海聯(lián)訊公司財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題研究

王佩琪

【摘要】上市公司頻頻出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，欺詐上市也時(shí)有發(fā)生。本文主要對(duì)海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊的手段以及動(dòng)因進(jìn)行了分析，對(duì)維護(hù)廣大投資者的利益、促進(jìn)市場(chǎng)的健康發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】海聯(lián)訊 財(cái)務(wù)舞弊 動(dòng)因

深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司（300277），成立于2000年1月4日。從2002年開(kāi)始，海聯(lián)訊就有了IPO沖動(dòng)，將上市的目的地選在了境外，但于2004年終止了境外上市計(jì)劃。2008年，決定回歸境內(nèi)上市，由于核心競(jìng)爭(zhēng)力不夠突出以及之前的“紅籌架構(gòu)”模式牽扯到非常多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，2009年上會(huì)被否。最終于2011年11月23日成功上市，登陸創(chuàng)業(yè)板。2013年3月21日，海聯(lián)訊公司因2009—2011年期間，虛構(gòu)應(yīng)收賬款收回，部分銷(xiāo)售收入涉嫌造假，涉嫌違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。2014年10月21日，深交所認(rèn)定了海聯(lián)訊財(cái)務(wù)舞弊的事實(shí)，發(fā)布了《關(guān)于對(duì)公司及相關(guān)當(dāng)事人給予公開(kāi)譴責(zé)的公告》，作出了處分決定。2014年11月6日，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰和市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》。

一、海聯(lián)訊舞弊手段或違規(guī)表現(xiàn)

（一）涉嫌欺詐上市

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板對(duì)發(fā)行人設(shè)置了兩項(xiàng)定量業(yè)績(jī)指標(biāo)，以便發(fā)行申請(qǐng)人選擇：發(fā)行人最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。

根據(jù)海聯(lián)訊招股說(shuō)明書(shū)和2011年的年報(bào)，海聯(lián)訊的2010年、2011年的凈利潤(rùn)分別為4846.28萬(wàn)元、6273.23萬(wàn)元。但是根據(jù)其2013年公布的《深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司關(guān)于對(duì)以前年度重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》以及12年年報(bào)，調(diào)整之后的凈利潤(rùn)則分別為：3956.52萬(wàn)元、3994.35萬(wàn)元，虛增凈利潤(rùn)2278.88萬(wàn)元。根據(jù)其2014年公布的《深圳海聯(lián)訊科技股份有限公司關(guān)于對(duì)以前年度重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》以及13年報(bào)，調(diào)整之后的凈利潤(rùn)則分別為：3597.45萬(wàn)元、1915.90萬(wàn)元。與之前2011年的年報(bào)相比，共計(jì)虛增利潤(rùn)4357.33萬(wàn)元。表明公司上市前近兩年的利潤(rùn)并未持續(xù)增長(zhǎng)，而且營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率也未達(dá)到30%。由此可見(jiàn)，海聯(lián)訊既第一項(xiàng)指標(biāo)，也不符合第二項(xiàng)指標(biāo)，有通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊欺詐上市之嫌。

（二）虛增凈利潤(rùn)

2011年上市當(dāng)年，凈利潤(rùn)虛增2278.88萬(wàn)元，凈利潤(rùn)從6273.23萬(wàn)元調(diào)減至3994.35萬(wàn)元，虛增部分為實(shí)際利潤(rùn)的57.05% 。2013年公布的《關(guān)于對(duì)以前年度重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整的公告》對(duì)2011年年報(bào)的部分項(xiàng)目進(jìn)行了調(diào)整，2011年公司的營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失公司分別少計(jì)了117.97萬(wàn)元、182.58萬(wàn)元、455.96萬(wàn)元，并且多計(jì)營(yíng)業(yè)收入1592萬(wàn)元。海聯(lián)訊公司正是通過(guò)這種多計(jì)收入、少計(jì)成本及費(fèi)用的伎倆，虛增凈利潤(rùn)。

（1）虛假?zèng)_減應(yīng)收賬款。海聯(lián)訊存在向股東、高管及非客戶第三方融資沖減應(yīng)收賬款，并于下一會(huì)計(jì)期初轉(zhuǎn)出資金、轉(zhuǎn)回應(yīng)收賬款情況，這種行為就像是“開(kāi)淘寶店沖鉆”。天津會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告顯示：海聯(lián)訊調(diào)整2010年虛假?zèng)_減應(yīng)收賬款，調(diào)增應(yīng)收賬款及其他應(yīng)付款1.13億元，2011年該指標(biāo)為1.33億元，兩者合計(jì)高達(dá)2.46億元，然而海聯(lián)訊并未在財(cái)務(wù)報(bào)表中詳細(xì)列出應(yīng)收賬款方的名稱。并且2010年度和2011年度確認(rèn)的部分營(yíng)業(yè)收入分別計(jì)1099.20萬(wàn)元和1815.13萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)賬掛應(yīng)收賬款合計(jì)3180.10萬(wàn)元，截至2012年12月31日未曾有收款記錄。

