基于社會(huì)資本的中小企業(yè)集群融資文獻(xiàn)綜述

張曼儀

【摘要】隨著產(chǎn)業(yè)集群概念的引入，其已成為解決中小企業(yè)融資困境的有效手段之一。其中，社會(huì)資本作為一項(xiàng)重要資源，成為集群融資研究的焦點(diǎn)。社會(huì)資本可被表現(xiàn)為基于集群模式的規(guī)范、信任與網(wǎng)絡(luò)。本文以中小企業(yè)的融資約束為大背景，對(duì)產(chǎn)業(yè)集群、集群融資與社會(huì)資本相關(guān)研究進(jìn)行總結(jié)評(píng)述，闡述集群模式中社會(huì)資本作用機(jī)制。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 集群融資 社會(huì)資本

一、引言

中小企業(yè)是一國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在繁榮經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要作用。中小企業(yè)的發(fā)展與其能否獲得足夠的金融支持密切相關(guān)。但現(xiàn)今，中小企業(yè)的發(fā)展面臨著嚴(yán)重的融資約束。一方面，內(nèi)部融資無法實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的有力支撐；另一方面，銀企雙方信息不對(duì)稱、抵押擔(dān)保不足、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大等中小企業(yè)融資的固有特點(diǎn)，不可避免造成了中小企業(yè)融資困境。

近年來，集群作為一種新興模式得到了學(xué)者關(guān)注。波特指出，產(chǎn)業(yè)集群是一組在地理上靠近的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)，它們以一特定的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?yàn)橹行?，因共性或互補(bǔ)性聯(lián)系在一起。波特還指出集群的地域性和名譽(yù)價(jià)值性。集群一般被認(rèn)為有如下特征：一是以某一產(chǎn)業(yè)為中心呈現(xiàn)地域集中化；二是以當(dāng)?shù)匚幕癁楸尘埃纬闪舜罅考撼蓡T特有的規(guī)則、編碼，具有較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)特性和社會(huì)根植性；三是集群成員企業(yè)分工、合作高度密切。在此基礎(chǔ)上，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)集群的形成原因、發(fā)展演化、集群網(wǎng)絡(luò)及集群整體優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了深入研究。

隨后，社會(huì)資本概念在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的引入，讓更多學(xué)者將集群的網(wǎng)絡(luò)模式與社會(huì)資本概念結(jié)合起來，以融資為切入點(diǎn)探求社會(huì)資本在集群融資中的角色扮演，社會(huì)資本成為集群融資研究的關(guān)鍵內(nèi)容。如Stiglitz（1990）、Besley和Coate（1995）、Ghatak和Guinnane（1999）和Zhang Wei（2013）運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論、契約理論分析了社會(huì)資本如何形成集群成員相互篩選、隱性保險(xiǎn)、集體決策和行動(dòng)、相互監(jiān)督和社會(huì)懲罰等社會(huì)擔(dān)保抵押機(jī)制進(jìn)而緩解中小企業(yè)困境（張偉，2012）。

二、產(chǎn)業(yè)集群與社會(huì)資本

（一）社會(huì)資本理論綜述

社會(huì)資本最早作為社會(huì)學(xué)概念，指內(nèi)嵌在社會(huì)結(jié)構(gòu)之中的關(guān)系、信任、聲譽(yù)、規(guī)范等資源。隨著研究不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)學(xué)家把社會(huì)資本引入企業(yè)融資領(lǐng)域展開研究，并形成了豐富的成果。對(duì)于社會(huì)資本內(nèi)涵的界定，布迪厄（1980和1983）、福山（1995）、科爾曼（1988）、帕特南（1993）、林南（2001）等學(xué)者通過深入研究形成了以下觀點(diǎn)。

