FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)及其技術(shù)溢出效應(yīng)分析

王蓓蓓

內(nèi)容摘要：本文建立經(jīng)濟(jì)理論模型，分析了FDI通過(guò)技術(shù)投資與本土企業(yè)設(shè)立合資企業(yè)，并與本土企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程。

關(guān)鍵詞：外商直接投資 技術(shù)投資 技術(shù)溢出 合資企業(yè)

中圖分類(lèi)號(hào)：F740 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

引言

本文主要是針對(duì)汽車(chē)合資企業(yè)的研究分析，我國(guó)要求外資方的股權(quán)份額不超過(guò)50%的限制。以此為背景，研究了在本土企業(yè)占主要控制權(quán)的情況下，分析了FDI通過(guò)技術(shù)投資與本土企業(yè)設(shè)立合資公司，并與本土企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)的過(guò)程以及技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)。從理論模型角度，具體研究在技術(shù)轉(zhuǎn)移存在下，所有權(quán)對(duì)跨國(guó)公司技術(shù)投資量的影響，以及在不同的技術(shù)轉(zhuǎn)移程度，外國(guó)企業(yè)合作者選擇問(wèn)題。

FDI所有權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)技術(shù)溢出效應(yīng)影響基本模型分析

（一）模型建立

本文設(shè)定兩家本土企業(yè)，分別為公司X和公司Y，并在東道國(guó)市場(chǎng)生產(chǎn)相同的最終產(chǎn)品。假設(shè)跨國(guó)企業(yè)與其中一家本土企業(yè)建立合資企業(yè)，并擁有獨(dú)立的企業(yè)Z，生產(chǎn)z。合資企業(yè)中，跨國(guó)企業(yè)F在其中占有的股權(quán)份額為k，剩余的股權(quán)份額1-k由東道國(guó)企業(yè)占有，若政府不允許跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)，則只有X、Y兩家本土企業(yè)進(jìn)行古諾競(jìng)爭(zhēng)；若允許跨國(guó)企業(yè)的進(jìn)入，東道國(guó)政府首先設(shè)定合資企業(yè)中各企業(yè)占有的股權(quán)份額，此時(shí)在東道國(guó)市場(chǎng)上產(chǎn)生跨國(guó)合資企業(yè)，本土合資企業(yè)，本土獨(dú)資企業(yè)三種類(lèi)型的企業(yè)，在整個(gè)產(chǎn)量競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中，跨國(guó)企業(yè)F具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從而獨(dú)立決定合資企業(yè)中技術(shù)投資或者研發(fā)投資f，并設(shè)置技術(shù)轉(zhuǎn)移程度g。通常情況下，由于跨國(guó)企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)，更傾向于占有完全控制權(quán)，但是東道國(guó)政府會(huì)考慮社會(huì)福利影響，對(duì)跨國(guó)企業(yè)的合資建廠政策限制，變量k由內(nèi)生給定，合資企業(yè)的利潤(rùn)受到最初的投資成本，股權(quán)份額和技術(shù)投資的共同影響。

合資企業(yè)吸收到跨國(guó)企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，利用技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)產(chǎn)品，由于產(chǎn)品間的不完全替代關(guān)系，反需求函數(shù)表示如下：

pz=a-z-γ（x+y）

pq=a-（x+y）- γz

其中，z表示合資企業(yè)的產(chǎn)出，x、y表示分別表示公司X、Y的產(chǎn)出，且有q=x+y，而γ∈（0，1）表示的是合資企業(yè)與本土企業(yè)產(chǎn)品之間替代關(guān)系的參數(shù)，產(chǎn)品之間差異源于外資企業(yè)的進(jìn)入帶來(lái)了技術(shù)溢出效應(yīng)，a是參數(shù)。

合資企業(yè)建立跨國(guó)企業(yè)提供了新的技術(shù)投資f，從而減少了生產(chǎn)的邊際成本，則合資企業(yè)的生產(chǎn)成本用表達(dá)式表達(dá)如：TCz=c（f）z+f，其中c`（f）<0，c``（f）>0，c（0）=c，變量f稱之為技術(shù)投資或者研發(fā)投資，由跨國(guó)企業(yè)F決定，合資企業(yè)中內(nèi)資企業(yè)和外資企業(yè)成本和利潤(rùn)由股權(quán)的份額決定。因此，合資企業(yè)中外資企業(yè)與內(nèi)資企業(yè)分別支付成本kf和（1-k）f。一旦合資企業(yè)建成，由于外資企業(yè)相比內(nèi)資企業(yè)有先進(jìn)的技術(shù)。技術(shù)溢出作用下，對(duì)成本函數(shù)的影響如下：

