互聯(lián)網(wǎng)金融模式下我國中小企業(yè)的融資策略研究

李建忠

摘 要：中小企業(yè)是我國的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力，但是其面臨著融資難的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著十分重要的作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有的優(yōu)勢，但是在為中小企業(yè)提供融資的過程中也存在些問題，需要政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及中小企業(yè)等多方共同努力。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資策略

中小企業(yè)逐漸成為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的主體，其在吸納就業(yè)、創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)活力等方面發(fā)揮著重要的作用。據(jù)《“十二五”全國企業(yè)發(fā)展分析報告》顯示，截至2015年12月底，我國實(shí)有企業(yè)2185.82 萬戶，其中，中小微企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99.7%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，上繳利稅占50%。然而，融資難一直是我國的中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的推出，其開放、民主、包容、便捷、高效、針對性強(qiáng)的優(yōu)勢成為解決中小企業(yè)融資困境的一種新的途徑。

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)因其規(guī)模小、經(jīng)營不穩(wěn)定、資信等級低、抗風(fēng)險能力弱等天然缺陷難以從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)獲得足夠的發(fā)展資金，使其陷入融資困境，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）資本累計較少

中小企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)階段，規(guī)模小，不具有市場競爭優(yōu)勢，自有資金嚴(yán)重不足，資金自我積累少，企業(yè)沒有足夠的資金維持正常的經(jīng)營，同時也抑制了其向資本市場和金融機(jī)構(gòu)融資。

（二） 融資渠道單一

由于資本市場融資條件要求較高，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要求企業(yè)提供固定資產(chǎn)抵押等原因，大部分中小企業(yè)無法從資本市場或商業(yè)銀行獲得資金。因此，中小企業(yè)主要依賴親朋好友等社會閑散資金以及民間信貸資金，融資渠道單一。

（三）抗風(fēng)險能力較弱

中小企業(yè)因其經(jīng)營管理不足、經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、規(guī)模不大、容易受市場波動的影響，同時，中小企業(yè)信用級別一般較低，財務(wù)管理不規(guī)范，使得中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金。

（四）貸款擔(dān)保體系的缺失

商業(yè)銀行貸款要求的擔(dān)保物相對較高，多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)不愿對經(jīng)營業(yè)績不穩(wěn)定、規(guī)模較小、固定資產(chǎn)不高的中小企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，另外，中小企業(yè)缺少質(zhì)量較高的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，這限制了中小企業(yè)利用現(xiàn)有擔(dān)保體系進(jìn)行融資的經(jīng)濟(jì)活動。

（五）金融體系不完善

我國金融資產(chǎn)主要集中在大型國有商業(yè)、股份制銀行，但是商業(yè)銀行信貸機(jī)構(gòu)的貸款程序復(fù)雜、審批較為嚴(yán)格，較少有專門針對中小企業(yè)的融資制度，很多中小企業(yè)無法平等地從商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)獲得資金。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

與傳統(tǒng)的金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資體系彌補(bǔ)了現(xiàn)有商業(yè)銀行的信貸體系的不足，在服務(wù)中小企業(yè)融資方面具有以下3大優(yōu)勢。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)提供了一個平等地進(jìn)入融資平臺的端口，該端口門檻低、方便快捷，只要是在線注冊的中小企業(yè)，均可以通過這一途徑進(jìn)入融資平臺，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的信貸模式相比，具有重大的創(chuàng)新性。

（二）中小企業(yè)進(jìn)入融資平臺之后，一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間具有協(xié)同合作優(yōu)勢，通過整合資源，不斷匯聚資金，滿足中小企業(yè)的融資需求； 另一方面，中小企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融模式服務(wù)后，平臺可以根據(jù)企業(yè)的交易記錄和活動分析判斷企業(yè)信用，審核方便快捷，發(fā)放貸款速度快。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)建立有多層次的微貸風(fēng)險預(yù)警和管理體系，加上利用信息技術(shù)、云計算等手段對中小企業(yè)的信用、還款能力、還款意愿等進(jìn)行評估，確保發(fā)放貸款的安全性、降低違約率，有效地控制了貸款風(fēng)險。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資存在的問題

