淺議中小企業(yè)籌資難的原因及對(duì)策

高穎

[摘要]根據(jù)我國(guó)中小企業(yè)的籌資難的現(xiàn)狀，文章闡述了筆者對(duì)我國(guó)中小企業(yè)籌資難的原因，并針對(duì)如何解決中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題闡述了自己的觀(guān)點(diǎn)。盡快改變中小企業(yè)現(xiàn)狀，提高企業(yè)籌資信譽(yù)度，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)一步采取行之有效的稅收優(yōu)惠政策才是重中之重。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；籌資難；籌資對(duì)策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.22.093

在“十八大”關(guān)于完善政府支撐服務(wù)體系，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的提案中提出“中小企業(yè)融資渠道窄、貸款困難。融資扶持是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。”現(xiàn)如今，我國(guó)的中小企業(yè)正在日新月異地發(fā)展起來(lái)，給社會(huì)創(chuàng)造了很多的效益，但是，中小企業(yè)存在的問(wèn)題也令人擔(dān)憂(yōu)。大部分中小企業(yè)籌資起點(diǎn)比較低，資金的籌集面臨著諸多困難，中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展受到市場(chǎng)上諸多情況的制約。對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起著致命作用的仍是籌資的困境。

1 中小企業(yè)籌資難的現(xiàn)狀

中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模上比較小，職工人數(shù)與營(yíng)業(yè)額不大的企業(yè)。在經(jīng)營(yíng)管理上主要是企業(yè)所有者直接管理。我國(guó)中小企業(yè)的籌資起點(diǎn)比較低，資金的籌集面臨著諸多困難。資金就是企業(yè)得以生存的血液，大多數(shù)的中小企業(yè)是依靠企業(yè)創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的資金或親朋好友的借款對(duì)企業(yè)投資，投資金額有限，投資力度不夠，籌資東湊西借帶有一定的盲目性。缺乏資金是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

1.1 中小企業(yè)直接籌資渠道窄

直接籌資是企業(yè)直接與資金供應(yīng)者協(xié)商融通資金的籌資活動(dòng)?？梢酝ㄟ^(guò)發(fā)行股票，發(fā)行債券，或吸收直接籌資。直接籌資的手續(xù)較復(fù)雜，籌資成本高。中小企業(yè)在直接籌資方面的渠道比較窄。中小企業(yè)面對(duì)規(guī)模巨大的企業(yè)，無(wú)論從信譽(yù)度，成熟度，信息量還是發(fā)展前景等多方面來(lái)看都趨于弱勢(shì)，任何一個(gè)投資者都容易將資金投資的方向傾向于信譽(yù)度高，投資風(fēng)險(xiǎn)小的大企業(yè)。

1.2 中小企業(yè)間接籌資機(jī)會(huì)少

間接籌資是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的媒介進(jìn)行的籌資活動(dòng)，如企業(yè)向銀行、信托公司進(jìn)行籌資等。銀行貸款都比較傾向于知名企業(yè)，中小企業(yè)的資本規(guī)模比較小，財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，業(yè)務(wù)面窄，所以中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較高，造成企業(yè)的信用等級(jí)較差，難以滿(mǎn)足銀行的貸款條件。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全、不到位，對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資，無(wú)形中加大了銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以銀行不愿向中小企業(yè)投資。

2 中小企業(yè)籌資難的原因

中小企業(yè)籌資難的原因是多方面的。既有內(nèi)部因素也有外部因素，只有全面明確籌資難的原因才能對(duì)癥下藥，解決問(wèn)題。

2.1 中小企業(yè)籌資難的內(nèi)部因素

中小企業(yè)正在日新月異地發(fā)展，給社會(huì)創(chuàng)造了很多的效益。但是大部分中小企業(yè)籌資起點(diǎn)比較低，資金的籌集面臨著諸多困難，如制度不健全、管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)管理水平比較低、財(cái)務(wù)存在危機(jī)、資金鏈條不完整、員工的工作積極性不強(qiáng)等。中小企業(yè)的現(xiàn)狀嚴(yán)重影響其籌資的信譽(yù)度。

