低碳時(shí)代我國物流金融服務(wù)模型研究

盧俊屹

摘 要：物流金融的目標(biāo)就是為了提高物流業(yè)運(yùn)營過程中的資金利用效率，從而促進(jìn)關(guān)聯(lián)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)作效率。而低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展強(qiáng)調(diào)可持續(xù)的發(fā)展，低碳的物流金融不僅僅要通過金融手段提升現(xiàn)有機(jī)制的運(yùn)作效率，更是要優(yōu)化物流的設(shè)備、流轉(zhuǎn)、庫存、資源消耗等各個(gè)方面，從而從根本上建立綠化、低碳的物流體系。本文首先簡單介紹了物流金融的概念以及低碳物流的要求，從而結(jié)合物流金融服務(wù)的具體內(nèi)容，論述了如何建立符合低碳要求的物流金融服務(wù)模型。

關(guān)鍵詞：物流金融；低碳；服務(wù)模型

一、引言

物流處于供應(yīng)鏈的核心環(huán)節(jié)，而且隨著消費(fèi)物流的壯大，物流對(duì)最終消費(fèi)端和生產(chǎn)端的連接變得更加緊密，并深入到了價(jià)值鏈的各個(gè)領(lǐng)域。物流金融原本的作用主要是通過物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作，為相關(guān)客戶提供具有金融附加值的物流服務(wù)。但在未來，物流金融將更多地與生產(chǎn)金融和消費(fèi)金融融合，形成端到端綜合服務(wù)的能力。低碳時(shí)代不僅對(duì)碳排放大戶物流業(yè)本身提出的改進(jìn)的要求，更希望物流和金融一起推動(dòng)整個(gè)價(jià)值鏈的低碳化。物流的關(guān)鍵地位和巨大規(guī)模要求低碳化的實(shí)施需要金融服務(wù)的支持及相關(guān)參與者的配合，共同構(gòu)筑低碳物流金融生態(tài)系統(tǒng)。

二、物流金融的概念及現(xiàn)有模式

1.物流金融的概念及作用

物流金融是指在物流業(yè)運(yùn)營過程中，應(yīng)用開發(fā)適用于各個(gè)環(huán)節(jié)的金融產(chǎn)品，通過資金調(diào)配的手段提升商品等實(shí)物的流通效率。物流金融產(chǎn)品涉及物流運(yùn)營過程中的投資、租賃、保險(xiǎn)、存貸款、貼現(xiàn)等等。物流金融參與者主要有物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和客戶。物流金融可以提升物流企業(yè)的融資和資本運(yùn)用效率；幫助金融機(jī)構(gòu)降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、更有效地管理客戶關(guān)系。物流金融在東部地區(qū)已經(jīng)取得了顯著的應(yīng)用成果，例如2005年深發(fā)展與中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中儲(chǔ)合作，將金融機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力、信用擔(dān)保等方面的優(yōu)勢(shì)，與物流企業(yè)的物流運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、監(jiān)管優(yōu)勢(shì)結(jié)合企業(yè)，打造了為中小企業(yè)服務(wù)的物流金融服務(wù)平臺(tái)，在融資、結(jié)算、保理等環(huán)節(jié)提供豐富的增值服務(wù)。

2.物流金融的現(xiàn)有模式

按照金融業(yè)務(wù)和物流業(yè)務(wù)的結(jié)合點(diǎn)劃分，現(xiàn)有物流金融服務(wù)模式主要有物流倉單金融、物流授信金融、物流結(jié)算金融及綜合運(yùn)作四種模式：

物流倉單金融服務(wù)主要指融通倉業(yè)務(wù)，它是一個(gè)提供物流倉管、價(jià)值評(píng)估、綜合物流及拍賣等增值服務(wù)的公共平臺(tái)，它為中小經(jīng)銷和生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)互相合作提供了統(tǒng)一的橋梁；而物流授信金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)根據(jù)物流企業(yè)的實(shí)力給予一定的信貸授信，授權(quán)其向相關(guān)企業(yè)提供質(zhì)押融資服務(wù)。在該服務(wù)模式下，銀行基本不參與日常的服務(wù)操作，而僅僅發(fā)揮監(jiān)管的作用。這種模式下的物流金融服務(wù)縮短了服務(wù)流程，尤其對(duì)于中小企業(yè)而言，獲取金融服務(wù)更加方便快捷。

