基于動(dòng)機(jī)主義的內(nèi)控缺陷信息披露文獻(xiàn)研究與展望

朱培源　苗雨君

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基于動(dòng)機(jī)主義的內(nèi)控缺陷信息披露文獻(xiàn)研究與展望

朱培源苗雨君

摘要：近年來(lái)，有關(guān)高管腐敗、財(cái)務(wù)舞弊以及信息違規(guī)披露等內(nèi)部控制缺陷事件頻發(fā)，嚴(yán)重影響到利益相關(guān)者的利益。不禁要問(wèn)，內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告作為利益相關(guān)者了解企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量的重要途徑，企業(yè)是否如實(shí)對(duì)外披露了內(nèi)部控制缺陷信息呢？然而，基于薪酬契約理論，管理層針對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露的“動(dòng)機(jī)主義”行為使得企業(yè)內(nèi)部控制缺陷信息的披露存在倒置現(xiàn)象。因此，本文通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制相關(guān)文獻(xiàn)的梳理，深化對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷信息披露的理論研究，并分析內(nèi)部控制缺陷信息披露的現(xiàn)狀，針對(duì)存在的問(wèn)題提出相關(guān)建議，進(jìn)而完善企業(yè)內(nèi)部控制缺陷信息披露體系，提升企業(yè)對(duì)外披露內(nèi)部控制信息的質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；動(dòng)機(jī)主義；內(nèi)部控制缺陷；信息披露；利益相關(guān)者

一、引言

2002年美國(guó)《薩班斯法案》頒布以后，2006年和2008年我國(guó)也相繼頒布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》和《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》，要求上市公司定期對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)并出具評(píng)價(jià)報(bào)告，標(biāo)志著我國(guó)內(nèi)部控制體系的日趨完善。但是，近年來(lái)有關(guān)高管腐敗、財(cái)務(wù)舞弊以及信息違規(guī)披露等內(nèi)部控制缺陷事件頻發(fā)，嚴(yán)重侵害了利益相關(guān)者的利益。不禁要問(wèn)，企業(yè)對(duì)外披露的內(nèi)部控制報(bào)告是否如實(shí)披露了內(nèi)部控制缺陷信息呢？然而，基于薪酬契約理論，管理層針對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露的“動(dòng)機(jī)主義”行為無(wú)疑成為該問(wèn)題的導(dǎo)火索?，F(xiàn)如今，理論界鮮有對(duì)內(nèi)部控制缺陷信息披露的“動(dòng)機(jī)主義”行為的文獻(xiàn)研究，但實(shí)務(wù)中又亟需相關(guān)理論支持，因此，本文試圖梳理企業(yè)內(nèi)部控制缺陷信息披露行為的研究成果，為進(jìn)一步的研究提供方向。

二、內(nèi)部控制缺陷信息披露的理論研究

現(xiàn)如今，隨著內(nèi)部控制體系的日趨完善，針對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷及其信息披露的理論研究也成為新的出發(fā)點(diǎn)。但是，陳耀敏（2011）研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制中無(wú)法直接觀察和驗(yàn)證的特點(diǎn)為管理層對(duì)外披露內(nèi)部控制信息提供了“機(jī)會(huì)主義”行為。由于外部監(jiān)管層對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷未及時(shí)對(duì)外披露的懲罰力度欠缺，并且基于薪酬契約理論以及“理性人”假設(shè)，管理層往往會(huì)重新考慮是否需要如實(shí)對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷信息，即存在“動(dòng)機(jī)主義”行為。

（一）內(nèi)部控制缺陷信息披露與企業(yè)利益相關(guān)者的研究

企業(yè)作為一種契約型組織，要求內(nèi)部管理者竭盡所能實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化，但是基于“理性人”假設(shè)，管理層的行為往往與股東利益相違背，因此，高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制的出現(xiàn)，緩解兩權(quán)分離產(chǎn)生的代理沖突，成為對(duì)利益相關(guān)者保護(hù)的保障機(jī)制，進(jìn)而提升了企業(yè)績(jī)效。孫光國(guó)和李冰慧（2014）從投資者視角的研究中認(rèn)為內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)的目標(biāo)就是保護(hù)利益相關(guān)者的利益，企業(yè)內(nèi)部控制的有效性是對(duì)利益相關(guān)者保護(hù)的直接傳導(dǎo)，減少因信息不對(duì)稱帶來(lái)的沖突成本。就債務(wù)人而言，企業(yè)的內(nèi)部控制缺陷信息的披露會(huì)明顯提高債務(wù)人的警惕，使得債務(wù)人提高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，債務(wù)成本明顯上升（崔偉，2008）。同時(shí)，從財(cái)務(wù)重述的角度分析，財(cái)務(wù)重述作為企業(yè)對(duì)前期財(cái)務(wù)報(bào)告的重新解釋，一定程度上影響投資者的當(dāng)期判斷，曹強(qiáng)（2010）和袁敏（2012）等人研究發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致企業(yè)頻繁發(fā)生財(cái)務(wù)重述的最大因素是內(nèi)部控制的缺陷。