（1）制度不健全，管理不規(guī)范。有些中小企業(yè)沒(méi)有規(guī)范的規(guī)章制度，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要在創(chuàng)業(yè)者個(gè)人的決策下進(jìn)行，創(chuàng)業(yè)者憑借自己的商業(yè)判斷，做出經(jīng)營(yíng)決策，沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)分析作依據(jù)，可靠性不強(qiáng)。中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者只顧追求利潤(rùn)最大化，只顧眼前利益，沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值，沒(méi)有全面考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，導(dǎo)致大部分中小企業(yè)只考慮短期利益，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

（2）管理水平比較低。中小企業(yè)的所有權(quán)與管理權(quán)基本統(tǒng)一。很多中小企業(yè)的管理是“家族式”的管理方法。容易協(xié)調(diào)各種關(guān)系，易于控制和管理。血緣關(guān)系下的凝聚力使大家在追求家族利益時(shí)能放棄自己個(gè)人的利益，共同為企業(yè)的發(fā)展出力，所以在企業(yè)發(fā)展初期，企業(yè)的發(fā)展速度很可觀(guān)。當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定階段，獲得了一定的收益，涉及利益分配時(shí)，管理者們?yōu)榱俗非髠€(gè)人的利益，往往會(huì)出現(xiàn)一些不利于企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)象，為企業(yè)的發(fā)展增添許多困難和阻礙。企業(yè)創(chuàng)建時(shí)期的易控制和易管理使企業(yè)的管理者忽視了管理的規(guī)范性和重要性。當(dāng)出現(xiàn)不利于企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)象時(shí)，沒(méi)有規(guī)范的規(guī)章制度來(lái)制約。

（3）生產(chǎn)情況不穩(wěn)定，資金鏈條不完整。許多中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況很不穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)者的經(jīng)營(yíng)決策比較隨意，有時(shí)會(huì)違背市場(chǎng)發(fā)展的規(guī)律，不符合市場(chǎng)發(fā)展的行情，資金鏈條不完整，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況不佳的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。企業(yè)的籌資貸款需要按時(shí)還本付息，主要依靠的是企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收益，企業(yè)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的盲目性有可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)狀況不佳，有可能做不到按時(shí)還本付息，這樣一來(lái)企業(yè)的償債壓力加大，并且會(huì)嚴(yán)重影響到企業(yè)的信譽(yù)度，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（4）人才流失嚴(yán)重。中小企業(yè)的員工由于受家族式管理的影響，員工工作的心態(tài)永遠(yuǎn)是打工仔，企業(yè)各方面人才均很難進(jìn)入到高級(jí)管理層，很難融入到企業(yè)當(dāng)中來(lái)，企業(yè)的高層發(fā)展比較受家族傳統(tǒng)的限制。正如新希望公司總裁劉永行所說(shuō)：“家族企業(yè)最大的弊病就在于社會(huì)精英進(jìn)不來(lái)，幾兄弟都在企業(yè)的最高層，外面的有才能的人進(jìn)不來(lái)，而且一家子的思維方式多少有些相似，很難找到突破點(diǎn)，大家各有各的想法，要決策某件事很難，容易耽誤商機(jī)”。這正說(shuō)明以家族式的管理為管理主體，缺乏靈活性、科學(xué)性、前瞻性、創(chuàng)新性。抑制了員工們的工作積極性和創(chuàng)新意識(shí)。阻礙了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，各方面的人才沒(méi)有發(fā)展的空間很難留住，人才流失比較嚴(yán)重。

2.2 中小企業(yè)提供的信息不夠真實(shí)

