中小企業(yè)信貸問題探析

王轉(zhuǎn)

【摘 要】目前，中小企業(yè)的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)起到至關(guān)重要的作用，然而，中小企業(yè)自身的缺陷和國(guó)內(nèi)的金融體系不健全，社會(huì)工作的各個(gè)部門合作不到位等原因使資金的短缺，融資難成為中小企業(yè)非常嚴(yán)重的問題，并且阻礙了中小企業(yè)的健康發(fā)展。本文以房地產(chǎn)為例，分析企業(yè)在信貸過程中遇到的問題，并對(duì)問題提出針對(duì)性的建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);信貸融資;問題與方案

一、中小企業(yè)信貸融資存在的問題

（一）信貸渠道狹窄、單一，外源信貸提供時(shí)點(diǎn)有限

我國(guó)中小企業(yè)信貸方式主要有內(nèi)源信貸和外源信貸兩種。企業(yè)的起步階段，內(nèi)源性的融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展起著決定性作用。企業(yè)的資金來源，自有的資金比例往往都超過了銀行等機(jī)構(gòu)提供的資金，但是如果想要長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展，只是單純憑借內(nèi)源資金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。尤其是房地產(chǎn)這種資金量需求巨大的市場(chǎng)，往往更加依賴外源資金的注入。大部分國(guó)內(nèi)中小企業(yè)都是采取外源信貸的方式主要是銀行貸款，靠提供抵押和擔(dān)保來獲取貸款，并且風(fēng)險(xiǎn)主要集中在銀行。銀行作為中小企業(yè)生存與發(fā)展的重要依靠，卻并不能給予企業(yè)足夠的資金和給予資金時(shí)點(diǎn)的支持。與此同時(shí)，銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn)和追求更大的利益，政策是傾向于國(guó)有背景大中型企業(yè)，給中小企業(yè)貸款增加了相當(dāng)?shù)碾y度。

（二）融資方融資方式滯后

1.銀行制度約束

首先，從本質(zhì)來講，在具有相同的經(jīng)濟(jì)成本條件，但是銀行給大型企業(yè)提供貸款所帶來的收益要遠(yuǎn)大于中小企業(yè)，并且違約風(fēng)險(xiǎn)較低。就產(chǎn)生了銀行產(chǎn)權(quán)制度引起的歧視，同時(shí)近年出現(xiàn)的大面積壞賬多數(shù)來自于非國(guó)有企業(yè)，這更加劇了銀行對(duì)于中小企業(yè)的慎貸。在西安來說，西安的房地產(chǎn)的庫(kù)存量巨大，截止到2015年底全西安市商品房累計(jì)存貨為4107.5萬平方米，商品房市場(chǎng)去化周期為27.7個(gè)月。本地開發(fā)商的銷售受到了很大影響，從銀行角度出發(fā)，其銷售回款增大了風(fēng)險(xiǎn)，出于銀行自身內(nèi)在經(jīng)濟(jì)利益要求，故銀行對(duì)本地房企減少了資金的供給量。當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的信貸難度加大。

2.直接融資占比較小

中小企業(yè)的直接融資方式指的是企業(yè)直接從資本市場(chǎng)上發(fā)行債券、股票或者吸收投資來募集和籌集資金的方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)自從1987年我國(guó)發(fā)行的第一支職工股票到如今，上市公司從資本市場(chǎng)籌集資金已經(jīng)達(dá)到十幾萬億元。但是，從整各市場(chǎng)的融資情況來看，中小企業(yè)在通過直接融資的額度仍然非常低。再加上我國(guó)中小企業(yè)存在融資困難的問題是因?yàn)閭袌?chǎng)的不完善。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)債券種類少、規(guī)模小、市場(chǎng)發(fā)育的程度較低。并且參與直接融資從企業(yè)證券市場(chǎng)發(fā)行債券的主要都是大型國(guó)企，民營(yíng)的中小型企業(yè)通過直接融資方式融資成功的少之又少。

（三）受制于宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)發(fā)展

1.宏觀經(jīng)濟(jì)

2015年全國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，主要相關(guān)數(shù)據(jù)表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資、消費(fèi)和出口數(shù)據(jù)。

