企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量對實證研究結(jié)論偏差的潛在影響
——來自2015年中國企業(yè)-員工匹配調(diào)查的經(jīng)驗證據(jù)

程虹，許偉，李唐，武漢大學(xué)質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究院，湖北武漢430072

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企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量對實證研究結(jié)論偏差的潛在影響
——來自2015年中國企業(yè)-員工匹配調(diào)查的經(jīng)驗證據(jù)

程虹，許偉，李唐，武漢大學(xué)質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究院，湖北武漢430072

摘要:近年來，國內(nèi)外經(jīng)濟學(xué)文獻已日益重視對我國企業(yè)數(shù)據(jù)的實證運用，然而，通過對現(xiàn)有主要企業(yè)數(shù)據(jù)來源的分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)普遍存在樣本信息時效性不強、抽樣缺乏隨機性和指標多元性不足等質(zhì)量缺陷，這或?qū)嵶C研究結(jié)論的準確性、科學(xué)性和政策指導(dǎo)價值產(chǎn)生一定影響。為此，在廣東開展的2015年中國制造業(yè)企業(yè)-員工匹配調(diào)查(CEES)，與現(xiàn)有數(shù)據(jù)相比，本次調(diào)查在樣本信息時效性、抽樣隨機性和指標多元性等方面均做出了較大的質(zhì)量改進。運用上述調(diào)查數(shù)據(jù)，本文選取企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效、出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”、信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效等三大研究熱點領(lǐng)域為例，首次從實證角度驗證了企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏差的實際影響。結(jié)果發(fā)現(xiàn):現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)樣本信息缺乏時效性，影響了研究結(jié)論對于當前中國經(jīng)濟真實狀況的準確判斷;抽樣缺乏隨機性，影響了研究結(jié)論對于中國企業(yè)總體狀況的科學(xué)推斷;指標多元性不足，造成了實證研究對企業(yè)部分經(jīng)濟行為的測度存在統(tǒng)計定義誤差，對研究結(jié)論的精度造成一定影響。

關(guān)鍵詞:數(shù)據(jù)質(zhì)量;時效性;隨機性;多元性

一、問題的提出

數(shù)據(jù)是實證研究的基礎(chǔ)，數(shù)據(jù)質(zhì)量的好壞直接決定實證研究的價值。最近十多年來，越來越多的國內(nèi)外主流經(jīng)濟學(xué)文獻運用企業(yè)數(shù)據(jù)進行實證研究。對于中國經(jīng)濟學(xué)研究而言，隨著“上市公司數(shù)據(jù)庫”“中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫”和“中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫”等大規(guī)模企業(yè)數(shù)據(jù)資源向研究者開放，中國經(jīng)濟學(xué)者越來越重視基于國內(nèi)企業(yè)數(shù)據(jù)的實證研究。僅以中國知網(wǎng)(CNKI)收錄的國內(nèi)影響因子排名前五①上述5個期刊分別是《經(jīng)濟研究》、《經(jīng)濟學(xué)(季刊)》、《世界經(jīng)濟》、《中國工業(yè)經(jīng)濟》、《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》。的經(jīng)濟學(xué)期刊發(fā)表的研究論文計算，自2007年以來基于國內(nèi)企業(yè)數(shù)據(jù)的實證研究就有418篇，占同期上述期刊發(fā)文總數(shù)的近10%，并且這一領(lǐng)域的文獻數(shù)量還在以年均16.5%的增長速度遞增。不僅如此，中國經(jīng)濟學(xué)者還在信貸約束與中國式增長［1］、資源誤配與企業(yè)全要素生產(chǎn)率損失［2］、公司治理與政治關(guān)聯(lián)［3］、經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境污染［4］等領(lǐng)域取得頗具國際影響力的研究成果，廣泛發(fā)表在頂級國際經(jīng)濟學(xué)術(shù)期刊上②上述四個期刊的影響因子排名，均位列全球經(jīng)濟學(xué)術(shù)期刊前5行列，期刊分別是:Quaterly Journal of Economics、Journal of Economics Literature、Journal of Finacial ECONOMICS、American Economics Review。據(jù)統(tǒng)計，自2007年以來，發(fā)表在上述國際學(xué)術(shù)期刊上基于中國企業(yè)數(shù)據(jù)的實證研究共計13篇。。

然而，在中國企業(yè)微觀實證研究繁榮的現(xiàn)象下，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)存在的質(zhì)量缺陷卻不容忽視。第一，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)均為非學(xué)術(shù)機構(gòu)所發(fā)布的工作數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)更新周期較長，普遍存在4～8年的時間滯后，這或造成實證研究受調(diào)查樣本的時段約束而難以追蹤經(jīng)濟活動的最新變化，對研究結(jié)論的時效性和政策價值產(chǎn)生影響;第二，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)多為非隨機抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)，僅能反映如上市公司、規(guī)模以上企業(yè)或出口企業(yè)的部分狀況，而無法依據(jù)樣本信息對企業(yè)總體進行數(shù)量特征的推斷，并對不同經(jīng)濟變量之間因果關(guān)系的實證檢驗造成了困難［5］。第三，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的多元性存在缺陷，多為企業(yè)的基本信息和財務(wù)指標加之部分研發(fā)創(chuàng)新和出口數(shù)據(jù)，而較為缺乏詳細刻畫企業(yè)金融和公司治理的細分環(huán)境指標。這造成現(xiàn)有文獻的統(tǒng)計誤差問題難以規(guī)避，對實證研究結(jié)論也造成了一定程度的影響。

盡管實證研究已傾向于采用工具變量法、雙重差分法和斷點回歸等日趨精確的因果效應(yīng)測度方法［6］，但是企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量的缺陷卻對基于上述計量方法的測算結(jié)果造成了一定的干擾。從理論層面，現(xiàn)有文獻已關(guān)注由于企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷所造成的研究結(jié)論偏誤，即所謂的二次統(tǒng)計誤差［7］［8］［9］。進一步地，部分文獻還關(guān)注我國企業(yè)數(shù)據(jù)多為非學(xué)術(shù)機構(gòu)的二手調(diào)查數(shù)據(jù)，而實證檢驗發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計人員素質(zhì)不高、質(zhì)量控制手段不嚴對企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量造成了較大影響［10］。由于缺乏入企調(diào)查過程，研究者無法從研究問題出發(fā)進行針對性的樣本搜集，從而難以規(guī)避調(diào)查問卷設(shè)計和統(tǒng)計實施過程中的統(tǒng)計定義誤差、記錄誤差、理解誤差和計數(shù)誤差等問題［11］。與國際經(jīng)濟學(xué)界多年來一直運用一手調(diào)查數(shù)據(jù)進行企業(yè)實證研究相比［12］［13］［14］，我國企業(yè)微觀實證研究仍與國際主流存在一定差距。本文實證研究數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏差的具體影響。

