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    互聯(lián)網(wǎng)金融模式下我國(guó)中小企業(yè)的融資策略研究

    2016-08-02 11:44:31李建忠
    卷宗 2016年6期
    關(guān)鍵詞:融資策略互聯(lián)網(wǎng)金融中小企業(yè)

    李建忠

    摘 要:中小企業(yè)是我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力,但是其面臨著融資難的問題?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著十分重要的作用?;ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有的優(yōu)勢(shì),但是在為中小企業(yè)提供融資的過程中也存在些問題,需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及中小企業(yè)等多方共同努力。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資策略

    中小企業(yè)逐漸成為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的主體,其在吸納就業(yè)、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活力等方面發(fā)揮著重要的作用。據(jù)《“十二五”全國(guó)企業(yè)發(fā)展分析報(bào)告》顯示,截至2015年12月底,我國(guó)實(shí)有企業(yè)2185.82 萬戶,其中,中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.7%,創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%,上繳利稅占50%。然而,融資難一直是我國(guó)的中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的推出,其開放、民主、包容、便捷、高效、針對(duì)性強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)成為解決中小企業(yè)融資困境的一種新的途徑。

    1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

    中小企業(yè)因其規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定、資信等級(jí)低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等天然缺陷難以從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的發(fā)展資金,使其陷入融資困境,主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

    (一)資本累計(jì)較少

    中小企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)階段,規(guī)模小,不具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),自有資金嚴(yán)重不足,資金自我積累少,企業(yè)沒有足夠的資金維持正常的經(jīng)營(yíng),同時(shí)也抑制了其向資本市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)融資。

    (二) 融資渠道單一

    由于資本市場(chǎng)融資條件要求較高,商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押等原因,大部分中小企業(yè)無法從資本市場(chǎng)或商業(yè)銀行獲得資金。因此,中小企業(yè)主要依賴親朋好友等社會(huì)閑散資金以及民間信貸資金,融資渠道單一。

    (三)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱

    中小企業(yè)因其經(jīng)營(yíng)管理不足、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、規(guī)模不大、容易受市場(chǎng)波動(dòng)的影響,同時(shí),中小企業(yè)信用級(jí)別一般較低,財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,使得中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金。

    (四)貸款擔(dān)保體系的缺失

    商業(yè)銀行貸款要求的擔(dān)保物相對(duì)較高,多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不穩(wěn)定、規(guī)模較小、固定資產(chǎn)不高的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保,另外,中小企業(yè)缺少質(zhì)量較高的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保,這限制了中小企業(yè)利用現(xiàn)有擔(dān)保體系進(jìn)行融資的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

    (五)金融體系不完善

    我國(guó)金融資產(chǎn)主要集中在大型國(guó)有商業(yè)、股份制銀行,但是商業(yè)銀行信貸機(jī)構(gòu)的貸款程序復(fù)雜、審批較為嚴(yán)格,較少有專門針對(duì)中小企業(yè)的融資制度,很多中小企業(yè)無法平等地從商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)獲得資金。

    2 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)

    與傳統(tǒng)的金融業(yè)相比,互聯(lián)網(wǎng)金融的融資體系彌補(bǔ)了現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸體系的不足,在服務(wù)中小企業(yè)融資方面具有以下3大優(yōu)勢(shì)。

    (一)互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了一個(gè)平等地進(jìn)入融資平臺(tái)的端口,該端口門檻低、方便快捷,只要是在線注冊(cè)的中小企業(yè),均可以通過這一途徑進(jìn)入融資平臺(tái),與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信貸模式相比,具有重大的創(chuàng)新性。

    (二)中小企業(yè)進(jìn)入融資平臺(tái)之后,一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間具有協(xié)同合作優(yōu)勢(shì),通過整合資源,不斷匯聚資金,滿足中小企業(yè)的融資需求; 另一方面,中小企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)后,平臺(tái)可以根據(jù)企業(yè)的交易記錄和活動(dòng)分析判斷企業(yè)信用,審核方便快捷,發(fā)放貸款速度快。

    (三)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)建立有多層次的微貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和管理體系,加上利用信息技術(shù)、云計(jì)算等手段對(duì)中小企業(yè)的信用、還款能力、還款意愿等進(jìn)行評(píng)估,確保發(fā)放貸款的安全性、降低違約率,有效地控制了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

