基于自組織理論的中小企業(yè)團(tuán)體融資模式研究

潘永明　王靜

摘要：本文引入集合信用資產(chǎn)為序參量，運(yùn)用自組織理論建立模型，對(duì)團(tuán)體融資模式的演化進(jìn)行研究。團(tuán)體融資模式作為一種動(dòng)態(tài)組織系統(tǒng)，具有自我演化、從無序走向有序、從低級(jí)走向高級(jí)的內(nèi)在趨勢；集合信用資產(chǎn)在團(tuán)體融資模式演進(jìn)過程中是主導(dǎo)因素和根本推動(dòng)力；團(tuán)體融資的組織形式能夠提高中小企業(yè)融資能力、降低融資風(fēng)險(xiǎn)，解決中小企業(yè)融資難問題要充分利用團(tuán)體融資模式的組織平臺(tái)，培育系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)的協(xié)同發(fā)展，提高集合信用資產(chǎn)的整合水平。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；團(tuán)體融資；集合信用資產(chǎn)；自組織

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

中小企業(yè)占我國企業(yè)總數(shù)99%以上和國民生產(chǎn)總值的60%，同時(shí)吸納了約80%的城鎮(zhèn)勞動(dòng)力。然而，中小企業(yè)發(fā)展過程中過度依賴非正規(guī)金融，長期面臨嚴(yán)重的資金短缺問題，融資難已成為制約其發(fā)展的瓶頸。這其中除中小企業(yè)自身原因，如資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在缺陷、個(gè)體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大、信息嚴(yán)重不對(duì)稱、競爭力弱、融資成本高等，也有許多外部原因，如金融體制改革滯后、中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足、擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)體系不健全、融資支持服務(wù)模式缺失等，企業(yè)信用資產(chǎn)不足是導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的根本原因。近年來，通過團(tuán)體融資增加信用資產(chǎn)，成為解決中小企業(yè)融資難問題的新模式。

1976年Yunus開創(chuàng)的“團(tuán)體貸款”融資方式以高達(dá)95%以上的還款率引起各國學(xué)者的關(guān)注。團(tuán)體貸款模式最早用于向貧窮的農(nóng)民和小作坊主發(fā)放貸款，后來擴(kuò)展到中小企業(yè)領(lǐng)域。團(tuán)體融資模式由團(tuán)體貸款發(fā)展而來，其有效性在于通過團(tuán)體制度的連帶責(zé)任及社會(huì)擔(dān)保，激發(fā)團(tuán)體融資運(yùn)行過程中的橫向監(jiān)督、社會(huì)懲罰機(jī)制，以激勵(lì)融資主體加強(qiáng)協(xié)作、積極還款，降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

截至目前，國內(nèi)并沒有關(guān)于團(tuán)體融資的標(biāo)準(zhǔn)定義，學(xué)者基于不同的研究視角和對(duì)象對(duì)其界定了不同的范疇。國內(nèi)關(guān)于團(tuán)體融資問題的研究多是從“團(tuán)體融資”的各種具體運(yùn)行模式出發(fā)。這些研究具有兩個(gè)特點(diǎn)：一是把團(tuán)體融資細(xì)分為不同模式，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行融資行為分析；二是大多采用結(jié)果導(dǎo)向的研究方法對(duì)團(tuán)體融資各種模式的概念、運(yùn)行機(jī)制和優(yōu)勢進(jìn)行分析。上述靜態(tài)研究方法忽略了團(tuán)體融資模式的動(dòng)態(tài)演化進(jìn)程。本研究具有以下兩個(gè)特點(diǎn)：一是把團(tuán)體融資界定在中小企業(yè)范疇內(nèi)，賦予了團(tuán)體融資新的含義。團(tuán)體融資相對(duì)于個(gè)體融資而言，是指中小企業(yè)以融資為核心目的，自我選擇形成團(tuán)體，并發(fā)生連帶責(zé)任的融資模式。與集團(tuán)融資和集群融資相比，團(tuán)體融資打破了地理區(qū)域?qū)θ谫Y主體構(gòu)建融資團(tuán)體聯(lián)盟的限制，更能代表協(xié)同融資的本質(zhì)；與團(tuán)體貸款、供應(yīng)鏈融資、集合債券等具體融資模式相比，團(tuán)體融資的含義更為廣泛，不局限于單一的融資路徑、方式和渠道。二是中小企業(yè)團(tuán)體融資模式的動(dòng)態(tài)演化由于融資團(tuán)體聯(lián)盟本身的開放性、非線性和非平衡性而更加復(fù)雜，本文基于自組織理論的視角研究了這種動(dòng)態(tài)演化的進(jìn)程，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析，為解決我國中小企業(yè)融資難問題提供新的視角。

