國內(nèi)外綠色金融實(shí)踐的比較分析

林欣月

摘 要：“十三五”我國明確提出建立綠色金融體系，通過發(fā)展金融“綠化”，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)的新增長點(diǎn)。本文介紹綠色金融的最新發(fā)展，通過對(duì)比國內(nèi)外相關(guān)機(jī)構(gòu)的綠色金融政策、綠色金融工具和產(chǎn)品的實(shí)踐活動(dòng)分析，總結(jié)差距與不足，以及對(duì)我國未來綠色金融行業(yè)的展望。

關(guān)鍵詞：綠色金融；可持續(xù)發(fā)展；赤道原則

一、綠色金融的發(fā)展

綠色金融的起源可以追溯到上世紀(jì)七十年代，此后經(jīng)過不斷地實(shí)踐完善。綠色金融主要體現(xiàn)在金融部門以可持續(xù)發(fā)展為導(dǎo)向，以信貸、保險(xiǎn)、證券、產(chǎn)業(yè)基金以及其他金融衍生工具為手段，以促進(jìn)節(jié)能減排和經(jīng)濟(jì)資源環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展為目標(biāo)的金融活動(dòng)。隨著中國經(jīng)濟(jì)增速不斷放緩，經(jīng)濟(jì)形勢步入新常態(tài)，發(fā)展更加注重可持續(xù)。2016年10月，“十三五”規(guī)劃中，我國明確提出未來要建立綠色金融體系，利用綠色債券、綠色信貸、綠色保險(xiǎn)等手段解決目前環(huán)保項(xiàng)目融資難的問題，促進(jìn)資金流向低碳節(jié)能領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

二、國內(nèi)外的綠色金融實(shí)踐比較分析

1）綠色金融政策。綠色金融政策的制定，遵循針對(duì)本國的綠色金融行業(yè)現(xiàn)狀，結(jié)合現(xiàn)有的相關(guān)法律制度，主要通過銀行業(yè)的信貸來支持節(jié)能減排項(xiàng)目在本國的推廣的原則。國外一般對(duì)于節(jié)能環(huán)保的項(xiàng)目予以稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼和信用擔(dān)保，建立相關(guān)法律為綠色金融構(gòu)建良好的外部環(huán)境。比如美國在通過的2009年聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)刺激方案中規(guī)定，對(duì)用于可再生能源和電力傳輸技術(shù)的款項(xiàng)提供貸款擔(dān)保；韓國政府在2008年、2010年相繼出臺(tái)了《低碳綠色增長戰(zhàn)略》和《低碳綠色增長基本法》，并投入大量資金建設(shè)生態(tài)設(shè)施，支持低碳技術(shù)的開發(fā)運(yùn)用，開展綠色生活環(huán)境的建設(shè)；日本政府為了推動(dòng)節(jié)能減排事業(yè)發(fā)展，在財(cái)政方面提高了對(duì)于環(huán)保的相關(guān)支出。我國的綠色金融政策依據(jù)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，大致分為綠色信貸政策、綠色證券政策和綠色保險(xiǎn)政策三類來保障金融活動(dòng)的運(yùn)行。與國外相比，目前我國的綠色金融體系十分欠缺，沒有建立與我國實(shí)際情況相符的金融政策。而且缺乏與之配套的環(huán)保政策、法律體系和企業(yè)信息披露制度。此外政府的財(cái)政支出支持有限，綠色金融發(fā)展受阻。

2）綠色信貸。綠色信貸是綠色金融的主要實(shí)踐領(lǐng)域，國內(nèi)外的發(fā)展實(shí)踐都居多。赤道原則作為企業(yè)信貸的通則，在國際上運(yùn)行時(shí)間長、受認(rèn)可范圍廣，其依照IFC績效標(biāo)準(zhǔn)建立，管理項(xiàng)目融資環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。該原則主要對(duì)項(xiàng)目審核做了十項(xiàng)規(guī)定，只有全部符合十項(xiàng)原則的規(guī)定，銀行才能予以通過對(duì)企業(yè)進(jìn)行融資。國外各大知名銀行包括美國花旗銀行、英國渣打銀行、匯豐集團(tuán)、摩根大通公司、日本三井住友銀行、澳大利亞西太平洋銀行等在內(nèi)的60多家銀行機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)行赤道原則，項(xiàng)目融資額約占全球融資總額的85%。目前，我國綠色信貸發(fā)展較快。數(shù)據(jù)顯示，截止到2014年，我國銀行業(yè)機(jī)構(gòu)綠色信貸余額7.59萬億元，其中21家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸余額達(dá)6.01萬億元，占各項(xiàng)貸款的9.33%。興業(yè)銀行是我國第一個(gè)公開實(shí)行“赤道原則”的銀行，貸款全權(quán)根據(jù)綠色信貸政策，根據(jù)赤道原則對(duì)于未達(dá)標(biāo)項(xiàng)目進(jìn)行否決。此外，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行也相繼開展綠色信貸。