基于信號(hào)傳遞的理論分析，池國(guó)華和楊金（2013）通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠向外界傳遞積極的信號(hào)，明顯提高公司價(jià)值創(chuàng)造效果。與此同時(shí)，方紅星和陳作華（2015）也認(rèn)為高質(zhì)量的內(nèi)部控制能有效的抑制企業(yè)的特質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，Healy和Kothari等人研究卻發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理層往往不愿意對(duì)外披露壞消息，因此，企業(yè)管理層與利益相關(guān)者之間存在利益的博弈行為。基于社會(huì)責(zé)任的角度進(jìn)一步剖析，研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制有效性是企業(yè)社會(huì)責(zé)任能夠貫徹執(zhí)行的基礎(chǔ)保證，社會(huì)責(zé)任融入于企業(yè)內(nèi)部控制的始終，企業(yè)管理層對(duì)內(nèi)部控制的影響使得內(nèi)部控制對(duì)管理層的約束存在局限性（劉芳芳，2012），針對(duì)企業(yè)內(nèi)部存在的缺陷無(wú)法得到及時(shí)處理。

（二）內(nèi)部控制缺陷信息披露與企業(yè)內(nèi)部治理水平的研究

企業(yè)內(nèi)部治理水平高低受制于內(nèi)部控制體系完善程度與執(zhí)行效率，綜合分析發(fā)現(xiàn)無(wú)論是國(guó)外或是國(guó)內(nèi)研究，企業(yè)董事會(huì)、高管權(quán)利、公司規(guī)模以及財(cái)務(wù)狀況等無(wú)疑成為對(duì)內(nèi)部控制缺陷研究的重點(diǎn)。當(dāng)公司規(guī)模較大，出現(xiàn)較多的分部，并且在平時(shí)的日常經(jīng)營(yíng)中較為復(fù)雜時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制出現(xiàn)缺陷的概率就會(huì)越大（Ashbaugh et al.，2007），同時(shí)Holmstrom和Kaplan（2003）的研究也印證了公司治理水平與內(nèi)部控制缺陷產(chǎn)生的關(guān)系。相關(guān)學(xué)者把企業(yè)內(nèi)部控制缺陷區(qū)分為公司層面內(nèi)部控制缺陷和會(huì)計(jì)層面內(nèi)部控制缺陷，并且通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制重大缺陷的存在會(huì)帶來(lái)更多的盈余噪音以及異常應(yīng)計(jì)，對(duì)企業(yè)內(nèi)部治理產(chǎn)生負(fù)面影響（李萬(wàn)福和林斌，2014）。在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方面，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系缺陷導(dǎo)致管理層忽視內(nèi)部控制缺陷存在的隱患，在會(huì)計(jì)處理上易于選擇較為激進(jìn)的方法，傾向于確認(rèn)經(jīng)濟(jì)收益上的“好消息”，而忽視或延遲“不利消息”的確認(rèn)。在盈余管理方面，方紅星（2011）等人通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)在內(nèi)部控制缺陷披露當(dāng)期，企業(yè)盈余質(zhì)量相比于前期較低，而非正常應(yīng)計(jì)較高。

三、內(nèi)部控制缺陷信息披露的現(xiàn)狀研究

內(nèi)部控制是為了合理保證企業(yè)能夠按照戰(zhàn)略規(guī)劃，依據(jù)企業(yè)規(guī)章制度持續(xù)正常高效運(yùn)行，最終實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化目標(biāo)而存在的一種治理模式。內(nèi)部控制信息披露則是為了緩解代理沖突，解決企業(yè)內(nèi)外部信息差異的一種制度安排，是外部投資者判斷的重要標(biāo)準(zhǔn)。然而，綜合研究發(fā)現(xiàn)目前在脆弱的外部環(huán)境背景下，企業(yè)管理層更不愿意對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷信息，即存在“動(dòng)機(jī)選擇”（崔志娟2011）?，F(xiàn)階段，針對(duì)外部監(jiān)管力度不足，企業(yè)披露的內(nèi)部控制缺陷信息存在倒置行為，無(wú)法客觀公正的反映出真實(shí)情況（楊程程、程小可和王芯卉2015）。與此同時(shí)，張振和李曉慶（2015）通過(guò)認(rèn)真分析滬深A(yù)股上市公司2011-2013年關(guān)于內(nèi)部控制缺陷披露現(xiàn)狀的研究也發(fā)現(xiàn)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露中呈現(xiàn)出“機(jī)會(huì)主義”和“形式主義”的現(xiàn)象。其他相關(guān)學(xué)者如丁友剛和王永超在2015年的研究中同樣發(fā)現(xiàn)當(dāng)前上市公司按缺陷嚴(yán)重程度對(duì)內(nèi)部控制缺陷的劃分在標(biāo)準(zhǔn)存在很大的分歧，認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于規(guī)范內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定及其披露均具有關(guān)鍵性作用。

