重慶市中小企業(yè)融資問題探析及建議

【摘要】我國中小企業(yè)已極大地促進了我國的經(jīng)濟發(fā)展，它們在解決勞動力就業(yè)等社會問題上有著重要作用。我國中小企業(yè)正在迅速發(fā)展，但融資卻成為它們的一大難題，這不僅僅在于個別省市，全國范圍內(nèi)的中小企業(yè)大都存在這種問題，中小企業(yè)的融資問題得不到解決，將成為企業(yè)自身發(fā)展的一大阻礙，也成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一大隱患。文章先分析了國內(nèi)的中小企業(yè)融資問題，再對重慶市中小企業(yè)的特點及融資問題進行了分析。

【關(guān)鍵詞】重慶市；中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀

一、國內(nèi)中小企業(yè)融資問題

我國的中小企業(yè)在其自身的經(jīng)營發(fā)展階段，都需要用到大量的資金，因此穩(wěn)定的資金來源是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的重要前提，但如今我國很大比例的中小企業(yè)融資都存在著不少問題：

（一）融資途徑缺少

我國的證券市場融資包括債券融資和股票融資。債券融資是向社會直接融資的一種方式，雖然證監(jiān)會發(fā)布的《公司債券實行試點辦法》不強制要求企業(yè)進行銀行擔(dān)保，降低了融資門檻，但中小企業(yè)規(guī)模較小、信用評級不高、財務(wù)不透明、經(jīng)營不穩(wěn)定，在現(xiàn)在的市場形勢下，要獲得證監(jiān)會通過，發(fā)行債券還是有很大的難度。其中有較大規(guī)模、產(chǎn)品成熟、經(jīng)營狀況優(yōu)異、發(fā)展前景看好特點的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)可以選擇股權(quán)融資，通過買“殼”借“殼”、股份改造等方式上市后發(fā)行有價證券股票來籌集資金，可廣泛快速地籌集到社會資金滿足企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的需要。但這種企業(yè)的比重只占中小企業(yè)的一小部分。銀行貸款間接融資，銀行貸款成為了中小企業(yè)融資的重要渠道，而銀行受到資金鏈、制度等約束，往往只會提供短期借貸或者固定資產(chǎn)抵押貸款。多數(shù)中小企業(yè)需要的是2～3年的中長期貸款，短期貸款只被急需資金的企業(yè)選擇，而中小企業(yè)因其抵押品不足、財務(wù)信息不透明信、等級低等因素往往不被銀行所看好。

（二）內(nèi)源融資為主

現(xiàn)在我國大多中小企業(yè)的主要融資渠道為企業(yè)創(chuàng)立時期合伙人自有資金、親友貸款、職工集資和經(jīng)營過程中資金積累的內(nèi)源資金，其來源于企業(yè)內(nèi)部，融資費用很低，其融資成本遠(yuǎn)低于外源融資，所以多數(shù)初創(chuàng)期中小企業(yè)的將其作為主要資金來源。但隨著企業(yè)發(fā)展，內(nèi)源融資結(jié)構(gòu)比例仍居高不下，占據(jù)90%以上。雖然融資費用低，但企業(yè)缺少資金擴大企業(yè)規(guī)模、提升產(chǎn)品技術(shù)含量、提高產(chǎn)量、開拓市場等，是不利于企業(yè)長遠(yuǎn)的成長發(fā)展。

（三）銀行融資成本高

多數(shù)中小企業(yè)將銀行貸款作為融資的重要渠道，但根據(jù)中國中小企業(yè)2012年調(diào)查報告指出，現(xiàn)在中小企業(yè)的貸款利息包括基本利息和浮動利息，浮動利息多在20%以上；抵押物評估費用占融資成本20%，擔(dān)保費年費率3%，另外還有風(fēng)險保證金利息等，由此形成的高融資成本使中小企業(yè)拿到的實際貸款只有本金的80%左右，中小企業(yè)貸款成本加大，許多中小企業(yè)在面臨需要進行融資時，擔(dān)心其高額的利息，企業(yè)在現(xiàn)有經(jīng)營情況下負(fù)擔(dān)不起，所以放棄了融資，對中小企業(yè)發(fā)展造成了阻礙。

