互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資問題研究

周鑫　張淼　彭小珈

【摘要】現(xiàn)代科技信息越來越發(fā)達(dá)，給全球的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展都帶來了巨大的商業(yè)價(jià)值，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來使農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)金融又邁上了更高的一個(gè)臺(tái)階。當(dāng)前，國(guó)際金融危機(jī)蔓延，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，對(duì)農(nóng)業(yè)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的沖擊不斷顯現(xiàn)，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)面臨著市場(chǎng)萎縮、風(fēng)險(xiǎn)加大、融資困難等嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資難度大大增加，為解決龍頭企業(yè)發(fā)展的資金瓶頸問題，促進(jìn)龍頭企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，融資模式的創(chuàng)新勢(shì)在必行。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)金融 融資

一、農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)傳統(tǒng)融資模式的現(xiàn)狀

（一）融資總量不足，滿足不了資金需求

在收購(gòu)季節(jié)，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為收購(gòu)農(nóng)業(yè)產(chǎn)品需要大額資金流。在傳統(tǒng)的融資模式下，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的融資模式主要是政府政策支持、銀行貸款、資本市場(chǎng)融資以及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金等。政府支持程度不足不能夠充分用于實(shí)踐中；銀行貸款申請(qǐng)難、周期長(zhǎng)；資本市場(chǎng)融資以及創(chuàng)投的風(fēng)險(xiǎn)投資主要是發(fā)行債券或者股票等方式來融資，但大多數(shù)是國(guó)有的大企業(yè)，對(duì)于農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來說這種融資模式還存在一定的困難。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的信貸投入低

農(nóng)業(yè)自帶的弱質(zhì)性使龍頭企業(yè)的融資背負(fù)了來自氣候條件和銷售營(yíng)銷狀況的雙重風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來自于農(nóng)產(chǎn)品的收入，而農(nóng)產(chǎn)品具有生長(zhǎng)周期長(zhǎng)、易受天氣影響和市場(chǎng)行情影響的特點(diǎn)，使得農(nóng)產(chǎn)品的收入易有較大偏差。因?yàn)橄M(fèi)者的消費(fèi)習(xí)慣和需求影響著農(nóng)產(chǎn)品的銷售，導(dǎo)致供大于求的局面出現(xiàn)，進(jìn)一步增加了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的收入風(fēng)險(xiǎn)，加大了收益的不確定性。并且由于農(nóng)副產(chǎn)品自己的生長(zhǎng)周期，實(shí)施農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)后，周期隨著產(chǎn)業(yè)鏈的延伸變得更長(zhǎng)。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)化業(yè)務(wù)的生產(chǎn)周期的變化會(huì)影響企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中資金的需求量，變成連續(xù)的生產(chǎn)周期資金鏈。龍頭企業(yè)的融資周期較長(zhǎng)且不確定性因素多，這就加大了融資風(fēng)險(xiǎn)。因此農(nóng)業(yè)投入的高風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)率、周期長(zhǎng)制約了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的信貸投入。根據(jù)中國(guó)人民銀行相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2015年農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)銀行貸款金額如表所示：

由表可知，雖然我國(guó)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款所占比例每年都在增長(zhǎng)，但所占貸款比例數(shù)額非常小，增長(zhǎng)幅度也比較緩慢。

（三）銀行信息不對(duì)稱，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款難度大

在傳統(tǒng)的融資模式下，銀行不能獲得全面的企業(yè)信息，為防止農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)表不真等情況的出現(xiàn)，銀行會(huì)加大貸款的審查力度和周期。農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)為獲得貸款，盡量避免信息不對(duì)稱的情況，就必須要向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，經(jīng)過清查、審查、評(píng)定、授信、簽署相關(guān)文件、支出貸款額等諸多流程，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)所需資金具有短、頻、快的特點(diǎn)，因此手續(xù)繁冗、耗時(shí)過長(zhǎng)的傳統(tǒng)融資模式滿足不了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的資金需求，對(duì)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有大大的阻礙作用。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

（一）P2P模式

P2P是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的一種，英文縮寫person-to-person，大意為將小額的個(gè)人資金聚集起來，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)無需抵押、擔(dān)保貸款，借貸給有資金需求的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)的一種民間借貸模式。P2P與傳統(tǒng)的融資模式主要區(qū)別在于將線下融資搬到互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，當(dāng)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)有資金需求時(shí)，在有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司登陸注冊(cè)發(fā)布資金需求信息，網(wǎng)絡(luò)信貸公司通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將此信息發(fā)布出去，實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求。在借貸過程中，借貸的手續(xù)流程全部在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，降低時(shí)間成本和交易成本。近五年來P2P發(fā)展迅猛，成交額與交易平臺(tái)數(shù)量與日俱增，截止2015年P(guān)2P網(wǎng)絡(luò)交易平在互聯(lián)網(wǎng)融資的背景下農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)融資問題通過P2P模式融資，資金短缺，融資不足等問題都將得到有效解決。下圖為P2P 2010年至2016年平臺(tái)數(shù)量及成交額的數(shù)據(jù)柱形圖。

