對產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵分析及法律界定

摘要：產(chǎn)融結(jié)合是在資本市場下提出的一種新產(chǎn)物，它是金融行業(yè)和工商行業(yè)為了實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，共同創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值，結(jié)合在一起的新時期融合物。從不同的角度看，產(chǎn)融結(jié)合有不同的重心，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，產(chǎn)融結(jié)合的核心是降低生產(chǎn)成本，創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)價值；從法學(xué)的角度看，產(chǎn)融結(jié)合的重點是規(guī)范金融秩序。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)融結(jié)合 經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵 法律界定

產(chǎn)融結(jié)合是一個比較抽象的概念，產(chǎn)融結(jié)合只是簡單的將資本市場下產(chǎn)業(yè)資本和金融資本共同追逐利益融合形成的產(chǎn)物進(jìn)行概述，而對于產(chǎn)融結(jié)合的法律界定，也存在各種法律表述相互交叉，邊界模糊等現(xiàn)象。為全面的認(rèn)識產(chǎn)融結(jié)合，需要從產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵出發(fā)，并在法律上對其進(jìn)行嚴(yán)格的界定，了解其法律特征。

一、產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)涵

產(chǎn)融結(jié)合是指為了實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，利用人事結(jié)合、信貸關(guān)系等將工商行業(yè)和金融行業(yè)聯(lián)系在一起，實現(xiàn)工商企業(yè)和金融行業(yè)的互贏。對于產(chǎn)融結(jié)合的主體，其主要法律載體是企業(yè)，加上這類企業(yè)集團(tuán)具有金融資本、工商資本等雙重資本，因此，可以稱這類企業(yè)集團(tuán)為產(chǎn)融型企業(yè)集團(tuán)。對于產(chǎn)融型企業(yè)集團(tuán)而言，市場是追求資本增值的最佳場所，它能充分發(fā)揮金融功能來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而達(dá)到提高產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

對產(chǎn)融結(jié)合的理解可以從廣義和狹義兩個方面進(jìn)行，其中廣義上的產(chǎn)融結(jié)合就是產(chǎn)業(yè)和金融的有效結(jié)合，是從儲蓄轉(zhuǎn)向投資，即集體或者個人將儲蓄的一部分通過入股、借貸等形式讓其他集團(tuán)或者個人用以進(jìn)行生產(chǎn)投資，這就是產(chǎn)融結(jié)合的表現(xiàn)。而貨幣的出現(xiàn)，為儲蓄轉(zhuǎn)向投資提供了極大的便利。在廣義上，產(chǎn)融結(jié)合是金融業(yè)和工商產(chǎn)業(yè)形成借貸關(guān)系，例如銀行向企業(yè)進(jìn)行貸款。狹義上的產(chǎn)融結(jié)合是指，工商企業(yè)在生產(chǎn)過程中，為獲得更多的生產(chǎn)資源，采用貸款的形式在金融行業(yè)中獲得生產(chǎn)資金，或者金融行業(yè)為了促進(jìn)自身的發(fā)展，采用股權(quán)參與、人事結(jié)合等形式滲透在工商企業(yè)中，為工商企業(yè)的發(fā)展提供一些建議或者生產(chǎn)資源支持。工商產(chǎn)業(yè)的資本是指制造業(yè)、商業(yè)、運(yùn)輸業(yè)等非金融企業(yè)占有的資本。在狹義的產(chǎn)融結(jié)合中，資本融合是根本，其主要原因是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本為了實現(xiàn)不斷增值造成的。

二、產(chǎn)融結(jié)合在法律上的意義

在經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)方面，產(chǎn)融結(jié)合存在很大的差異。在經(jīng)濟(jì)學(xué)方面，產(chǎn)融結(jié)合的重點是“生產(chǎn)”和“金融”的結(jié)合，而在法學(xué)方面，產(chǎn)融結(jié)合的重點是“生產(chǎn)”和“金融”結(jié)合帶來的后續(xù)影響。產(chǎn)融結(jié)合的法學(xué)概念側(cè)重的是在“結(jié)合”過程中的合規(guī)性，并通過懲戒違規(guī)的行為，來維持秩序或者保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。

