金融心理學(xué)的定量分析方法

竇榮奎

摘要：金融心理學(xué)的目的在于解釋、判斷以及調(diào)控金融市場當(dāng)中個人的心理活動。金融心理學(xué)的定量分析法可以科學(xué)地分析金融市場當(dāng)中資本和資產(chǎn)的具體配置關(guān)系，可以通過分析達(dá)到配置的最優(yōu)化效果。文章首先對金融心理學(xué)的形成和內(nèi)涵界定做了闡述，繼而對金融心理學(xué)具體的定量分析方法——生態(tài)化分析法、精確化的數(shù)據(jù)處理分析法以及重預(yù)測性分析法進(jìn)行了具體的闡釋，期望通過文章論述為金融心理學(xué)的發(fā)展提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：金融心理學(xué)；定量分析；定性分析

金融學(xué)在于探索資產(chǎn)同資本的配置效率問題。我國當(dāng)前處于市場經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，資金和資本是借助金融市場實現(xiàn)最終的配置的。對于金融市場來說，社會當(dāng)中的任何個體或群體均是其組成元素，而組成元素之間的交易就構(gòu)成了金融市場當(dāng)中資本和資產(chǎn)的相互供應(yīng)鏈，繼而形成價格。價格的變化引導(dǎo)著資產(chǎn)和資本的配置走向。當(dāng)前，我國的金融市場呈現(xiàn)出繁榮發(fā)展的態(tài)勢，市場正逐步走向健康、健全。構(gòu)建健康、健全、有效的金融市場，核心在于使已有資本充分的匯聚，強(qiáng)化投資力度，推動投資效果，從而達(dá)到資本和資產(chǎn)配置的最優(yōu)化。金融學(xué)同心理學(xué)的結(jié)合主要基于以下理念：人類能夠計量出自身的感覺。金融市場的首要宗旨在于構(gòu)建有效的、健全的、規(guī)范的金融市場機(jī)制，因此，國家一定要強(qiáng)化金融理念的深化，使其能夠有效融入金融市場當(dāng)中。

一、金融心理學(xué)的內(nèi)涵界定

金融學(xué)的首要前提在于人的行為是理想化的。有學(xué)者曾指出：相比較于具備經(jīng)濟(jì)學(xué)知識來說，具備大眾心理學(xué)知識能夠更好的領(lǐng)悟金融市場的內(nèi)容。由金融市場的關(guān)鍵要素可知，金融市場屬于集體化行為。因此，探索此集體化行為的科學(xué)被命名為“社會心理學(xué)”。具體的理解如下：社會是一個大容納場所，人類是其中的居住群體，此群體在場所內(nèi)一同生活、一同探討同一個經(jīng)濟(jì)話題。

金融心理學(xué)是社會發(fā)展到一定時期的產(chǎn)物，是探索市場經(jīng)濟(jì)過程中必經(jīng)的環(huán)節(jié)。實際上，社會心理學(xué)隸屬于心理學(xué)。國際應(yīng)用心理學(xué)協(xié)會又細(xì)化為四大分支，所有分支均有具體的心理學(xué)分支與之相匹配，例如運(yùn)動心理學(xué)、組織心理學(xué)以及政治心理學(xué)等。四大分支當(dāng)中包含經(jīng)濟(jì)心理學(xué)內(nèi)容，經(jīng)濟(jì)心理學(xué)又細(xì)化為貨幣心理學(xué)、股票市場心理學(xué)以及儲蓄、投資和賭博心理學(xué)。所有分支均可具體闡釋金融市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的個人行為。同時，還能夠?qū)⒔鹑谑袌龅墓逃凶饔米龀銮逦仃U述。社會當(dāng)中的個體構(gòu)成了若干群體，群體之間的彼此作用形成了金融市場的發(fā)展動力。此金融現(xiàn)象又被定義為“群眾心理”和“大眾心理”。“群眾心理”同“個體心理*群眾數(shù)量”并非完全等同，然而，二者之間由呈現(xiàn)出彼此關(guān)聯(lián)、彼此作用的關(guān)系。所以，在深入剖析金融市場的群眾心理，剖析市場同群體的彼此影響關(guān)系時，應(yīng)該有科學(xué)的理論去解釋成交量、價格以及輿論媒體之間的反饋環(huán)以及拼接的過程。其中，能夠理解做出最終決策的市場參與者則更加重要。研究經(jīng)濟(jì)行為的金融心理學(xué)便誕生了。

