企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范

摘 要：財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)風(fēng)險管理的重要內(nèi)容，財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)是企業(yè)在市場競爭中的結(jié)果，財務(wù)作為企業(yè)的命脈，直接決定了企業(yè)經(jīng)營的好壞與成敗，目前隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)面臨越來越多的財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)要想在市場經(jīng)濟(jì)中立足，必須正確認(rèn)識和處理在發(fā)展中面臨的風(fēng)險，有針對性地加以解決，才可以降低風(fēng)險，提高生產(chǎn)經(jīng)營效率。本文主要講述現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營管理中可能會遇到的各方面的財務(wù)風(fēng)險，及其發(fā)生的原因，并提出針對財務(wù)風(fēng)險的防范措施，幫助企業(yè)更好地經(jīng)營發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險分析 財務(wù)風(fēng)險防范

企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營過程，因此，隨著經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險也在朝著更深更廣的層次發(fā)展。在企業(yè)的發(fā)展中，財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)已經(jīng)成為不可避免的趨勢。所以，為了在市場競爭中立足于不敗之地，企業(yè)應(yīng)當(dāng)科學(xué)地分析，認(rèn)識企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，采取合理的措施來防范風(fēng)險，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降低至合理的，可接受的范圍內(nèi)，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

一、財務(wù)風(fēng)險的概述

1.財務(wù)風(fēng)險的定義。財務(wù)風(fēng)險有廣義的定義和狹義的定義。從風(fēng)險的定義來看，狹義的解釋就是損失的不確定性。廣義的定義既包括損失的不確定性，又包括盈利的不確定性，也就是說風(fēng)險代表著不確定性。一般我們認(rèn)識風(fēng)險都是從廣義的定義出發(fā)的，所以歸納類比來說，財務(wù)風(fēng)險可以理解為企業(yè)在財務(wù)方面面臨的不確定性。

2.財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)容。財務(wù)活動貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營流程，所以認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險要從企業(yè)的各個流程來看，舉例來說，我們可以從籌資風(fēng)險，投資風(fēng)險，和資金運用風(fēng)險等角度來看財務(wù)風(fēng)險的主要內(nèi)容。

2.1籌資風(fēng)險。企業(yè)在籌集資金的過程中，面臨著可能增加企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，降低償債能力，同時增加企業(yè)資金成本的風(fēng)險。無論是選擇長期融資還是短期融資，權(quán)益融資還是債務(wù)融資，不同的融資模式會給企業(yè)帶來不同的財務(wù)風(fēng)險。債務(wù)融資雖然成本較低，但是會使企業(yè)的償債能力降低。而權(quán)益融資雖然可以提高企業(yè)的償債能力，但是增加了公司對社會公眾的股東的責(zé)任，而且公司需承擔(dān)相當(dāng)高的融資成本。

2.2投資風(fēng)險。是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險。也就是預(yù)期收益與實際收益會有偏差，為了獲得那不確定的收益，所要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險就是指投資風(fēng)險。如果一開始沒有對投資項目的可行性進(jìn)行充分科學(xué)合理的分析，將面臨企業(yè)付出的成本將無法收回來的風(fēng)險。

2.3資金運用風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險也包括資金的運用風(fēng)險。在進(jìn)行日常資金管理以及收益的分配時若不能很好地控制好資金的運用，沒有科學(xué)合理的審批制度和管理體制，極容易導(dǎo)致財務(wù)舞弊風(fēng)險的出現(xiàn)，資金的濫用和擅自挪用，從而會對資金的籌集與正常的應(yīng)用產(chǎn)生威脅，從而導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展出現(xiàn)問題，嚴(yán)重的財務(wù)舞弊風(fēng)險將給企業(yè)帶來無法估計的損失。

2.4財務(wù)風(fēng)險的基本特征。（1）客觀性。財務(wù)風(fēng)險的存在是客觀的，不以人的意志為轉(zhuǎn)移，風(fēng)險時時存在，處處存在，我們不能夠回避風(fēng)險也不能消除而只能采取措施規(guī)避風(fēng)險，或?qū)⑵淇刂圃谝欢ê侠淼姆秶鷥?nèi)。（2）全面性。財務(wù)活動貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營過程，在資金的籌集，資金的應(yīng)用，資金的積累與分配等環(huán)節(jié)都可能會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。（3）不確定性。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是可能的，而不是必然的。即財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。（4）收益和損失共存性。即風(fēng)險與收益成正比，風(fēng)險越大收益越高，反之風(fēng)險越低收益也就越低。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因

正如前文所言，企業(yè)的財務(wù)活動貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的整個流程。而且風(fēng)險包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不完全相同。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的一般原因有以下幾點：