（四）自身內(nèi)部原因

我國大多中小企業(yè)行業(yè)是競爭性較強的行業(yè)，中小企業(yè)的規(guī)模小技術(shù)和管理水平不高，產(chǎn)品粗制濫造，企業(yè)處于物質(zhì)和勞動力消耗高的經(jīng)營方式，浪費了一定的資源。另外，企業(yè)經(jīng)營管理層普遍素質(zhì)較低，缺乏規(guī)范的財務(wù)管理，財務(wù)報表等信息缺乏透明度、存在虛假信息，必然會給銀行貸款等金融機構(gòu)的信用評定帶來一定困難。這些企業(yè)仍處于勞動密集型工業(yè)品加工領(lǐng)域，又因經(jīng)營者素質(zhì)不高、開發(fā)技術(shù)能力低、融資能力有限、產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，經(jīng)營前景存在不可預(yù)見性，所以融資具有較大償債性風(fēng)險。中小企業(yè)缺少信用的警惕意識，其群體信用意識更是十分淡薄，給中小企業(yè)貸款新增了不少難度。例如當(dāng)它們的經(jīng)營發(fā)展發(fā)生困難時，千方百計拖欠著貸款和利息，卻不想想如何改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、加強經(jīng)營管理、開辟市場，不僅讓金融機構(gòu)的貸款收不回、徒增企業(yè)的利息負(fù)擔(dān)，而且大大地降低中小企業(yè)信用度，加劇中小企業(yè)和金融機構(gòu)間的矛盾。

（五）政府職能不突出

銀行體制的出現(xiàn)決定了中小企業(yè)融資處于低位，我國銀行以商業(yè)銀行為主，商業(yè)銀行也是企業(yè)性質(zhì)，擔(dān)憂貸款由于中小企業(yè)經(jīng)營管理不善而無法收回，所以它們的主要貸款投放對象仍主要選擇國有大中型企業(yè)，存在著貸款歧視。而且目前商業(yè)銀行對信貸的風(fēng)險管理強度有所上升，風(fēng)險責(zé)任管理制度實行終身制，銀行的貸款門檻越來越高。另外，基層銀行的權(quán)力有限，貸款事項辦事程序繁瑣而又復(fù)雜，往往因拿到貸款時間拖后而錯過最佳的商機。我國在2002年6月公布了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》、2005年7月出臺《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》、2013年政府發(fā)布《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》等政策指導(dǎo)，但相應(yīng)的法律法規(guī)、扶持政策形成完整融資政策體系，雖給中小企業(yè)融資帶來一定幫助，但始終成效不顯著。擔(dān)保公司的出現(xiàn)能擔(dān)保幫助中小企業(yè)比較容易取得銀行的貸款，而且能同時減少銀行金融機構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高了銀行企業(yè)貸款成功的可能性。只是重慶市目前擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量還不夠多，相關(guān)的法律法規(guī)制度體系還沒完善。

二、重慶中小企業(yè)的特點

（一）重慶中小企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

重慶市中小企業(yè)為重慶地方經(jīng)濟做出了巨大貢獻。根據(jù)重慶市中小企業(yè)局公布的重慶市“十二五”及2015年中小企業(yè)非公經(jīng)濟運行信息看來，“十二五”期間，全市中小企業(yè)增加值和工業(yè)總產(chǎn)值增長一倍多，中小企業(yè)戶數(shù)增長兩倍多。2015年，重慶市中小企業(yè)實現(xiàn)增加值6215.7億元，同比增長11.2%，對全市GDP增長貢獻率達42.3%，非公經(jīng)濟實現(xiàn)增加值9637.5億元，同比增長11.1%，對全市GDP增長貢獻率達64.1%，所以可以看出，重慶市中小企的貢獻已經(jīng)達到重慶市經(jīng)濟的一半。如果看看國內(nèi)其他經(jīng)濟發(fā)達區(qū)，重慶市中小企業(yè)發(fā)展仍有很大的進步空間。浙江省的非公有制經(jīng)濟已占該省國內(nèi)生產(chǎn)總值的70%～80%，省內(nèi)個別市縣達到90%，而重慶其比例只占一半多點。另外，重慶市中小企業(yè)大多從事工業(yè)品制造，從事高技術(shù)產(chǎn)品比重只占工業(yè)產(chǎn)品的17.5%，新興行業(yè)和高新產(chǎn)業(yè)很少，這大概與重慶本身就是個老工業(yè)城相關(guān)。

