區(qū)域視角下我國農(nóng)村金融發(fā)展差異及影響因素研究

周澤炯，馬艷平

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●經(jīng)濟觀察

區(qū)域視角下我國農(nóng)村金融發(fā)展差異及影響因素研究

周澤炯，馬艷平

（安徽財經(jīng)大學 經(jīng)濟學院，安徽 蚌埠 233030）

摘要：文章首先利用泰爾指數(shù)對我國東、中、西、東北四大區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展差異進行測度，結(jié)果顯示，區(qū)域內(nèi)差異不斷擴大，而區(qū)域間差異則相對平穩(wěn)。然后，基于泰爾指數(shù)分析結(jié)果，運用靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型研究農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的影響因素，研究結(jié)果表明，人均郵電業(yè)務量、農(nóng)村人均純收入和財政支農(nóng)等因素對農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的形成有正向影響，而人均貨運量、人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值、人均農(nóng)村固定資產(chǎn)投資和城市化水平等因素有反向影響。最后，提出縮小我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的政策建議。

關鍵詞：農(nóng)村金融；區(qū)域差異；泰爾指數(shù)；面板數(shù)據(jù)模型

［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2016.07.016

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融正逐步進入農(nóng)村，成為農(nóng)村金融發(fā)展的焦點，由于各區(qū)域農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平不同，農(nóng)村金融與互聯(lián)網(wǎng)契合難易程度不同，農(nóng)村金融發(fā)展差異可能會進一步拉大。農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異一方面會加劇農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，導致農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和原始農(nóng)業(yè)并存，另一方面會影響金融市場的穩(wěn)定，造成農(nóng)村金融市場兩極分化。如何推進農(nóng)村金融改革，縮小不同區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展的差異，實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展，是我國農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設急需解決的問題，也是我國在新常態(tài)下實現(xiàn)跨越式發(fā)展、順利跳過中等收入陷阱的關鍵之舉。

一、文獻綜述

金融作為國民經(jīng)濟體系中的重要一環(huán)，對一國經(jīng)濟和社會的發(fā)展有重要的推動作用。但學術界對農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的研究起步較晚，研究成果也不多。本文從金融發(fā)展差異及其影響因素、農(nóng)村金融發(fā)展差異及其影響因素等方面對前人研究成果進行梳理。

在金融發(fā)展差異的度量方面：國內(nèi)學者主要從金融發(fā)展區(qū)域差異的測度及其發(fā)展趨勢兩個方面進行研究。對于金融區(qū)域差異的測度研究，趙偉和馬瑞永（2006）利用泰爾指數(shù)測度了我國1978—2001年金融增長的區(qū)域差異，并通過對總差異的分解，指出區(qū)域間差異構(gòu)成了我國區(qū)域金融增長差異的主要來源［1］。李敬等（2008）利用基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)和對數(shù)離差均值三個指標，計量了我國省際金融發(fā)展差異、城鄉(xiāng)金融

在金融發(fā)展差異的影響因素方面：李敬等（2007）研究指出，影響我國區(qū)域金融發(fā)展差異主要因素是經(jīng)濟地理條件、國家制度傾斜、人均受教育年限、商品交易效率和金融交易效率等［9］。鄭長德（2008）通過對我國1978-2005年的金融發(fā)展區(qū)域差異的研究，指出經(jīng)濟發(fā)展水平、市場化進程、法律環(huán)境、政府金融供給行為與宏觀經(jīng)濟行為均對我國金融發(fā)展區(qū)域差異產(chǎn)生重要影響［10］。鄭志剛和鄧賀斐（2010）通過對我國30個省份1997-2005年相關數(shù)據(jù)研究，得出了法律環(huán)境對推動區(qū)域資本市場規(guī)模和銀行信貸規(guī)模有重要影響的結(jié)論［11］。嚴武軍（2011）研究指出，我國區(qū)域金融發(fā)展差異受到外生因素（政策因素）和內(nèi)生因素（經(jīng)濟增長速度）的共同影響［12］。鄭少智等（2015）將空間相關性和異質(zhì)性納入?yún)^(qū)域金融發(fā)展模型，得出經(jīng)濟因素、政治因素和社會因素都會對區(qū)域金融發(fā)展產(chǎn)生正向的作用［13］。