從數(shù)據(jù)上來看，2015年的固定資產(chǎn)投資總體呈下滑趨勢(shì)，1-12月累計(jì)增速為10%，較上月下降0.2%，比年初已下降3.9個(gè)百分點(diǎn);社會(huì)消費(fèi)零售總額較上月回落0.1%，增長(zhǎng)11%，另有進(jìn)出口全年呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。所以從總體上來開，常規(guī)宏觀經(jīng)濟(jì)的三個(gè)重要指標(biāo)都處于歷史的低位。2015年的指數(shù)增長(zhǎng)率降低，其實(shí)主要是受到了2015年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增速放緩的影響。

2.地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展情況

2015年全國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，房地產(chǎn)在事隔兩年后行業(yè)再次被推上“救經(jīng)濟(jì)”的首要位置。2015年全國(guó)房地產(chǎn)開發(fā)投資95979億元，同比增長(zhǎng)1.0%。2015年年末全國(guó)房地產(chǎn)庫(kù)存面積接近7.2億元，創(chuàng)下歷史新高，股出的持續(xù)升高嚴(yán)重影響到樓市復(fù)蘇回暖以及投資增速的回升，目前所有的政策基本都是對(duì)準(zhǔn)去庫(kù)存，所以根本上來說2015年的回暖對(duì)地產(chǎn)開發(fā)并沒有太多促進(jìn)作用。西安受庫(kù)存影響，2015年西安市土地市場(chǎng)掛牌出讓土地203宗總供應(yīng)面積744.64萬平米，同比下降13.88%;土地成交面積525.94萬平米，同比下跌28.97%。

從拿地的成交數(shù)來考量，西安房地產(chǎn)開發(fā)從本源上“減產(chǎn)”，我們不難得出結(jié)論，2015年整個(gè)宏觀的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，與政府的政策導(dǎo)向，究其根源，實(shí)質(zhì)可分為兩個(gè)朝向，一為政府加大了對(duì)庫(kù)存房子銷售的政策促進(jìn)力度;其二，房地產(chǎn)商拿地意愿減弱，說明了房地產(chǎn)開發(fā)市場(chǎng)的萎縮。

（三）企業(yè)自身因素

1.自身機(jī)制存在障礙

抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差是因?yàn)檩^大部分的中小企業(yè)由于自身資金非常有限，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上投入和產(chǎn)出量都十分小，低技術(shù)和低投資進(jìn)入，企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力，這些弱點(diǎn)導(dǎo)致中小型企業(yè)自身非常薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。另外，由于中小企業(yè)的都以粗獷式發(fā)展為主，缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光，較為輕視資本積累，企業(yè)的后續(xù)發(fā)展缺乏支持的技術(shù)和資金方面支持，無法應(yīng)付金融市場(chǎng)的波動(dòng)，這是難以抗拒的大風(fēng)險(xiǎn)，抵御風(fēng)險(xiǎn)侵襲能力差，從而導(dǎo)致不確定性的風(fēng)險(xiǎn)增大。

2.缺乏有效的抵押和擔(dān)保

中小企業(yè)信貸受到限制另一方面的主要原因是急劇缺乏有效的抵押和擔(dān)保，企業(yè)原始資本有限，企業(yè)自有資本非常少，能夠用來抵押且符合抵押規(guī)則的資產(chǎn)并更少，加之抵押的過程繁雜，企業(yè)不得不考慮時(shí)間成本和經(jīng)濟(jì)成本的影響。所以無法進(jìn)行有效的融資，導(dǎo)致企業(yè)的固定資產(chǎn)規(guī)模較小，同時(shí)銀行在信貸時(shí)考慮到難以收回成本風(fēng)險(xiǎn)。這樣，在相當(dāng)一部分程度上遏制中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張。

3.缺乏現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)

相當(dāng)一部分的中小企業(yè)的管理模式屬于家族式管理，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)思想表現(xiàn)的十分“純粹”。個(gè)人主觀思想過于突出，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)個(gè)人偏好對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的影響，由于缺乏現(xiàn)代公司的治理結(jié)構(gòu)，以至于公司的約束機(jī)制無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。導(dǎo)致企業(yè)的決策缺乏科學(xué)性，也可能導(dǎo)致產(chǎn)生家族團(tuán)體式領(lǐng)導(dǎo)層，使得企業(yè)的工作人員失去工作信心，公司行政效率低下。