（二）重慶市中小企業(yè)的特點

1.規(guī)模較小，風(fēng)險大。重慶市主要支柱產(chǎn)業(yè)配套企業(yè)中大部分企業(yè)都屬于中小企業(yè)規(guī)模，重慶市支柱產(chǎn)業(yè)為汽車、摩托車，中小企業(yè)就相應(yīng)地生產(chǎn)其配套零件等，實力弱，一般年銷售收入2000萬元以下，資產(chǎn)規(guī)模在1000萬元以下。生產(chǎn)汽摩零配件，從事機械加工行業(yè)的門檻較低，固定資產(chǎn)只需要普通的機床就可以了，它們的經(jīng)營發(fā)展主要需要主機廠，但是因為它們的利潤都很低，短時間內(nèi)又無法收回主機廠的大量貨款。為了短時間內(nèi)得到資金不影響自身經(jīng)營發(fā)展、資金鏈完整，所以它們大都要通過抵押和擔(dān)保來獲得資金，銷售額在1500萬以下的小企業(yè)都選擇以朋友擔(dān)保為主要方式。就目前看來，擔(dān)保行業(yè)成本從1.5%上升到3%或更高，融資成本提高，對小企業(yè)融資造成很大壓力，也讓投資風(fēng)險不斷擴大。中小企業(yè)因缺乏足夠資金、產(chǎn)品技術(shù)不高、企業(yè)不被社會廣泛知道，自身條件不夠好，抵抗市場風(fēng)險的能力較差，盈利能力低，都增大了企業(yè)的信用危機，難以獲得充足的信貸支持，融資途徑和過程變得極為艱辛。

2.量多卻未形成企業(yè)集群。中小企業(yè)集群指以一個主要的產(chǎn)業(yè)為核心的相關(guān)產(chǎn)業(yè)或某特定領(lǐng)域內(nèi)大量相互聯(lián)系的中小企業(yè)及其支持機構(gòu)在該區(qū)域空間內(nèi)的集合，通過相互間的配套合作能獲取績效優(yōu)勢。小企業(yè)可以克服自身的弱點，獲得規(guī)模企業(yè)的優(yōu)勢，同時又具有小企業(yè)的靈活性。中小企業(yè)針對自身發(fā)展的弱勢，通過技術(shù)聯(lián)盟、產(chǎn)品聯(lián)盟、地區(qū)聯(lián)盟、共享市場信息等方式加強合作，可以大大降低企業(yè)的商務(wù)成本，提高企業(yè)競爭力。根據(jù)重慶中小企業(yè)局發(fā)布的消息，截止到2014年底，全市中小企業(yè)累計達到48.7萬戶，企業(yè)數(shù)量大大增加，但最具有重慶地方特點和優(yōu)勢的生產(chǎn)汽摩零部件中小企業(yè)企業(yè)沒有形成規(guī)模的企業(yè)集群或是在同一區(qū)域的企業(yè)沒有專業(yè)化分工和相互間的配套合作，個體小企業(yè)實力單薄，沒有整體競爭優(yōu)勢。

三、重慶中小企業(yè)融資問題

目前，從重慶中小企業(yè)局和相關(guān)部門的綜合調(diào)查顯示，我們看出重慶市中小企業(yè)存在著以下問題：

（一）融資渠道狹窄

據(jù)統(tǒng)計，重慶市80%以上的中小企業(yè)缺少對資本市場充足的認(rèn)識和熟悉，不知道信托、租賃、私募等多項融資方式。2010年，重慶市金融辦關(guān)于“中小企業(yè)融資需求調(diào)查”顯示，75%左右的中小企業(yè)的主要融資渠道會選擇商業(yè)銀行和政策銀行。據(jù)重慶中小企業(yè)局統(tǒng)計顯示，全市20.6多萬戶中小企業(yè)能取得金融機構(gòu)授信不足1/3。

（二）融資成本

中小企業(yè)大都通過銀行貸款、擔(dān)保貸款、小額貸款公司等方式融資，融資成本與以往相比都有明顯上升。銀行貸款方面，項目貸款要求較高，審核程序復(fù)雜，中小企業(yè)一般選擇一年期流動性貸款，同時銀行會提出企業(yè)1∶1存款、購買理財產(chǎn)品要求等。中小企業(yè)貸款利率都會高于銀行基準(zhǔn)利率30%以上，再接受銀行要求，貸款綜合成本大大提高。如果企業(yè)選擇擔(dān)保貸款，還需支付一定手續(xù)費、一定比例保證金給擔(dān)保公司。民間融資方面，大多民間融資機構(gòu)吸收社會閑散資金需要向資金持有者支付一定利息，若風(fēng)險較高，還需支付更多的利息。所以民間金融機構(gòu)向企業(yè)放貸時不僅要收取自身支付給投資者的利息，還要賺取額外的利息作為收益，其利息就大大提高了，因此中小企業(yè)民間融資成本也持續(xù)增高。