在農(nóng)村金融發(fā)展差異的度量方面：宋宏謀等（2002）利用我國1979-2000年各地區(qū)農(nóng)信社相關數(shù)據(jù)，檢測了東中西三個區(qū)域的農(nóng)村金融發(fā)展水平，得出農(nóng)村金融發(fā)展存在巨大區(qū)域差距的結(jié)論［14］。黎翠梅（2008）利用金融相關率度量了1998-2004年我國東、中、西部農(nóng)村金融發(fā)展水平，發(fā)現(xiàn)我國各區(qū)域農(nóng)村金融的發(fā)展水平差異明顯，且西東中部呈現(xiàn)遞減分布［15］。呂勇斌等（2012）利用泰爾指數(shù)對我國1990-2009年農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異進行了測度，結(jié)果顯示，我國農(nóng)村金融發(fā)展存在明顯區(qū)域不平衡性［16］。解運亮和劉磊（2013）運用1999-2009年相關數(shù)據(jù)，從規(guī)模、效率和結(jié)構(gòu)三個角度研究了我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異，結(jié)果顯示，我國東、中、西以及東北地區(qū)間的農(nóng)村金融發(fā)展存在顯著差異［17］。李文啟（2014）利用泰爾指數(shù)、均值差異檢驗等方法計量了我國東、中、西地區(qū)間的農(nóng)村金融發(fā)展差異，結(jié)果顯示，我國不同區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展水平存在明顯差異，且區(qū)域內(nèi)差異是總差異的主要來源［18］。

在農(nóng)村金融發(fā)展差異的影響因素方面：李陽（2008）利用農(nóng)信社相關數(shù)據(jù)測度了我國農(nóng)村金融發(fā)展的總量差異、結(jié)構(gòu)差異和效率差異，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異主要源于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、市場化進程和政府行為的差異性［19］。楊德勇等（2014）基于全國29個省的數(shù)據(jù)，利用泰爾指數(shù)方法和面板數(shù)據(jù)模型研究了我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異形成原因，認為教育水平、信息化水平、商品交易效率、政策支持和金融交易效率對農(nóng)村金融發(fā)展有正向作用，而地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平對農(nóng)村金融發(fā)展有反向作用［20］。李鑫等（2014）利用泰爾指數(shù)和面板數(shù)據(jù)模型研究得出，地區(qū)教育水平、地區(qū)信息化水平、地區(qū)商品交易效率、地區(qū)政策支持和金融交易效率對農(nóng)村金融發(fā)展有正向作用，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平對農(nóng)村金融發(fā)展有反向作用［21］。孟兆娟（2014）通過對我國東、中、西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平及其影響因素的回歸分析，得出的結(jié)論為，城市化水平、農(nóng)村經(jīng)濟效率、法律環(huán)境、信用對農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異有擴大作用，而省際個體效應、農(nóng)村經(jīng)濟規(guī)模對農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異有縮小作用［22］。

鑒于目前國內(nèi)關于農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的研究尤其是關于農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的形成原因和量化分析方面的研究不多，故本文在前人研究的基礎上，采用泰爾指數(shù)及其分解測度分析我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異，并通過靜態(tài)面板數(shù)據(jù)模型研究區(qū)位因素、經(jīng)濟發(fā)展水平、政治因素和社會因素對我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的影響。

二、農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的測度

（一）農(nóng)村金融發(fā)展指標的選取

尋找合理的指標以反映農(nóng)村金融發(fā)展水平是測度農(nóng)村金融發(fā)展差異的前提。自Goldsmith（1969）提出金融相關率后，國內(nèi)外學者對其進行發(fā)展并對其適用范圍進行了擴展［23］。Arestis P，Demetriades P.&Lu?intel B.（2001）發(fā)展了金融相關率，提出用銀行信貸余額與GDP的比值衡量金融發(fā)展水平［24］。李廣眾和陳平（2002）［25］、鄧向榮等（2012）［26］、呂勇斌等（2012）［16］等將金融相關率用于農(nóng)村金融方面研究，提出用農(nóng)村金融機構(gòu)存貸款余額之和與農(nóng)村GDP之比衡量金融農(nóng)村金融發(fā)展水平。

本文借鑒前人的思想，結(jié)合數(shù)據(jù)的可得性，將金融相關率進一步簡化，采用農(nóng)村信用社存貸款余額之和與農(nóng)、林、牧、漁業(yè)總產(chǎn)值的比值衡量農(nóng)村金融發(fā)展水平。農(nóng)村資金主要集中在農(nóng)村信用社，以及農(nóng)、林、牧、漁業(yè)總產(chǎn)值占農(nóng)業(yè)GDP的絕大部分，選擇它們的比值作為農(nóng)村金融發(fā)展水平具有一定的合理性。相關數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融年鑒》、國研網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫、中國經(jīng)濟與社會發(fā)展統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫。

（二）農(nóng)村金融發(fā)展的泰爾指數(shù)分析

對于金融發(fā)展區(qū)域差異的測度，金雪軍和田霖（2004）利用各區(qū)域間金融相關率進行比較分析［5］，崔光慶等（2006）直接對地區(qū)之間的存款、貸款、股票市值的差異進行描述性統(tǒng)計［27］，鄭長德（2008）選用泰爾指數(shù)度量差異［10］，李敬等（2008）綜合運用基尼系數(shù)、泰爾指數(shù)、對數(shù)離差均值測度分析［2］，高沛星等（2011）采用了變異系數(shù)進行定量分析［28］。鑒于泰爾指數(shù)具有可分解性，能夠測度組內(nèi)、組間差距對總差距的貢獻率的優(yōu)點，本文采用泰爾指數(shù)測度我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異。