在經(jīng)營(yíng)困難的情況下，稅負(fù)就更成為了負(fù)擔(dān)，很多中小企業(yè)都想盡辦法逃稅。另外，銀行對(duì)中小企業(yè)的信息保密不到位，企業(yè)不敢把真實(shí)信息提供給銀行。為了避稅，中小企業(yè)給銀行看到的財(cái)務(wù)情況大多是虧損，是資產(chǎn)情況不好，銀行得到的是虛假的信息，沒(méi)有企業(yè)真實(shí)資料作為投資依據(jù)，銀行對(duì)小企業(yè)貸款便望而生畏，企業(yè)對(duì)銀行貸款可望而不可即。

2.3 中小企業(yè)籌資難的外部因素

2.3.1 中小企業(yè)稅負(fù)較重

經(jīng)營(yíng)困難的情況下，交稅就成了負(fù)擔(dān)，他們的生產(chǎn)能力、經(jīng)營(yíng)能力有限，盈利能力較低，尤其是在金融危機(jī)的影響下，中小企業(yè)在市場(chǎng)中的生存越發(fā)艱難，稅負(fù)的壓力就更大了。對(duì)于經(jīng)營(yíng)遇到困難，面臨著虧損的中小企業(yè)，稅負(fù)對(duì)他們來(lái)說(shuō)就更是雪上加霜。

2.3.2 金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款意愿不強(qiáng)

中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難，投資風(fēng)險(xiǎn)大，銀行對(duì)其投資就增大了收回本金的風(fēng)險(xiǎn)，銀行看到的企業(yè)的情況大多是虧損，是資產(chǎn)情況不好。試想面臨一個(gè)虧損的中小企業(yè)，銀行又何來(lái)投資的信心呢。雖然銀行知道企業(yè)提供的有些信息是虛假的，但是沒(méi)有企業(yè)真實(shí)資料作為投資依據(jù)，銀行的投資決策就無(wú)法出臺(tái)，再加上企業(yè)刻意對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行隱瞞，凸顯了企業(yè)的不真實(shí)，無(wú)信譽(yù)，更增加了銀行對(duì)中小企業(yè)的投資難度，致使銀行對(duì)小企業(yè)的投資根本沒(méi)有信心。要想對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行投資，就要了解企業(yè)的現(xiàn)狀，要想做到這一點(diǎn)，銀行就要下大力氣對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，那么會(huì)使成本大幅度提高，浪費(fèi)人力、物力、財(cái)力，進(jìn)而延誤投資，無(wú)形中大大增加了銀行的投資成本。所以，金融機(jī)構(gòu)根本不愿意向中小企業(yè)提供貸款。

3 改善中小企業(yè)籌資難的對(duì)策

要想改善中小企業(yè)籌資難的狀況，就要從多方面考慮解決的辦法，從企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)狀的改變、從與銀行之間的溝通，到政府政策上的扶持等多方面共同努力，共同想辦法解決問(wèn)題。

3.1 改善中小企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)狀，進(jìn)一步提高企業(yè)籌資信譽(yù)度

3.1.1 健全制度，加強(qiáng)規(guī)范化管理

中小企業(yè)要將企業(yè)管理秩序化，借鑒大企業(yè)的管理制度，加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作，規(guī)范企業(yè)的各方面的規(guī)章制度，建立企業(yè)決策群，依據(jù)大量的社會(huì)調(diào)查和科學(xué)分析來(lái)進(jìn)行商業(yè)判斷，并經(jīng)過(guò)多方專(zhuān)業(yè)人士的分析和考證，將各部門(mén)設(shè)置完善，加強(qiáng)管理的力度。制定一整套獎(jiǎng)勵(lì)政策和考核政策，按勞取酬，企業(yè)的管理者要進(jìn)一步完善企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，加強(qiáng)前瞻性和可預(yù)見(jiàn)性。充分考慮企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的發(fā)展。考慮從市場(chǎng)出發(fā)，從消費(fèi)者出發(fā)，為顧客創(chuàng)造價(jià)值，贏(yíng)得顧客的信賴(lài)，企業(yè)就會(huì)贏(yíng)得無(wú)限的發(fā)展空間。