物流結(jié)算金融服務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)利用各種結(jié)算手段，為物流企業(yè)、客戶提供融資的服務(wù)，包括墊付貨款、代收貨款、承兌票據(jù)等業(yè)務(wù)形式。代收貨款服務(wù)是物流金融的初級(jí)產(chǎn)品，它指物流企業(yè)提供貨物運(yùn)輸服務(wù)同時(shí)代供貨商向購買方收取貨款的服務(wù)，隨著網(wǎng)絡(luò)支付的普及，這種服務(wù)產(chǎn)品也逐漸淡出主流市場。墊付貨款服務(wù)是貨物提供商將發(fā)貨時(shí)將物權(quán)“出售”給銀行，以快速獲得貨款；等到購買方付清貨款后，銀行向物流企業(yè)發(fā)出向購買方釋放物權(quán)的指令。該項(xiàng)服務(wù)中，貨物提供商獲得了快速回款，銀行獲得了融資利息，物流企業(yè)也因提供物流監(jiān)管和信息服務(wù)獲得回報(bào)；承兌票據(jù)是指經(jīng)銷商向銀行申請(qǐng)，為制造商提供票據(jù)支付的業(yè)務(wù)，即經(jīng)銷商向銀行融資。物流企業(yè)為經(jīng)銷商進(jìn)行擔(dān)保，經(jīng)銷商則利用貨物向物流企業(yè)提供擔(dān)保。綜合運(yùn)作物流金融服務(wù)是物流金融發(fā)展的高級(jí)階段，它要求物流企業(yè)必須融合物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，即物流企業(yè)應(yīng)全資或參股金融機(jī)構(gòu)，從而可以直接或間接為相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)。

從物流金融服務(wù)的業(yè)務(wù)內(nèi)容可以看出，它不僅涉及物流業(yè)本身，更是將生產(chǎn)企業(yè)、物流企業(yè)、經(jīng)銷商、消費(fèi)者及金融機(jī)構(gòu)融合起來的綜合服務(wù)。物流金融服務(wù)水平的提升，不僅能夠促進(jìn)物流企業(yè)和金融企業(yè)的效益提升，更能直接或間接提高整經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展質(zhì)量。

三、低碳化的物流金融服務(wù)模型

低碳經(jīng)濟(jì)是一低能耗、低排放、低污染為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展模式，它包羅了低碳生產(chǎn)、低碳物流、低碳營銷、低碳消費(fèi)、低碳金融等等各個(gè)領(lǐng)域。物流作為社會(huì)生產(chǎn)、群眾生活中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，其本身一直以來就是能源消耗的大戶，例如交通運(yùn)輸?shù)奶寂欧乓恢闭紦?jù)較高比重，隨著車輛保有量的不斷上升，以及物流業(yè)更加深入日常，發(fā)展低碳物流是實(shí)現(xiàn)物流經(jīng)濟(jì)的必然選擇。另外，低碳經(jīng)濟(jì)需要低碳物流的支撐，促進(jìn)生產(chǎn)、營銷、消費(fèi)等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。

應(yīng)對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的挑戰(zhàn)，要求物流金融對(duì)物流運(yùn)作模式進(jìn)行優(yōu)化和創(chuàng)新，從物流作業(yè)和物流管理兩個(gè)方面實(shí)現(xiàn)低碳化。物流作業(yè)的低碳化包括低碳包裝、低碳運(yùn)輸、低碳倉儲(chǔ)、低碳加工、低碳配送等。物流管理的低碳化主要指通過優(yōu)化物流體系，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上逆向物流的低碳化。物流作業(yè)和物流管理都涉及多個(gè)利益部門，如政府機(jī)構(gòu)、生產(chǎn)企業(yè)、經(jīng)銷企業(yè)、原材料提供商、輔助企業(yè)等。然而低碳物流發(fā)展需要大量的資金投入，單個(gè)企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)物流體系的低碳化改造，利益最大化的訴求也使得其缺少動(dòng)力。因此需要政府部門、金融機(jī)構(gòu)、物流企業(yè)、輔助產(chǎn)業(yè)企業(yè)共同努力，在金融和政府資金的支持下，逐步改造物流金融的各個(gè)環(huán)節(jié)，以實(shí)現(xiàn)低碳化。構(gòu)建低碳物流金融服務(wù)模型，需要發(fā)揮政府在政策上的引導(dǎo)和扶持、需要明確的法律保障、需要金融機(jī)構(gòu)的專項(xiàng)資金和信用支持、同時(shí)也需要中介服務(wù)、配套產(chǎn)業(yè)的低碳化同步支持。因此，低碳物流金融服務(wù)模型包括低碳政策體系、低碳資金體系、低碳信用體系、低碳配套服務(wù)體系四個(gè)方面：