為研究上述問題，武漢大學(xué)聯(lián)合香港科技大學(xué)、清華大學(xué)和中國社科院等三家專業(yè)機構(gòu)，開展了2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)-員工匹配調(diào)查(China Employer-Employee Survey，簡稱CEES)。與現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)相比，本次調(diào)查在樣本信息的時效性、抽樣的隨機性和統(tǒng)計指標的全面性上均有了較大的突破。研究方法上，文章選取部分有代表性的研究熱點領(lǐng)域，通過對現(xiàn)有實證文獻與基于本次調(diào)查的研究結(jié)論的對比，擬從實證角度就數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏差的影響進行針對性的討論。

本文篇章結(jié)構(gòu)安排如下:第一部分為問題的提出;第二部分是文獻評述，分析現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)存在的質(zhì)量缺陷，并從理論上探討其對研究結(jié)論可能造成的偏誤;第三節(jié)是數(shù)據(jù)說明，首先對本次調(diào)查的設(shè)計、實施與數(shù)據(jù)回收過程進行簡要介紹，并對樣本分布代表性問題進行數(shù)據(jù)說明，在此基礎(chǔ)上，基于描述性統(tǒng)計對企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏差的影響進行初步的分析;第四節(jié)是實證檢驗，采用與現(xiàn)有文獻一致的計量模型，對描述性統(tǒng)計的分析結(jié)果進行深入的實證驗證;第五節(jié)為結(jié)論。

二、文獻評述

通過對近年來國內(nèi)影響因子排名前五的經(jīng)濟學(xué)期刊中發(fā)表的企業(yè)微觀實證研究的文獻分析，本文發(fā)現(xiàn)，運用上市公司數(shù)據(jù)庫、中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫等前三類企業(yè)數(shù)據(jù)的研究文獻共計319篇，占2007年以來全部抽樣企業(yè)微觀實證研究的76.36%。由于研究數(shù)據(jù)來源的同質(zhì)性，上述三類企業(yè)數(shù)據(jù)存在的問題能在較大程度上反映企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量對于實證研究結(jié)論偏差造成的可能影響。因此，本節(jié)以上述三類企業(yè)數(shù)據(jù)為重點，運用文獻分析的方法對現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的質(zhì)量缺陷及其對實證研究結(jié)論偏差的影響進行理論探討。

(一)樣本信息的時效性問題

實證研究是對現(xiàn)實經(jīng)濟活動中經(jīng)濟變量復(fù)雜關(guān)系的科學(xué)判斷，實證檢驗所得出的定量關(guān)系則反映了其所運用的樣本調(diào)查時段內(nèi)經(jīng)濟變量間的即時影響，因此，樣本信息的時效性決定了實證研究具體結(jié)論的政策價值和現(xiàn)實意義。然而，通過對現(xiàn)有企業(yè)微觀實證文獻所使用的數(shù)據(jù)樣本的調(diào)查時段進行分析，我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的樣本信息時效性不強，致使研究結(jié)論難以及時反映當前企業(yè)經(jīng)濟活動的真實狀況。表1對納入本文分析的全部418篇文獻所應(yīng)用的企業(yè)數(shù)據(jù)的最近更新時間進行了統(tǒng)計。其中，除中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)更新到2015年外，其他數(shù)據(jù)庫存在3年以上的時間滯后。尤其值得注意的是，對于實證文獻應(yīng)用最為集中的上市公司數(shù)據(jù)庫、中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫與中國海關(guān)貿(mào)易數(shù)據(jù)庫而言，數(shù)據(jù)更新周期則更為滯緩，基本為4～8年。

表1　主要微觀企業(yè)數(shù)據(jù)來源的最近更新時點和時滯周期

數(shù)據(jù)的時滯造成現(xiàn)有文獻的計量模型所實證檢驗的經(jīng)濟關(guān)系只能反映多年前中國企業(yè)行為的歷史狀況，其研究結(jié)論對于現(xiàn)實經(jīng)濟的預(yù)測價值較為有限。許多文獻均指出，大多數(shù)經(jīng)濟變量都具有漸近獨立性(asymptomatic independence)特征，即數(shù)據(jù)的歷史信息與現(xiàn)實狀況的相關(guān)性將隨著時間跨度的延長而趨近于0［15］［16］［17］。同時，當前中國經(jīng)濟正處于“換檔升級”的關(guān)鍵時期。經(jīng)濟增速探底下行［18］、“人口紅利”逐漸消失［19］、制造業(yè)成本優(yōu)勢日趨削弱［20］、全要素生產(chǎn)率的經(jīng)濟貢獻度不斷下降①根據(jù)世界銀行經(jīng)濟學(xué)家的估算(Louis Kuijs，2009)，中國全要素生產(chǎn)率對提高勞動生產(chǎn)率的貢獻度，從1978-1994年間的46.9%，大幅降低到2005-2009年的31.8%。他進一步預(yù)估，中國全要素生產(chǎn)率對勞動生產(chǎn)率的貢獻度在2010-2015年間會進一步降低為28.0%。［21］［22］等宏觀經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)性矛盾已成為不容回避的核心問題。作為微觀經(jīng)濟活動的重要細胞，中國企業(yè)的實際狀況也與4～8年前有了較大差異。樣本信息的時效性不強，對研究結(jié)論的時效性和政策價值或造成一定影響。