一是資源說。該觀點(diǎn)將社會(huì)資本視為可創(chuàng)造價(jià)值并使其他要素增值的社會(huì)資源，由群內(nèi)成員身份及群體網(wǎng)絡(luò)等形式表現(xiàn)。布迪厄（1980）將資本分為經(jīng)濟(jì)資本、文化資本和社會(huì)資本，并將社會(huì)資本定義為“通過對(duì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的占有從而獲取的或?qū)嶋H或潛在的資源的集中”。任奔濤（2013）由此提出社會(huì)資本的兩個(gè)內(nèi)涵，即顯著影響著社會(huì)資本的積累和投資的個(gè)人有效把握的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的規(guī)模及與其相關(guān)聯(lián)的其他個(gè)體所擁有的資本數(shù)量和質(zhì)量。社會(huì)資本以網(wǎng)絡(luò)形式存在。

林南（2001）以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)角度為切入點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)個(gè)人的社會(huì)資本是通過“嵌入”社會(huì)網(wǎng)絡(luò)獲得的，通過該方式個(gè)人可以更好地生存發(fā)展。斯蒂格利茨（2005）將社會(huì)資本內(nèi)涵拓展為4項(xiàng)：一是形成群體凝聚力的隱含共識(shí)；二是關(guān)系網(wǎng)的聚集；三是區(qū)分聲譽(yù)的途徑；四是促進(jìn)了組織群體發(fā)展的由管理者形成的組織資本。

二是規(guī)范說。該觀點(diǎn)以規(guī)范、制度和信任為切入點(diǎn)?？茽柭?988）對(duì)此進(jìn)行了系統(tǒng)論述，他認(rèn)為社會(huì)個(gè)體因利益進(jìn)行相互交換而形成了持續(xù)存在的社會(huì)關(guān)系，它既是社會(huì)結(jié)構(gòu)的組成部分，也是一種社會(huì)資產(chǎn)。表現(xiàn)形式包括義務(wù)與期望、信息網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范與有效懲罰、權(quán)威關(guān)系、多功能社會(huì)組織等。

帕特南（1993）在此基礎(chǔ)上，將社會(huì)資本由個(gè)人上升到集體。他以意大利中部和南部地區(qū)為例證明公民社會(huì)網(wǎng)絡(luò)能夠促進(jìn)團(tuán)體協(xié)調(diào)從而提高社會(huì)效率，因?yàn)槿魏纹茐木W(wǎng)絡(luò)中相互信任的行為將受到懲罰。由此帕特南將社會(huì)資本賦予了組織內(nèi)涵，如信任、規(guī)范和網(wǎng)絡(luò)等。我國學(xué)者楊雪冬（1999）承接前人看法，指出社會(huì)資本可被表現(xiàn)為在同一集體中個(gè)體與其他對(duì)象在長期互動(dòng)中形成的共識(shí)關(guān)系，包括共同認(rèn)知理念與行為規(guī)范。孫麗軍、石磊（2003）再次強(qiáng)調(diào)社會(huì)資本是一種包含信任、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的規(guī)范，它以隱含共識(shí)為基礎(chǔ)，提高了社會(huì)效率。

社會(huì)資本的制度表現(xiàn)依存于規(guī)范觀。武考克（1998）認(rèn)為社會(huì)資本是個(gè)體與網(wǎng)絡(luò)制度之間關(guān)系的延伸。阿爾布羅（1999）指出社會(huì)資本作為社會(huì)制度維護(hù)了社會(huì)秩序，發(fā)展了社群組織并催生了可靠社會(huì)關(guān)系。制度是社會(huì)資本的核心表達(dá)。

三是能力說。波特（1993）將社會(huì)資本看作是個(gè)體在所處網(wǎng)絡(luò)中獲取其他有利資源的能力，該能力依附網(wǎng)絡(luò)，是嵌入社會(huì)結(jié)構(gòu)的結(jié)果。我國學(xué)者李慧斌和楊雪冬（2000）、邊燕杰和丘海雄（2000）、劉松博（2008）等均認(rèn)同社會(huì)資本是個(gè)體在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)中通過與他人、與社會(huì)聯(lián)系獲得其他資源的能力，是其擁有的各項(xiàng)關(guān)聯(lián)關(guān)系總和。社會(huì)聯(lián)系是企業(yè)運(yùn)行方式之一。