c =c - g （c-c（ f ））， g∈（0，1） （1）

同時(shí)，合資企業(yè)的利潤(rùn)可表示為πz=（pz-c（ f ）） z-f。其中，跨國(guó)企業(yè)F的利潤(rùn)是πf=kπz。

當(dāng)跨國(guó)企業(yè)F和本土企業(yè)X合資時(shí)，企業(yè)X的利潤(rùn)包括自主部分，以及合資企業(yè)中占取的利潤(rùn)份額，企業(yè)Y的利潤(rùn)僅為自主生產(chǎn)部分。因此，東道國(guó)市場(chǎng)中各本土企業(yè)的利潤(rùn)表達(dá)式如下：

πx=（pq-cx）x+（1-k）πz

πy=（pq-c）y

由于本文主要是針對(duì)汽車(chē)合資企業(yè)的研究分析，我國(guó)政府對(duì)汽車(chē)合資企業(yè)的中外合資股權(quán)份額做出了明確規(guī)定，要求外資方的股權(quán)份額不超過(guò)50%。在合資企業(yè)中，當(dāng)內(nèi)資企業(yè)占主要控制權(quán)時(shí)，設(shè)定k<1/2；當(dāng)外資企業(yè)占主要控制權(quán)時(shí)，設(shè)定k≥1/2。

本文模型研究主要有四個(gè)階段組成：第一階段，政府決定是否接受跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，并與本土企業(yè)建立合資企業(yè)，同時(shí)設(shè)定合資企業(yè)中外資企業(yè)所占的股權(quán)比例k；第二階段，跨國(guó)企業(yè)F與本土合資企業(yè)建成，因?yàn)榧夹g(shù)溢出效應(yīng)的影響，本土企業(yè)將會(huì)吸收到來(lái)自跨國(guó)企業(yè)F的先進(jìn)技術(shù)；第三階段，在股權(quán)份額一定的情況下，跨國(guó)企業(yè)F將決定合資企業(yè)中最優(yōu)的技術(shù)或者研發(fā)投資；第四階段，合資企業(yè)和本土企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)決定產(chǎn)品的產(chǎn)出。本文通過(guò)反向求解的過(guò)程來(lái)解決分析具體問(wèn)題。

（二）產(chǎn)出競(jìng)爭(zhēng)階段

在第四階段，設(shè)定外資企業(yè)F的股權(quán)份額為k，合資企業(yè)由外國(guó)公司F和當(dāng)?shù)毓緄（i=X，Y ）組成，一旦形成合資，該企業(yè)便與本土企業(yè)j，（j≠i=X，Y）產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，兩企業(yè)同時(shí)決定在東道國(guó)市場(chǎng)的生產(chǎn)產(chǎn)出。當(dāng)考慮內(nèi)資企業(yè)占主要控制權(quán)的情況，設(shè)定k的取值范圍是k<1/2。根據(jù)最優(yōu)解的求解過(guò)程，企業(yè)以最大化各自利潤(rùn)函數(shù)為目標(biāo)，解出最優(yōu)產(chǎn)出值。假設(shè)跨國(guó)企業(yè)F選擇與本土企業(yè)i（i=X，Y ）合資，并與本土企業(yè)j，（j≠i=X，Y）產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，求解結(jié)果如下：

當(dāng)內(nèi)資企業(yè)占主要控制權(quán)k<1/2時(shí)，

當(dāng)外資企業(yè)占主要控制權(quán)k=1/2時(shí)，

根據(jù)一階條件求偏導(dǎo)得到：2πx/x2<0，2πy /y2<0，2πz /z2<0，可以知道，對(duì)于k∈（0，1/2）范圍內(nèi)的任何值，各企業(yè)的產(chǎn)出有最優(yōu)解。因?yàn)榧夹g(shù)上的差距，本文設(shè)定跨國(guó)企業(yè)和本土企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是有差異的。并根據(jù)等式（2c）得到

Pz-c（ f ）-z=ri /（1-k） i=x，y （3）

將等式左側(cè)pz-c（ f ）-z簡(jiǎn)單表示為R，該式說(shuō)明合資企業(yè)的產(chǎn)出受到股權(quán)份額和合資中內(nèi)資企業(yè)產(chǎn)出量的共同影響。因此，得到如下引理：

