淺析中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式

劉韞文

摘要：中小企業(yè)融資難一直是關(guān)注度很高的話題。通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)集群融資能夠減少銀企間的信息不對(duì)稱，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少信貸成本，使得企業(yè)在直接融資和間接融資方面都比單一游離的企業(yè)具有優(yōu)勢(shì)。在眾多融資模式中，互助擔(dān)保模式能夠很好的降低銀企間的信息不對(duì)稱，減少銀行的逆向選擇，使得中小企業(yè)能夠從銀行取得貸款，有效地解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 集群融資 互助擔(dān)保模式

一、引言

中小企業(yè)集群融資是伴隨著中小企業(yè)集群這一新型的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)的發(fā)展而逐步形成的一種金融創(chuàng)新，它使企業(yè)與銀行之前形成了一種“雙贏”的模式，通過(guò)降低銀企間的信息不對(duì)稱，從而有效解決中小企業(yè)融資難。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及集群融資概念

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)目前正處于蓬勃發(fā)展階段，需要大量資金來(lái)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。目前，中小企業(yè)融資包括直接融資和間接融資兩種方式。從直接融資角度看，中小企業(yè)較易實(shí)現(xiàn)的融資渠道是通過(guò)自身融資，但規(guī)模較小，無(wú)法滿足中小企業(yè)擴(kuò)大發(fā)展的全部資金需求。此外，企業(yè)通過(guò)上市融資的門檻較高，主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板、股權(quán)眾籌等均對(duì)企業(yè)資質(zhì)提出較高要求。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)所有企業(yè)的直接融資比例在2015年末仍然只有28%，中小企業(yè)更低。從間接融資的角度看，中小企業(yè)對(duì)于銀行貸款過(guò)分依賴。

造成我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因有多方面，既有金融機(jī)構(gòu)的原因，也包括社會(huì)環(huán)境因素，同時(shí)，中小企業(yè)自身也存在著一定的問(wèn)題。

（二）中小企業(yè)集群概念及優(yōu)勢(shì)分析

所謂“集群融資”是指若干中小企業(yè)通過(guò)股權(quán)或協(xié)議建立“集團(tuán)”或“聯(lián)盟”通過(guò)合力減少信息不對(duì)稱，降低融資成本，相互幫助獲取資金的一種融資方式。中小企業(yè)集群實(shí)際上是把產(chǎn)業(yè)發(fā)展與區(qū)域經(jīng)濟(jì)按照分工專業(yè)化與交易便利性而有效的結(jié)合起來(lái)，其特征主要有一下幾點(diǎn)：企業(yè)、機(jī)構(gòu)地理的臨近性；共生性；知識(shí)共享和創(chuàng)新性；根植性。集群內(nèi)的中小企業(yè)首先是以產(chǎn)業(yè)集群整體面向市場(chǎng)，其次才是單個(gè)企業(yè)本身。相對(duì)于單個(gè)中小企業(yè)而言，企業(yè)集群在保持原來(lái)中小企業(yè)反應(yīng)敏捷、靈活多變的同時(shí)，還形成了集群規(guī)模經(jīng)濟(jì)，擁有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，從而將企業(yè)原來(lái)在資源方面的比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)閰^(qū)域創(chuàng)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、中小企業(yè)集群融資的互助擔(dān)保模式分析

（一）中小企業(yè)互助擔(dān)保模式

中小企業(yè)集群融資根據(jù)融資的方式和渠道的不同，形成了多種融資模式，如集體發(fā)債模式、互助擔(dān)保模式、團(tuán)體貸款模式等。每種模式都有各自的優(yōu)勢(shì)，都能較好地解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。本文將重點(diǎn)介紹下互助擔(dān)保模式。

中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式是指集群內(nèi)的中小企業(yè)以自愿和互利為原則，共同出資組建互助擔(dān)?；?，為成員企業(yè)向銀行貸款提供擔(dān)保，獲得銀行融資的一種新的融資模式。

互助擔(dān)保模式在眾多中小企業(yè)集群模式中有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，根據(jù)中小企業(yè)集群融資模式的融資優(yōu)勢(shì)最大化、融資效率最大化和現(xiàn)實(shí)條件成熟等要求，中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式是最適合中小企業(yè)的集群融資模式。