（二）集群中的社會(huì)資本

集群中的社會(huì)資本來源于集群網(wǎng)絡(luò)，是集群成員企業(yè)與其他關(guān)聯(lián)部門之間形成的一切互動(dòng)關(guān)系的總和，它制約、影響著集群的發(fā)展。集群社會(huì)資本具體表現(xiàn)為三種形式（聶鳴等，2004；張嵐東，2003）：一是規(guī)范。根據(jù)聶鳴（2004），個(gè)體在生產(chǎn)過程及行為互動(dòng)的必要理解之上形成的一系列制度范式與規(guī)則章程即為規(guī)范，在集群模式下具體表現(xiàn)為可改善集群成員間關(guān)系的政策及可促進(jìn)成員企業(yè)合作互動(dòng)的規(guī)則制度等。規(guī)范促進(jìn)了成員信任與良性互動(dòng)，實(shí)現(xiàn)了集群關(guān)系網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量的提高，并形成集群的核心競(jìng)爭(zhēng)力；二是隱含知識(shí)的產(chǎn)生與流動(dòng)。隱含知識(shí)指只能通過成員企業(yè)間的人才流動(dòng)和私人交往才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)移的個(gè)體經(jīng)驗(yàn)與技能。擁有共同隱含知識(shí)使成員彼此信任，形成集群凝聚力，這是集群成長的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力；三是合作網(wǎng)絡(luò)。信任是合作網(wǎng)絡(luò)建立的絕對(duì)基礎(chǔ)，因此才能實(shí)現(xiàn)信息、資金、技術(shù)等在集群內(nèi)多形式產(chǎn)業(yè)鏈上的快速擴(kuò)散，形成集群獨(dú)有的合作網(wǎng)絡(luò)。合作網(wǎng)絡(luò)提升集群互動(dòng)度，推動(dòng)集群內(nèi)部不斷創(chuàng)新。

柏尊華和聶鳴（2004）還提出，產(chǎn)業(yè)集群有強(qiáng)化社會(huì)資本的作用。集群模式使得社會(huì)資本集聚從而增加“量”，集群網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)使得成員企業(yè)聯(lián)系緊密從而提高“質(zhì)”，集群的地域集中與環(huán)境根植性造就了社會(huì)資本難以復(fù)制與轉(zhuǎn)移的屬性，社會(huì)資本固化又促進(jìn)了集群的發(fā)展。

此外，集群內(nèi)社會(huì)資本還在一定程度上替代與補(bǔ)充著集群制度，社會(huì)資本的興盛與衰減與之具有聯(lián)系。斯蒂格利茨曾指出社會(huì)資本與市場(chǎng)成熟度呈倒U型函數(shù)關(guān)系，這可類比于集群與社會(huì)資本的演進(jìn)。在集群早期發(fā)展欠缺時(shí)，社會(huì)資本可通過關(guān)系網(wǎng)絡(luò)形式實(shí)現(xiàn)資源配置，彌補(bǔ)因制度缺乏造成的分配機(jī)制的缺失；當(dāng)集群發(fā)展趨于成熟時(shí)，強(qiáng)制性法律替代道德約束，集群正式規(guī)范制度取代了社會(huì)資本，社會(huì)資本存量由此減少。

三、集群社會(huì)資本對(duì)中小企業(yè)集群融資作用研究

社會(huì)資本作為一種經(jīng)濟(jì)資源，其在中小企業(yè)集群融資過程中發(fā)揮的作用不容忽視，已成為集群融資研究的關(guān)鍵內(nèi)容。社會(huì)資本對(duì)集群融資的作用主要從積極功能與消極功能兩方面展開。