3.1.2 大力提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平

（1）打破家族式的管理辦法，全面提高財(cái)務(wù)部門(mén)工作人員的工作水平。嚴(yán)格遵守《會(huì)計(jì)法》規(guī)定的人員上崗資格，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員按時(shí)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的繼續(xù)教育工作，更新觀(guān)念，提高財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平。規(guī)范財(cái)務(wù)人員的工作行為，定期進(jìn)行業(yè)務(wù)考核，做到競(jìng)爭(zhēng)上崗。

（2）將原來(lái)的財(cái)務(wù)目標(biāo)從利潤(rùn)最大化轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)價(jià)值最大化。企業(yè)價(jià)值最大化是指企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大為目標(biāo)。企業(yè)充分考慮了取得報(bào)酬的時(shí)間，考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系，將企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，這樣能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，有利于中小企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。避免企業(yè)管理者只顧眼前利益，忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的財(cái)務(wù)管理上的缺陷。

（3）加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的程序化。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，明確各工作的處理程序，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)人、財(cái)、物的管理和控制。規(guī)范財(cái)務(wù)崗位職責(zé)，根據(jù)不同崗位分工，訂立不同的崗位規(guī)范和職責(zé)。提高企業(yè)的財(cái)務(wù)控制水平，提高企業(yè)的資金利用率，做好財(cái)務(wù)規(guī)劃，利用有限的資金獲得最大的收益。

（4）加強(qiáng)成本管理。多方面控制成本，從采購(gòu)、領(lǐng)用、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等多方面全方位地把控成本，減少浪費(fèi)，減少資產(chǎn)的流失。

（5）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理。盡量減少應(yīng)收賬款的額度，將應(yīng)收賬款控制在一定的范圍內(nèi)，從銷(xiāo)售、發(fā)貨、收款業(yè)務(wù)的程序化入手，明確客戶(hù)的信用度，在銷(xiāo)售過(guò)程中嚴(yán)格把控應(yīng)收賬款的交易量，用客戶(hù)的信用程度來(lái)衡量應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)的可行性。簽訂合同后，財(cái)務(wù)人員要正確的反映應(yīng)收賬款，及時(shí)的清理債權(quán)債務(wù)，從管理手段上對(duì)應(yīng)收賬款客戶(hù)進(jìn)行追蹤和監(jiān)督，確?？蛻?hù)能正常按時(shí)付款，減少壞賬呆賬。

3.1.3 制定長(zhǎng)期規(guī)劃，做好資金鏈條的銜接

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)中求發(fā)展，必須做到在穩(wěn)步中提高競(jìng)爭(zhēng)力，穩(wěn)步發(fā)展，企業(yè)應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)行情，加強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)企業(yè)進(jìn)行準(zhǔn)確的定位，找準(zhǔn)企業(yè)自身特點(diǎn)的切入點(diǎn)，在競(jìng)爭(zhēng)中闖出屬于自己的一片市場(chǎng)和發(fā)展空間，面對(duì)市場(chǎng)去制定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向，只有這樣企業(yè)才能穩(wěn)步發(fā)展，才能面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)游刃有余。

3.1.4 引進(jìn)激勵(lì)機(jī)制，大力引進(jìn)管理人才

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)需要大量的技術(shù)人才、管理人才和科技人才，要想保證企業(yè)健康有序的發(fā)展，一定要有一個(gè)積極向上，專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，開(kāi)拓性強(qiáng)的人才隊(duì)伍做支持，一定要有一個(gè)穩(wěn)定的員工群做后盾。增加新鮮血液，提高管理層的靈活性、科學(xué)性、前瞻性和創(chuàng)新性。鼓勵(lì)員工們的工作積極性和創(chuàng)新意識(shí)。減少人才流失，并在薪酬上有所傾斜，企業(yè)除了在招聘時(shí)挑選德才兼?zhèn)涞娜瞬偶尤氲狡髽I(yè)的隊(duì)伍中外，還應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)員工的再培訓(xùn)，對(duì)員工從職業(yè)素質(zhì)上和專(zhuān)業(yè)上都有不斷地提升，加強(qiáng)內(nèi)控，減少風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)而提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高企業(yè)的發(fā)展空間，提高投資者的投資信心。

