基于作業(yè)成本法（ABC）與經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）融合模式的運(yùn)用

王力

摘要：目前絕大部分盈利組織均以“組織價(jià)值最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，而現(xiàn)有成本核算模式，無(wú)論是傳統(tǒng)的制造成本模式還是較為先進(jìn)的作業(yè)成本法，顯然均無(wú)法滿(mǎn)足這一目標(biāo)，其根本原因在于這兩種成本核算模式均沒(méi)有考慮資本成本，屬于不完全成本。而經(jīng)濟(jì)增加值模型的提出，正好可以彌補(bǔ)現(xiàn)行成本模式的不足。文章以JX公司為例，論述了作業(yè)成本法和經(jīng)濟(jì)增加值相融合模式的具體應(yīng)用步驟方法及其應(yīng)用領(lǐng)域。

關(guān)鍵詞：作業(yè)成本法 經(jīng)濟(jì)增加值 結(jié)合 運(yùn)用

一、作業(yè)成本法（ABC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）

（一）作業(yè)成本法（ABC）。近代以來(lái)，伴隨著科學(xué)技術(shù)的迅猛發(fā)展，生產(chǎn)制造技術(shù)的不斷提高以及消費(fèi)者需求的多樣化，企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)成本會(huì)計(jì)模式核算的產(chǎn)品成本扭曲了產(chǎn)品的真實(shí)成本。在這一背景下，20世紀(jì)80年代，美國(guó)的卡普蘭、庫(kù)珀提出了作業(yè)成本法。作業(yè)成本法認(rèn)為產(chǎn)品是作業(yè)動(dòng)因的結(jié)果，而作業(yè)消耗了資源。作業(yè)成本法和傳統(tǒng)成本法的主要區(qū)別在于對(duì)間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，傳統(tǒng)成本法通常以產(chǎn)品產(chǎn)量（人工工資、機(jī)器工時(shí)等）為分配依據(jù)，而作業(yè)成本法是以作業(yè)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配。具體核算程序?yàn)椋海?）將不能直接歸屬于成本對(duì)象的資源成本分配給作業(yè)；（2）將作業(yè)成本分配給成本對(duì)象。作業(yè)成本法的好處在于提高了成本信息的精確度，克服了傳統(tǒng)成本法對(duì)間接費(fèi)用分配依據(jù)不充分、因果關(guān)系不清晰、分配標(biāo)準(zhǔn)單一的弊端，隨著企業(yè)信息化技術(shù)的不斷發(fā)展和完善，以作業(yè)成本法為基礎(chǔ)的作業(yè)基礎(chǔ)管理在越來(lái)越多的企業(yè)中得到了廣泛運(yùn)用。

（二）經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）。EVA在上世紀(jì)80年代由約耳·斯特恩和G·貝內(nèi)特·斯圖爾特三世所領(lǐng)導(dǎo)的思騰思特公司提出，是在傳統(tǒng)剩余收益計(jì)算方法基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種特殊計(jì)算方法。其核心理念為：一個(gè)組織要真正為其所有者帶來(lái)價(jià)值，其資本收益必須大于所投入資本的全部成本。重視資本成本是EVA區(qū)別于其他財(cái)務(wù)指標(biāo)的顯著特征。

基于會(huì)計(jì)核算視角，EVA是指公司稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與公司資本成本之差，用公式表示為：

EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-資本成本 （1）

基于財(cái)務(wù)管理的視角，公司市場(chǎng)增加值等于公司未來(lái)EVA的現(xiàn)值，用公式表示為：

市場(chǎng)增加值MVA=∑EVA/（1+WACC）n （2）

其中，n 為未來(lái)經(jīng)營(yíng)期，WACC為加權(quán)平均資本成本率。

EVA不僅是一種有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，更是一個(gè)企業(yè)全面管理的架構(gòu)，在公司激勵(lì)機(jī)制、戰(zhàn)略評(píng)估、投資、籌資、兼并重組、出售等方面均有廣泛運(yùn)用。

二、作業(yè)成本法（ABC）和經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的結(jié)合應(yīng)用

（一）作業(yè)成本法（ABC）的缺陷。作業(yè)成本法雖然極大改善了成本信息的精確性，但和傳統(tǒng)成本法一樣，仍然沒(méi)有考慮資本成本，計(jì)算出來(lái)的成本還是停留在傳統(tǒng)成本的基礎(chǔ)上。尤其是在資本密集型企業(yè)中，資本成本占總成本的比重甚至超過(guò)了直接成本，采用傳統(tǒng)作業(yè)成本法計(jì)算的產(chǎn)品成本和真實(shí)成本仍存在較大差異。為了彌補(bǔ)作業(yè)成本法的缺陷，人們?cè)谧鳂I(yè)成本法的基礎(chǔ)上引入了EVA價(jià)值理念，形成了ABC-EVA成本管理模式。