二、中小企業(yè)信貸難解決措施

（一）拓展融資渠道，減小信貸供給時(shí)點(diǎn)造成的影響

針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的特殊性質(zhì)，合理的拓展新的融資渠道。房地產(chǎn)的特殊性在拿到四證之前，也是就銀行能提供貸款之前，資金量需求巨大。就現(xiàn)在的金融渠道而言，此時(shí)能夠提供資金支持的較為普遍的就是公募基金，私募基金和房地產(chǎn)信托基金。對(duì)于中小房地產(chǎn)企業(yè)，融資方式可采用：

1.私募股權(quán)投資

房地產(chǎn)私募基金的融資方式主要為“股權(quán)”投資，也就是所謂的入股成立合伙企業(yè)，共同開發(fā)項(xiàng)目，私募方入股的資金可以用作地產(chǎn)開發(fā)款使用，必須保持?？顚Ｓ谩？赡芩侥脊蓹?quán)投資的較高的財(cái)務(wù)成本讓很多企業(yè)望而生畏。但是從房地產(chǎn)開設(shè)初期來講，房地產(chǎn)私募基金的介入時(shí)點(diǎn)較早，可以幫助企業(yè)渡過四證前最困難的局面， 最后打包交給銀行做開發(fā)貸款。雖然加大了投入成本，但是大大降低了資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

2.新三板上市

和券商合作，選擇在新三板上市。雖新三板上市企業(yè)也是要經(jīng)過非常嚴(yán)格的規(guī)定進(jìn)行一系列評(píng)定才能上市，所以首先新三板上市不光是有利于拓寬公司融資渠道，其次，新三板雖然上市難度相對(duì)來說比較低，但是企業(yè)的一切信息都是要通過公開的機(jī)構(gòu)進(jìn)行公開披露的，現(xiàn)在的股轉(zhuǎn)公司審核標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)逐步提高了，為了在第一時(shí)間被批準(zhǔn)，能夠改善公司的資本結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)公司規(guī)范運(yùn)作，有利于提高公司股份的流動(dòng)性，為公司帶來了積極的財(cái)富效應(yīng)，提高上市的可能性。

（二）改變營(yíng)銷方向，銀行融資時(shí)點(diǎn)前置

當(dāng)下銀行的信貸政策調(diào)整是十分緩慢的，如果的等待銀行調(diào)整其信貸政策，必然是渴而穿井之舉。所以必須了解銀行的信貸政策，對(duì)銀行信貸進(jìn)行針對(duì)性的調(diào)整。

1.調(diào)整企業(yè)年度發(fā)展方向

首先，對(duì)于全國(guó)房地產(chǎn)庫(kù)存量巨大的現(xiàn)狀，應(yīng)及時(shí)調(diào)整企業(yè)內(nèi)部發(fā)展方向，2016年當(dāng)以去庫(kù)存量為主，減小或者停止開發(fā)。也就是將從開發(fā)轉(zhuǎn)為銷售，在現(xiàn)行市場(chǎng)當(dāng)中，房子銷售量緩慢一大部分原因是企業(yè)未取得五證，多為不合規(guī)產(chǎn)權(quán)。購(gòu)房者出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考量，當(dāng)然會(huì)選擇更合規(guī)的房產(chǎn)進(jìn)行購(gòu)買。同時(shí)未取得五證的房產(chǎn)，銀行也拒絕為其辦理按揭貸款。故房地產(chǎn)商在這一年當(dāng)中的銷售回款難度加大，如果仍然一味的埋頭開發(fā)，資金鏈終將斷裂。所以此時(shí)應(yīng)及時(shí)將開發(fā)款轉(zhuǎn)入拿證過程，辦理合規(guī)銷售手續(xù)，迎合銀行開發(fā)貸款需求，盡早通過按揭貸款審核，才能促進(jìn)房產(chǎn)銷售，進(jìn)一步回款，使得企業(yè)平穩(wěn)度過危機(jī)之年。