（二）眾籌模式

眾籌融資模式是指發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)外公布需籌集資金的項(xiàng)目，展示他們的創(chuàng)意、想法，獲得投資者的關(guān)注，有意向的投資者就可以對(duì)他們感興趣的項(xiàng)目提供資金的幫助，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)就可以取得所需資金。眾籌主要包括三個(gè)當(dāng)事人：籌資人（農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)）、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)方和投資人。眾籌融資模式相比于傳統(tǒng)的融資模式具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量的特點(diǎn)，對(duì)于農(nóng)業(yè)自身弱性的農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)來說獲得資金也不再是有難度的問題，開拓了新的融資渠道，增加了新的資金來源。下圖為眾籌模式的流程示意：

（三）電子商務(wù)平臺(tái)融資模式

電子商務(wù)平臺(tái)融資是指通過第三方電子商務(wù)企業(yè)創(chuàng)建融資平臺(tái)，利用平臺(tái)無需抵押或擔(dān)保向農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)提供融資資金，主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、電商平臺(tái)貸款等融資模式。其融資過程通過互聯(lián)網(wǎng)完成，信用度通過客戶在第三方電子商務(wù)融資平臺(tái)的信用資質(zhì)和交易記錄為基礎(chǔ)衡量，融資額度最高可達(dá)300萬(wàn)。電子商務(wù)平臺(tái)融資相比于傳統(tǒng)的融資模式，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在貸款融資時(shí)更加高效快捷、省時(shí)省力、滿足資金周轉(zhuǎn)快、借貸頻率高的需求。

（四）金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化

金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，實(shí)質(zhì)為將傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)提供的傳統(tǒng)融資服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合在一起所衍生出的一種新的互聯(lián)網(wǎng)融資模式。在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的時(shí)代，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)業(yè)務(wù)也趨于互聯(lián)網(wǎng)化，改造傳統(tǒng)的服務(wù)流程，運(yùn)用現(xiàn)代通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得服務(wù)全部呈現(xiàn)電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化。金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)，是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的產(chǎn)物，改變了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)傳統(tǒng)的融資方式，具有高速快捷、有效控制運(yùn)營(yíng)成本、重視客戶體驗(yàn)等優(yōu)點(diǎn)。

三、拓展和完善農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資渠道的建議

（一）出臺(tái)適用法律，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅猛，許多非金融類公司也進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，但與互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展趨勢(shì)相背的是該行業(yè)的監(jiān)管落后，國(guó)家沒有出臺(tái)相關(guān)法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律行為作出具體的規(guī)章制度。例如：靠互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)平臺(tái)收取的中介費(fèi)不屬于中國(guó)人民銀行監(jiān)管也不屬于其他機(jī)構(gòu)監(jiān)管，無明確法律規(guī)定，造成法律空白，這一現(xiàn)象對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險(xiǎn)控制和債權(quán)人的權(quán)益保障的真實(shí)性具有不確定性，因此需要國(guó)家頒布相應(yīng)的法律明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管主體，設(shè)立相關(guān)部門定期檢查網(wǎng)站運(yùn)營(yíng)狀況，確保操作規(guī)范有效、控制風(fēng)險(xiǎn)、保障債權(quán)人的權(quán)益。

（二）采用不同的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，進(jìn)行牌照管理

對(duì)于不同的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式，對(duì)其進(jìn)行牌照管理，例如對(duì)P2P模式、眾籌模式、電商模式等融資模式根據(jù)其不同的行業(yè)特征與規(guī)范，進(jìn)行區(qū)分，實(shí)行不同的牌照監(jiān)管。P2P模式主要是將線下融資搬到互聯(lián)網(wǎng)上，為控制其風(fēng)險(xiǎn)，就需要對(duì)提供P2P模式平臺(tái)的企業(yè)辦理互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證。眾籌模式的風(fēng)險(xiǎn)在于企業(yè)信用和項(xiàng)目技術(shù)上，因此要獲得眾籌模式的營(yíng)業(yè)牌照需要考核營(yíng)運(yùn)平臺(tái)的職業(yè)操守和技術(shù)的專業(yè)性。電商融資模式的風(fēng)險(xiǎn)在于電商的信用和資產(chǎn)規(guī)模，頒發(fā)牌照需要嚴(yán)格把控電扇抗風(fēng)險(xiǎn)額能力。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資模式進(jìn)行牌照管理，更加規(guī)范了這個(gè)行業(yè)的操作。

（三）規(guī)范信用擔(dān)保體系，分散信用風(fēng)險(xiǎn)

在傳統(tǒng)的融資模式中，農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)貸款需要抵押或者提供擔(dān)保，抵押的資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值要高于貸款的金額，因此導(dǎo)致了農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)在傳統(tǒng)的融資模式下貸款要求門檻過高不易融資的問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融融資的的模式下，一般門檻較低，不需要抵押或擔(dān)保，這就需要我國(guó)有一個(gè)完善的信用擔(dān)保體系，通過信用擔(dān)保體系對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而對(duì)企業(yè)貸款融資進(jìn)行一定程度的信用擔(dān)保，從而分散了信用風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建完善的信用體系需要政府的大力支持，配合其信用收集工作，要依法收集、整理、保存企業(yè)的信用記錄信息。建立完善的信用體系有助于解決借貸雙方信息不對(duì)稱的問題，有利于互聯(lián)網(wǎng)金融融資安全健康的發(fā)展。

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