（二）ABC-EVA成本模式理論基礎(chǔ)。ABC-EVA成本模式用公式表達(dá)為：

經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)=收入-直接成本-作業(yè)成本-資本成本 （3）

式中收入、直接成本的計(jì)算和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)核算方法一樣，作業(yè)成本包括開(kāi)發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、售后等環(huán)節(jié)的間接費(fèi)用，按作業(yè)消耗資源，產(chǎn)品消耗作業(yè)的理念，通過(guò)作業(yè)動(dòng)因?qū)⑦@部分成本分配到成本對(duì)象中。該模式區(qū)別于一般作業(yè)成本法的核心在于增加了資本成本：

資本成本=資本投入總額×加權(quán)平均資本成本率 （4）

加權(quán)平均資本成本率=債務(wù)價(jià)值÷（債務(wù)價(jià)值+權(quán)益價(jià)值）×稅前債務(wù)成本率×（1-所得稅稅率）+權(quán)益價(jià)值÷（債務(wù)價(jià)值+權(quán)益價(jià)值）×權(quán)益資本成本率 （5）

債務(wù)成本從以下方面獲?。涸u(píng)級(jí)公司的整體信用評(píng)級(jí)，公司近期發(fā)行的中長(zhǎng)期債券成本，中長(zhǎng)期銀行貸款利率，行業(yè)類(lèi)似公司的整體信用評(píng)級(jí)等，實(shí)務(wù)中，一般以稅后貸款利息率作為債務(wù)成本。

權(quán)益成本率通常有三種模型，分別是資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型、期權(quán)定價(jià)模型，現(xiàn)階段實(shí)務(wù)中一般采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

K=Rf±β（Rm-Rf） （6）

其中，K為股票預(yù)期收益率，Rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，Rm為市場(chǎng)期望回報(bào)率，β為股票的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，β系數(shù)可以采用專(zhuān)家判斷、頭腦風(fēng)暴或德?tīng)柗品ǖ榷ㄐ苑治龇ê推骄ā⒆钚∑椒椒?、回歸分析法等統(tǒng)計(jì)方法。

（三）ABC-EVA成本模式應(yīng)用條件。在計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí)，是否需要考慮資本成本，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在符合成本效益和重要性原則的前提下，結(jié)合自身所處行業(yè)、產(chǎn)品生命周期、市場(chǎng)占有率、供需狀況以及企業(yè)產(chǎn)品定價(jià)政策、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)完善程度等因素決定，一般以資本成本占營(yíng)業(yè)成本或總成本之比作為判斷標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)資本成本/營(yíng)業(yè)成本≥10%或資本成本/總成本≥5%時(shí)，認(rèn)為資本成本對(duì)產(chǎn)品成本有重大影響，應(yīng)考慮資本成本對(duì)產(chǎn)品成本的影響。

（四）ABC-EVA成本模式的計(jì)算步驟。（1）運(yùn)用傳統(tǒng)成本法計(jì)算直接成本；（2）分析確定企業(yè)主要作業(yè)，建立作業(yè)成本庫(kù)，將各部門(mén)管理、經(jīng)營(yíng)、制造費(fèi)用分配到作業(yè)；（3）將作業(yè)成本按產(chǎn)品消耗作業(yè)量分配到產(chǎn)品；（4）判斷資本成本對(duì)企業(yè)決策的影響，影響重大，則將資本成本分配到產(chǎn)品；（5）計(jì)算產(chǎn)品總成本。

三、ABC-EVA成本模式的案例分析

例：JX公司是一家中型服裝公司，設(shè)有開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、行政等部門(mén)。為論述方便，僅以該公司生產(chǎn)的A001、A002、A003產(chǎn)品為例，12月份三種產(chǎn)品的產(chǎn)量分別為1 000件、1 200件、1 500件，假設(shè)該公司無(wú)期初庫(kù)存，當(dāng)月生產(chǎn)產(chǎn)品全部實(shí)現(xiàn)對(duì)外銷(xiāo)售，企業(yè)所得稅稅率為25%。

（一）計(jì)算產(chǎn)品直接成本。根據(jù)公司當(dāng)月領(lǐng)料記錄、生產(chǎn)工人工資單等資料，計(jì)算出A001、A002、A003產(chǎn)品直接材料費(fèi)分別為60元、50元、40元，直接人工費(fèi)分別為10元、15元、20元。

（二）分析確定公司的主要作業(yè)，建立作業(yè)成本庫(kù)，計(jì)算作業(yè)成本（以采購(gòu)部門(mén)為例）。

1.從總賬中提取采購(gòu)部門(mén)成本。見(jiàn)下頁(yè)表1。

2.確定采購(gòu)部門(mén)作業(yè)，并估計(jì)各項(xiàng)作業(yè)花費(fèi)的時(shí)間比例。見(jiàn)下頁(yè)表2。