（2）年終獎(jiǎng)金推遲計(jì)入成本費(fèi)用。正常情況下年終獎(jiǎng)金應(yīng)年末計(jì)提，而海聯(lián)訊于次年發(fā)放時(shí)才確認(rèn)成本費(fèi)用，未按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則對(duì)年終獎(jiǎng)金進(jìn)行計(jì)提。調(diào)整2011年跨期確認(rèn)的年終獎(jiǎng)金，即應(yīng)該調(diào)減2011年度銷(xiāo)售費(fèi)用14.55萬(wàn)元，調(diào)增管理費(fèi)用182.58萬(wàn)元，調(diào)增應(yīng)付職工薪酬488.72萬(wàn)元。

（3）外包成本推遲確認(rèn)。外包成本的推遲計(jì)入確認(rèn)，同樣不符合權(quán)責(zé)發(fā)生制的要求，影響了應(yīng)付賬款科目。根據(jù)12年年報(bào)需要調(diào)整2011年跨期確認(rèn)的外包成本，即調(diào)減2011年年初未分配利潤(rùn)369.72萬(wàn)元，調(diào)增2011年度營(yíng)業(yè)成本117.97萬(wàn)元，調(diào)增應(yīng)付賬款487.69萬(wàn)元。

二、海聯(lián)訊舞弊動(dòng)因分析

（一）達(dá)到資本市場(chǎng)要求

公司上市，可以使公司擁有直接融資渠道，通過(guò)資本市場(chǎng)獲得更多的低成本資金，便于發(fā)展。從海聯(lián)訊歷經(jīng)9年的上市之路可以看出，海聯(lián)訊一直在IPO的道路上努力，然而這些創(chuàng)業(yè)板上市的門(mén)檻要求無(wú)疑給海聯(lián)訊帶來(lái)了巨大的壓力。為了成功上市，獲得資本市場(chǎng)的資源，海聯(lián)訊便打起了財(cái)務(wù)造假的主意，信息虛假披露，編制虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，欺詐上市。

（二）內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善

公司組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制形同虛設(shè)，未能有效發(fā)揮其應(yīng)有的作用。公司董事會(huì)的成員大多數(shù)是由大股東擔(dān)任，董事會(huì)并不能真正代表全體股東的利益，而是各大股東利益的體現(xiàn)。公司的管理層、治理層基本受控于控股股東，從而公司內(nèi)部控制制度無(wú)法有效運(yùn)行。由于三大股東簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理等人就有了沆瀣一氣的機(jī)會(huì)。

（三）違規(guī)成本低

現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)制對(duì)企業(yè)造假的處罰力度遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以起到警醒作用。4位股東至2014年累計(jì)持有上市公司近8600萬(wàn)股股份，按其2014年6月9日停牌時(shí)的收盤(pán)價(jià)12.58元測(cè)算，其市值高達(dá)近11億元。按照2014年9月26日的收盤(pán)價(jià)格18.21元，甚至達(dá)到了15.7億元。如果沒(méi)有上市，4位股東持股估值根本不會(huì)有這么高。

2014年11月6日，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)海聯(lián)訊處以782萬(wàn)元的罰款，對(duì)信息披露違法給予警告，并罰款40萬(wàn)元，合計(jì)822萬(wàn)元。證監(jiān)會(huì)對(duì)章鋒給予警告并處以合計(jì)1203萬(wàn)元的罰款；對(duì)邢文飚、楊德廣每人分別罰款60萬(wàn)元；對(duì)孔彪和蘇紅宇每人分別罰款50萬(wàn)元；對(duì)其他12名責(zé)任人罰款25—30萬(wàn)元不等。雖然造假成本巨大，但是用這些代價(jià)換取更為高額的市值，其違規(guī)成本是相對(duì)過(guò)低的。

（四）外部審計(jì)監(jiān)督不力

外部審計(jì)包括了政府審計(jì)和社會(huì)審計(jì)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師是社會(huì)審計(jì)的主體。而作為海聯(lián)訊的會(huì)計(jì)師事務(wù)所——深圳鵬程會(huì)計(jì)師事務(wù)所沒(méi)有起到一定的監(jiān)管作用，連很明顯的財(cái)務(wù)舞弊手段都沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，2008年—2011年間一直出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。外部審計(jì)監(jiān)管的不力，使上市公司存在僥幸心理，甚至忽視外部審計(jì)，也更加肆意妄為，給實(shí)施會(huì)計(jì)舞弊創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

[1]李壽喜.世紀(jì)國(guó)內(nèi)外上市公司重大舞弊案例研究—為什么一流的企業(yè)和人才會(huì)舞弊？[M].北京：中國(guó)時(shí)代經(jīng)濟(jì)出版社，2014.