在此，筆者以企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效的實證研究為例，針對樣本時效性對研究結(jié)論偏差的可能影響進行理論探討。自Young［23］開始，較多國外文獻都在關(guān)注中國企業(yè)家創(chuàng)新精神的作用研究。學(xué)界對企業(yè)家創(chuàng)新精神對于全要素生產(chǎn)率、勞動生產(chǎn)率等企業(yè)經(jīng)營績效的實證關(guān)系展開了大量研究［24］［25］［26］［27］［28］［29］［30］，研究表明，企業(yè)家創(chuàng)新精神作成為推動中國經(jīng)濟長期增長和改善企業(yè)經(jīng)營績效的重要動力［28］［31］［32］［33］［34］。然而，上述實證研究所使用的企業(yè)數(shù)據(jù)多為1998-2007年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，部分研究甚至為1998-2004年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)。多年前的調(diào)查樣本恐較難反映當前我國企業(yè)家創(chuàng)新精神對于經(jīng)營績效的真實影響。同時，部分理論文獻表明，企業(yè)家創(chuàng)新精神要充分發(fā)揮其經(jīng)濟效應(yīng)，則必須考慮企業(yè)家個體特征與市場競爭環(huán)境、產(chǎn)權(quán)交易條件等外部特征的匹配性［35］［36］［37］［38］。隨著三十多年的改革開放，中國的市場競爭環(huán)境和產(chǎn)權(quán)交易條件已發(fā)生較大變化，原有的企業(yè)家群體也面臨代際傳承的關(guān)鍵期，當前企業(yè)家精神與外部經(jīng)濟環(huán)境的匹配性究竟如何，則須依靠時效性較強的調(diào)查樣本對此做出新的實證檢驗。

(二)樣本抽樣的隨機性問題

實證研究的關(guān)鍵目標在于通過調(diào)查樣本的計量檢驗從而對總體的數(shù)量特征和因果效應(yīng)進行基于樣本概率分布的統(tǒng)計推斷［39］［40］。從實證研究的目標來看，研究結(jié)論能否準確把握經(jīng)濟活動的總體真實狀況，取決于樣本抽樣是否采取嚴格隨機的方式。然而，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)存在樣本抽樣隨機性不足的質(zhì)量缺陷，為研究結(jié)論對于經(jīng)濟變量間總體關(guān)系的科學(xué)推斷造成了障礙。表2對納入本文分析的418篇文獻所應(yīng)用的企業(yè)數(shù)據(jù)進行了描述性分析，使用上述企業(yè)數(shù)據(jù)的實證研究占全部樣本文獻的95.66%。我們發(fā)現(xiàn)，除世界銀行企業(yè)調(diào)查等四個數(shù)據(jù)庫明確介紹了其隨機(普查)抽樣方法外，其余微觀企業(yè)數(shù)據(jù)來源均為非隨機抽樣，基于非隨機抽樣數(shù)據(jù)的實證研究文獻占全部樣本文獻數(shù)量的87.84%。

表2　現(xiàn)有主要微觀企業(yè)數(shù)據(jù)來源的抽樣方式和統(tǒng)計范圍

由于現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本抽樣方式上的非隨機性，數(shù)據(jù)樣本所對應(yīng)的概率密度函數(shù)、累積分布函數(shù)是未知的，因而造成研究結(jié)論只能準確把握基于調(diào)查樣本的實證關(guān)系，對于總體真實狀況進行統(tǒng)計推斷和理論預(yù)測的科學(xué)價值將有所削弱［41］。本文以出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”問題為例，對樣本抽樣的隨機性、對研究結(jié)論偏差的可能影響進行理論探討。近年來，國內(nèi)不少企業(yè)微觀實證文獻都關(guān)注中國出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”問題，即中國出口企業(yè)的績效是否低于非出口企業(yè)，從而出現(xiàn)違背新-新貿(mào)易理論“出口提高企業(yè)生產(chǎn)率”的理論假定的問題［42］。控制加工貿(mào)易因素后，出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象并不存在［43］［44］［45］［46］［47］。但是，上述實證研究僅反映了規(guī)模以上企業(yè)出口行為與經(jīng)營績效的實證關(guān)系，對上述問題的實證檢驗，也只有依靠大樣本的隨機抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)才能進行。

(三)樣本指標的多元性問題

關(guān)注不同企業(yè)所面臨的金融、政治關(guān)聯(lián)和公司治理等問題對于企業(yè)經(jīng)營績效的影響，是近年來企業(yè)實證研究的重要進展［48］［49］［50］。通過對現(xiàn)有主要企業(yè)數(shù)據(jù)的指標類型分析，我們發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的樣本指標除企業(yè)生產(chǎn)、銷售、總產(chǎn)值、增加值和人員投入的基本指標外，僅涵蓋企業(yè)股權(quán)、董事會結(jié)構(gòu)、研發(fā)投入等少數(shù)指標，較為缺乏直接描述企業(yè)金融、政治關(guān)聯(lián)和公司治理的相關(guān)指標。樣本指標多元性的欠缺，造成現(xiàn)有企業(yè)實證文獻在研究某些較為前沿的選題時，由于數(shù)據(jù)限制而較難采用直接的代理變量來描述企業(yè)的經(jīng)濟行為，致使統(tǒng)計定義誤差較為顯著，影響了某些領(lǐng)域?qū)嵶C研究結(jié)論的精度［51］。

在此，本文以信貸約束與中國企業(yè)經(jīng)營績效的實證關(guān)系為例，針對樣本指標的多元性問題對研究結(jié)論偏差的可能影響進行了理論探討。自Song等［1］開創(chuàng)“信貸約束與中國式增長”的研究選題以來，信貸約束與中國企業(yè)經(jīng)營績效的實證研究日漸成為十分重要的研究熱點，近四年來僅在國內(nèi)影響因子排名前五的經(jīng)濟學(xué)期刊中發(fā)表的該領(lǐng)域研究文獻就有25篇。現(xiàn)有文獻認為，企業(yè)信貸約束會造成企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的資金投入缺乏［52］、固定資產(chǎn)投資過度依賴內(nèi)部現(xiàn)金流和商業(yè)信用［53］［54］、勞動者收入缺乏向上調(diào)整的彈性造成效率工資激勵不足［55］等問題，信貸約束對于企業(yè)經(jīng)營績效具有顯著為負的實證效應(yīng)。然而，由于現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)缺乏測度信貸約束的直接變量，上述文獻在衡量企業(yè)信貸約束時只能采用利息支出與現(xiàn)金流比重［56］、內(nèi)部融資比重［57］和投資-現(xiàn)金流敏感性方法［58］等間接測度的方式。然而，除內(nèi)部融資比重外，其他測度信貸約束的方法或受到統(tǒng)計區(qū)間限制，或?qū)τ谟嬃糠椒ǖ拿舾行暂^大，造成信貸約束變量的測度誤差較為嚴重。由于除上市公司外企業(yè)現(xiàn)金流數(shù)據(jù)獲取難度較大，內(nèi)部融資比重在實際研究中的可測性并不好，因此，較近的實證研究認為，采用企業(yè)經(jīng)營者直接感知到的外部融資壓力是測度信貸約束較優(yōu)的代理變量［59］。但是除2005年《中國投資環(huán)境調(diào)查》外，已有近10年未搜集上述樣本信息(表3)。因此，由于現(xiàn)有數(shù)據(jù)存在統(tǒng)計定義誤差的問題，對上述問題的實證檢驗須依靠最新準確測度信貸壓力的調(diào)查數(shù)據(jù)才能進行。