3.將部門(mén)間接成本分配到具體作業(yè)。見(jiàn)下頁(yè)表3。

4.將作業(yè)成本分配到具體產(chǎn)品。見(jiàn)下頁(yè)表4。

重復(fù)步驟1—4可將各部門(mén)間接費(fèi)用分配到具體產(chǎn)品，結(jié)合實(shí)際產(chǎn)量，即可計(jì)算出產(chǎn)品單位成本。

（三）計(jì)算資本成本。

1.查閱公司的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及其他內(nèi)部管理資料，得到如下數(shù)據(jù)：公司資產(chǎn)總額為2 000萬(wàn)元，應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、預(yù)收賬款、其他應(yīng)付款等無(wú)利息負(fù)債500萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)成本1 000萬(wàn)元，債務(wù)與權(quán)益比為1：2，有息債務(wù)利率為8%，股票必要報(bào)酬率為10%，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為1，5年期國(guó)庫(kù)券利率為5%。

2.應(yīng)用資本資產(chǎn)定價(jià)模型K=Rf±β（Rw-Rf），計(jì)算出權(quán)益資本成本K=10%，加權(quán)平均資本成本=1÷（1+2）×8%×（1-25%）+10%×2÷（1+2）=8.67%，資本成本=（資產(chǎn)總額-無(wú)息負(fù)債）×加權(quán)平均資本成本率=（2 000-500）×8.67≈130（萬(wàn)元），資本成本占營(yíng)業(yè)成本比=130÷1 000=13%>10%，應(yīng)考慮資本成本對(duì)產(chǎn)品成本的影響。

（四）將資本成本分配到產(chǎn)品。資本成本的分配方法通常有作業(yè)—資源相關(guān)性分配法（首先將資本成本分配到作業(yè)，再?gòu)淖鳂I(yè)分配到成本對(duì)象）和產(chǎn)品—資源相關(guān)性分配法（將資本成本直接分配到成本對(duì)象），本文采用產(chǎn)品—資源相關(guān)性分配法。應(yīng)收、存貨、應(yīng)付等科目占用資金可以和具體產(chǎn)品對(duì)應(yīng)，資本成本直接分配到產(chǎn)品，貨幣資金、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等科目和產(chǎn)品沒(méi)有一一對(duì)應(yīng)關(guān)系，可以按合理標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分配，本文按產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本比進(jìn)行分配。因應(yīng)付（預(yù)收）科目未占用公司資金，而是占用外單位資金，資本成本應(yīng)以負(fù)數(shù)表示。見(jiàn)表5。

（五）計(jì)算產(chǎn)品總成本。經(jīng)過(guò)上面各步驟計(jì)算，表6為該公司產(chǎn)品單位成本計(jì)算表（數(shù)據(jù)取整）。

四、結(jié)論

以上案例分析表明，JX公司應(yīng)用ABC-EVA成本模式計(jì)算的產(chǎn)品成本較傳統(tǒng)成本模式計(jì)算的產(chǎn)品成本大，差異在于傳統(tǒng)成本模式?jīng)]有考慮資本成本的影響。在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，規(guī)?；?、集團(tuán)化、多元化已成為企業(yè)發(fā)展的主流，投資者的資金投入少則百萬(wàn)元，多則幾十億元、上百億元，是否考慮資本成本，顯然對(duì)一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策有著重大影響。應(yīng)用ABC-EVA成本模式的主要意義在于：ABC-EVA模式計(jì)算出的成本數(shù)據(jù)，更接近于產(chǎn)品的真實(shí)成本，避免企業(yè)虛增利潤(rùn)，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)保值增值、可持續(xù)發(fā)展有重大意義；采用ABC-EVA模式，可以更準(zhǔn)確地進(jìn)行企業(yè)產(chǎn)品盈利能力分析、客戶(hù)價(jià)值分析，為企業(yè)產(chǎn)品組合、客戶(hù)管理決策提供有用信息；應(yīng)用ABC-EVA模式，實(shí)現(xiàn)了投資者和管理者利益的統(tǒng)一，避免兩者之間的目標(biāo)沖突，使組織價(jià)值達(dá)到最大化。ABC-EVA模式還可以和其他財(cái)務(wù)管理工具進(jìn)行組合，如價(jià)值鏈管理、盈虧平衡分析等；ABC-EVA模式的提出，使財(cái)務(wù)管理理念發(fā)生了改變，由原來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本觀轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆杀居^，由原來(lái)的盈利能力觀轉(zhuǎn)變?yōu)閮r(jià)值增值觀。

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