引理1：當(dāng)k<1/2且γ>0時(shí)，i/（1-k），i=x，y增加，促使合資企業(yè)限制它的產(chǎn)出。

原因是當(dāng)k<1/2時(shí)，本土企業(yè)具有主要控制權(quán)，通過(guò)最大化合資部分和自主生產(chǎn)部分整體的利潤(rùn)來(lái)決定最優(yōu)生產(chǎn)產(chǎn)量x，z或者y，z。根據(jù)等式（3），股權(quán)份額一定的情況下，當(dāng)產(chǎn)量x或者y很大的時(shí)候，參與合資的企業(yè)X或者Y具有激勵(lì)降低合資的產(chǎn)出z，因?yàn)楹腺Y部分產(chǎn)出的減少降低了本土企業(yè)邊際利潤(rùn)的下降。而且，在本土企業(yè)占主要控制權(quán)的情況下，當(dāng)k的取值越大，合資產(chǎn)出和自主生產(chǎn)產(chǎn)出之間的負(fù)效應(yīng)越大，因?yàn)榭鐕?guó)企業(yè)的股權(quán)份額逐漸擴(kuò)大，本土企業(yè)要想增加本土自主生產(chǎn)部分產(chǎn)出，會(huì)影響合資部分的產(chǎn)出，使其降低得越快；本土企業(yè)占主要控制權(quán)，當(dāng)外資股權(quán)份額k越小，本土自主生產(chǎn)部分產(chǎn)出的增加，合資產(chǎn)出降低的較為緩慢，即本土企業(yè)更愿意平衡協(xié)調(diào)自主和合資兩部分的產(chǎn)出。

考慮當(dāng)跨國(guó)企業(yè)與東道國(guó)企業(yè)X合資的時(shí)候，當(dāng)本土企業(yè)占主要控制權(quán)k<1/2時(shí)，根據(jù)（2a）、（2b）、（2c）最大化各企業(yè)的利潤(rùn)，求出最優(yōu)的產(chǎn)量值如下

將上式各取值帶入利潤(rùn)表達(dá)式，得到合資企業(yè)利潤(rùn)表達(dá)如下：

（三）技術(shù)選擇階段

在技術(shù)選擇階段，對(duì)于給定的股權(quán)份額取值k，由跨國(guó)企業(yè)F決定技術(shù)投資f，根據(jù)利潤(rùn)函數(shù)最大化跨國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)：

根據(jù)利潤(rùn)函數(shù)和條件（3），上式的一階條件可表示為

根據(jù)隱函數(shù)理論和等式（6）可以得出股權(quán)變化對(duì)技術(shù)研發(fā)投資的影響如下：

根據(jù)合資企業(yè)利潤(rùn)函數(shù)的表達(dá)式求得2πf /f 2的符號(hào)為負(fù)值，上式中分子的符號(hào)決定了是否外商所有權(quán)的增加會(huì)促進(jìn)技術(shù)的研發(fā)投資。

跨國(guó)企業(yè)的技術(shù)溢出效應(yīng)

（一）本土企業(yè)占主要控制權(quán)即k<1/2

本文主要研究?jī)煞N情況：第一，由本土企業(yè)X和跨國(guó)企業(yè)F建立合資企業(yè)；第二，由本土企業(yè)Y和跨國(guó)企業(yè)F建立合資企業(yè)。首先，考慮第一種情況，當(dāng)跨國(guó)企業(yè)F和本土企業(yè)X合資的時(shí)候，設(shè)定技術(shù)投資為fx，技術(shù)溢出的參數(shù)為gx，由等式（2a）、（2b）、（2c）可以看出，產(chǎn)出是關(guān)于技術(shù)投資總量和股權(quán)份額的函數(shù)，即x（fx ，k），y（ fx ，k），z（ fx ，k）。全微分得到如下形式：

此矩陣滿足給定條件，Δ=6（1-γ2）+k2 γ2/（1-k）>0，且k<1/2.根據(jù)（7），求解結(jié)果如下：

定理1：在技術(shù)投資給定的情況下，隨著跨國(guó)企業(yè)所有權(quán)份額的增加，對(duì)不同類(lèi)型的企業(yè)的產(chǎn)出影響是不同的：一方面減少了整個(gè)合資企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)出，另一方面增加了內(nèi)資企業(yè)自主生產(chǎn)部分和獨(dú)資的本土企業(yè)的生產(chǎn)產(chǎn)出，從而增加整個(gè)本土企業(yè)的生產(chǎn)量。

跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，增加本土企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，股權(quán)份額的增加使得東道國(guó)政府對(duì)跨國(guó)企業(yè)在本土的投資限制降低，一定程度上放松外資準(zhǔn)入壁壘，有利于本土企業(yè)產(chǎn)出的增加。因此，在本土企業(yè)占主要控制權(quán)時(shí)，即使在跨國(guó)企業(yè)股權(quán)份額在擴(kuò)大的情況，本土企業(yè)也會(huì)愿意接納跨國(guó)企業(yè)進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，并與其產(chǎn)生合資關(guān)系，從而在提高自身產(chǎn)出的同時(shí)適度降低合資企業(yè)的產(chǎn)出。

根據(jù)（7）式計(jì)算得到，技術(shù)投資對(duì)各企業(yè)產(chǎn)出的影響如下：

將上述（9a）-（9c）取值設(shè)為0，得到技術(shù)溢出效應(yīng)的三個(gè)臨界取值，其中，，，根據(jù)實(shí)際計(jì)算可以得到g2> g3>g1>0。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，各臨界值處技術(shù)溢出取值與股權(quán)份額成負(fù)向關(guān)系，即隨著跨國(guó)企業(yè)股權(quán)份額的增加，技術(shù)溢出程度反而越小，尤其是當(dāng)跨國(guó)企業(yè)擁有完全所有權(quán)時(shí)，技術(shù)溢出效應(yīng)為0，因?yàn)榭鐕?guó)企業(yè)會(huì)通過(guò)各種方式對(duì)自己的技術(shù)進(jìn)行保護(hù)，防止技術(shù)外溢，從而維護(hù)其在國(guó)際市場(chǎng)中較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。并由計(jì)算可總結(jié)得出以下定理：

定理2：如果（k，g）在范圍A，則有x /f<0，y/f<0，z/f>0；如果（k，g）在范圍B，則有x/f>0，y/f<0，z /f>0；如果（k，g）在范圍C，則有x/f >0，y/f<0，z/f<0；如果（k，g）在范圍D，則有x/f>0，y/f>0，z/f<0。

設(shè)定A區(qū)域范圍為gg2的區(qū)域。

根據(jù)定理2可以看出，技術(shù)投資對(duì)產(chǎn)出的影響是復(fù)雜的，不能同時(shí)滿足所有企業(yè)產(chǎn)出增加。有悖常理的發(fā)現(xiàn)，更多的技術(shù)投資有可能降低合資企業(yè)的產(chǎn)出。與此同時(shí)，由引理1推出，股權(quán)份額一定的情況下，當(dāng)產(chǎn)量x或者y很大的時(shí)候，參與合資的企業(yè)X或者Y具有激勵(lì)降低合資的產(chǎn)出z，因?yàn)楹腺Y部分產(chǎn)出的減少可以降低本土企業(yè)邊際利潤(rùn)的下降，即本土企業(yè)自主部分和合資部分產(chǎn)量反向變化。

假設(shè)當(dāng)本土企業(yè)占主要控制權(quán)即k<1/2時(shí)，若技術(shù)溢出效應(yīng)在區(qū)域C或者D，技術(shù)研發(fā)投資增多反而會(huì)降低合資企業(yè)的產(chǎn)出。具體而言，本土企業(yè)X和合資企業(yè)Z的產(chǎn)出受到技術(shù)研發(fā)投資的影響是相反的，隨著技術(shù)投資的增加，本土參與合資企業(yè)X的產(chǎn)出增加，合資企業(yè)的產(chǎn)出減少；若技術(shù)溢出效應(yīng)在區(qū)域A或者B，技術(shù)投資對(duì)本土獨(dú)立企業(yè)Y的產(chǎn)出和合資企業(yè)Z的產(chǎn)出的影響是相反的，隨著技術(shù)研發(fā)投資的增加，本土獨(dú)立企業(yè)Y的產(chǎn)出減少，合資企業(yè)的產(chǎn)出增加。在g>g1的范圍x/f取值為正，尤其是在g>g2時(shí)，x/f與y/f同為正，因此為更好地發(fā)展內(nèi)資企業(yè)自主品牌的生產(chǎn)制造，則需要較大程度的技術(shù)溢出作用。因此，通過(guò)技術(shù)溢出作用促進(jìn)本土自主品牌的發(fā)展是本土企業(yè)和跨國(guó)企業(yè)建立合資關(guān)系的目的之一。