1.外部原因。（1）宏觀環(huán)境的的復(fù)雜性與不確定性。外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境，政治環(huán)境，文化環(huán)境，社會環(huán)境，法律環(huán)境等，各方面環(huán)境的變化都會影響企業(yè)的經(jīng)營與財務(wù)狀況，而且這些客觀環(huán)境的變化都是不確定的，一般無法被準(zhǔn)確預(yù)見，這給企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)帶來了極大的可能性。（2）市場競爭狀況及其變化。在不同的市場競爭模型下，各個企業(yè)之間的發(fā)展與競爭關(guān)系也是不一樣的。就產(chǎn)品定價來說，在壟斷市場條件下，企業(yè)具有較大的價格制定權(quán)，然而在完全市場競爭的情況下，在定價決策中企業(yè)就處于相對被動的地位，價格完全由市場來決定。因此，如果是在不完全的市場競爭條件下，可能為了追求利潤最大化，企業(yè)之間會產(chǎn)生不正當(dāng)競爭，在不正當(dāng)?shù)哪繕?biāo)之下做出的不合理決策必然會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。（3）自然條件的變化。對于某些農(nóng)產(chǎn)品企業(yè)或者具有季節(jié)性特征的企業(yè)來說，不同時期的財務(wù)狀況是不同的。受天氣波動或自然條件變化影響較大的企業(yè)則相對面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。（4）匯率與利率的高低及波動。對于某些出口企業(yè)來說，匯率的波動對企業(yè)財務(wù)狀況的影響是極大的。匯率的頻繁變化很容易出現(xiàn)財務(wù)金額計算不準(zhǔn)確，匯兌損益的計算出現(xiàn)差錯的情況。

2.內(nèi)部原因。（1）財務(wù)風(fēng)險防范機制不完善。面對復(fù)雜多變的國際國內(nèi)環(huán)境，沒有能夠適應(yīng)這些變化的體制機制，企業(yè)的正常發(fā)展必然受到阻礙，健全的體制機制應(yīng)當(dāng)包括籌資，投資，利益分配等各個方面。（2）財務(wù)管理人員經(jīng)驗不足，防范風(fēng)險意識不到位。做出財務(wù)決策的人員沒有充足的經(jīng)驗，單純?yōu)榱死麧欁畲蠡?，而忽視對風(fēng)險的考慮和預(yù)警，盲目做出決策，從而給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。（3）投資籌資結(jié)構(gòu)不合理。在籌資過程中，企業(yè)的自有資金和借入資金的比例不適當(dāng)，如果負(fù)債比例過大，會降低企業(yè)的償債能力給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。同樣在投資過程中，如果對投資項目的可行性沒有做出充分的預(yù)測與估計而投資，必然給企業(yè)帶來不確定的投資風(fēng)險。

三、財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果

1.影響企業(yè)經(jīng)營管理水平，財務(wù)問題的出現(xiàn)可能會導(dǎo)致資金鏈斷裂，阻礙資金與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常運轉(zhuǎn)，嚴(yán)重的甚至?xí)?dǎo)致破產(chǎn)。

2.使企業(yè)的獲利能力降低。資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債比例過大，會使企業(yè)的償債能力降低?；蛘哔Y金成本過高，使企業(yè)的收益能力下降，毛利率，投資回報率低，無法獲得相應(yīng)的報酬。

3.影響企業(yè)的榮譽。資本結(jié)構(gòu)不合理，財務(wù)人員缺乏風(fēng)險防范意識，償債能力不足，投資回報率低，最終都將影響企業(yè)的商譽，從而給企業(yè)帶來無法估計的損失。

四、財務(wù)風(fēng)險的防范

1.健全財務(wù)風(fēng)險防范機制，加強制度體系建設(shè)。從籌資投資各個模塊做好財務(wù)管理，制定嚴(yán)格的授權(quán)審批與監(jiān)管制度，嚴(yán)格把控好每一關(guān)，盡量降低由于人為因素導(dǎo)致的風(fēng)險的比例。

2.加強對財務(wù)人員的培訓(xùn)，增強其風(fēng)險防范意識，提高謹(jǐn)慎性和識別與防范風(fēng)險的能力。通過明確的責(zé)任分工，逐步落實各自的權(quán)利與責(zé)任，實現(xiàn)權(quán)責(zé)對應(yīng)，以增強其防范風(fēng)險的意識。通過培訓(xùn)提高其對突發(fā)風(fēng)險的應(yīng)變能力。

3.聘請專家，獲取專業(yè)會計服務(wù)。在內(nèi)部財務(wù)資源不能實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的目標(biāo)時?？梢詫で笸獠繉I(yè)會計人員幫助進(jìn)行財務(wù)分析與應(yīng)用，選擇合理的投資與籌資的結(jié)構(gòu)，進(jìn)而在實現(xiàn)利益最大化的同時將財務(wù)風(fēng)險降低至合理的水平。

4.保持不同籌資方式的恰當(dāng)比例，綜合考慮權(quán)益融資與債務(wù)融資的優(yōu)缺點，選擇恰當(dāng)?shù)谋壤?，將?fù)債比例控制在合理的水平上，既能發(fā)揮負(fù)債的杠桿作用給企業(yè)帶來收益，同時又不至于給企業(yè)帶來過多的債務(wù)負(fù)擔(dān)。利用資本資產(chǎn)定價模型，綜合市場風(fēng)險與企業(yè)自身可能達(dá)到的風(fēng)險水平，將財務(wù)風(fēng)險控制在合理的范圍內(nèi)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]龍霞.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范.管理觀察. 2013.

作者簡介：李朝璇（1993—），女，河北邯鄲人，遼寧大學(xué)商學(xué)院，專業(yè)：會計學(xué)（注冊會計師方向）。