設NGDPi為第i個地區(qū)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)總產(chǎn)值，NGDP為全國各地區(qū)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)總產(chǎn)值，CDi為第i個地區(qū)農(nóng)村信用社存貸款余額之和，CD為全國各地區(qū)農(nóng)村信用社存貸款余額之和，則全國農(nóng)村金融發(fā)展的泰爾指數(shù)可定義為：

設ki表示第i地區(qū)第k個?。ㄊ校琓i為第i個地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展的泰爾指數(shù)，則我國東、中、西、東北四大區(qū)域泰爾指數(shù)計算公式如下：

泰爾指數(shù)具有可分解性，據(jù)此可把農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異分解為區(qū)域間差異（Tj）和區(qū)域內(nèi)差異（Tn），即T=Tj+Tn。計算公式分別為：

我國現(xiàn)行的經(jīng)濟區(qū)域劃分方法將全國31個?。ㄊ校┓譃橹?、東、西、東北四大區(qū)域，由于西藏自治區(qū)多年數(shù)據(jù)缺失，不作為研究對象，故本文利用泰爾指數(shù)測度2005-2014年我國東、中、西、東北四大區(qū)域30個省市的農(nóng)村金融發(fā)展差異程度。全國和四大區(qū)域的農(nóng)村金融發(fā)展差異見表1所列，區(qū)域內(nèi)和區(qū)域間差異見表2所列。

由表1可看出，2005-2014年間，我國農(nóng)村金融發(fā)展差異不斷增大，從2005年的0.18增至2014年的0.36，其因是隨著我國改革開放進程的不斷加快，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展不平衡問題不斷表現(xiàn)出來，從而使不同區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展差異不斷擴大。東部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展差異明顯擴大，且遠高于中、西、東北三個地區(qū)，究其原因，上海和廣東等東部沿海地區(qū)憑借其靠江靠海的地理優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，經(jīng)濟取得快速發(fā)展，金融市場化程度較高，金融資源流動速度較快，金融資源從中、西、東北地區(qū)向東部沿海地區(qū)集聚，最終造成東部地區(qū)間農(nóng)村金融發(fā)展差距逐漸擴大。中部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展差異有小幅度上升，這主要是隨著東部發(fā)達地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的推進，不同地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的規(guī)模與經(jīng)濟發(fā)展水平不盡相同，對金融資源的吸引力也不同，導致中部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展差異稍微上升。西部地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展差異保持穩(wěn)定，且比東、中部地區(qū)要小，這主要是因為西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展相對落后，金融發(fā)展水平相對較低，金融發(fā)展差距較小。東北地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展差異最小，且呈現(xiàn)小幅度下降趨勢，這是因為東北三省區(qū)位條件相近，經(jīng)濟發(fā)展水平相差不大，區(qū)域內(nèi)農(nóng)村金融發(fā)展差異很小。

表1　全國及各區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展的泰爾指數(shù)

由表2可看出，2005-2014年我國農(nóng)村金融發(fā)展總差異呈不斷上升趨勢，區(qū)域內(nèi)差異變化趨勢與總差異一致，是不斷擴大的；而區(qū)域間差異相對表現(xiàn)平穩(wěn)。經(jīng)計算可知，區(qū)域內(nèi)差異對總差異的貢獻率較大，除2005年外，均超過80%；而區(qū)域間差異對總差異的貢獻率較小，除2005年外，均低于20%。這說明我國農(nóng)村金融發(fā)展的差異主要體現(xiàn)在四大區(qū)域內(nèi)部差異上，其因是在經(jīng)濟和金融發(fā)展中，四大區(qū)域相互競爭，各區(qū)域均取得了較快發(fā)展，使區(qū)域間的差異并未出現(xiàn)擴大趨勢，而區(qū)域內(nèi)各省際間經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了分化現(xiàn)象，使區(qū)域內(nèi)差異不斷擴大。因此，政府在關注農(nóng)村金融發(fā)展時，既要重視區(qū)域間差異，也要重視區(qū)域內(nèi)差異。

表2　我國農(nóng)村金融差異的泰爾指數(shù)分解

三、農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的影響因素

（一）影響因素分析

本文借鑒鄭長德（2008）［10］、楊德勇等（2014）［20］的方法，從區(qū)位發(fā)展因素、經(jīng)濟發(fā)展因素、政治因素和社會因素四個方面研究我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的形成。