在破解中小企業(yè)融資困境的進(jìn)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一系列問題，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

（一）資金來源不穩(wěn)定，資金來源渠道缺乏保障

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)融資提供了一個十分便捷的平臺，然而通過考察其運(yùn)行模式不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金來源渠道不多，且數(shù)量較少。比如阿里金融是破解中小企業(yè)融資困境的成功標(biāo)桿，然而其仍然面臨著資金來源的限制，我國現(xiàn)行法律禁止小額信貸公司吸收存款，只能從銀行融入資金。另據(jù)銀監(jiān)會頒布的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定“小貸公司從銀行融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%”，阿里小貸可供放貸的資金有限，在面臨著客戶源源不斷增長的資金需求下，即使像阿里巴巴這樣的大企業(yè)，也比難以實(shí)現(xiàn)，P2P及眾籌面臨著同樣的問題。

（二）客戶信息共享度不高，信用體系不完善

與商業(yè)銀行完善的客戶信用體系相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系處于起步階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融采用大數(shù)據(jù)，云計算，對海量的客戶數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、歸類、整理，以此來構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶信用體系，在此基礎(chǔ)上，互聯(lián)網(wǎng)金融對客戶進(jìn)行放貸，從而控制信貸風(fēng)險，然而互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨著數(shù)以億萬次的客戶交易信息，究竟采取何種有效的計算機(jī)技術(shù)，將客戶交易信息反饋至構(gòu)建的信用體系中，進(jìn)而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)綜合分析中小企業(yè)的財務(wù)狀況，確定其信用等級，進(jìn)而決定是否為其發(fā)放貸款還沒形成規(guī)范。為完成這一基礎(chǔ)性工作還需要互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新信息收集技術(shù)，強(qiáng)化客戶信息之間的共享。

（三）監(jiān)管不到位，面臨潛在風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度過快，但是監(jiān)管機(jī)構(gòu)立法相對緩慢，監(jiān)管方式和手段還比較落后，造成我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律監(jiān)管缺失，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的同時，其服務(wù)模式也隱藏著各類潛在的風(fēng)險，包括信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、計算機(jī)技術(shù)風(fēng)險及法律風(fēng)險等，其中信用風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著的最大的風(fēng)險。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資的對策

互聯(lián)網(wǎng)金融使得企業(yè)中小企業(yè)以較低成本、快速便捷地獲得貸款，成為緩解中小企業(yè)融資困境的重要途徑。為了更好地推動互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，提高互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)中小企業(yè)融資的效果，從根本上解決中小企業(yè)融資困境，可以從以下4大方面著手。

（一）政府給予政策支持

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，為解決中小企業(yè)融資難提供良好的渠道，需要政府宏觀調(diào)控的支持。政府應(yīng)著眼于如何促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展的法律，規(guī)劃好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的路徑和目標(biāo)；破除相關(guān)落后的法律條文，適時完善政策體系，使得政策體系適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融，不斷推動互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善規(guī)范措施

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融相比，具有傳播快、影響深遠(yuǎn)等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的風(fēng)險控制問題需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時制定相應(yīng)規(guī)范措施，來防范各類風(fēng)險。此外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)完善金融業(yè)監(jiān)督協(xié)調(diào)機(jī)制，形成綜合的監(jiān)督體系，從法規(guī)上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律、規(guī)范

作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一大主體，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來業(yè)績的同時，應(yīng)相互合作，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，通過資源互享，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的共贏。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)有歷史責(zé)任感，不斷自律，按照監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)要求，不斷規(guī)范發(fā)展，為中小企業(yè)融資提供更加高效的服務(wù)。

（四）中小企業(yè)提升自身的經(jīng)營水平

互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好地緩解中小企業(yè)融資的困境，通過互聯(lián)網(wǎng)金融，中小企業(yè)可以快速地獲得資金。為了順利獲得互聯(lián)網(wǎng)金融的資金支持，中小企業(yè)應(yīng)不斷提升自身的業(yè)績水平，完善誠信體系，維護(hù)自身形象，努力構(gòu)建一個良好的融資信用體系。

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