2.選擇銀行信貸多樣化產(chǎn)品

其次，選擇多樣化的信貸產(chǎn)品，不局限與開發(fā)貸。可以針對(duì)企業(yè)的不同需求，從而細(xì)分為選擇不同的產(chǎn)品，比如對(duì)應(yīng)收賬款可以選擇保理業(yè)務(wù)，對(duì)于上下游結(jié)算可以選擇抵保證金銀行承兌匯票業(yè)務(wù)。要做到靈活應(yīng)用自己的條件去選擇銀行信貸產(chǎn)品，這樣不光可以提高融資可能，而且也可以減小融資成本。

（三）注意國(guó)家政策的導(dǎo)向，及時(shí)調(diào)整行業(yè)內(nèi)的發(fā)展方向

我國(guó)是一個(gè)宏觀調(diào)控能力較強(qiáng)的市場(chǎng)機(jī)制，同時(shí)我國(guó)的大部分企業(yè)從表面看是在高速發(fā)展，一味地追求產(chǎn)能的企業(yè)。習(xí)書記在2016年年初提出了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革方案。雖然主要針對(duì)是一部分因?yàn)閲?guó)有體制不求革新，出現(xiàn)大量的產(chǎn)能過剩二提出的方案。其實(shí)從某種程度上也對(duì)中小企業(yè)敲響了警鐘，不思進(jìn)取一味地復(fù)制其他企業(yè)的套路是走不長(zhǎng)遠(yuǎn)的。

今年陜西省將以去庫(kù)存為重點(diǎn)，積極建立租購(gòu)并舉的住房制度。推行棚戶改造的建設(shè)方案。所以當(dāng)?shù)氐牡禺a(chǎn)開發(fā)商應(yīng)以政策為導(dǎo)向，在這樣一個(gè)庫(kù)存量攀升的調(diào)價(jià)下，積極尋求其他開發(fā)方案。應(yīng)在這樣一個(gè)年度內(nèi)好好總結(jié)，為之后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)可以響應(yīng)政府的號(hào)召，加入公共基礎(chǔ)建設(shè)，例如著重發(fā)展棚改方向，不光有政府支持。另還有國(guó)開行的低成本資金支持，此舉雖然得到的利益不多，但是對(duì)于地產(chǎn)企業(yè)這一年可以平穩(wěn)渡過，同時(shí)提高企業(yè)的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。

（四）完善經(jīng)營(yíng)管理制度，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為

要在企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程當(dāng)中極盡可能的提升中小企業(yè)自身管理水平，提高其財(cái)務(wù)管理人員及制度的科學(xué)性，科學(xué)的從企業(yè)財(cái)務(wù)的角度分析，選擇最適于本企業(yè)的融資渠道，進(jìn)一步降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高財(cái)務(wù)杠桿使用效率。同時(shí)要建立與企業(yè)法律制度相適應(yīng)的財(cái)務(wù)和信用制度。進(jìn)一步完善本企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，不斷提高其法人治理機(jī)構(gòu)，建立“三位一體”的財(cái)務(wù)監(jiān)督體制。不斷優(yōu)化其內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度，以確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、透明性、合法性和及時(shí)性，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)在信貸與風(fēng)控能力。中小企業(yè)要改變過去的經(jīng)營(yíng)工作重心，要力爭(zhēng)轉(zhuǎn)變企業(yè)老的經(jīng)營(yíng)方式和指導(dǎo)思想，從過去的不太重視科學(xué)經(jīng)營(yíng)機(jī)制徹底地轉(zhuǎn)變過來，不斷的認(rèn)識(shí)到企業(yè)機(jī)制對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的作用，減輕“個(gè)人”注意的管理作用強(qiáng)度，利用機(jī)制來經(jīng)營(yíng)和管理企業(yè)，進(jìn)一步完善企業(yè)科學(xué)管理模式，是企業(yè)在長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展歷程當(dāng)中占有一席之地。

【參考文獻(xiàn)】

[1]李華.中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及未來趨勢(shì)，企業(yè)改革與管理[J].2014年10期.

[2]王維.淺議我國(guó)中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀與改善建議，時(shí)代金融[J].2014年14期.

[3]孫勇.商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理研究，企業(yè)改革與管理[J].2014年18期.