1.區(qū)位發(fā)展因素

我國幅員遼闊，支撐金融發(fā)展的區(qū)位條件差異較大，造成農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異。東部地區(qū)，地理位置優(yōu)越，對外經(jīng)濟發(fā)展好，經(jīng)濟和金融發(fā)展機會較多，農(nóng)村金融發(fā)展相對較快；中部地區(qū)由于地處內(nèi)陸、交通條件較差，農(nóng)村金融發(fā)展相對滯后；西部地區(qū)地質(zhì)狀況復雜，基礎設施落后，投資環(huán)境不佳，經(jīng)濟發(fā)展落后，農(nóng)村金融發(fā)展緩慢；東北地區(qū)地形封閉，對外開放程度不高，農(nóng)村金融發(fā)展較慢。李敬（2007）通過對我國區(qū)域金融發(fā)展差異的分析發(fā)現(xiàn)，各地區(qū)間的經(jīng)濟地理條件是影響區(qū)域金融發(fā)展的重要原因［9］。楊德勇等（2014）研究發(fā)現(xiàn)，地理因素對農(nóng)村金融發(fā)展有重要的推動作用［20］。

2.經(jīng)濟發(fā)展因素

金融是經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，如果離開經(jīng)濟發(fā)展，就談不上金融發(fā)展，可見經(jīng)濟發(fā)展水平是影響金融發(fā)展的重要原因。我國不同地區(qū)農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平存在差異，也就造成了農(nóng)村金融發(fā)展存在區(qū)域差異。東部農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平較高，對金融產(chǎn)品和服務的需求較大，在一定程度上推動了東部地區(qū)農(nóng)村金融的發(fā)展，而中、西、東北欠發(fā)達地區(qū)，農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展相對滯后，經(jīng)濟對金融發(fā)展的帶動力不足，造成區(qū)域間農(nóng)村金融發(fā)展存在差異。梁琪等（2006）對我國1952-2003年經(jīng)濟增長與金融發(fā)展的關系進行了實證研究，結(jié)果表明，樣本期內(nèi)我國經(jīng)濟增長確實對金融發(fā)展有著單向影響［29］。陳偉國等（2008）［30］、陳黎敏（2011）［31］通過對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長關系研究指出，我國金融發(fā)展和經(jīng)濟增長間存在明顯的正向關系。

3.政治因素

不同時期政府調(diào)控目標不同，政策傾向也不同，造成區(qū)域間農(nóng)村金融發(fā)展水平存在差異。20世紀80年代，政府為了建設東部經(jīng)濟特區(qū)，給予東部地區(qū)多項金融政策優(yōu)惠，促進了東部地區(qū)經(jīng)濟的快速發(fā)展，同時也帶動了東部地區(qū)農(nóng)村金融的發(fā)展。而中、西、東北欠發(fā)達地區(qū)，由于受到政策優(yōu)惠較少，農(nóng)村金融發(fā)展水平較低，與東部地區(qū)間的差距較大。解運亮（2013）認為，我國重大經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略的導向作用是形成農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的重要原因之一［17］。李鑫等（2014）通過實證分析指出，地區(qū)政策支持對農(nóng)村金融發(fā)展具有明顯的正向影響［21］。

4.社會因素

隨著各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，社會因素尤其是城市化對經(jīng)濟增長的作用越來越凸顯，成為影響農(nóng)村金融發(fā)展的重要原因。不同區(qū)域間城市化水平不同，農(nóng)村人口和資金向城市集聚效應不同，造成區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展水平產(chǎn)生差異。我國東部地區(qū)城市化水平較高，對金融資源的吸引力較強，農(nóng)村金融規(guī)模較大，結(jié)構(gòu)較優(yōu)，效率較高，而中、西、東北地區(qū)，城市化水平較低，對金融資源的吸引力較弱，金融資源不斷流出，農(nóng)村金融發(fā)展落后。李正輝（2014）分析了我國省際金融發(fā)展差異的影響因素，指出城市化水平是區(qū)域金融發(fā)展差異的重要成因［8］。鄭少智（2015）研究指出，社會環(huán)境確實能夠影響區(qū)域金融發(fā)展［13］。

（二）指標選取、數(shù)據(jù)來源及模型建立

1.指標選取和數(shù)據(jù)來源

（1）區(qū)位因素指標。地區(qū)商品交易效率影響地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，進而影響農(nóng)村金融的發(fā)展，地區(qū)信息化水平尤其是電子交易和農(nóng)村信息化的快速發(fā)展，給農(nóng)村金融發(fā)展帶來重大影響。因此，本文從地區(qū)商品交易效率、地區(qū)信息化水平兩個方面研究區(qū)位發(fā)展因素。其中，地區(qū)商品交易效率用地區(qū)人均貨運量反映，由地區(qū)貨運量除以地區(qū)總?cè)丝诘玫?；地區(qū)信息化水平用地區(qū)人均郵電業(yè)務量反映，由地區(qū)郵電業(yè)務總量與地區(qū)總?cè)丝诒戎档玫健?/p>