二、金融心理學(xué)的定量分析方法

金融心理學(xué)的分析方法大致分為：定量分析法和定性分析法。其中，定性分析法可以理解為質(zhì)分析，而定量分析法可以理解為量分析或者量化分析。本文主要探討定量分析法，現(xiàn)階段，金融心理學(xué)的定量分析法可以分為三大類。

1.生態(tài)化分析法

隨著科學(xué)技術(shù)逐步深化，數(shù)據(jù)分析技術(shù)和實驗設(shè)計技術(shù)逐步更新完善，達(dá)到了進(jìn)一步控制誤差的良好效果。對于金融市場來說，定量分析法要依賴于實際生活。所以，現(xiàn)實生活構(gòu)成了金融市場實驗設(shè)計的環(huán)境要素。人的心理會因所處環(huán)境的要素的變化而變化，例如，個體、群體、外界環(huán)境以及綜合要素等。所以，金融心理學(xué)的探討要依賴于這些要素。此類多因素的綜合性分析是金融心理學(xué)探討的關(guān)鍵所在，具有極高的生態(tài)價值。金融心理學(xué)的生態(tài)化研究能夠使實驗設(shè)計更加符合現(xiàn)實狀態(tài)，從而實驗結(jié)果能夠更為符合金融市場的現(xiàn)實狀況。

2.精確化的數(shù)據(jù)處理分析法

隨著計算機(jī)技術(shù)更新?lián)Q代，計算機(jī)的計算功能愈發(fā)強(qiáng)大，為大量的多元素的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析的實施提供了支持。出于處理繁瑣的、大型的數(shù)據(jù)的考量，諸多軟件先后問世，例如SPSS、LISREL、HLM等，與此同時，某些較為高新的軟件逐漸在金融心理學(xué)當(dāng)中得以實踐。如此，能夠走出技術(shù)約束，實現(xiàn)數(shù)據(jù)處理的高效化、便捷化發(fā)展。因此，在多因素綜合作用的數(shù)據(jù)分析中，能夠單獨剖析某一因素或者某些因素的彼此影響，繼而提升數(shù)據(jù)分析的準(zhǔn)確程度，使分析結(jié)果更加符合現(xiàn)實生活。

3.重預(yù)測性分析法

金融市場的分析結(jié)論可以較為準(zhǔn)確的判斷日后金融市場的走勢，此為重預(yù)測性分析法的研究內(nèi)容。金融心理學(xué)的分析可以劃分為三大標(biāo)準(zhǔn)：（1）描述標(biāo)準(zhǔn)，此為最基本標(biāo)準(zhǔn)。此標(biāo)準(zhǔn)只適用于測定或者評價現(xiàn)階段的心理行為狀態(tài)和特征；（2）解釋標(biāo)準(zhǔn)，此為中等標(biāo)準(zhǔn)。此標(biāo)準(zhǔn)下探討的關(guān)鍵內(nèi)容在于對人心理形成作用的因素和活動特征的探索；（3）重預(yù)測性標(biāo)準(zhǔn)，此為最高標(biāo)準(zhǔn)。此標(biāo)準(zhǔn)重視借助準(zhǔn)確的金融市場要素彼此影響關(guān)系的剖析，探索出具體的行為規(guī)律，借助發(fā)現(xiàn)的規(guī)律判斷金融市場的日后走勢。

總結(jié)

金融心理學(xué)的目的在于解釋、判斷以及調(diào)控金融市場當(dāng)中個人的心理活動。金融心理學(xué)的定量分析法可以科學(xué)的分析金融市場當(dāng)中資本和資產(chǎn)的具體配置關(guān)系，可以通過分析達(dá)到配置的最優(yōu)化效果。唯有具有判斷功能的心理學(xué)分析方法才具有切實的實踐意義，金融心理學(xué)定量分析法探討的關(guān)鍵內(nèi)容在于建立匹配的因果管理數(shù)據(jù)模型，同時開展實時的數(shù)據(jù)動態(tài)變化追蹤。隨著計算機(jī)技術(shù)逐步深化，多元回歸分析、因徑分析、結(jié)構(gòu)方程模型技術(shù)、多層分析等高級統(tǒng)計方法的發(fā)展與實踐，能夠為金融心理學(xué)的分析給予必要的支撐。

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