（一）社會(huì)資本對(duì)集群融資的積極作用

20世紀(jì)90年代末以來，國外學(xué)者們從社會(huì)資本和集群融資角度出發(fā)，運(yùn)用信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論、契約理論進(jìn)行研究，認(rèn)為內(nèi)嵌在貸款集群內(nèi)的社會(huì)資本在集群融資中扮演了重要角色。阿克塞爾羅德（1981）提出社會(huì)資本是博弈重復(fù)的關(guān)鍵因素，證明當(dāng)博弈次數(shù)足夠多時(shí)交易雙方更易守信合作。湯克斯（2000）指出社會(huì)資本“易失難得”的特性使其可以充當(dāng)有效的懲戒工具。社會(huì)資本還可通過成員“自選擇”、“聲譽(yù)機(jī)制”、集體決策和行動(dòng)、共同監(jiān)督和社會(huì)懲罰等機(jī)制，發(fā)揮社會(huì)擔(dān)保抵押的作用，這提高了企業(yè)對(duì)合作伙伴進(jìn)行甄別、篩選和監(jiān)督的有效性，增加了對(duì)企業(yè)正確使用貸款和履行還款義務(wù)的激勵(lì)，在很大程度上解決了信息不完全和擔(dān)保抵押缺失問題，并將銀行獲取信息、甄別、監(jiān)督、強(qiáng)制履約的部分成本轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)集群，有效改善了中小企業(yè)融資市場(chǎng)失靈和信貸配給問題（張偉，2012）。

國內(nèi)學(xué)者主要從實(shí)證和理論兩方面入手，分別以變量數(shù)據(jù)和理論模型為工具，證實(shí)了社會(huì)資本對(duì)集群融資的積極作用，同時(shí)指出該積極作用主要包括三方面：一是社會(huì)資本有助于增加集群融資的信息對(duì)稱程度；二是社會(huì)資本充當(dāng)了融資“軟擔(dān)保”，起到了增信作用；三是社會(huì)資本促進(jìn)了集群整體優(yōu)勢(shì)的形成。

吳曉瑾（2008）以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)、交易網(wǎng)絡(luò)、生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)和區(qū)域文化為度量因素，驗(yàn)證了集群內(nèi)中小企業(yè)信用水平及其融資便利度與社會(huì)資本呈正比，較高的社會(huì)資本反映了中小企業(yè)良好的信用水平和更加便利的融資條件。趙梓皓（2009）以邳州地區(qū)板材產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)與毗鄰邳州的姚集、古鄭地區(qū)的游離獨(dú)立板材企業(yè)為樣本，通過因子分析法和線性回歸分析方法證實(shí)了集群融資優(yōu)勢(shì)的存在，驗(yàn)證了集群內(nèi)部企業(yè)擁有的社會(huì)資本對(duì)企業(yè)融資便利程度有正向積極影響的假設(shè)。

宋羽（2002）認(rèn)為集群中小企業(yè)間因資源經(jīng)驗(yàn)等交流形成了網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，關(guān)系網(wǎng)絡(luò)內(nèi)成員通過分工合作提高了效率、提升了信譽(yù)，為集群融資做了良好的信用鋪墊。陳祥槐（2003）認(rèn)為社會(huì)資本可促進(jìn)重復(fù)博弈和充當(dāng)懲戒手段的良性循環(huán)，當(dāng)社會(huì)資本即失信成本過高時(shí)，企業(yè)會(huì)選擇守信并進(jìn)行長期博弈行為。陳軍、曹遠(yuǎn)征（2008）通過融資模式對(duì)比指出社會(huì)資本以社會(huì)網(wǎng)絡(luò)與信息共享模式有效增加了信息對(duì)稱度，促進(jìn)了農(nóng)貸市場(chǎng)發(fā)展。壽志鋼（2011）從銀行角度入手分析如何利用集群企業(yè)社會(huì)資本評(píng)估企業(yè)還款意愿。社會(huì)資本還在集群融資中充當(dāng)“軟擔(dān)?！薄⑸鐣?huì)懲戒的角色，這大大減少了企業(yè)貸款違約幾率，增加了銀企長期合作的可能性（劉軼、張飛，2009）。