（2）經(jīng)濟因素指標。經(jīng)濟發(fā)展是金融發(fā)展的根本動力，不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平必然影響不同地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展水平。地區(qū)固定資產(chǎn)投資能夠強化地區(qū)基礎設施建設，優(yōu)化農(nóng)村金融交易環(huán)境，影響農(nóng)村金融發(fā)展進程。地區(qū)人均純收入能夠直接影響儲蓄動員率，進而影響農(nóng)村金融機構(gòu)的發(fā)展。因此，從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、地區(qū)固定產(chǎn)出投資、地區(qū)人均純收入三個方面研究經(jīng)濟發(fā)展因素。其中，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平用人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值表示，由地區(qū)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值和地區(qū)農(nóng)村人口比值計算得到；固定資產(chǎn)投資用人均農(nóng)村固定資產(chǎn)投資反映，由地區(qū)農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額除以地區(qū)農(nóng)村人口得到；地區(qū)人均純收入由地區(qū)農(nóng)村居民純收入總額除以地區(qū)農(nóng)村人口得到，這里的純收入指的是農(nóng)村居民從各個來源渠道得到的收入扣除獲得收入所發(fā)生的費用后的收入總和。

（3）政治因素指標。廣大農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展滯后，資金比較短缺，加大財政支農(nóng)力度必然會對農(nóng)村經(jīng)濟和金融發(fā)展產(chǎn)生重要影響，因此，政治因素可用財政支農(nóng)反映。財政支農(nóng)由地區(qū)財政用于農(nóng)業(yè)支出與地區(qū)農(nóng)村人口比值計算得到。

（4）社會因素指標。當前我國城鄉(xiāng)二元化問題比較突出，城市化進程會影響農(nóng)村經(jīng)濟和金融的發(fā)展，因此社會因素可用城市化水平反映。城市化水平由城市人口占總?cè)丝诒戎赜嬎愕玫健?/p>

本部分相關數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融年鑒》和國研網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫等。為了便于計量分析，本文對相關指標單位做了統(tǒng)一化處理。

2.模型建立

對于農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異影響因素的模型選擇，楊德勇等（2014）利用相關性分析、主成分分析等方法篩選了解釋變量，建立了多元回歸模型［20］；孟兆娟（2014）采用Fields的基于回歸方程的不平等分解法，分析了各因素的影響及其貢獻率［22］；李鑫等（2014）基于泰爾指數(shù)，建立了靜態(tài)面板模型［21］。由于本文涉及的樣本容量較大，樣本觀測值分布較廣，運用靜態(tài)面板模型分析比較方便與合理，因此本文選用靜態(tài)面板模型進行建模。構(gòu)建靜態(tài)面板模型如下：

其中，firit是地區(qū)金融相關率；rjhyit是地區(qū)人均貨運量；rjydit是地區(qū)人均郵電業(yè)務量；rjnlit是地區(qū)人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值；rjgtit是農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資；rjsrit是農(nóng)村人均純收入；czznit是財政支農(nóng)；cshit是城市化水平；μit是復合擾動項（包括個體效應θi和隨即擾動項εit）；β0是常數(shù)項，β1，β2，…，β7是相應變量回歸系數(shù)。

（三）實證結(jié)果與分析

本文利用stata11對我國30個省市（西藏除外）10年數(shù)據(jù)，共300樣本進行描述性統(tǒng)計，結(jié)果見表3所列。

表3　各變量的描述性統(tǒng)計

由表3可以看出，2005-2014年間我國30個省市農(nóng)村金融相關率差異比較明顯，最小值僅為0.06，最大值達20.32；各地區(qū)間人均貨運量差異十分顯著，最小值僅為5.84，最大值達76.59；人均郵電業(yè)務量、人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值、農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資、農(nóng)村人均純收入、財政支農(nóng)、城市化水平的區(qū)域差異較小，最大值和最小值間的差距不大。

為了檢驗本文選取的解釋變量與農(nóng)村金融相關率是否顯著相關以及解釋變量間是否具有多重共線性，本文采用pearson相關系數(shù)和方差膨脹因子進行檢驗。結(jié)果表明，解釋變量和金融相關率之間關系顯著，可以進行回歸分析；各解釋變量的方差膨脹因子均小于10，Mean VIF為2.85，說明解釋變量間不存在多重共線性。在進行面板回歸之前，需要判斷選擇固定效應還是隨機效應進行回歸效果更好。由于本文選擇的是全國30個省市數(shù)據(jù)，經(jīng)驗分析選擇固定效應回歸效果更好。為了模型選擇的精確性，本文進一步利用Hausman進行檢驗，結(jié)果得出伴隨概率為0.0006<0.05，因此本文采用固定效應模型回歸效果更好。固定效應模型回歸結(jié)果見表4所列。