表3　現(xiàn)有信貸約束測度方法及存在的問題

三、數(shù)據(jù)說明

(一)數(shù)據(jù)來源

為從實證角度驗證企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量對研究結(jié)論偏差的可能影響，CEES最初啟動于2012年，經(jīng)過兩年的問卷設(shè)計、試調(diào)查以及溝通協(xié)調(diào)，并通過2014年10月-2015年5月的先后五次實地仿真調(diào)查及總結(jié)試錯經(jīng)驗，最終于2015年5-8月份完成實地調(diào)查工作。問卷調(diào)查由200余名調(diào)查員(含輔助人員)通過“直接入戶、現(xiàn)場填報”的方式完成;企業(yè)問卷覆蓋企業(yè)基本情況、銷售、生產(chǎn)、技術(shù)創(chuàng)新與企業(yè)轉(zhuǎn)型、質(zhì)量競爭力、人力資源狀況等6大維度的175項指標;與之匹配的勞動力調(diào)查問卷則囊括個人基本信息、當前工作狀況、保險與福利、工作歷史和個人性格特征等5大維度的262個問項(圖1)，有效搜集受訪企業(yè)在2013-2014年度的相關(guān)指標。調(diào)查指標的及時性和全面性，有效彌補了現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本信息時效性和指標多元性上的缺陷。

圖1　2015年廣東制造業(yè)企業(yè)調(diào)查的問項分布情況

本次調(diào)查選擇我國經(jīng)濟總量最大、制造業(yè)規(guī)模最大、地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差距顯著的廣東省作為調(diào)查區(qū)域①根據(jù)2015年各省統(tǒng)計公報計算，2014年廣東經(jīng)濟總量占全國10.66%、進出口總額占全國25.01%、制造業(yè)就業(yè)人數(shù)占全國的16.4%，均處在所有省份的第一位。并且，通過將廣東珠三角地區(qū)、粵西地區(qū)和粵東地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平與其他各省進行對比，我們發(fā)現(xiàn)廣東省內(nèi)的區(qū)域經(jīng)濟異質(zhì)性是十分顯著的。2014年珠三角地區(qū)人均GDP為10.03萬元，與上海(9.75)、江蘇(8.20)和浙江(7.30)等經(jīng)濟發(fā)達省份相近;粵西地區(qū)人均GDP為3.66萬元，與中部省份河南(3.71)、安徽(3.45)相似;粵東地區(qū)人均GDP為2.93萬元，甚至低于西部云南(2.63)、貴州(2.73)等省份(括號內(nèi)單位均為萬元)。，從而保證調(diào)查對象具有較好的樣本代表性與異質(zhì)性。與現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)相比，本次調(diào)查采用了嚴格的隨機分層抽樣方式，即根據(jù)等距抽樣原則，從廣東省21個地級市中隨機抽取13個地級市，并從13個地級市下轄的區(qū)(縣)中，最終等距抽選出19個區(qū)(縣)作為最終調(diào)查單元。為保證研究結(jié)論的穩(wěn)健性，本調(diào)查對企業(yè)進行按就業(yè)人數(shù)加權(quán)的隨機抽樣。抽樣的總體是廣東省第三次經(jīng)濟普查的30.09萬家制造業(yè)企業(yè)，發(fā)放企業(yè)問卷874份、員工問卷5 300份，回收有效企業(yè)問卷571份、員工問卷4 988份，共計5 999份問卷。具體抽樣步驟是:首先將企業(yè)編號并按編號隨機排序;將企業(yè)人數(shù)加總形成整體抽樣框(M)，將其除以50作為抽樣間距(N);抽樣間距乘以一個(0，1)的隨機數(shù)并取整，將其作為抽樣的第一個樣本;然后順次加上抽樣間距，確定對應(yīng)序號的企業(yè)，如果在抽樣間距內(nèi)選取的為同一家企業(yè)n(即出現(xiàn)企業(yè)人數(shù)大于抽樣間距時)，則向下選取相鄰的第n+1家企業(yè)，依次直至選取到50家企業(yè)。在實施調(diào)查時，按樣本順序前36家為調(diào)查樣本，若36家企業(yè)中有不存在或無法找到的情形，則按次序依次向下補足36家樣本。在36家存在的企業(yè)中，按順序依次聯(lián)系，若出現(xiàn)企業(yè)拒訪，則按順序向下遞補，直至完成25家企業(yè)樣本。這一調(diào)查程序最大程度上降低了樣本“自選擇①隨機抽樣可能出現(xiàn)的“自選擇”偏誤是指樣本集中在容易接受調(diào)查的企業(yè)，而調(diào)查者無法從統(tǒng)計上得出容易接受調(diào)查的企業(yè)與不容易接受調(diào)查的企業(yè)存在何種顯著性差異?！?self-selecting)偏誤的可能性。對于員工的抽樣，是根據(jù)企業(yè)提供的全體員工名單，首先將中高層管理人員和一線員工分類，然后分別在每一類中進行隨機數(shù)抽樣，中高層管理人員占30%，一線員工占70%。基于嚴格的隨機分層抽樣方式，本次調(diào)查企業(yè)的概率分布特征與企業(yè)總體的真實分布較為一致，圖2-圖4分別給出了本次調(diào)查企業(yè)樣本與統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)在行業(yè)、規(guī)模、注冊類型和地區(qū)分布的比較情況，結(jié)果表明本次調(diào)查樣本的代表性較好。