1.低碳政策體系是指從國家和地方政府層面，統(tǒng)一建設(shè)低碳物流服務(wù)平臺(tái)、制定和推動(dòng)實(shí)施低碳物流和金融資源運(yùn)作的規(guī)則制度。同時(shí)也為低碳金融參與主體提供資金、設(shè)施或技術(shù)上的支持。具體包括政府對(duì)低碳物流技術(shù)引進(jìn)、低碳物流產(chǎn)品研發(fā)貿(mào)易等基于稅費(fèi)上的減免及資金或基礎(chǔ)設(shè)施上的補(bǔ)貼；或者政府為低碳物流企業(yè)提供貸款擔(dān)?；蚶⒀a(bǔ)貼。低碳政策體系是低碳物流金融的基礎(chǔ)保障，低碳物流的環(huán)保指標(biāo)寫進(jìn)法規(guī)才能從制度上保障低碳項(xiàng)目進(jìn)入主流。

2.低碳資金體系主要指拓寬低碳物流相關(guān)企業(yè)的融資渠道，一方面在直接融資市場上，扶持符合條件的低碳物流企業(yè)上市；建立低碳物流發(fā)展基金，建立政府和金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)、民間資本參與的多元化資金供給平臺(tái)。另一方面間接融資渠道上，由于低碳物流經(jīng)濟(jì)的盈利周期長，具有較強(qiáng)的正外部性，發(fā)展初期的廠商往往很難通過自由資金維持下來，而同時(shí)又無法從正外部性效應(yīng)中獲得回報(bào)。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)計(jì)符合低碳物流企業(yè)發(fā)展特定的信貸產(chǎn)品和租賃產(chǎn)品，例如根據(jù)低碳物流企業(yè)的項(xiàng)目實(shí)施現(xiàn)金流設(shè)計(jì)還款比例和期限。

3.低碳信用擔(dān)保體系是一個(gè)全國性和全球性的碳信用交易機(jī)制，他將碳排放量創(chuàng)新為金融產(chǎn)品在國家間、企業(yè)家間流通，促成雙方的經(jīng)濟(jì)利益最大化，實(shí)現(xiàn)全球范圍的資源最優(yōu)分配優(yōu)化。低碳物流信用擔(dān)保體系構(gòu)建能夠降低相關(guān)企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，改善融資難的問題。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也存在著區(qū)域差異，基于碳信用，不同區(qū)域利用自身優(yōu)勢(shì)，包括資源、環(huán)保技術(shù)、資本等互相交易，從而在更大的宏觀層面上完成資源的分配優(yōu)化和價(jià)值鏈的連接。

4.低碳配套服務(wù)體系。物流金融不僅僅涉及物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，它還聯(lián)動(dòng)著從原材料生產(chǎn)到消費(fèi)環(huán)節(jié)上的所有企業(yè)，因此構(gòu)筑低碳物流金融需要相關(guān)企業(yè)和配套服務(wù)企業(yè)一起進(jìn)行低碳化轉(zhuǎn)型，包括流程、技術(shù)和產(chǎn)品的對(duì)接配合。低碳物流金融最終目標(biāo)不是實(shí)現(xiàn)物流的低碳，而是整個(gè)社會(huì)生產(chǎn)生活的低碳。低碳物流配套服務(wù)體系包含了與物流相關(guān)的所有行業(yè)，如機(jī)械自動(dòng)化、材料、能源等，只有這些為物流和生產(chǎn)提供低碳運(yùn)輸工具、低碳包裝、低碳燃料等基礎(chǔ)產(chǎn)品的企業(yè)一起合作，才能為低碳物流金融提供豐富的低碳產(chǎn)品來源，才有可能組合出一條完整的低碳生產(chǎn)-物流-消費(fèi)的鏈條。