（三）資金周轉(zhuǎn)緩慢

中小企業(yè)融資的主要特點是金額少、短時間內(nèi)需要、多次周轉(zhuǎn)。銀行對中小企業(yè)的評估調(diào)查過程，會調(diào)查企業(yè)的產(chǎn)品銷售信息、企業(yè)內(nèi)部信息及了解中小企業(yè)行業(yè)基本情況和特點等，中小企業(yè)往往自身等原因不能提供完善的貸款材料，對銀行而言是正常手續(xù)，但從企業(yè)看，就會認(rèn)為貸款手續(xù)繁瑣。又由于支行一級權(quán)限有限，貸款事項需一級一級上報，從申請貸款到取得貸款所耗費的時間往往需要2～3個月。當(dāng)企業(yè)終于能拿到貸款時，最佳的商機卻已經(jīng)失之交臂。雖有企業(yè)提前申請貸款，拿到貸款后卻又一直等不到合適的商機，白白加大了企業(yè)的經(jīng)營成本。在企業(yè)經(jīng)營中，因市場資金緊張，企業(yè)間拖欠貨款事件也經(jīng)常發(fā)生，有企業(yè)用承兌匯票支付貨款，企業(yè)當(dāng)月送出貨物，次月掛賬，第三月收到承兌匯票，直到最后資金回籠往往需要5～6個月的時間，如企業(yè)急需資金用承兌匯票進行貼現(xiàn)，又要支付高額的貼現(xiàn)利息，在此情形下就急需進行融資了。

（四）內(nèi)部控制水平低

重慶很多中小企業(yè)管理者知識水平不夠高，對企業(yè)內(nèi)部控制觀念不重視，間接造成企業(yè)內(nèi)部存在著較多的問題，如財務(wù)會計制度不完善、內(nèi)部審計不嚴(yán)格，為了進行融資提供虛假會計信息，讓銀行機構(gòu)對中小企業(yè)貸款產(chǎn)生顧慮，因而不愿貸款給中小企業(yè)。

四、對重慶市中小企業(yè)融資問題的建議

（一）政府職能有待提高

政府對中小企業(yè)的政府扶持力度還能有所加強，可以采取稅收優(yōu)惠，讓中小企業(yè)在納稅上減輕負(fù)擔(dān)。進一步優(yōu)化金融資源配置，發(fā)展中小企業(yè)金融機構(gòu)，金融機構(gòu)對中小企業(yè)貸款降低門檻，延長期限，推動金融機構(gòu)與中小企業(yè)互惠互利共同發(fā)展。積極完善擔(dān)保體系，讓中小企業(yè)在向銀行貸款時有健全的擔(dān)保，中小企業(yè)獲得貸款也更容易。

（二）增強內(nèi)部建設(shè)

完善的企業(yè)內(nèi)部控制可以確保企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量符合市場要求，確保企業(yè)資產(chǎn)安全完整，充分挖掘各項資產(chǎn)的潛力、降低消耗提高資產(chǎn)利用率，確保企業(yè)提供真實可靠的各類信息，特別是會計信息，對融資、創(chuàng)造良好的聲譽有突出作用。重慶市中小企業(yè)要想長遠(yuǎn)發(fā)展，立足內(nèi)部建設(shè)是關(guān)鍵。

（三）建立企業(yè)集群

企業(yè)集群建立是提升區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展、增強中小企業(yè)競爭力的重要方式，也是以后發(fā)展的趨勢。把規(guī)模不等、產(chǎn)業(yè)相關(guān)的各類中小企業(yè)聚集在同一區(qū)域，實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品集中生產(chǎn)，專業(yè)化分工協(xié)同合作，通過信息資源共享、技術(shù)、產(chǎn)品、地區(qū)聯(lián)盟，獲得規(guī)模效應(yīng)產(chǎn)生的效益肯定相當(dāng)樂觀。不僅減少了商務(wù)成本，獲得了規(guī)模效應(yīng)，還增加了企業(yè)競爭力。對數(shù)量眾多的重慶中小企業(yè)而言，建立企業(yè)集群對重慶中小企業(yè)發(fā)展有很大的促進作用。

四、結(jié)語

目前中小企業(yè)對社會不斷做出貢獻，促進科技進步，增加就業(yè)，其重要地位不容小覷，但重慶中小企業(yè)的融資問題已經(jīng)阻礙其自身發(fā)展，對重慶經(jīng)濟建設(shè)乃至全國經(jīng)濟健康發(fā)展造成一定影響。在企業(yè)改進加強自身內(nèi)部建設(shè)的同時獲得更多的政策支持和金融機構(gòu)支持，重慶中小企業(yè)融資問題最終會得到改善。

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作者簡介：柯健聰（1993-），男，重慶人，本科在讀學(xué)生，研究方向：財務(wù)管理（會計）。