圖2　行業(yè)抽樣與全省統(tǒng)計數(shù)據(jù)的對比

圖3　企業(yè)規(guī)模分布與注冊類型分布

圖4　基于工業(yè)增加值和工業(yè)總產(chǎn)值的企業(yè)地區(qū)分布對比

此外，在樣本數(shù)據(jù)的質(zhì)量控制方面，本次調(diào)查獲得了主管工業(yè)企業(yè)的廣東省質(zhì)監(jiān)局支持，同時還獲得各市區(qū)縣特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)、村(社區(qū))等熟悉企業(yè)的基層政府工作人員的行政支撐。同時，通過對調(diào)查員長達1年的培訓(xùn)，使調(diào)查員對本次調(diào)查指標問項都有準確的了解。通過上述方法，本次調(diào)查在“問卷填寫、數(shù)據(jù)回收”環(huán)節(jié)避免了統(tǒng)計人為誤差的干擾。在此基礎(chǔ)上，通過后期“數(shù)據(jù)回訪、變量邏輯檢驗和交叉檢查”等質(zhì)量控制方式，對原始數(shù)據(jù)的異常值進行了全面的修正。本文遵循Nunnally［60］的數(shù)據(jù)有效性和可靠性檢驗方法對全部調(diào)查數(shù)據(jù)進行了信度和效度檢驗，總體數(shù)據(jù)的Cronbach系數(shù)為0.875，表明本次調(diào)查數(shù)據(jù)具有良好的內(nèi)部一致性［61］。

(二)描述性統(tǒng)計

基于前文關(guān)于現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對實證研究結(jié)論偏差可能影響的理論探討，本部分運用2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，選取企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效、出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”和信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效等三個代表性的研究領(lǐng)域，運用描述性統(tǒng)計方法對本次調(diào)查的數(shù)據(jù)結(jié)果與現(xiàn)有文獻的主要結(jié)論進行初步的比較，從實證角度探討現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本信息時效性、抽樣隨機性和指標多元性的質(zhì)量缺陷對于研究結(jié)論的可能影響。

1.企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效

現(xiàn)有文獻多采用企業(yè)獲得的專利數(shù)量的自然對數(shù)值作為企業(yè)家創(chuàng)新精神的代理變量，并基于1998-2004年、1998-2007年的中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，認為企業(yè)家創(chuàng)新精神對于以全要素生產(chǎn)率為代表的企業(yè)經(jīng)營績效具有正向的因果效應(yīng)［28］。本部分運用2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，分別運用國內(nèi)外專利總數(shù)、國內(nèi)專利總數(shù)、國內(nèi)發(fā)明專利數(shù)量和國外專利數(shù)量等四個指標作為企業(yè)家創(chuàng)新精神的代理變量，測度其與全要素生產(chǎn)率①本次企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)呈現(xiàn)較為明顯的短面板結(jié)構(gòu)特征。根據(jù)王兵等(2006)和魯曉東等(2012)，我們選擇序列DEA方法測算企業(yè)全要素生產(chǎn)率，并運用企業(yè)工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資總額和勞動力數(shù)量三項指標進行計算。的相關(guān)性，圖5和圖6給出了基于簡單OLS回歸的線性擬合結(jié)果。如圖所示，基于本次調(diào)查所搜集的2013-2014年的企業(yè)樣本信息，企業(yè)家創(chuàng)新精神對于全要素生產(chǎn)率的影響不具有統(tǒng)計顯著性，并且采用國外專利數(shù)量測度的企業(yè)家創(chuàng)新精神指標甚至與全要素生產(chǎn)率呈現(xiàn)弱的負相關(guān)性。這或許表明，企業(yè)家創(chuàng)新精神對于企業(yè)經(jīng)營績效的經(jīng)濟貢獻度或有所減弱。

圖5　國內(nèi)外專利總數(shù)的自然對數(shù)值與TFP的相關(guān)性

圖6　國內(nèi)發(fā)明專利數(shù)量、國外專利數(shù)量的自然對數(shù)值與TFP的相關(guān)性

2.出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”

基于規(guī)模以上企業(yè)的非隨機樣本，現(xiàn)有文獻發(fā)現(xiàn)，中國出口企業(yè)的全要素生產(chǎn)率要顯著低于非出口企業(yè)，而加工貿(mào)易企業(yè)普遍偏低的全要素生產(chǎn)率水平是造成出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”的關(guān)鍵。我們發(fā)現(xiàn)，出口企業(yè)與非出口企業(yè)的全要素生產(chǎn)率差距并不顯著，2013年出口企業(yè)的TFP均值僅比非出口企業(yè)略低0.5%，2014年兩者的差距甚至不到0.08%;而2014年加工貿(mào)易企業(yè)與非加工貿(mào)易企業(yè)在全要素生產(chǎn)率上的差距也僅為0.62%。根據(jù)王兵等［62］和魯曉東等［63］，我們選擇序列DEA方法測算樣本企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，并運用企業(yè)工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資總額和勞動力數(shù)量三項指標進行計算。表4和表5表明，對于年銷售額500萬元以下、500萬-2 000萬元等兩類規(guī)模以下企業(yè)而言，2013-2014年出口企業(yè)的全要素生產(chǎn)率均值要大于非出口企業(yè)，加工貿(mào)易企業(yè)的全要素生產(chǎn)率均值也要大于非加工貿(mào)易企業(yè)，因此，基于本次廣東制造業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，企業(yè)總體層面的出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象較不明顯。

表4　出口企業(yè)與非出口企業(yè)的TFP均值(2013-2014年)

表5　加工貿(mào)易企業(yè)與非加工貿(mào)易企業(yè)的TFP均值(2013-2014年)

3.信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效

采用利息支出與現(xiàn)金流比重［54］、內(nèi)部融資比重［55］和投資 -現(xiàn)金流敏感性方法［56］等間接測度的方式，現(xiàn)有文獻對信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效的實證關(guān)系展開了大量研究?，F(xiàn)有研究結(jié)論認為，信貸約束對于企業(yè)經(jīng)營績效具有顯著為負的因果效應(yīng)。本部分基于2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查對于經(jīng)營者面臨外部融資壓力的主觀評價指標分析。表6和表7表明，有信貸約束和無信貸約束企業(yè)的全要素生產(chǎn)率差距不大，2013年銷售額在2 000萬元及以上規(guī)模的企業(yè)中，有信貸約束企業(yè)全要素生產(chǎn)率僅比無信貸約束企業(yè)全要素生產(chǎn)率略低0.6%。值得注意的是，2014年銷售額在2 000萬及以上規(guī)模的企業(yè)中，有信貸約束企業(yè)的全要素生產(chǎn)率甚至比無信貸約束企業(yè)全要素生產(chǎn)率高出0.15%。描述性統(tǒng)計結(jié)果的上述差異，說明現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)由于缺乏信貸約束的直接測度指標，統(tǒng)計定義誤差較為明顯，從而在實證結(jié)果上一定程度放大了信貸約束對企業(yè)經(jīng)營績效的不利影響。因此，從本次調(diào)查數(shù)據(jù)來看，信貸約束對企業(yè)經(jīng)營績效的影響有所削弱。