四、內(nèi)部控制缺陷信息披露的動(dòng)機(jī)主義行為

內(nèi)部控制的有效性不僅能提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率，同時(shí)也是對(duì)投資者的保護(hù)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的有效性直接影響報(bào)告使用者的決策，內(nèi)部控制的目標(biāo)是為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。然而，企業(yè)內(nèi)部控制存在缺陷則對(duì)企業(yè)對(duì)外披露信息造成了一定的影響。

在聲譽(yù)機(jī)制理論下，企業(yè)往往會(huì)通過(guò)對(duì)外披露高質(zhì)量的內(nèi)部控制信息，得到更多投資者的肯定并吸收更多投資者關(guān)注，提高聲譽(yù)水平進(jìn)而降低融資成本。在共生理論下，企業(yè)披露高質(zhì)量?jī)?nèi)部控制信息不僅可以降低相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，推動(dòng)中介機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，而且還能推動(dòng)政府機(jī)關(guān)相關(guān)法規(guī)的實(shí)施。基于信任修復(fù)理論，管理層掩蓋內(nèi)部控制缺陷的收益一般要大于其對(duì)外披露帶來(lái)的成本，因此管理層選擇不對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷將更為有利（孔曉春2013）?；谄跫s經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，管理層為了實(shí)現(xiàn)其職業(yè)規(guī)劃，得到薪酬提升，通常會(huì)使用較為激進(jìn)的會(huì)計(jì)處理辦法，推遲對(duì)企業(yè)內(nèi)部不利消息的確認(rèn)。洪峰和戴文濤（2013）通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)披露了內(nèi)部控制缺陷的企業(yè)，其會(huì)計(jì)盈余薪酬契約有用性更低。同時(shí)，針對(duì)外部市場(chǎng)，王愛(ài)群和王璐（2016）研究發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)能夠感知到內(nèi)部控制缺陷披露傳遞的負(fù)面消息，并對(duì)這種負(fù)面消息做出反應(yīng)，表現(xiàn)為股票價(jià)格下降。基于薪酬契約理論，楊程程和程小可（2015）通過(guò)構(gòu)建研究模型發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制缺陷披露與其高管薪酬水平存在一種倒置現(xiàn)象，內(nèi)部控制缺陷披露顯著提高了上市公司高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性。

綜上所述，在企業(yè)內(nèi)外部治理環(huán)境不完善的情況下管理層往往更易于掩蓋內(nèi)部控制存在的缺陷，對(duì)外披露“高質(zhì)量”的內(nèi)部控制信息，難以真實(shí)反映企業(yè)實(shí)際運(yùn)營(yíng)管理狀況。

五、內(nèi)部控制缺陷信息披露的未來(lái)展望

上市公司對(duì)外披露企業(yè)內(nèi)部信息作為一種制度安排，其能有效的解決信息不對(duì)稱問(wèn)題，有利于保護(hù)外部利益相關(guān)者的權(quán)益，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的合理有效配置。良好的內(nèi)部控制有助于企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃，然而，針對(duì)內(nèi)部控制缺陷等負(fù)面消息卻增加了企業(yè)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，披露內(nèi)部控制缺陷的程度帶來(lái)的市場(chǎng)反應(yīng)也不一致，內(nèi)部控制缺陷披露的越模糊或者越嚴(yán)重，其市場(chǎng)反應(yīng)負(fù)面效果越強(qiáng)（Hammersley 2008）。因此，結(jié)合對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的研究，針對(duì)現(xiàn)階段內(nèi)部控制缺陷信息披露存在的問(wèn)題提出以下建議：