中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式利用和強(qiáng)化了集群融資的優(yōu)勢(shì)?；ブ鷵?dān)保是建立在企業(yè)間信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ)上，會(huì)員企業(yè)通過(guò)各種渠道與集群內(nèi)的其他企業(yè)取得聯(lián)系和了解，能夠充分利用集群內(nèi)的信息機(jī)制來(lái)減少信息不對(duì)稱。互助擔(dān)保企業(yè)是以相同的目標(biāo)聯(lián)系在一起的，基于風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，其中一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難，其他企業(yè)也會(huì)在自己能力范圍內(nèi)提供幫助，增強(qiáng)了集群內(nèi)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在申請(qǐng)貸款時(shí)，如果需要進(jìn)行反擔(dān)保，也可以利用集群內(nèi)部資產(chǎn)易變現(xiàn)的特點(diǎn)，靈活選擇反擔(dān)保形式，使反擔(dān)保更容易實(shí)現(xiàn)。

中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式提高了中小企業(yè)的融資效率。互助擔(dān)保是以成員企業(yè)出資組建的互助擔(dān)?；鹱鳛橘J款擔(dān)保，為商業(yè)銀行提供了有效的第二還款來(lái)源，貸款風(fēng)險(xiǎn)降低，銀行要求的風(fēng)險(xiǎn)利率也會(huì)隨之降低，從而減少中小企業(yè)的融資成本。同時(shí)，貸款風(fēng)險(xiǎn)降低，使得銀行貸款的審批時(shí)間縮短，提高融資效率。

中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式的現(xiàn)實(shí)條件成熟。從1998年開始，我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系正式啟動(dòng)，推行了以政策性擔(dān)保為主、商業(yè)性擔(dān)保和企業(yè)互助為輔的“一體兩翼”信用擔(dān)保體系，在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題。近幾年，“會(huì)員制”互助擔(dān)保模式逐漸成為主流趨勢(shì)。我國(guó)中小企業(yè)通過(guò)互助擔(dān)保模式進(jìn)行融資成功案例很多，除了著名的蘇州太倉(cāng)市璜涇鎮(zhèn)化纖集群外，江蘇沐陽(yáng)縣木材加工企業(yè)在2005年建立擔(dān)保公司后，該公司的30個(gè)會(huì)員企業(yè)共實(shí)現(xiàn)銷售總額2.7億元，比擔(dān)保公司成立前一年增加1.5億元，增長(zhǎng)率125%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)0.25億元，比擔(dān)保公司成立前一年增加0.18億元，增長(zhǎng)率257%。

（二）互助擔(dān)保模式優(yōu)勢(shì)分析

一是貸款銀行、擔(dān)保公司、會(huì)員企業(yè)的關(guān)系固定在一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群上，對(duì)行業(yè)信息、會(huì)員信用及經(jīng)營(yíng)狀況信息較為對(duì)稱，減少了銀行信貸的逆向選擇；二是擔(dān)保公司在吸納會(huì)員和提供擔(dān)保過(guò)程中，優(yōu)先考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、信用狀況好的企業(yè)，降低了銀行放貸風(fēng)險(xiǎn)；三是集群融資擔(dān)保公司會(huì)員企業(yè)處于同一個(gè)利益共同體當(dāng)中，承擔(dān)擔(dān)保的連帶法律責(zé)任，比較容易形成群體信譽(yù)機(jī)制，關(guān)聯(lián)關(guān)系不僅有效控制了信貸風(fēng)險(xiǎn)，而且增強(qiáng)了企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力；四是會(huì)員企業(yè)融資手續(xù)簡(jiǎn)化，提高了融資速度，企業(yè)融資的時(shí)間成本降低；同時(shí)會(huì)員企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)可免繳或少繳手續(xù)費(fèi)、擔(dān)保費(fèi)等費(fèi)用，降低了企業(yè)財(cái)務(wù)成本。

綜上所述，中小企業(yè)集群融資互助擔(dān)保模式能夠很好地利用集群融資的優(yōu)勢(shì)，提高中小企業(yè)的融資效率，現(xiàn)實(shí)條件成熟，是一種值得推廣的中小企業(yè)集群融資模式。

當(dāng)然，互助擔(dān)保模式也有其局限性。由于參與互助擔(dān)保的大多都是中小企業(yè)，資金實(shí)力有限，從而導(dǎo)致互助擔(dān)?；鹳Y本規(guī)模一般，可能無(wú)法滿足全部融資擔(dān)保的需求。雖然政府出資能夠在一定程度上有所緩解，但如果政府過(guò)多干預(yù)，將很難真正做到市場(chǎng)化運(yùn)作。同時(shí)，銀行在提供貸款時(shí)傾向于要求互助擔(dān)?；鸪袚?dān)全額風(fēng)險(xiǎn)，使互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，這也在一定程度上限制了互助擔(dān)保融資的發(fā)展。

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