低碳物流金融服務(wù)模型不僅定義了物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備低碳特性，還一方面將價(jià)值鏈前后端及周邊產(chǎn)業(yè)融入進(jìn)來，進(jìn)而將低碳物流金融的外延擴(kuò)展到經(jīng)濟(jì)社會(huì)的更多領(lǐng)域。從實(shí)體包括低碳的設(shè)備、低碳的產(chǎn)品、低碳的技術(shù)，到虛擬的低碳金融產(chǎn)品、低碳信息和知識(shí)服務(wù)，構(gòu)建了一個(gè)立體的可持續(xù)的低碳生態(tài)系統(tǒng)。

四、構(gòu)建低碳物流金融的舉措

可以看出，低碳物流金融需要從宏觀政策、中觀服務(wù)平臺(tái)及微觀單個(gè)企業(yè)多層面全方位進(jìn)行變革，從而構(gòu)筑一個(gè)完整的低碳物流金融生態(tài)系統(tǒng)。

首先應(yīng)提高所有參與者參與低碳物流金融的積極性。低碳經(jīng)濟(jì)的利益是長期性和全局性的，如果大部分參與者都僅關(guān)注自身短期的經(jīng)濟(jì)利益最大化，走低碳路線的企業(yè)就無法實(shí)質(zhì)性獲得經(jīng)濟(jì)利益，低碳經(jīng)濟(jì)將舉步維艱。低碳物流前期更是需要大量的資金和技術(shù)投入，因此需要政府機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)給予足夠的資金和制度支持。在具體項(xiàng)目中，政府制度建設(shè)應(yīng)明確將低碳物流項(xiàng)目作為優(yōu)先選擇在各類招投標(biāo)中給予支持，包括在能耗指標(biāo)、綠色技術(shù)應(yīng)用等方面設(shè)定明確的要求；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)低碳物流技術(shù)應(yīng)用、產(chǎn)品開發(fā)、設(shè)備采購提供優(yōu)惠、持續(xù)的信貸支持。只有參與者能夠從短期和長期都能獲得期望的利益和支持，而高能耗的項(xiàng)目開發(fā)又受到更多的政策和制度的約束，才能真正促進(jìn)所有參與者的積極性。

其次低碳物流金融應(yīng)是一個(gè)開放的平臺(tái)，將價(jià)值鏈前后端的所有參與者都融入進(jìn)來。因此要求所有相關(guān)企業(yè)，尤其是物流和金融企業(yè)，需要開放信息和知識(shí)資源以建立一個(gè)共享平臺(tái)。開放共享的信息和知識(shí)系統(tǒng)能為所有參與者帶來利益：一是共享平臺(tái)能夠消除信息不對(duì)稱和不完全，使得每一位參與者都能夠降低決策的不確定風(fēng)險(xiǎn)；二是信息和知識(shí)共享能夠促進(jìn)技術(shù)溢出，加速低碳技術(shù)和產(chǎn)品的擴(kuò)散，促進(jìn)低碳物流金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大；三是信息和知識(shí)的數(shù)據(jù)化能夠提升服務(wù)能力?；ネɑヂ?lián)的信息和知識(shí)，能夠提升響應(yīng)速度，更可以進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)差異化定制。信息和知識(shí)的共享還有助于建立物流金融的專業(yè)市場，它是一個(gè)具有場地實(shí)體和獨(dú)立組織的服務(wù)機(jī)構(gòu)，既包含了物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的人員，更擁有大量第三方專業(yè)人才，涉及計(jì)算機(jī)、財(cái)務(wù)、機(jī)械等多個(gè)領(lǐng)域。這些專業(yè)市場聚焦特定產(chǎn)品，做專做精從最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)利益最大化。

最后應(yīng)加快以碳排放為核心的金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新，利用利益激勵(lì)低碳商業(yè)行為。銀行承擔(dān)低碳信貸資源的分配、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承接低碳項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、低碳基金作為碳交易主體，機(jī)構(gòu)投資者承擔(dān)起環(huán)境治理的責(zé)任，共同打造低碳證券、低碳基金、低碳期貨等金融衍生品。從而低碳物流相關(guān)企業(yè)可以利用豐富的金融工具來管理和降低項(xiàng)目經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

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