此外，魏守華（2002）認(rèn)為集群企業(yè)社會(huì)資本是由企業(yè)間長期交流互信產(chǎn)生的，這讓集群企業(yè)獲得了單個(gè)分散的企業(yè)無法比擬的群體合作優(yōu)勢(shì)。同時(shí)由于集群模式?jīng)Q定了社會(huì)資本無法復(fù)制模仿的特性，集群企業(yè)獲得了競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)，并由此增強(qiáng)了集群融資便利，推動(dòng)了企業(yè)的發(fā)展。趙強(qiáng)等（2005）提出企業(yè)家誠信、合約守信、生產(chǎn)高質(zhì)量等信用的匯總形成了中小企業(yè)集群的信用優(yōu)勢(shì)。

（二）社會(huì)資本的消極作用

較之前者，國內(nèi)外學(xué)者對(duì)社會(huì)資本消極功能的研究深入性不夠且多停留在表層分析。

閉合的社會(huì)結(jié)構(gòu)既是社會(huì)資本發(fā)揮積極作用的條件，也是產(chǎn)生消極功能的根源（青木昌彥，2001）。波特（1998）總結(jié)了集群社會(huì)資本的消極功能：一是社會(huì)資本的排他性使集群網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步封閉；二是閉合的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)強(qiáng)調(diào)了個(gè)體對(duì)服從，遏制個(gè)體創(chuàng)新導(dǎo)致集群僵化。

我國學(xué)者繼承并發(fā)展了前人研究。陳曉紅（2007）認(rèn)為社會(huì)資本在集群內(nèi)形成的固定文化及特性使外來企業(yè)很難進(jìn)入集群內(nèi)部，從而對(duì)集群企業(yè)帶來負(fù)面影響。池仁勇等（2011）以浙江集群企業(yè)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，證實(shí)社會(huì)資本會(huì)導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)平均中心度和網(wǎng)絡(luò)凝聚系數(shù)的上升，這遏制了集群抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力并有可能帶來風(fēng)險(xiǎn)的傳染。江小林（2012）研究指出，集群融資存在規(guī)模效應(yīng)遞減，網(wǎng)絡(luò)規(guī)模過大導(dǎo)致集群失信率的提高。且當(dāng)社會(huì)資本高的企業(yè)自身項(xiàng)目成功率低時(shí)，其會(huì)尋求成功率低的企業(yè)形成集群，這降低了集群融資的成功率。

四、文獻(xiàn)評(píng)述

產(chǎn)業(yè)集群的興起與發(fā)展使集群融資成為攻破中小企業(yè)融資壁壘的一把利刃。同時(shí)社會(huì)資本的引入，為集群融資研究提供了新角度。集群社會(huì)資本是集群企業(yè)與其他關(guān)聯(lián)部門之間形成的一切互動(dòng)關(guān)系的總和，它根植于集群網(wǎng)絡(luò)，更加全面地解釋了產(chǎn)業(yè)集群在融資過程中的行為動(dòng)因。

社會(huì)資本在集群融資中的作用是研究關(guān)鍵。社會(huì)資本作為集群融資的重要資源，其積極作用主要通過增加信息對(duì)稱度、提升企業(yè)信用來獲取集群企業(yè)融資便利。但目前文獻(xiàn)多以集群企業(yè)為角度，少有文獻(xiàn)以金融機(jī)構(gòu)為切入點(diǎn)分析金融機(jī)構(gòu)社會(huì)資本對(duì)集群企業(yè)融資及其自身的影響。此外，社會(huì)資本既是集群模式發(fā)揮作用的條件，也是集群融資中潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。目前文獻(xiàn)對(duì)集群模式中社會(huì)資本的研究多多描述積極效應(yīng)，但社會(huì)資本不可忽略的網(wǎng)絡(luò)表現(xiàn)形式，其引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)沿集群網(wǎng)絡(luò)傳播，對(duì)集群融資作用是否存在曲線效應(yīng)，最優(yōu)值何在，這將是社會(huì)資本日后的研究焦點(diǎn)所在。

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