一、團(tuán)體融資模式的自組織演化機(jī)制

（一）團(tuán)體融資模式的自組織演化特性

自組織理論建立于20世紀(jì)60年代末期，國內(nèi)外學(xué)者一直用其研究復(fù)雜組織系統(tǒng)的形成與發(fā)展，并多用于社會(huì)學(xué)、自然科學(xué)等領(lǐng)域，而對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的研究相對(duì)較少。按照系統(tǒng)協(xié)同論創(chuàng)立者赫爾曼·哈肯的觀點(diǎn)：如果一個(gè)體系在獲得空間的、時(shí)間的或功能的結(jié)構(gòu)過程中，沒有外界的特定干涉，該體系就是自組織的。這里的“特定”一詞是指那種結(jié)構(gòu)或功能并非外界強(qiáng)加給體系的，而且外界是以非特定的方式作用于體系的。即“自組織”是指一個(gè)系統(tǒng)在沒有外部指令的條件下，僅靠內(nèi)在機(jī)制的驅(qū)動(dòng)，自行從無序走向有序、從低級(jí)平衡走向高級(jí)平衡的過程。自組織理論包括：耗散結(jié)構(gòu)理論、協(xié)同學(xué)、突變論、超循環(huán)論、分形理論和混沌理論，每一個(gè)理論都存在各自的方法論，從整體看又存在一種相互聯(lián)系的統(tǒng)一的自組織方法論，它們共同揭示了組成一個(gè)宏觀系統(tǒng)的大量子系統(tǒng)如何自發(fā)組織起來實(shí)現(xiàn)從無序到有序化的一般條件、機(jī)制和規(guī)律。自組織理論包含四個(gè)基本共識(shí)：開放性、競爭與合作、漲落和序參量。

中小企業(yè)團(tuán)體融資模式作為一個(gè)由眾多相互聯(lián)系相互作用的企業(yè)組成的動(dòng)態(tài)組織系統(tǒng)，具有自組織理論體現(xiàn)出的基本特性。自組織理論在團(tuán)體融資模式中的內(nèi)涵包括以下幾個(gè)方面：

1.系統(tǒng)的開放性。開放性是實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)自組織進(jìn)化的必備條件。團(tuán)體融資組織聯(lián)盟是一個(gè)開放的系統(tǒng)，參與團(tuán)體融資的各中小企業(yè)本身也不斷地與外界環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)、信息、能量等要素的交換，與外界環(huán)境相互作用，為外界負(fù)熵流注入系統(tǒng)提供組織條件。團(tuán)體融資模式的開放性主要體現(xiàn)在融資活動(dòng)中。在團(tuán)體融資模式運(yùn)行過程中，融資主體為集合信用資產(chǎn)最大限度獲得融資額自發(fā)組合，融資主體的不斷加入擴(kuò)大了團(tuán)體融資的規(guī)模。當(dāng)一輪融資活動(dòng)結(jié)束后，可能會(huì)有融資主體脫離融資團(tuán)體聯(lián)盟，但隨著新的融資活動(dòng)的發(fā)生，新一批的融資主體又會(huì)出現(xiàn)。經(jīng)過長期的發(fā)展，團(tuán)體融資規(guī)模逐漸趨于穩(wěn)定，融資機(jī)制更為規(guī)范。正是由于團(tuán)體融資的開放性，才使得融資主體自由結(jié)合、相互協(xié)作，進(jìn)而不斷提升集合信用資產(chǎn)等級(jí)，推動(dòng)團(tuán)體融資模式的演化。

