中小企業(yè)融資問題研究

韓維英

摘 要 從我國長期的發(fā)展來看，中小型企業(yè)融資的發(fā)展在我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中起著很大的作用。而制約私人企業(yè)或小企業(yè)發(fā)展的主要因素是資金，所以想更好地發(fā)展經(jīng)濟(jì)建設(shè)就必須解決籌集資金難的問題。本文分別從企業(yè)規(guī)模和資金狀況、國際金融行業(yè)的發(fā)展、國家對(duì)企業(yè)制定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策等方面進(jìn)行分析，得出我國中小企業(yè)籌集資金困難的主要因素。并借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)我國實(shí)際情況從中小企業(yè)自身抓起，提高企業(yè)自身素質(zhì)，促進(jìn)使用政府資金、風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)改善中小企業(yè)籌集資金體系和運(yùn)行機(jī)制，政府及有關(guān)部門采取相對(duì)應(yīng)的措施，落實(shí)相關(guān)有利的企業(yè)籌資政策。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 融資 運(yùn)營機(jī)制

一、中小企業(yè)融資的概述

中小企業(yè)融資的意義在于，公司根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況、未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需求和公司的生產(chǎn)規(guī)模，采用某種方式向公司的投資者和債權(quán)人籌集資金，以確保公司資金的供應(yīng)，企業(yè)的正常生產(chǎn)。從目前形式看，企業(yè)的發(fā)展不能沒有金融市場的支持，所以了解、學(xué)習(xí)金融知識(shí)是必要的。

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著很重要的作用，如培養(yǎng)企業(yè)人才、保證社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展和促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)間接融資困難

即使我國中小企業(yè)借款的主要對(duì)象是銀行，但銀行在客觀上也不能承擔(dān)這個(gè)主要的角色。

（二）直接融資渠道狹窄

因商業(yè)銀行重視大企業(yè)、偏私向公，所以中小企業(yè)向商業(yè)銀行借款時(shí)在某種程度上一直存在著種種限制，從而使中小企業(yè)在用該模式進(jìn)行融資時(shí)很難得到商業(yè)銀行的貸款。這樣一來，民營企業(yè)的發(fā)展很困難，企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力差，致使很多民營企業(yè)根本支撐不了多久就倒閉或破產(chǎn)。

（三）外資融資跨入證券市場

按照《公司法》的要求，股票一旦發(fā)行，上市公司股本總額不得少于5000萬元，并且在從開業(yè)起一直連續(xù)三年不能虧損。從債券融資角度看，我國債券市場的發(fā)展落后于股票市場的發(fā)展，中小企業(yè)難以通過發(fā)行債券的方式獲得需要的資金，特別是那些規(guī)模小、企業(yè)信用評(píng)級(jí)低的中小企業(yè)。

三、中小企業(yè)融資門檻高的原因

從目前情況來看，由于企業(yè)融資渠道的狹窄、資金有限、在外融資進(jìn)入證券市場的門檻高的綜合因素，導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的局面。從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）中小企業(yè)自身特征

1.企業(yè)管理水平及信用度較差。農(nóng)村或城市的中小企業(yè)的大多數(shù)企業(yè)的管理落后、投資風(fēng)險(xiǎn)大、與金融機(jī)構(gòu)之間的信用低、財(cái)務(wù)制度不健全、共享信息不透明。

2.中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物。中小企業(yè)的抵押品是僅有的一些固定生產(chǎn)設(shè)備、產(chǎn)房、企業(yè)占有的土地，企業(yè)的大小也制約了這些抵押品的價(jià)值。

3.中小企業(yè)缺少人才。因?yàn)槲覈蟛糠种行∑髽I(yè)為城鄉(xiāng)或農(nóng)村企業(yè)，企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)人的文化程度不高，不能很好地管理企業(yè)。中小企業(yè)的發(fā)展需要人才支撐，所以應(yīng)大量引進(jìn)人才，根據(jù)實(shí)際需求為企業(yè)規(guī)劃出適應(yīng)本公司發(fā)展的戰(zhàn)略。

（二）國有金融體系不完善

中小企業(yè)的借款次數(shù)多、借款總額小的特征，提高了發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營成本和信用風(fēng)險(xiǎn)水平。中國銀行貸款利率是由政府調(diào)高或者調(diào)低，但由此引發(fā)的后果很難彌補(bǔ)銀行經(jīng)營成本上升和風(fēng)險(xiǎn)增大的損失。我國部分銀行在實(shí)施貸款個(gè)人負(fù)責(zé)制以后，要求發(fā)放貸款的信貸工作人員完全負(fù)責(zé)貸款回收。

（三）國家宏觀政策不完善

我國把優(yōu)惠政策和銀行借貸的重點(diǎn)放在國有企業(yè)上，而對(duì)中小企業(yè)沒有設(shè)立專門的金融機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)既不能享受政策上的優(yōu)惠也不能夠向銀行借款。如果中小企業(yè)缺少資金，就不能正常的經(jīng)營生產(chǎn)，沒有產(chǎn)品也就沒有收入，這就增加了破產(chǎn)概率。中小企業(yè)對(duì)我國解決城鎮(zhèn)就業(yè)、增加居民收入起著重要作用。一旦中小企業(yè)破產(chǎn)，居民就業(yè)和收入也就的不到保障。

（四）國有銀行惜貸嚴(yán)重

企業(yè)注冊(cè)資金多少、規(guī)模大小、信息透明度大小、信用水平高低，會(huì)直接影響商業(yè)銀行或民間資本家對(duì)中小企業(yè)的借款或投資。對(duì)企業(yè)了解、分析不全面會(huì)浪費(fèi)銀行的貸款成本和監(jiān)督成本，增加銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。

