融發(fā)展范圍

物流金融的發(fā)展要以接力的形式擴(kuò)大范圍，國內(nèi)較大型的物流主要集中在長三角、珠三角、京津冀三個區(qū)域。資料顯示，長三角的快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到全國的37%，珠三角達(dá)到24%，京津冀達(dá)到11%，這是物流金融發(fā)展的一個重要切入點。

綜上所述，我國物流金融的發(fā)展不應(yīng)因眼前利益放棄長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃；要善于根據(jù)自身優(yōu)勢，努力取得政府的支持，制定相關(guān)的法律法規(guī)，支持國家對外開放政策；明確用戶群體和覆蓋范圍，以接力的形式擴(kuò)大發(fā)展范圍。

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Abstract： Logistics finance services economic entity ，which accords with financial functions. Financial service evolves around owners and users of logistics fluid，which is no longer disembodied economic functions. Through the contrastive analysis of the logistics financial development at home and abroad，it puts forward some strategies that we should intensify policy support， accelerate the establishment of credit functions，clear user groups and user needs，expand the scope of the logistics financial development.

Key words： logistics finance； supply chain finance； pledge by warehouse receipts； collecting payment