2.競爭與合作。在團(tuán)體融資模式的復(fù)雜系統(tǒng)中，各成員子系統(tǒng)存在非線性作用，它們既存在各自獨(dú)立的運(yùn)動(dòng)方向，也存在相互作用相互聯(lián)系的整體化運(yùn)動(dòng)趨勢，體現(xiàn)為競爭與合作的關(guān)系。一方面，作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)主體，各中小企業(yè)有自己的融資目標(biāo)，當(dāng)各成員企業(yè)認(rèn)為與其他融資主體進(jìn)行協(xié)同合作的融資效率和收益低于自身的獨(dú)立運(yùn)作時(shí)，系統(tǒng)內(nèi)各成員企業(yè)獨(dú)立運(yùn)動(dòng)的趨勢將超過相互關(guān)聯(lián)的整體運(yùn)動(dòng)趨勢，這時(shí)整個(gè)團(tuán)體融資系統(tǒng)在宏觀上表現(xiàn)為一種混亂無序的狀態(tài)、體現(xiàn)為融資主體的競爭關(guān)系。另一方面，當(dāng)外界環(huán)境變化到一定程度時(shí)，各融資主體獨(dú)立運(yùn)動(dòng)趨勢遭到破壞，其雜亂無序的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)開始變得不穩(wěn)定。融資團(tuán)體內(nèi)的各融資主體間的整合運(yùn)動(dòng)不斷擴(kuò)大，當(dāng)其能夠支配系統(tǒng)整體的演化時(shí)，就會(huì)建立起一種系統(tǒng)內(nèi)各成員企業(yè)相互協(xié)作的有序的組織結(jié)構(gòu)，體現(xiàn)為融資主體間的合作關(guān)系。團(tuán)體融資模式的非線性特征體現(xiàn)在子系統(tǒng)成員的競合關(guān)系中。自組織理論強(qiáng)調(diào)子系統(tǒng)之間的非線性作用是促使系統(tǒng)形成有序組織結(jié)構(gòu)的內(nèi)部動(dòng)力。團(tuán)體融資的參與主體，為了共同的融資目標(biāo)，通過相互協(xié)作、調(diào)節(jié)，從低級(jí)平衡走向高級(jí)平衡，這個(gè)平衡的轉(zhuǎn)化過程就是一個(gè)由非線性作用推動(dòng)的協(xié)同過程。協(xié)同能力是團(tuán)體融資模式成功的關(guān)鍵因素之一。

3.漲落。在復(fù)雜系統(tǒng)中，既存在著各個(gè)子系統(tǒng)的獨(dú)立運(yùn)動(dòng)，也存在著子系統(tǒng)之間各種可能產(chǎn)生的局部耦合，同時(shí)還存在著環(huán)境條件的隨機(jī)波動(dòng)等，這都反映在系統(tǒng)的宏觀量的瞬時(shí)值經(jīng)常會(huì)偏離它的平均值而出現(xiàn)起伏，這種偏離平均值的起伏現(xiàn)象就叫漲落。在遠(yuǎn)離平衡態(tài)的區(qū)域內(nèi)，團(tuán)體融資模式發(fā)展過程中的漲落現(xiàn)象表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是各中小企業(yè)作為融資主體需要提升自身信用資產(chǎn)水平，面對(duì)外部的激烈競爭，要保持優(yōu)勢，就必須優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部信用資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加信用資產(chǎn)數(shù)量，同時(shí)加強(qiáng)與其他合作企業(yè)的溝通。二是團(tuán)體融資組織體系所處的外部融資環(huán)境、政策環(huán)境等無時(shí)無刻不在波動(dòng)，這些環(huán)境的變化勢必會(huì)對(duì)團(tuán)體融資的運(yùn)行產(chǎn)生沖擊，這些沖擊構(gòu)成了另一種形式的漲落。團(tuán)體融資系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)發(fā)展不平衡，且有不同的利益訴求，企業(yè)融資需求與整個(gè)團(tuán)體實(shí)際融資能力之間存在的差異，推動(dòng)個(gè)體與整體不斷摩擦與碰撞，進(jìn)而加劇了漲落的幅度。