四、解決中小企業(yè)融資難的方法

（一）從本質(zhì)上提高中小企業(yè)的總體素質(zhì)

1.提升中小企業(yè)總體實(shí)力。提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的素質(zhì)是關(guān)鍵，也可通過公共活動(dòng)或講座來提高企業(yè)總體素質(zhì)。企業(yè)要把握每個(gè)產(chǎn)品生產(chǎn)、出售周期，按市場對(duì)產(chǎn)品的需求進(jìn)行技術(shù)改造、購買新設(shè)備、使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代、提高產(chǎn)品質(zhì)量、保證質(zhì)量安全。

2.規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度、提高信息透明度。一個(gè)企業(yè)想要發(fā)展首先應(yīng)該建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、監(jiān)督機(jī)制，通過建設(shè)完善的制度，杜絕做假賬、假合同等確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。其次，企業(yè)應(yīng)該把有關(guān)共享信息公開，遵循有關(guān)各種法律法規(guī)原則，將行政處罰類信息納入征信系統(tǒng)。

（二）建立健全的經(jīng)營機(jī)制和金融體系

1.建立健全銀行貸款體系，完善投資風(fēng)險(xiǎn)。創(chuàng)建一個(gè)專門部門，隨時(shí)將企業(yè)在籌集資金和其他方面的信息傳達(dá)給銀行或股份制銀行，這有益于降低銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高中小企業(yè)的信用度。這是銀行和中小企業(yè)的最佳選擇。同時(shí)，銀行也應(yīng)該開展金融創(chuàng)新，建立間接籌集資金風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)部門，通過抵押證券、資產(chǎn)證券等手段來降低銀行的投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.創(chuàng)建通暢的中小企業(yè)融資渠道。一個(gè)企業(yè)有著多少注冊(cè)資本就會(huì)有相應(yīng)的籌集資金的能力，企業(yè)一旦成功上市，就能擺脫資金籌集缺口的困難。企業(yè)資金規(guī)模的大小影響著企業(yè)發(fā)展的速度。從我國實(shí)際情況出發(fā)，結(jié)合中小企業(yè)自身特點(diǎn)，加快直接融資的進(jìn)一步建設(shè)，降低中小企業(yè)進(jìn)入市場的資金要求，創(chuàng)建符合我國發(fā)展的籌資渠道。

3.大力發(fā)展融資租賃。承租企業(yè)按合同上的規(guī)定按時(shí)交租，到租賃期限滿時(shí)承租企業(yè)可以停止使用該設(shè)備的使用權(quán)，也可以繼續(xù)簽合同使用設(shè)備或者購買該設(shè)備的所有權(quán)。企業(yè)融資租賃時(shí)的限制條件也比其他租賃方式少，企業(yè)對(duì)資金的投資風(fēng)險(xiǎn)低，對(duì)于那些剛成立的中小企業(yè)來說是最好的選擇。

（三）改良中小企業(yè)融資的政策環(huán)境

1.完善支持中小企業(yè)金融的政策。我國大多數(shù)中小企業(yè)有所有制與非所有制的，它們的競爭起跑線不同，有的注冊(cè)基金多，有的注冊(cè)資金少，注冊(cè)資金多的比注冊(cè)資金少的企業(yè)更好發(fā)展。因此，中國應(yīng)該與其他發(fā)展國家一樣，將中小企業(yè)與國有企業(yè)視為同樣重要，不分所有制與非所有制。這樣才能使小企業(yè)與國有企業(yè)同步發(fā)展。

2.完善和建立中小企業(yè)資金籌集擔(dān)保體系。企業(yè)主要是依靠自己的信用來尋找擔(dān)保機(jī)構(gòu)，即企業(yè)從銀行取得貸款時(shí)某些機(jī)構(gòu)或單位為中小企業(yè)提供擔(dān)保，包括履約意愿和能力。這兩個(gè)方面的性能是向銀行貸款的先決條件，而企業(yè)與銀行合作的基礎(chǔ)，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備充足的財(cái)力和更高的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力。

3.完善中小企業(yè)與社會(huì)信用管理體系。創(chuàng)建一個(gè)符合借款人各方面要求的、全面的、完善的信用管理體系，是解決中小企業(yè)信貸問題的最關(guān)鍵要素。通過加強(qiáng)借款人的信貸意識(shí)和貸款擔(dān)保意識(shí)，以采取有效的方法來改善信貸擔(dān)?；鸬陌踩?。我國應(yīng)該建立中小企業(yè)信用體系和監(jiān)管政策誠信服務(wù)體系，并充分發(fā)揮這兩個(gè)體系的功能。

五、結(jié)語

中小企業(yè)的融資問題通過內(nèi)源融資、動(dòng)產(chǎn)融資、外源融資等方式，解決了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、就業(yè)壓力、技術(shù)創(chuàng)新等方面的問題。在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，要想解決經(jīng)濟(jì)建設(shè)問題，必須先解決籌集資金問題，改善企業(yè)籌集資金體系和運(yùn)行機(jī)制，鼓勵(lì)投資，加強(qiáng)小企業(yè)籌資的政策扶植，保證政策提出的可行性。因此，完善中小企業(yè)融資問題是企業(yè)經(jīng)濟(jì)騰飛的先驅(qū)條件。

（作者單位為內(nèi)蒙古包頭鑫達(dá)黃金礦業(yè)有限責(zé)任公司）

參考文獻(xiàn)

[1] 蔣志芬.中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗(yàn)與思維[J].經(jīng)濟(jì)問題，2009（6）.