表4　固定效應模型回歸結(jié)果

從表4可知，模型的F統(tǒng)計量和組內(nèi)R2較高，且各解釋變量的回歸系數(shù)在10%的顯著性水平下，基本上都能通過t檢驗，模型回歸效果較好。

通過回歸分析可得，區(qū)位發(fā)展因素、經(jīng)濟發(fā)展因素、政治因素和社會因素都顯著影響我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異，其中，人均郵電業(yè)務量、農(nóng)村人均純收入和財政支農(nóng)等對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有正向影響，而人均貨運量、人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值、人均農(nóng)村固定資產(chǎn)投資和城市化水平對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有反向影響。具體分析如下：

人均郵電業(yè)務量對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有正向促進作用。地區(qū)信息化水平的提高，可拓展農(nóng)業(yè)信息化在金融層面的應用，加快電子交易在農(nóng)村的普及，深化農(nóng)村經(jīng)濟主體對金融知識和金融機構(gòu)的認識，提高農(nóng)村經(jīng)濟主體加入金融市場的積極性。我國東部地區(qū)信息化水平較高，中、西、東北地區(qū)相對較低，地區(qū)信息化水平的差異造成農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異。

農(nóng)村人均純收入對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有正向促進作用。隨著農(nóng)村人均純收入的提高，農(nóng)村金融服務的需求規(guī)模不斷擴大，農(nóng)村金融服務的需求層次逐漸提高，從而倒逼金融市場的不斷完善，促進農(nóng)村金融發(fā)展。此外，進入金融市場和進行金融交易都需要一定的進入費用，農(nóng)村人均純收入的提高，會使更多的農(nóng)村經(jīng)濟主體能夠負擔得起所需的進入費用，增加農(nóng)村金融市場的參與主體，最終推動農(nóng)村金融進一步發(fā)展。我國不同區(qū)域農(nóng)村人均收入從高到低依次為東部地區(qū)、中部地區(qū)和東北地區(qū)、西部地區(qū)，可見農(nóng)村人均純收入的地區(qū)差異是造成我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的重要因素之一。

財政支農(nóng)對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有正向推動作用。政府增加財政用于農(nóng)業(yè)支出的比重，一方面會增加農(nóng)村經(jīng)濟中資金充足率，提高資金的流通效率，加快資金向農(nóng)村金融機構(gòu)流入；另一方面穩(wěn)定農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，提高農(nóng)民收入，增加農(nóng)村金融的需求。因此，財政支農(nóng)會促進農(nóng)村金融發(fā)展，不同地區(qū)財政支農(nóng)情況不同，造成農(nóng)村金融發(fā)展水平出現(xiàn)差異性。

人均貨運量對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異具有負向作用，但作用不明顯。其因是地區(qū)商品交易效率越高，資源流向農(nóng)村的動力越小，從而農(nóng)村經(jīng)濟和金融發(fā)展速度越慢。但隨著農(nóng)村經(jīng)濟的快速發(fā)展，農(nóng)村地區(qū)商品交易效率將大幅提高，從而地區(qū)商品交易效率對農(nóng)村金融發(fā)展的負向影響逐步減弱。我國東部地區(qū)人均貨運量最高，其次是東北，中、西地區(qū)人均貨運量最低。地區(qū)商品交易效率的差異，造成不同區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展的差異。

人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有負向作用。金融服務作為上層建筑，其發(fā)展是建立在一定的經(jīng)濟基礎上的。因此，只有當經(jīng)濟發(fā)展水平達到一定程度時，經(jīng)濟發(fā)展才能起到促進金融發(fā)展的作用。但目前，我國廣大農(nóng)村地區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展相對落后，金融資源分布不均，經(jīng)濟的發(fā)展水平的提高短期內(nèi)不但不能起到促進金融發(fā)展的作用，反而會造成農(nóng)村資金大量外逃，導致農(nóng)村金融體系資金來源不足，對農(nóng)村金融發(fā)展產(chǎn)生負面影響。可見，經(jīng)濟發(fā)展水平的區(qū)域差異，是造成我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的重要原因之一。

農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有反向作用。只有當農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展水平較高，并對金融資源形成一定的吸引力時，農(nóng)村地區(qū)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的增加才能促進當?shù)亟鹑诎l(fā)展。當前，我國農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平仍然較落后，農(nóng)村基礎設施的改善在加強城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間的聯(lián)系的同時也加快農(nóng)村金融資源逃入城市和發(fā)達地區(qū)的速度，造成落后的農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)資金來源更加不足，制約農(nóng)村金融發(fā)展。近年我國東北和西部地區(qū)農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資較多，東部地區(qū)相對較少，農(nóng)村人均固定資產(chǎn)投資的區(qū)域差異，導致不同區(qū)域金融發(fā)展出現(xiàn)不平衡現(xiàn)象。