4.序參量。如果某個(gè)參量在系統(tǒng)演化過程中發(fā)生從無到有的變化，并且能夠指示出新組織結(jié)構(gòu)的形成與發(fā)展，反映新組織結(jié)構(gòu)的有序化程度，它就是序參量。哈肯描述了臨界點(diǎn)附近的行為，認(rèn)為在系統(tǒng)走向臨界狀態(tài)的過程中，系統(tǒng)的變量常常分為兩類，一類變量隨時(shí)間變化很快，以指數(shù)形式迅速衰減，弛豫時(shí)間很短，被稱為快變量。另一類變量隨時(shí)間變化很慢，到達(dá)新的穩(wěn)定態(tài)的弛豫時(shí)間很長被稱為慢變量。序參量即是慢變量。序參量是表示宏觀狀態(tài)或形成模式的有序程度的變量，而不是描述系統(tǒng)中占據(jù)主體地位子系統(tǒng)的變量。在團(tuán)體融資模式中，集合信用資產(chǎn)作為子系統(tǒng)相互作用的運(yùn)動(dòng)產(chǎn)物決定整個(gè)宏觀系統(tǒng)的存亡，因此是團(tuán)體融資模式的序參量，也即慢變量。

綜合上述分析，團(tuán)體融資模式的自組織演化是指團(tuán)體融資模式在演化過程中，在遠(yuǎn)離平衡點(diǎn)的非線性區(qū)域內(nèi)，組織系統(tǒng)通過不斷與外界環(huán)境進(jìn)行物質(zhì)、能量、信息等的交換，在內(nèi)部子系統(tǒng)非線性作用下，促使系統(tǒng)到達(dá)臨界狀態(tài)時(shí)，團(tuán)體融資模式系統(tǒng)從原來的無序狀態(tài)演化為一種新的有序組織結(jié)構(gòu)的過程。根據(jù)自組織系統(tǒng)基本共識(shí)，本文提出基于自組織系統(tǒng)觀的團(tuán)體融資模型（如圖1所示）。

這一模型貫穿了一條主線，即充分發(fā)揮團(tuán)體融資模式的自組織生長性，體現(xiàn)了團(tuán)體融資模式的運(yùn)行機(jī)理。

（二）團(tuán)體融資模式的自組織演化過程

根據(jù)自組織理論協(xié)同學(xué)原理，系統(tǒng)在臨界點(diǎn)附近的宏觀行為和演化的有序程度由序參量確定。序參量的特征：（1）序參量是宏觀的，用于描述宏觀系統(tǒng)的整體行為；（2）序參量是系統(tǒng)內(nèi)部各個(gè)子系統(tǒng)整體運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物和合作效果的度量；（3）序參量支配子系統(tǒng)的行為，決定系統(tǒng)整體的演化。序參量的大小可以用來表示系統(tǒng)宏觀有序的程度，當(dāng)系統(tǒng)處于無序狀態(tài)時(shí)，序參量為0；序參量隨系統(tǒng)宏觀環(huán)境的變化而變化，當(dāng)達(dá)到臨界點(diǎn)時(shí)，序參量達(dá)到最大值，此時(shí)產(chǎn)生一種宏觀有序的有組織的結(jié)構(gòu)。對(duì)于團(tuán)體融資來說，其序參量可以取為集合信用資產(chǎn)，同時(shí)序參量也是慢變量。