我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分析

代凱歌

摘 要：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中商業(yè)銀行把目光放在整個供應(yīng)鏈上，關(guān)注核心企業(yè)，為上下游中小企業(yè)融資。有應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資和融通倉融資三種融資模式。在每一種融資模式下產(chǎn)生了不同的風(fēng)險，本文分析了三種融資模式的特點和風(fēng)險，并提出了防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的措施。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；應(yīng)收賬款融資；保兌倉融資；融通倉融資

近年來，我國經(jīng)濟逐漸步入新常態(tài)，對金融業(yè)也提出了全新的要求，商業(yè)銀行必須順應(yīng)經(jīng)濟形勢，才能在競爭中取得優(yōu)勢。另外，商業(yè)銀行的生存和發(fā)展環(huán)境發(fā)生了很大的變化。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展給商業(yè)銀行帶來了很大的挑戰(zhàn)，威脅商業(yè)銀行的中介地位，逐漸侵占商業(yè)銀行核心因為很大程度上降低了商業(yè)銀行的利潤，2014年，商業(yè)銀行的盈利增長率降至個位數(shù)；其次，利率市場化的推進(jìn)壓縮了商業(yè)銀行的利差收入。在這樣的背景下，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，從“粗放式”向“精細(xì)化”轉(zhuǎn)型。供應(yīng)鏈金融從供應(yīng)鏈內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，關(guān)注供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)，并把核心企業(yè)和上下游企業(yè)結(jié)合在一起考察，從而給供應(yīng)鏈條上的不同節(jié)點提供靈活運用金融產(chǎn)品以及其他結(jié)算等服務(wù)，它是商業(yè)銀行提供的一種綜合金融服務(wù)。

一、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的模式

（一）應(yīng)收賬款融資模式。企業(yè)因賒銷產(chǎn)生了債權(quán)——應(yīng)收賬款，雖然實現(xiàn)了銷售收入，卻占用了銀行的流動資金。企業(yè)在需要資金時可以轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押債權(quán)實現(xiàn)融資。在我國，通常接受債權(quán)轉(zhuǎn)讓的機構(gòu)就是商業(yè)銀行。在供應(yīng)鏈中，上游的中小企業(yè)有核心企業(yè)作為付款方的應(yīng)收賬款，是債權(quán)融資的需求方。為控制風(fēng)險，商業(yè)銀行要求核心企業(yè)（債務(wù)人）承諾到期兌付，對融資企業(yè)（債權(quán)人）提供反擔(dān)保。應(yīng)收賬款融資模式讓上游企業(yè)在必要時快速獲得銀行的短期融資，保證整個供應(yīng)鏈的順暢和高效運作。

（二）預(yù)付賬款融資模式（保兌倉融資模式）。處于供應(yīng)鏈上的下游企業(yè)往往需要預(yù)付貨款給上游的核心企業(yè)，資金支付出去之后就擁有了指定貨物的未來貨權(quán)，企業(yè)可以以這種貨權(quán)為質(zhì)押向商業(yè)銀行融資。一般來講，保兌倉融資模式是以銀行承兌匯票作為結(jié)算工具，下游企業(yè)支付銀行承兌匯票的保證金部分，這之外的資金依靠銀行貸款。這樣，下游企業(yè)在向核心企業(yè)購貨時不用一次性支付所有貨款就可以分批獲得商品用于出售，并把取得的銷售收入用于償還銀行貸款。

（三）存貨類融資模式（融通倉融資模式）。在很多時候，企業(yè)既沒有應(yīng)收賬款也沒有預(yù)付賬款，僅有存貨，企業(yè)就只能以存貨做質(zhì)押申請貸款。融通倉融資模式就是以存貨做質(zhì)押獲得貸款資金，為控制風(fēng)險，需要供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)和第三方物流公司為貸款企業(yè)提供擔(dān)保和監(jiān)管。通常的作法是：企業(yè)以存貨做質(zhì)押向銀行申請貸款，銀行依據(jù)存貨的品種、貸款的風(fēng)險確定質(zhì)押率并為企業(yè)提供貸款，若企業(yè)有多余的資金支付貨款，銀行通知倉儲監(jiān)管方（融通倉）放貨，若企業(yè)無法按時還貸，銀行可以拍賣質(zhì)押物。

二、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的表現(xiàn)

（一）應(yīng)收賬款融資模式下的風(fēng)險。應(yīng)收賬款融資模式中的風(fēng)險主要包括以下幾項：其一是融資企業(yè)信用等級偏低帶來的信用風(fēng)險，融資企業(yè)是第一還款人，若其違約必然會造成銀行貸款損失；其二是資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險，若融資企業(yè)無法獲得核心企業(yè)的付款承諾，銀行便不能保證質(zhì)押給銀行的應(yīng)收賬款能匯入指定賬戶并收回貸款，如果質(zhì)押給商業(yè)銀行的應(yīng)收賬款匯到了融資企業(yè)的其他賬戶后被自行使用，銀行貸款也面臨回收風(fēng)險；其三是壞賬風(fēng)險，若遇到重大事項導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)量下降或金額減少也會導(dǎo)致貸款無法償還；其四是欺詐風(fēng)險，有時候企業(yè)為了獲得銀行融資會虛構(gòu)應(yīng)收賬款質(zhì)押給銀行，這必然給銀行貸款帶來風(fēng)險。