3）綠色證券。上世紀(jì)九十年代可持續(xù)發(fā)展被廣泛接受后綠色證券逐步發(fā)展起來，發(fā)達(dá)國家開始通過立法或指定標(biāo)準(zhǔn)，來規(guī)范企業(yè)行為。美國證券管理委員會(huì)在1993年開始要求上市公司對(duì)自身在環(huán)境方面的表現(xiàn)從環(huán)境會(huì)計(jì)的角度進(jìn)行匯報(bào)。此外，國外的綠色證券一般由企業(yè)和投資銀行為大型企業(yè)、機(jī)構(gòu)和政府部門提供。我國綠色債券市場發(fā)展速度不斷加快。2008 年 2 月，原國家環(huán)?？偩致?lián)合證監(jiān)會(huì)等部門發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)上市公司環(huán)境保護(hù)監(jiān)督管理工作的指導(dǎo)意見》。2015年12月，銀行間債券市場推行綠色金融債券，重點(diǎn)支持溫室氣體減排等六類綠色項(xiàng)目。在2016年1月，中國工商銀行在全國銀行間債券市場成功承銷發(fā)行境內(nèi)首支綠色金融債券。到2016年3月底，國內(nèi)已發(fā)綠色金融債規(guī)模已達(dá)490億。

4）綠色金融產(chǎn)品。近年來，國外不斷豐富其綠色金融產(chǎn)品，覆蓋了生產(chǎn)到消費(fèi)的各個(gè)環(huán)節(jié)。銀行、企業(yè)、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)都推出了各類的產(chǎn)品。例如，荷蘭銀行、本迪戈銀行為家庭提供的房屋節(jié)能減排的綠色抵押貸款；富國銀行、新能源銀行為商業(yè)的住宅、建筑項(xiàng)目提供的商業(yè)建筑信貸；溫哥華城市商業(yè)銀行推出的清潔空氣汽車貸款，為低排放、低污染的汽車提供優(yōu)先的貸款服務(wù)；荷蘭合作銀行、巴克萊銀行和西太平洋銀行推出的綠色信用卡，鼓勵(lì)消費(fèi)購買綠色環(huán)保產(chǎn)品；德意志銀行、荷蘭銀行提供技術(shù)租賃，以優(yōu)惠的價(jià)格幫助環(huán)保型技術(shù)的推廣；荷蘭銀行推出綠色基金，為環(huán)保型產(chǎn)業(yè)和項(xiàng)目提供融資；由德國政府、德國復(fù)興信貸銀行共同注資設(shè)立的碳基金，以支持節(jié)能減排項(xiàng)目發(fā)展。我國的金融產(chǎn)品集中在信貸方面，金融衍生品處于起步階段。興業(yè)銀行先后推出能效融資、低碳信用卡、碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、排污權(quán)抵押授信、綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券等綠色金融產(chǎn)品。2010年，浦發(fā)銀行推出了國內(nèi)首個(gè)排污權(quán)抵押融資產(chǎn)品。2014年11月，湖北碳排放交易中立推出了國內(nèi)首個(gè)碳基金。

三、總結(jié)與展望

通過國內(nèi)外在綠色金融行業(yè)實(shí)踐的比較分析，不難看出國內(nèi)的綠色金融發(fā)展與國外存在一定差距。國外發(fā)展綠色金融注重環(huán)保立法和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，政府充分發(fā)揮推動(dòng)作用，加強(qiáng)在財(cái)政支出和稅收政策上對(duì)低碳項(xiàng)目的支持。

同時(shí)，各大銀行、證券業(yè)、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)積極參與綠色金融體系建設(shè)，培養(yǎng)專業(yè)化人才隊(duì)伍，創(chuàng)新開發(fā)多類型產(chǎn)品，不斷完善國際標(biāo)準(zhǔn)和通用原則。對(duì)于行業(yè)監(jiān)管，國外一般設(shè)有建立專門的監(jiān)管部門，嚴(yán)格控制項(xiàng)目的市場準(zhǔn)入規(guī)則，建立信息公開透明化渠道。

我國雖然在1995年便開始關(guān)注環(huán)境問題，但由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正處于優(yōu)化階段，為了維持高增長經(jīng)濟(jì)，不得不犧牲一些環(huán)保利益，這大大限制了綠色金融行業(yè)的發(fā)展。目前我國正在不斷探索發(fā)展綠色金融之路。如何做到有效分析企業(yè)行為對(duì)環(huán)境的影響，利用信貸管控企業(yè)經(jīng)營行為，如何制定環(huán)保政策擴(kuò)展參與主體，怎樣豐富國內(nèi)的綠色金融產(chǎn)品，這些將是我國未來發(fā)展亟待解決的問題。

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