當(dāng)本土企業(yè)占主要控制權(quán)時(shí)，由定理2和定理1相關(guān)變量對(duì)應(yīng)成比例可知，在不同技術(shù)溢出效應(yīng)的范圍內(nèi)，所有權(quán)份額對(duì)技術(shù)研發(fā)投資的影響不一致，其受到不同產(chǎn)品類(lèi)型的影響。已知x/k >0，y/k>0，z/k<0，當(dāng)技術(shù)溢出程度在兩端范圍取值時(shí)，在不同生產(chǎn)商影響下的所有權(quán)份額和技術(shù)投資水平變化方向是一致性的，即當(dāng)g0，分別相比可知f/k<0；當(dāng)g>g2時(shí)，x/f<0， y/f<0，z/f>0，分別相比可知f/k>0。

定理3 ：本土企業(yè)占主要控制權(quán)下，技術(shù)溢出效應(yīng)作用較小即gg2的范圍內(nèi)，隨著外資企業(yè)股權(quán)份額的減少，技術(shù)研發(fā)投資越少。

在本土企業(yè)占主要控制權(quán)時(shí)，例如，在技術(shù)溢出效應(yīng)作用較小即gg2的范圍內(nèi)，隨著股權(quán)份額的減少，技術(shù)研發(fā)投資越少，因?yàn)楸就疗髽I(yè)占比更大，跨國(guó)企業(yè)為避免較大的技術(shù)溢出本土企業(yè)，則會(huì)適當(dāng)?shù)臏p少技術(shù)投入。

根據(jù)（4a）（4b）（4c）分別對(duì)技術(shù)轉(zhuǎn)移程度求偏導(dǎo)可得：

由定理2和等式（10a）（10b）（10c）可知，技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)技術(shù)投資的影響是多變的，兩者的相關(guān)關(guān)系受到不同技術(shù)溢出程度的影響，即在技術(shù)溢出效應(yīng)的不同范圍內(nèi)，技術(shù)溢出程度對(duì)技術(shù)投資的影響是不一定的，其由不同類(lèi)型產(chǎn)品的生產(chǎn)情況限制，當(dāng)技術(shù)溢出在（g3，g2）的范圍內(nèi)，技術(shù)溢出效應(yīng)對(duì)技術(shù)投資的影響確定的，且為正的。因?yàn)閤/f>0，y/f<0，z/f<0，而x/g>0，y/g<0和z/g<0和 ，對(duì)應(yīng)相比發(fā)現(xiàn)，g/f>0。本土企業(yè)占主要控制權(quán)下，技術(shù)溢出效應(yīng)在（g3，g2）范圍內(nèi)，技術(shù)溢出效應(yīng)和技術(shù)研發(fā)投資有正相關(guān)關(guān)系，在技術(shù)溢出的其他范圍內(nèi)，兩者的關(guān)系是不確定的。

引理1說(shuō)明了合資企業(yè)產(chǎn)出的變化會(huì)隨著內(nèi)資企業(yè)自主生產(chǎn)部分變化，因此，如果在中方占主要控制權(quán)時(shí)，當(dāng)目標(biāo)是增加合資企業(yè)的產(chǎn)出時(shí)，則會(huì)對(duì)本土內(nèi)資企業(yè)的自主部分有負(fù)面影響，而當(dāng)跨國(guó)集團(tuán)的股權(quán)份額較大時(shí)，其產(chǎn)生的負(fù)面影響更強(qiáng)。又根據(jù)定理1得到，對(duì)于給定的技術(shù)投資f，跨國(guó)企業(yè)股權(quán)份額k的增加，提高了合資的本土企業(yè)的產(chǎn)出x，與此同時(shí)降低了合資企業(yè)的產(chǎn)出。可以看出，當(dāng)技術(shù)投資一定時(shí)，本土內(nèi)資企業(yè)的生產(chǎn)情況受到跨國(guó)集團(tuán)所有權(quán)份額的直接影響和合資部分生產(chǎn)產(chǎn)量間接影響。而當(dāng)引入技術(shù)溢出效應(yīng)時(shí)，根據(jù)引理1和（10a）（10b）（10c），在本土企業(yè)占主要控制權(quán)且g>g2技術(shù)溢出程度較大時(shí)，本土企業(yè)想減少合資部分的產(chǎn)出以提高自主生產(chǎn)部分的產(chǎn)出，而為降低這一影響，減少跨國(guó)企業(yè)的所有權(quán)份額，從而使跨國(guó)企業(yè)的技術(shù)研發(fā)投入降低。當(dāng)然，這一效應(yīng)并不是總是存在，會(huì)依賴于技術(shù)溢出的程度，例如在技術(shù)溢出程度很小即g