（二）保兌倉融資模式下的風(fēng)險。保兌倉融資模式下的風(fēng)險主要包括以下幾個方面：其一是來自于買賣雙方串通作假帶來的風(fēng)險，如果買賣雙方串通作假，以偽造的購貨合同、虛假的交易為基礎(chǔ)套取銀行的貸款，必然給銀行帶來風(fēng)險；其二是生產(chǎn)能力風(fēng)險，指的是商品生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)能力不足導(dǎo)致無法按期供貨引發(fā)的風(fēng)險；其三是價值機會損失風(fēng)險，由于在交貨期，商品的預(yù)計價格和現(xiàn)貨價格之間通常會有一定的偏差，這種偏差也會影響商業(yè)銀行貸款的償還；其四是質(zhì)押權(quán)落空的風(fēng)險，若銀行替企業(yè)預(yù)付貨款后，由于供貨商或其他原因?qū)е裸y行無法成為收貨人，最終會導(dǎo)致商業(yè)銀行的質(zhì)押權(quán)落空。

（三）融通倉融資模式下的風(fēng)險。融通倉融資模式下的風(fēng)險主要包括：其一是虛假提單、倉單帶來的風(fēng)險，其中虛假提單風(fēng)險比較普遍；其二是來自抵押物的風(fēng)險，銀行應(yīng)避免接受此類質(zhì)押物；其三是操作風(fēng)險，在三類供應(yīng)鏈融資模式中，融通倉融資模式最為復(fù)雜，需要商業(yè)銀行、以存貨做質(zhì)押貸款的企業(yè)和倉儲企業(yè)互相配合，而在實際操作中，往往會出現(xiàn)業(yè)務(wù)銜接不當(dāng)，操作失誤等問題。

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范

（一）完善征信體系和相關(guān)法律法規(guī)。信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融中的很突出的一類風(fēng)險，主要來自于核心企業(yè)和作為融資方的上下游企業(yè)，因此銀行應(yīng)該加強對這些企業(yè)的審核和監(jiān)控。完善現(xiàn)有征信體系，保證信用信息的真實性和完整性，可以幫助銀行了解客戶的信用狀況，做好客戶信息管理工作，提高其對風(fēng)險的鑒別和控制能力。

（二）引入第三方倉儲監(jiān)控風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險是在供應(yīng)鏈內(nèi)傳遞一段時間，這為銀行控制風(fēng)險提供了時間和有利條件。由于倉儲機構(gòu)在倉儲運輸領(lǐng)域有專業(yè)優(yōu)勢，因此能夠更好的管理質(zhì)押物，保障貨物的安全，所以銀行可以與倉儲企業(yè)建立委托代理關(guān)系，引入倉儲企業(yè)監(jiān)控核心企業(yè)和上下游企業(yè)，以便能夠隨時監(jiān)測企業(yè)的可以交易行為，及時獲得風(fēng)險相關(guān)的信息。當(dāng)然，為了有效控制風(fēng)險，商業(yè)銀行必須審慎選擇倉儲企業(yè)，比如要求倉儲企業(yè)具備良好的信譽和倉儲條件，合法經(jīng)營，愿意和商業(yè)銀行積極配合盡心管理質(zhì)押物。

（三）認(rèn)真篩選核心企業(yè)。核心企業(yè)在整個供應(yīng)鏈中聯(lián)系了“資金流”與“物流”，能夠匯集一系列有價值的信息，可以為商業(yè)銀行選擇融資客戶提供初步的篩選意見和信貸風(fēng)險預(yù)警信息。因此，認(rèn)真篩選核心企業(yè)，盡量避免由核心企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險問題給商業(yè)銀行帶來危害。比如在保兌倉融資模式下，銀行相當(dāng)于對核心企業(yè)間接地授信，因此可能會出現(xiàn)“結(jié)算占款融資”道德風(fēng)險問題，為防范此類風(fēng)險，商業(yè)銀行必須對核心企業(yè)的行業(yè)環(huán)境、市場占有率、競爭能力、企業(yè)規(guī)模、自信狀況等方面進(jìn)行認(rèn)真的分析，審慎選擇核心企業(yè)。

（四）引進(jìn)供應(yīng)鏈金融專業(yè)人才。對銀行來講，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一類較新且比較復(fù)雜的業(yè)務(wù)，需要業(yè)務(wù)人員既了解金融、國際貿(mào)易、法律、財務(wù)等基本知識，還需要具備一定的計算機編程能力，目前這類人才還比較稀缺，高校很少專門針對供應(yīng)鏈金融開設(shè)專業(yè)的，比較接近的是物流管理專業(yè)，很明顯供應(yīng)鏈金融和單純的物流管理還有較大的差距。因此商業(yè)銀行必須引進(jìn)高素質(zhì)的供應(yīng)鏈金融方面的復(fù)合型人才，對現(xiàn)有人員要加強技能培訓(xùn)，提高現(xiàn)有業(yè)務(wù)人員的法律水平和業(yè)務(wù)操作能力。

（五）精細(xì)化風(fēng)險管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要面向的是中小企業(yè)，中小企業(yè)典型的特征是信譽較低、經(jīng)營模式多種多樣。為中小企業(yè)提供貸款時必須實行精細(xì)化的風(fēng)險管理，貸前、貸中、貸后管理要實現(xiàn)一體化，整個風(fēng)險防控體系要盡量精細(xì)化，銀行要對供應(yīng)鏈條上的每一個企業(yè)、每一個節(jié)點進(jìn)行認(rèn)真的跟蹤監(jiān)控，以確保萬無一失。

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