（一）加強(qiáng)外部監(jiān)管力度，完善內(nèi)控缺陷披露體系

信息披露是對(duì)利益相關(guān)者權(quán)益的合法保護(hù)路徑，高質(zhì)量且真實(shí)有效的披露水平也是市場(chǎng)環(huán)境穩(wěn)定的基礎(chǔ)保障；國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)認(rèn)真分析當(dāng)前上市公司對(duì)外披露企業(yè)內(nèi)部控制報(bào)告中存在的問(wèn)題，制定相關(guān)的政策，發(fā)布相關(guān)文件，建立健全企業(yè)內(nèi)部控制披露體系。針對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷的現(xiàn)狀，監(jiān)管部門應(yīng)加大監(jiān)管力度，對(duì)現(xiàn)如今存在的缺陷披露成本大于企業(yè)隱瞞缺陷的收益問(wèn)題以及對(duì)外披露違法違規(guī)虛假信息行為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加大懲戒力度，增加其違法違規(guī)代價(jià)。針對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制缺陷披露體系，外部監(jiān)管者應(yīng)細(xì)化企業(yè)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)要求，適度量化相關(guān)指標(biāo)，特別是管理者層面。企業(yè)內(nèi)部也應(yīng)積極發(fā)揮監(jiān)事會(huì)等監(jiān)督部門的監(jiān)督作用，在績(jī)效激勵(lì)方面對(duì)高管發(fā)現(xiàn)并且對(duì)外披露內(nèi)部控制缺陷的情形予以激勵(lì)，但是對(duì)于管理層由于“動(dòng)機(jī)主義”行為誘導(dǎo)產(chǎn)生的內(nèi)部控制缺陷應(yīng)建立相應(yīng)的懲戒機(jī)制，進(jìn)而完善內(nèi)部控制對(duì)外披露水平，提高企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量。

（二）重視外部審計(jì)職能，出具內(nèi)部控制鑒證報(bào)告

基于委托代理理論下企業(yè)內(nèi)外部信息不對(duì)稱問(wèn)題的存在，由于針對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有效性出具由注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名的鑒證報(bào)告并非強(qiáng)制性，因此，在管理層薪酬契約下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者存在按個(gè)人意愿人為操作的動(dòng)機(jī)嫌疑。然而，如果強(qiáng)制企業(yè)定期出具由注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告，可以有效的降低管理層掩蓋內(nèi)部控制缺陷的成本，因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師是獨(dú)立于企業(yè)內(nèi)部的第三方，擁有較強(qiáng)的獨(dú)立性，同時(shí)還具備豐富的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)。定期通過(guò)注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評(píng)估，并針對(duì)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題提出相關(guān)建議，有助于提升企業(yè)內(nèi)部控制的質(zhì)量，同時(shí)出具由注冊(cè)會(huì)計(jì)師簽名的鑒證報(bào)告，明確責(zé)任，有利于提高外部投資者的決策效率。

（三）完善內(nèi)部治理環(huán)境，提升內(nèi)控人才梯隊(duì)建設(shè)

目前，雖然原則性規(guī)定上市公司必須對(duì)外披露內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告，但是基于管理層在內(nèi)的企業(yè)內(nèi)部管理人員觀念落后，重要性意識(shí)不足等原因，常常故意有選擇性的忽視或隱瞞內(nèi)部控制缺陷，因此，加強(qiáng)包括企業(yè)高層管理人員在內(nèi)的內(nèi)部控制培訓(xùn)極為必要，完善內(nèi)部控制理論知識(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。管理活動(dòng)在人，分散過(guò)于集中的管理人權(quán)利，有助于防止其通過(guò)權(quán)利操縱企業(yè)對(duì)外披露的信息，降低其獲得“機(jī)會(huì)主義租金”的可能性。企業(yè)內(nèi)部還應(yīng)完善內(nèi)部控制建設(shè)，設(shè)立審計(jì)委員會(huì)等內(nèi)部監(jiān)督部門，并且保證包括獨(dú)立董事在內(nèi)的監(jiān)督體系的獨(dú)立性，防止出現(xiàn)“一股獨(dú)大”的問(wèn)題，通過(guò)股權(quán)機(jī)構(gòu)調(diào)整或者制定限制性條款等措施完善企業(yè)內(nèi)部治理環(huán)境。

（四）突出內(nèi)控創(chuàng)新重點(diǎn)，構(gòu)建戰(zhàn)略內(nèi)控和文化內(nèi)控

戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展的最高層次，企業(yè)內(nèi)部一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。新型戰(zhàn)略內(nèi)部控制體系要求公司在制定發(fā)展戰(zhàn)略時(shí)時(shí)刻刻具備內(nèi)部控制的創(chuàng)新意識(shí)，運(yùn)用科學(xué)的方法體系全面分析，綜合評(píng)價(jià)內(nèi)外部相關(guān)因素并建立健全企業(yè)戰(zhàn)略，在實(shí)施過(guò)程中加強(qiáng)監(jiān)控，并持續(xù)優(yōu)化。文化是一種軟實(shí)力，能創(chuàng)造出無(wú)窮無(wú)盡的財(cái)富，構(gòu)建文化內(nèi)控則要求企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)企業(yè)文化。建立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，慎重處置相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)結(jié)合相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，積極營(yíng)造企業(yè)內(nèi)部全員參與、全員控制優(yōu)秀的企業(yè)文化。

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作者單位：（齊齊哈爾大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）