對于產(chǎn)融結(jié)合的法律內(nèi)涵，在不同的法律中有不同的內(nèi)容，一般情況下，需要從公司法、金融法、企業(yè)集團(tuán)法、反壟斷法等法律范疇中進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的分析。首先，在公司法中，工商產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的結(jié)合，具體表現(xiàn)為企業(yè)合并、資產(chǎn)收購，涉及到的法律問題有資本轉(zhuǎn)投資限制、母子公司關(guān)系、產(chǎn)融結(jié)合組織形態(tài)、法人治理等；其次，在金融法中，工商產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的結(jié)合是一種跨業(yè)混合聯(lián)營，這就會極大的增加金融監(jiān)管的難度，這也是部分國家實施產(chǎn)融隔離政策的主要原因；第三，在企業(yè)集團(tuán)法中，產(chǎn)融結(jié)合的形式經(jīng)常表現(xiàn)為企業(yè)集團(tuán)、金融控股公司、全能銀行等，這就需要根據(jù)具體情況，選擇相應(yīng)的組織形式加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)組織間的聯(lián)系；最后，產(chǎn)融結(jié)合涉及到稅法的一些問題，例如集團(tuán)整體納稅申報與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間很容發(fā)生“非常規(guī)交易”的現(xiàn)象，這就會規(guī)避課稅。

另外在產(chǎn)融結(jié)合中還涉及到反壟斷法律規(guī)制。產(chǎn)融結(jié)合在促進(jìn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時也涉及到壟斷、限制競爭等問題，工商產(chǎn)業(yè)在接受銀行的融資后，與其他工商產(chǎn)業(yè)進(jìn)行競爭時，會產(chǎn)生一種不正當(dāng)優(yōu)越性，對競爭的公平性造成影響。因此，從反壟斷法的角度對產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)行分析，具有很重要的現(xiàn)實意義。

三、產(chǎn)融結(jié)合及其結(jié)合組織的基本法律特征

（一）多家金融機(jī)構(gòu)和非金融子公司組成法律載體

由于產(chǎn)融結(jié)合的法律載體是企業(yè)集團(tuán)，而企業(yè)集團(tuán)是由金融機(jī)構(gòu)、非金融子公司共同構(gòu)成的，因此，當(dāng)一個工商企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)集團(tuán)有多個金融機(jī)構(gòu)，但金融機(jī)構(gòu)未處于主導(dǎo)地位，資產(chǎn)規(guī)模比較小，在行業(yè)中的影響不是很大，并且在企業(yè)集團(tuán)中，金融機(jī)構(gòu)和集團(tuán)企業(yè)相互持股，則稱這種企業(yè)集團(tuán)為混合企業(yè)集團(tuán)。這種企業(yè)集團(tuán)并不是典型的產(chǎn)融結(jié)合型企業(yè)集團(tuán)，如日本的豐田汽車集團(tuán)就是這種類型。產(chǎn)融結(jié)合的金融性導(dǎo)致產(chǎn)融型企業(yè)首先要對金融風(fēng)險問題進(jìn)行防范，并加強(qiáng)金融監(jiān)管。

（二）產(chǎn)融結(jié)合的法律載體是多元化金融業(yè)務(wù)

對于產(chǎn)融結(jié)合中的各個金融實體，經(jīng)常會在銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)中選一種或者多種業(yè)務(wù)進(jìn)行經(jīng)營，因此，產(chǎn)融結(jié)合的實體有一些金融實體子公司，例如銀行子公司、證券子公司、保險子公司等。在產(chǎn)融結(jié)合中實現(xiàn)多元化經(jīng)營的主要目的是確保各個業(yè)務(wù)之間的相互彌補(bǔ)，實現(xiàn)金融資源的共享，產(chǎn)融結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的多元化金融服務(wù)能滿足不同客戶之間的需求，這對規(guī)模經(jīng)濟(jì)的形成有很大的幫助。

（三）產(chǎn)融型企業(yè)集團(tuán)各法律實體存在股權(quán)聯(lián)系

產(chǎn)融結(jié)合是通過一個企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行全面控股，對麾下的各個子公司進(jìn)行管控，而不是將生產(chǎn)相同產(chǎn)品或者類似產(chǎn)品的子公司合并在一起進(jìn)行加工生產(chǎn)。各個子公司通過相互持股、人事兼任等方式形成聯(lián)系，從而協(xié)同企業(yè)集團(tuán)提供多元化的服務(wù)。產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)集團(tuán)不具備法人資格，各個法律實體是通過股權(quán)進(jìn)行聯(lián)系的，其聯(lián)系方式可以是參股、控股、交叉持股、共同被控股等。產(chǎn)融結(jié)合的企業(yè)集團(tuán)可以看做是市場經(jīng)營者集中的表現(xiàn)，當(dāng)其妨礙或者限制市場競爭時，就可能違反反壟斷法的規(guī)則。

產(chǎn)融結(jié)合是在市場快速發(fā)展下形成的一種產(chǎn)物，隨著國際市場的一體化，產(chǎn)融結(jié)合迅速的影響到我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展。通過對產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵和法律內(nèi)涵進(jìn)行分析，對構(gòu)建產(chǎn)融結(jié)合制度，規(guī)范產(chǎn)融結(jié)合行為，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合的規(guī)范化發(fā)展有很大的幫助。

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（才項東主，1991年生，青海省西寧市人，青海民族大學(xué)）