表6　2013年信貸約束與企業(yè)TFP

表7　2014年信貸約束與企業(yè)TFP

四、實證檢驗

通過描述性統(tǒng)計，前文已從實證角度對現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本信息時效性、抽樣隨機性和指標多元性等三個方面的質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏誤的可能影響進行了初步分析。考慮對于時間效應(yīng)、行業(yè)效應(yīng)和地區(qū)特征因素的綜合控制，上述企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷是否仍在大樣本的一致性估計條件下對研究結(jié)論的偏差產(chǎn)生顯著影響?為此，本節(jié)將采用雙向固定效應(yīng)模型的計量方法，并綜合運用2015年中國制造業(yè)企業(yè)調(diào)查和統(tǒng)計年鑒的相關(guān)數(shù)據(jù)，選取企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效、出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”和信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效等研究領(lǐng)域為例，對現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏誤的可能影響進行更加穩(wěn)健地實證研究。

(一)企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效

1.模型構(gòu)建

根據(jù) Wong et.al［27］、Glaear［28］和李宏彬等［61］等文獻的實證分析范式，本文對企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效的計量模型設(shè)定如下:

其中，TFPijdt為第i個企業(yè)在第t期的全要素生產(chǎn)率，我們以此作為企業(yè)經(jīng)營績效的代理變量; j和d分別代表該企業(yè)樣本所屬的行業(yè)與行政區(qū)(縣)。由于2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查獲取了來自19個區(qū)(縣)、27個制造業(yè)行業(yè)分類代碼(GB/4754-2011)的571個企業(yè)2013-2014年主要財務(wù)數(shù)據(jù)的有效樣本，數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)較為明顯的短面板特征。在現(xiàn)有數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)下，基于序列DEA這一非參數(shù)估計方法測算的全要素生產(chǎn)率將較好地規(guī)避傳統(tǒng)索羅余值方法由于模型設(shè)定、變量間聯(lián)立性偏誤而造成的測度誤差問題。lnpatentijdt表示企業(yè)家精神，根據(jù)現(xiàn)有文獻的分析范式，我們分別采用樣本企業(yè)所獲得的國內(nèi)專利數(shù)量、國內(nèi)發(fā)明專利數(shù)量、國外專利數(shù)量和全部專利數(shù)量作為代理變量。根據(jù)穩(wěn)態(tài)條件下長期經(jīng)濟增長計量模型的一般設(shè)定要求，上述指標均取自然對數(shù)值。X'是一組控制變量，其中企業(yè)特征的控制變量分別為外資股權(quán)占比、企業(yè)人力資本水平(大專以上員工數(shù)量占企業(yè)全部員工的比例)，上述企業(yè)特征控制變量均來自于本次制造業(yè)企業(yè)調(diào)查的樣本指標。地區(qū)控制變量方面，我們分別控制第一產(chǎn)業(yè)增加值占地區(qū)GDP比重、固定資產(chǎn)投資總額占地區(qū)GDP比例和外商直接投資總額占地區(qū)GDP比例，上述地區(qū)控制變量均整理自《廣東省統(tǒng)計年鑒》。Dj、Dd和Dt分別為行業(yè)、地區(qū)與時期的固定效應(yīng)。

2.回歸分析

根據(jù)式(1)的模型設(shè)定，進行基于面板數(shù)據(jù)的回歸。表8表明，無論以國內(nèi)專利數(shù)量、國內(nèi)發(fā)明專利數(shù)量、國外專利數(shù)量還是以企業(yè)專利總數(shù)作為企業(yè)家創(chuàng)新精神的代理變量，企業(yè)家創(chuàng)新精神對于企業(yè)經(jīng)營績效的影響系數(shù)始終統(tǒng)計不顯著。在面板數(shù)據(jù)回歸中，上述實證效應(yīng)統(tǒng)計不顯著，甚至其影響系數(shù)的符號為負。我們基于2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查的實證研究結(jié)果與現(xiàn)有企業(yè)家創(chuàng)新精神的實證研究結(jié)論存在較大不同，而這種差異的本質(zhì)體現(xiàn)在企業(yè)數(shù)據(jù)樣本信息時效性的差異上。2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查所搜集的企業(yè)樣本信息，反映的是處于經(jīng)濟下行壓力逐漸增大、制造業(yè)成本優(yōu)勢趨于衰減和“換擋升級”關(guān)鍵期的企業(yè)家行為，這一時期企業(yè)家創(chuàng)新的能力和動力均明顯不足。這表明，企業(yè)家創(chuàng)新精神并非一成不變的靜態(tài)常量，而是與市場競爭環(huán)境、產(chǎn)權(quán)制度安排乃至企業(yè)家個人因素有緊密關(guān)系的經(jīng)濟變量。隨著近年來市場需求環(huán)境、經(jīng)濟增長方式正在發(fā)生深刻的變化，原有企業(yè)家群體與現(xiàn)實經(jīng)濟形勢的不匹配性或逐漸凸顯，企業(yè)家精神代際更新的必要性可能與以往相比更為突出。

表8　企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效的實證檢驗(2013-2014年)

(二)出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”

1.模型構(gòu)建

根據(jù)李春頂［43］、趙偉等［44］、金祥榮等［45］、戴覓等［46］和于嬌等［47］等現(xiàn)有文獻的實證分析范式，本文對出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”問題的實證檢驗?zāi)Ｐ驮O(shè)定如下:

其中，TFPijdt為樣本企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，計算方法同式(1);PROCijdt、Exportijdt和 BOTHijdt分別為企業(yè)是否從事加工貿(mào)易出口、企業(yè)是否從事一般出口貿(mào)易、企業(yè)是否同時從事加工貿(mào)易與一般貿(mào)易出口的虛擬變量。根據(jù)現(xiàn)有出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”問題的實證研究，我們預(yù)期在控制BOTHijdt的前提下，PROCijdt和 Exportijdt分別對于企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有顯著為負及顯著為正的實證影響，即加工貿(mào)易出口企業(yè)對于出口企業(yè)的全要素生產(chǎn)率具有拉低作用，而一般出口貿(mào)易企業(yè)的全要素生產(chǎn)率仍然高于非出口企業(yè)?？刂谱兞拷MX'分別涵蓋外資股權(quán)占比、企業(yè)人力資本水平等企業(yè)特征變量，以及外商直接投資總額占地區(qū)GDP比例、進出口貿(mào)易總額占地區(qū)GDP比重等地區(qū)控制變量。Dj、Dd和Dt分別為行業(yè)、地區(qū)與時期的固定效應(yīng)。

2.回歸分析

根據(jù)式(2)的模型設(shè)定，進行基于全樣本企業(yè)的回歸。表9數(shù)據(jù)表明，即使按照現(xiàn)有文獻的通常做法控制了加工貿(mào)易企業(yè)因素后，出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象也并不顯著。表9的全樣本回歸結(jié)果檢驗出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”的核心變量Exprotijdt的影響系數(shù)在大部分回歸結(jié)果中均為統(tǒng)計非顯著的。之所以出現(xiàn)與現(xiàn)有實證研究結(jié)論具有較大差異的研究結(jié)果，一個關(guān)鍵的因素在于，我們所依據(jù)的2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)是一個基于隨機抽樣方式的研究樣本，上述研究數(shù)據(jù)反映了截止2014年底以廣東為代表的制造業(yè)企業(yè)基于不同規(guī)模類型條件下出口行為的真實變動狀況。與基于2009年以前規(guī)模以上企業(yè)數(shù)據(jù)所得出的研究結(jié)論有所區(qū)別的是，中小出口企業(yè)的市場競爭壓力更大，因而更難對沖成本上升、國際市場需求波動等外部環(huán)境變化。

表9　出口企業(yè)“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象的實證檢驗(全樣本回歸)

(三)信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效

1.模型構(gòu)建

根據(jù)郭麗虹等［53］、張杰等［54］、邵敏等［55］和孫浦陽等［56］等現(xiàn)有文獻，本文對信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效的計量模型設(shè)定如下:

其中，TFPijdt為樣本企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，計算方法同上述。Creditijdt為信貸約束的代理變量，根據(jù)2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查對企業(yè)經(jīng)營者的主觀問項“您認為融資成本、融資途徑是否妨礙了企業(yè)經(jīng)營發(fā)展”整理而來。該問項涵蓋“1、無;2、較小;3、中等;4、較大和5、完全”等5項主觀評價指標，上述指標均由受訪企業(yè)的董事長、總經(jīng)理、執(zhí)行副總裁等經(jīng)營決策層填列。如樣本企業(yè)的經(jīng)營者對上述問項選擇“4、較大”或“5、完全”，則Creditijdt記為1，否則記為0?？刂谱兞拷MX'分別涵蓋外資股權(quán)占比、企業(yè)人力資本水平等企業(yè)特征變量，以及外商直接投資總額占地區(qū)GDP比重、商業(yè)銀行存貸款總額占地區(qū)GDP比重等地區(qū)控制變量。Dj、Dd和Dt分別為行業(yè)、地區(qū)與時期的固定效應(yīng)。

2.回歸分析

根據(jù)式(3)的模型設(shè)定，進行基于面板數(shù)據(jù)的回歸。表10的數(shù)據(jù)表明，在面板數(shù)據(jù)回歸中，信貸約束對企業(yè)經(jīng)營績效的影響系數(shù)始終統(tǒng)計不顯著。我們基于2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查的實證研究結(jié)果與現(xiàn)有關(guān)于信貸約束的實證研究結(jié)論存在較大的差別。進一步分析表明，樣本指標多元性的差異是造成研究結(jié)論差別的關(guān)鍵?；诒敬握{(diào)查數(shù)據(jù)，我們采用企業(yè)經(jīng)營者直接感知的外部融資壓力作為信貸約束的代理變量，從而避免由于采用利息支出與現(xiàn)金流比重、內(nèi)容融資比例和投資-現(xiàn)金流敏感性方法由于受到統(tǒng)計區(qū)間限制、數(shù)據(jù)可獲性較差、計量方法敏感性較強等弱點而造成的統(tǒng)計誤差問題。同時，該信貸約束變量除反映企業(yè)在商業(yè)銀行、股票市場和債券市場等正規(guī)金融部門的融資能力之外，也測度企業(yè)在民間信貸、“影子銀行”等非正規(guī)金融部門的融資能力。信貸約束也是一個與經(jīng)濟周期具有明顯正向關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟變量。本次企業(yè)調(diào)查搜集了在當前經(jīng)濟增速放緩的形勢下，企業(yè)家所真實感知的信貸壓力的最新狀況。

表10　信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效的實證檢驗(2013-2014年)

五、結(jié)論

本文以企業(yè)家創(chuàng)新精神與企業(yè)經(jīng)營績效、出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象、信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效等三個研究熱點領(lǐng)域為例，首次從實證角度驗證了企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量缺陷對研究結(jié)論偏差的可能影響。由于2015年廣東省制造業(yè)企業(yè)調(diào)查在樣本信息時效性、抽樣隨機性、指標多元性等方面的數(shù)據(jù)質(zhì)量改進，通過該一手調(diào)查數(shù)據(jù)的研究結(jié)論與現(xiàn)有文獻結(jié)論的科學(xué)對比，我們可更加深入、直觀地認識現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)存在的質(zhì)量缺陷。

第一，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本信息時效性方面的質(zhì)量缺陷，影響了研究結(jié)論對于當前中國企業(yè)真實狀況的準確判斷。通過文獻回顧發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)普遍存在4-8年的時滯周期?？紤]經(jīng)濟變量的時序變化因素，對于現(xiàn)有基于歷史數(shù)據(jù)的實證文獻而言，其研究結(jié)論對當前中國經(jīng)濟真實狀況的科學(xué)推斷價值將不可避免地有所影響。本文以企業(yè)家創(chuàng)新精神和企業(yè)經(jīng)營績效為例，分析發(fā)現(xiàn)，基于本次調(diào)查所搜集的2013-2014年度企業(yè)經(jīng)營活動的最新樣本，企業(yè)家創(chuàng)新精神對于當前企業(yè)經(jīng)營績效的推動作用并不顯著。因此，只有加快現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)的更新周期，實證研究才能及時追蹤中國經(jīng)濟活動的最新變化，從而增強研究結(jié)論對現(xiàn)實經(jīng)濟狀況的政策指導(dǎo)價值。