    3 互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資存在的問題

    在破解中小企業(yè)融資困境的進(jìn)程中,互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一系列問題,主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn):

    (一)資金來源不穩(wěn)定,資金來源渠道缺乏保障

    盡管互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個(gè)十分便捷的平臺(tái),然而通過考察其運(yùn)行模式不難發(fā)現(xiàn),互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源渠道不多,且數(shù)量較少。比如阿里金融是破解中小企業(yè)融資困境的成功標(biāo)桿,然而其仍然面臨著資金來源的限制,我國(guó)現(xiàn)行法律禁止小額信貸公司吸收存款,只能從銀行融入資金。另據(jù)銀監(jiān)會(huì)頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定“小貸公司從銀行融入資金的余額,不得超過資本凈額的50%”,阿里小貸可供放貸的資金有限,在面臨著客戶源源不斷增長(zhǎng)的資金需求下,即使像阿里巴巴這樣的大企業(yè),也比難以實(shí)現(xiàn),P2P及眾籌面臨著同樣的問題。

    (二)客戶信息共享度不高,信用體系不完善

    與商業(yè)銀行完善的客戶信用體系相比,互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系處于起步階段?;ヂ?lián)網(wǎng)金融采用大數(shù)據(jù),云計(jì)算,對(duì)海量的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、歸類、整理,以此來構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系,在此基礎(chǔ)上,互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)客戶進(jìn)行放貸,從而控制信貸風(fēng)險(xiǎn),然而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨著數(shù)以億萬次的客戶交易信息,究竟采取何種有效的計(jì)算機(jī)技術(shù),將客戶交易信息反饋至構(gòu)建的信用體系中,進(jìn)而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)綜合分析中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,確定其信用等級(jí),進(jìn)而決定是否為其發(fā)放貸款還沒形成規(guī)范。為完成這一基礎(chǔ)性工作還需要互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新信息收集技術(shù),強(qiáng)化客戶信息之間的共享。

    (三)監(jiān)管不到位,面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度過快,但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)立法相對(duì)緩慢,監(jiān)管方式和手段還比較落后,造成我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律監(jiān)管缺失,使得互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的同時(shí),其服務(wù)模式也隱藏著各類潛在的風(fēng)險(xiǎn),包括信用風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等,其中信用風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著的最大的風(fēng)險(xiǎn)。

    4 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資的對(duì)策

    互聯(lián)網(wǎng)金融使得企業(yè)中小企業(yè)以較低成本、快速便捷地獲得貸款,成為緩解中小企業(yè)融資困境的重要途徑。為了更好地推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展,提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資的效果,從根本上解決中小企業(yè)融資困境,可以從以下4大方面著手。

    (一)政府給予政策支持

    互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),為解決中小企業(yè)融資難提供良好的渠道,需要政府宏觀調(diào)控的支持。政府應(yīng)著眼于如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展,出臺(tái)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的法律,規(guī)劃好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的路徑和目標(biāo);破除相關(guān)落后的法律條文,適時(shí)完善政策體系,使得政策體系適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融,不斷推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

    (二)監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善規(guī)范措施

    互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比,具有傳播快、影響深遠(yuǎn)等特點(diǎn),互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)控制問題需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)制定相應(yīng)規(guī)范措施,來防范各類風(fēng)險(xiǎn)。此外,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善金融業(yè)監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制,形成綜合的監(jiān)督體系,從法規(guī)上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

    (三)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律、規(guī)范

    作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大主體,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來業(yè)績(jī)的同時(shí),應(yīng)相互合作,發(fā)揮協(xié)同效應(yīng),通過資源互享,實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的共贏。此外,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)有歷史責(zé)任感,不斷自律,按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求,不斷規(guī)范發(fā)展,為中小企業(yè)融資提供更加高效的服務(wù)。

    (四)中小企業(yè)提升自身的經(jīng)營(yíng)水平

    互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好地緩解中小企業(yè)融資的困境,通過互聯(lián)網(wǎng)金融,中小企業(yè)可以快速地獲得資金。為了順利獲得互聯(lián)網(wǎng)金融的資金支持,中小企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的業(yè)績(jī)水平,完善誠信體系,維護(hù)自身形象,努力構(gòu)建一個(gè)良好的融資信用體系。

    參考文獻(xiàn)

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