而從另一方面來(lái)看，對(duì)合資企業(yè)產(chǎn)出分析。根據(jù)2z/fg<0，技術(shù)溢出程度的增加會(huì)削弱技術(shù)投資對(duì)合資企業(yè)產(chǎn)出的正向或者反向影響，例如在C、D區(qū)域，隨著外資企業(yè)的進(jìn)入，技術(shù)投資的增加，合資部分產(chǎn)出會(huì)相應(yīng)減少，而一定程度的技術(shù)程度會(huì)削弱產(chǎn)出的減少力度，可見(jiàn)，技術(shù)溢出在一定程度上對(duì)跨國(guó)企業(yè)的產(chǎn)出有積極的影響。在A、B區(qū)域，隨著外資進(jìn)入，技術(shù)研發(fā)投資的增加，合資產(chǎn)出會(huì)相應(yīng)增加，而一定程度的技術(shù)溢出會(huì)削弱產(chǎn)出的增加力度。

（二）跨國(guó)企業(yè)占主要控制權(quán)且k=1/2

計(jì)算矩陣得到，技術(shù)投資對(duì)各企業(yè)產(chǎn)出的影響如下：

定理4：外資企業(yè)占主要控制權(quán)下，合資企業(yè)和本土獨(dú)資企業(yè)產(chǎn)出均隨技術(shù)研發(fā)投資定向變化，而本土合資企業(yè)的自主部分只有在技術(shù)溢出程度較大時(shí)產(chǎn)出增加。

我國(guó)汽車(chē)行業(yè)對(duì)外資準(zhǔn)入進(jìn)行了限制，所有權(quán)份額大多為50%對(duì)50%的股權(quán)分成，定理4的結(jié)論體現(xiàn)了該政策背景下的產(chǎn)出特性。在市場(chǎng)換技術(shù)的政策引導(dǎo)下，我國(guó)為跨國(guó)企業(yè)提供適合的市場(chǎng)環(huán)境，外資企業(yè)則會(huì)在合資生產(chǎn)過(guò)程中，通過(guò)技術(shù)溢出效應(yīng)給我國(guó)市場(chǎng)帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)。然而，跨國(guó)企業(yè)為減少本土企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，通常會(huì)采取對(duì)先進(jìn)技術(shù)嚴(yán)格保護(hù)的措施，較小的技術(shù)溢出效應(yīng)使得內(nèi)資企業(yè)自主部分生產(chǎn)減少。根據(jù)模型分析，適當(dāng)?shù)卣{(diào)整股權(quán)份額，可以適當(dāng)改善本土合資企業(yè)的自主生產(chǎn)的產(chǎn)量，促進(jìn)本土自主品牌更好地發(fā)展。

結(jié)論與政策建議

本文通過(guò)理論模型研究發(fā)現(xiàn)，在中方占主要控制權(quán)下，所有權(quán)份額和技術(shù)研發(fā)投資關(guān)系受技術(shù)溢出程度的影響，在技術(shù)溢出的某個(gè)特定的范圍內(nèi)，兩者是正相關(guān)，范圍之外，負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)中外雙方持股比例相同時(shí)，合資企業(yè)和本土獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)出隨著技術(shù)投資的定向變化，本土合資企業(yè)的自主部分只有在技術(shù)溢出程度較大時(shí)才會(huì)使產(chǎn)出增加，因此，合理的股權(quán)調(diào)整的對(duì)發(fā)展自主品牌尤為重要。

為更好的促進(jìn)我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，首先，應(yīng)該加強(qiáng)政府宏觀層面的支持和引導(dǎo)，政府應(yīng)主導(dǎo)關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)投資，建立完善統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系，對(duì)外商準(zhǔn)入進(jìn)行一定的限制；其次，企業(yè)要加強(qiáng)自身的改革和發(fā)展，注重技術(shù)研發(fā)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，逐漸搶占國(guó)際市場(chǎng)，打造自己的汽車(chē)品牌；最后，細(xì)化對(duì)汽車(chē)在國(guó)際市場(chǎng)中的發(fā)展，針對(duì)發(fā)達(dá)、發(fā)展中、落后國(guó)家采取不同的發(fā)展規(guī)劃和銷(xiāo)售策略，使我國(guó)汽車(chē)更多走向國(guó)際市場(chǎng)。

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