第二，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在抽樣隨機性方面的質(zhì)量缺陷，影響了研究結(jié)論對中國企業(yè)總體狀況的科學(xué)推斷?，F(xiàn)有企業(yè)實證文獻中，占全部文獻數(shù)量87.84%的實證研究所使用的企業(yè)數(shù)據(jù)均為非隨機調(diào)查數(shù)據(jù)，且僅涵蓋上市公司、規(guī)模以上企業(yè)或規(guī)模以上出口企業(yè)等部分企業(yè)類型。隨機性的缺失，造成數(shù)據(jù)樣本的概率分布與企業(yè)總體的真實分布存在較大差異，從而使研究結(jié)論從局部樣本向企業(yè)總體的統(tǒng)計推斷缺乏充分的經(jīng)驗證據(jù)支持。本文以出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象為例，分析發(fā)現(xiàn)，基于本次調(diào)查所獲取的涵蓋不同企業(yè)規(guī)模類型的隨機性樣本，我國出口企業(yè)的“生產(chǎn)率悖論”現(xiàn)象在企業(yè)總體層面并不明顯。因此，只有加快現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本抽樣方式上的調(diào)整，研究結(jié)論才能從研究樣本出發(fā)更加準確地把握中國企業(yè)總體的真實狀況。

第三，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)由于樣本指標多元性不足，造成實證研究對企業(yè)部分經(jīng)濟行為的測度存在偏差。本文對現(xiàn)有主要企業(yè)數(shù)據(jù)來源的指標類型進行了全面分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)除在財務(wù)數(shù)據(jù)、生產(chǎn)要素投入數(shù)據(jù)等方面相對完整以外，對企業(yè)金融、政治關(guān)聯(lián)和公司治理等行為的指標問項則較為缺乏。這造成現(xiàn)有文獻在進行上述選題的研究時，由于數(shù)據(jù)限制而往往只能采用基于財務(wù)指標的間接代理變量進行替代，使統(tǒng)計定義誤差問題難以規(guī)避，對研究結(jié)論的準確性與科學(xué)性造成了制約。本文以信貸約束與企業(yè)經(jīng)營績效為例，采用企業(yè)經(jīng)營者直接感知的外部融資壓力作為信貸約束的直接代理變量，避免間接測度指標因未能全面反映企業(yè)在正規(guī)金融市場和非正規(guī)金融市場的融資環(huán)境而造成的統(tǒng)計定義誤差。因此，只有加強現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在指標問項上的全面性，才能推動實證文獻對于企業(yè)行為研究進一步深入和拓展。

綜上所述，現(xiàn)有企業(yè)數(shù)據(jù)在樣本信息時效性、抽樣隨機性和指標多元性等方面的質(zhì)量缺陷對實證研究結(jié)論偏差產(chǎn)生了不容忽視的影響。與國際經(jīng)濟學(xué)界多年來一直關(guān)注運用高質(zhì)量一手企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)進行實證研究相比，我國以學(xué)術(shù)研究為目的、以專業(yè)機構(gòu)為主導(dǎo)的一手調(diào)查數(shù)據(jù)尚不多見，并仍存在較大的質(zhì)量改進空間。數(shù)據(jù)的質(zhì)量缺陷已成為制約我國企業(yè)實證研究進一步發(fā)展的重要短板，為此，2015年中國制造業(yè)企業(yè)(CEES)調(diào)查在企業(yè)數(shù)據(jù)質(zhì)量方面做出了一定程度的有益探索。只有充分重視企業(yè)數(shù)據(jù)的質(zhì)量問題，加快建設(shè)一批具備較高質(zhì)量水平、具有較大學(xué)術(shù)影響力的企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)，中國的企業(yè)實證研究才能迎來又一次新的跨越。

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責任編輯胡章成

Impact of Enterprise Data Quality on Empirical Research Conclusions——From 2015 China Employer-Employee Survey

CHENG Hong1，XU Wei1，LI Tang1，2

(1.Institute of Quality Development Strategy，Wuhan University，Macro-quality Management Collaborative Innovation Center in Hubei Province，Wuhan 430072，China; 2.School of Political Science and Public Administration，Wuhan University，Wuhan 430072，China)

Abstract:In recent years，economics literatures at home and abroad have emphasized on using corporate data to do empirical research.However，the analyze of the data source of the literatures on the listed company shows that the existing enterprise data has three defects:lack of timeliness，lack of randomness，and lack of diversity，which possibly have great impact on the accuracy，science and policy guidance of the research conclusions.Therefore，Wuhan University organized Hong Kong University of Science and Technology，Tsinghua University and the Chinese Academy of Social Sciences to make 2015 Guangdong manufacturing enterprise survey.Compared with the existing data，we have made a big improvement on the sample timeliness，randomness and diversity.This paper chooses three research fields:entrepreneurship and business performance，export enterprises“productivity paradox”，and credit constraints and business performance，to validate the impact of enterprise data quality on research findings.The results show that:lack of timeliness of enterprise data influences the researchers'judgments on Chinese economy;lack of randomnes influences the researchers'judgments on the overall situation;and lacks of diversity of the research findings appear systemic bias.

Key words:data quality;timeliness;randomness;diversity

作者簡介:程虹，經(jīng)濟學(xué)博士，武漢大學(xué)質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究院院長、教授、博士生導(dǎo)師，宏觀質(zhì)量管理湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心主任，研究方向為經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和宏觀質(zhì)量管理;許偉，武漢大學(xué)質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究院博士生，研究方向為質(zhì)量數(shù)據(jù)挖掘;李唐，經(jīng)濟學(xué)博士，武漢大學(xué)質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略研究院講師，政治與公共管理學(xué)院博士后研究人員，研究方向為宏觀質(zhì)量管理與計量經(jīng)濟學(xué)。

基金項目:教育部哲學(xué)社會科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項目(15JZD023);國家科技支撐計劃課題(2015BAH27F01);科技部公益性科研專項(201310202)的研究成果;中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費專項資助(2014115010202)

收稿日期:2016-01-10

中圖分類號:F019.6

文獻標識碼:A

文章編號:1671-7023(2016)03-0067-14