城市化水平對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有反向作用。城市化建設涉及基礎設施建設等多個方面，會吸引大量農(nóng)村人口向城市集聚，再加上農(nóng)村信用社的逐利性，大量農(nóng)村金融資源會被抽入城市，造成農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟和金融發(fā)展緩慢。我國東、中、西、東北地區(qū)城市化水平不同，造成農(nóng)村金融發(fā)展水平存在差異。

四、研究結(jié)論與政策建議

本文利用泰爾指數(shù)和面板數(shù)據(jù)模型對我們農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異及其影響因素進行研究，得出以下主要結(jié)論：目前，我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異較為明顯，且區(qū)域內(nèi)差異比區(qū)域間差異更大；我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的主要影響因素是區(qū)位因素、經(jīng)濟發(fā)展因素、政治因素和社會因素等，其中，人均郵電業(yè)務量、農(nóng)村人均純收入和財政支農(nóng)對我國農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有正向作用，而人均貨運量、人均農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)值、人均農(nóng)村固定資產(chǎn)投資和城市化水平等因素對農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異有反向作用。

基于研究結(jié)論，對縮小我國農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異提出如下四點政策建議。

一是解決區(qū)域內(nèi)發(fā)展不平衡問題，協(xié)調(diào)區(qū)域間發(fā)展差異。近些年，我國政府主要關注區(qū)域間差異，政策向西部地區(qū)和東北地區(qū)傾斜，使區(qū)域間差異呈現(xiàn)穩(wěn)中稍降趨勢；而區(qū)域內(nèi)差異由于較少受到政府關注，差異程度快速上升。我國要實現(xiàn)農(nóng)村金融區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，需要重點解決區(qū)域內(nèi)發(fā)展不平衡問題。為此，需要加快建立區(qū)域內(nèi)金融合作平臺和區(qū)域貨幣政策運行平臺，減少區(qū)域內(nèi)的惡性競爭，鼓勵和支持區(qū)域內(nèi)金融產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新，推動農(nóng)村金融主體的多元化。同時要兼顧區(qū)域間差異，加快形成東、中、西、東北地區(qū)間金融發(fā)展協(xié)調(diào)機制，打破區(qū)域之間金融流動障礙，提高金融資源的流通效率，從而促進不同區(qū)域農(nóng)村金融的協(xié)調(diào)發(fā)展。

二是改善落后地區(qū)區(qū)位條件，縮小金融交易環(huán)境區(qū)域差異。區(qū)位發(fā)展因素尤其是地區(qū)信息化水平對我國農(nóng)村金融發(fā)展有顯著推動作用，是造成農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異的重要原因。中央政府在制定農(nóng)村金融發(fā)展戰(zhàn)略時，應該充分考慮到各地區(qū)及廣大的農(nóng)村地區(qū)區(qū)位條件的差異，爭取給予各地區(qū)公平的金融發(fā)展機會。對于地理區(qū)位條件差，信息化水平不高，經(jīng)濟發(fā)展相對落后的中部、西部、東北地區(qū)及廣大農(nóng)村地區(qū)，政府應當加大對其信息、通訊等基礎設施的投資力度，改善其區(qū)位條件，提高其信息化水平，縮小農(nóng)村金融交易環(huán)境的區(qū)域差異。各地方政府也要認清地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀，努力加強對農(nóng)民金融知識的宣傳和教育，積極引進高端信息技術，提高地區(qū)信息化水平，改善區(qū)位條件劣勢，提高金融資源利用效率，增強對金融資源的吸引力，從而有效縮小農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異性。

三是加快經(jīng)濟發(fā)展，降低金融市場進入門檻。經(jīng)濟發(fā)展水平尤其是農(nóng)村人均收入既是我國農(nóng)村金融發(fā)展水平的重要影響因素，也是農(nóng)村金融發(fā)展差異的重要成因。因此，從如下兩個方面縮小農(nóng)村金融發(fā)展區(qū)域差異：一方面要改善落后農(nóng)村地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，支持農(nóng)村特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平；另一方面要適當引入城鎮(zhèn)企業(yè)和外資企業(yè)進入，為農(nóng)村人口提供更多的就業(yè)機會，從而提高落后農(nóng)村地區(qū)人均純收入，達到提高農(nóng)民的儲蓄能力，增加農(nóng)村金融機構(gòu)資金來源的目的。此外，還需要降低農(nóng)村金融市場進入門檻與進入費用，吸引更多的農(nóng)村主體進入農(nóng)村金融體系，以減少落后地區(qū)農(nóng)村金融資源外流，提高落后地區(qū)農(nóng)村金融的發(fā)展水平，從而縮小農(nóng)村金融發(fā)展的區(qū)域差異。