3.1.5 提高中小企業(yè)的籌資能力

充足的資金是企業(yè)得以正常運(yùn)行，迅速發(fā)展的血液，更是企業(yè)得以迅速發(fā)展的必備條件。因?yàn)槌渥愕馁Y金是企業(yè)能夠正常進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的必要條件，是企業(yè)得以順利運(yùn)轉(zhuǎn)的動(dòng)力。充足的資金才能使企業(yè)擁有更大的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展的空間，沒(méi)有足夠的資金再好的團(tuán)隊(duì)也得不到很好的發(fā)揮，再好的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目也得不到很好的實(shí)施。因此，提高中小企業(yè)的籌資能力，增加企業(yè)籌資信譽(yù)度是決定著企業(yè)能否健康發(fā)展壯大的關(guān)鍵。

3.2 向銀行提供真實(shí)信息，加強(qiáng)與銀行之間的信息溝通

商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信用、財(cái)務(wù)狀況了解甚少，中小企業(yè)應(yīng)努力加強(qiáng)與銀行之間的信息溝通，與銀行之間建立良好的商業(yè)關(guān)系，將自己企業(yè)的優(yōu)勢(shì)充分地展示出來(lái)，讓銀行充分了解企業(yè)的優(yōu)越性，吸引銀行的眼球，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)投資的信心。中小企業(yè)要獲得信貸部門(mén)的進(jìn)一步支持，就必須加強(qiáng)信用意識(shí)，自覺(jué)還貸，規(guī)范自身的金融行為，增強(qiáng)自身的籌資信譽(yù)度，在此基礎(chǔ)上還要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，使財(cái)務(wù)管理規(guī)范化，提高自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平，擴(kuò)大引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)與時(shí)俱進(jìn)。進(jìn)一步贏(yíng)得銀行的信賴(lài)和支持。確保自身的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支真實(shí)，合法。

3.3 擴(kuò)大直接籌資

鼓勵(lì)中小企業(yè)擴(kuò)大直接投資，與有實(shí)力的企業(yè)保持良好的合作關(guān)系，建立中小企業(yè)籌資網(wǎng)絡(luò)，相互幫助，相互促進(jìn)，雙方盈利。

3.4 政府給予中小企業(yè)更多的扶持

3.4.1 充分運(yùn)用民間的資金

政府可以采取一些優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)中小企業(yè)擴(kuò)大對(duì)民間資金的籌資，加大企業(yè)的直接籌資的力度。政府還可以想辦法多增設(shè)一些商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)?？梢怨膭?lì)和批準(zhǔn)一些有實(shí)力，有條件的民間資金建立商業(yè)性的金融機(jī)構(gòu)，使民間資金活躍起來(lái)，并在此基礎(chǔ)上給予一定的優(yōu)惠政策，拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。

3.4.2 融資租賃的經(jīng)營(yíng)方式是籌資不暢時(shí)的解決方法之一

融資租賃是指轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。這種經(jīng)營(yíng)方法促進(jìn)了設(shè)備制造業(yè)的銷(xiāo)售，解決了中小企業(yè)針對(duì)設(shè)備資金籌資難的問(wèn)題，將全額購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的方法改為分期支付租金的租入方式，緩解了中小企業(yè)籌資難的問(wèn)題。但是我國(guó)融資租賃行業(yè)的規(guī)模還不夠龐大，有些企業(yè)還不能接受這種新的經(jīng)營(yíng)方式和經(jīng)營(yíng)理念。想辦法擴(kuò)大融資租賃的市場(chǎng)影響力，加快融資租賃行業(yè)全面進(jìn)入中小企業(yè)的步伐。使資金真正有效地融通起來(lái)，是解決中小企業(yè)籌資問(wèn)題的好辦法。