四是構(gòu)建動態(tài)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展機制，縮小農(nóng)村金融區(qū)域發(fā)展差異。我國作為一個發(fā)展中大國，農(nóng)村金融區(qū)域的協(xié)調(diào)發(fā)展不可能是各區(qū)域同一時期同等水平的均衡發(fā)展，而應該是一種動態(tài)協(xié)調(diào)過程。因此，政府應從如下三個方面構(gòu)建區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展機制，以縮小農(nóng)村金融區(qū)域發(fā)展差異。首先，要根據(jù)各區(qū)域農(nóng)村金融發(fā)展實際，調(diào)整區(qū)域經(jīng)濟金融發(fā)展戰(zhàn)略，在戰(zhàn)略上給予落后農(nóng)村地區(qū)金融發(fā)展更多政策支持，實現(xiàn)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展；其次，要結(jié)合國家的“分步走”發(fā)展戰(zhàn)略，將經(jīng)濟和金融發(fā)展重心逐步向落后地區(qū)轉(zhuǎn)移，從動態(tài)上實現(xiàn)各區(qū)域金融發(fā)展條件的平等；最后，要加快建立東部發(fā)達地區(qū)對中、西、東北落后地區(qū)的反哺機制，充分利用東部發(fā)達地區(qū)的發(fā)展優(yōu)勢帶動落后地區(qū)經(jīng)濟和金融的發(fā)展。

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［責任編輯：程靖］

中圖分類號：F127；F323

文獻標志碼：A

文章編號：1007-5097（2016）07-0100-07

收稿日期：2015-09-30

基金項目：國家社會科學基金項目（11BJL056）；安徽省教育廳人文社會科學重點基地項目（SK2012B592）

作者簡介：周澤炯（1970-），男，安徽合肥人，教授，研究方向：投資決策，公司治理；馬艷平（1992-），女，安徽亳州人，碩士研究生，研究方向：農(nóng)村金融，公共投資。發(fā)展差異和區(qū)域金融發(fā)展差異，結(jié)果顯示，城鄉(xiāng)金融發(fā)展差異最大［2］。張波（2009）利用泰爾指數(shù)及其分解，分析了1978-2007年我國四大區(qū)域金融發(fā)展差異，結(jié)果表明，1978-1991年東部地區(qū)金融發(fā)展差異小于內(nèi)陸地區(qū)，1992-2007年東部地區(qū)金融發(fā)展差異大于內(nèi)陸地區(qū)，區(qū)域間差異在金融發(fā)展總差異中占有重要地位［3］。丁竹君等（2014）運用因子分析和聚類分析對我國西部11個省份金融發(fā)展水平及差異進行測度和分析，結(jié)果表明，我國西部各地區(qū)存在著金融發(fā)展差異［4］。對于金融區(qū)域差異發(fā)展趨勢的研究，金雪軍和田霖（2004）運用1978-2003年數(shù)據(jù)對我國區(qū)域金融成長差異進行了計量檢測，發(fā)現(xiàn)我國區(qū)域金融成長差距呈現(xiàn)出三次曲線態(tài)勢［5］。豆曉利等（2011）利用人均存貸款余額、金融相關率與變異系數(shù)對我國1978-2006年的金融發(fā)展區(qū)域差異進行分析，指出我國金融發(fā)展差異呈擴大趨勢［6］。孫曉羽等（2013）利用面板模型對我國金融發(fā)展水平和區(qū)域差異進行了實證研究，結(jié)果顯示，近年來我國各區(qū)域金融發(fā)展水平均顯著提高，但金融發(fā)展區(qū)域差異卻逐漸拉大［7］。李正輝和胡碧峰（2014）構(gòu)建了金融發(fā)展測度指標體系，并基于2002-2011年的省際面板數(shù)據(jù)對我國各省金融發(fā)展水平及其差異進行了實證研究，結(jié)果顯示，我國省際金融發(fā)展差異呈現(xiàn)先擴大后縮小的趨勢［8］。

A Study on the Differences and Influential Factors of China’s Rural Financial Development from the Regional Perspective

ZHOU Ze-jiong，MA Yan-ping
（School of Economics，Anhui University of Finance&Economics，Bengbu 233030，China）

Abstract:In this paper，we first use Theil index to measure China’s eastern，central and western and the northeast regional rural financial development differences，the results show that the differences in the region continue to expand，and the region?al differences are relatively smooth.Then we，based on the Theil index analysis results and using the static panel data model，analyze the factors influencing regional differences of the rural financial development.The study results show that per capita business volume of postal and telecommunication services，rural per capita net income，financial support for agriculture and other factors have a negative effect on the regional differences in the rural financial development，and the per capita volume of cargo，per capita in agriculture，forestry，animal husbandry and fishery output value，per capita rural fixed assets investment and urbanization level factor have a negative effect.Finally，we put forward the policy recommendations to narrow the regional differences of rural financial development in China.

Keywords:rural finance；regional differences；theil index；panel data model