眾安保險(xiǎn)高估值何來

運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)造新的產(chǎn)品，改變既有的服務(wù)形態(tài)，使互聯(lián)網(wǎng)和保險(xiǎn)真正發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，從而打開真正的市場——眾安基于保險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)的跨界共創(chuàng)計(jì)劃，帶給投資者無限想象

上海蘇州河畔的圓明園路，坐落著幾座很有腔調(diào)的聯(lián)排老洋房，其中一座叫協(xié)進(jìn)大樓。這里原是老上海的泰慎洋行，如今成為眾安在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司（下稱“眾安保險(xiǎn)”）的總部所在地。

作為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，眾安保險(xiǎn)從籌建之始便備受市場關(guān)注，近期其完成的首輪融資，逾500億元的估值，再一次成為業(yè)內(nèi)話題焦點(diǎn)。

一家成立僅有19個月的新公司，去年第一個完整會計(jì)年度保費(fèi)僅8億元左右，今年前五個月的保費(fèi)不到6億元，雖然在小字輩的公司中屬于佼佼者，但與大中公司尚難比肩。令市場為之驚奇的是，如此業(yè)務(wù)體量，卻斬獲如此高估值。“憑什么”，或許是業(yè)內(nèi)的第一反應(yīng)。

自成立以來，眾安保險(xiǎn)已推出上百款互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，而在外界看來，眾安保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)似乎依然倚仗于“三馬”的股東資源，特別是來自淘寶平臺的退運(yùn)險(xiǎn)，占據(jù)其去年保費(fèi)的七成有余。有業(yè)內(nèi)人士據(jù)此以為，眾安保險(xiǎn)雖然握有國內(nèi)首張互聯(lián)網(wǎng)金融牌照，但從目前來看似乎并未產(chǎn)生顛覆式革新。眾安保險(xiǎn)亦自評“距離真正的互聯(lián)網(wǎng)公司還很遠(yuǎn)”，還沒有做出自己真正想做的產(chǎn)品。

不過，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口之下，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司亦危機(jī)感陡增，在其眼中，眾安保險(xiǎn)等創(chuàng)新型公司已儼然“門口的野蠻人”。

高估值光環(huán)之下的眾安保險(xiǎn)，該如何向市場講述自己的“互聯(lián)網(wǎng)+”故事？

新股東進(jìn)場

眾安保險(xiǎn)身上的一個標(biāo)簽便是“三馬”。阿里、騰訊、平安三家掌門人聯(lián)手組建眾安保險(xiǎn)，被業(yè)內(nèi)戲稱為“三馬賣保險(xiǎn)”。

時(shí)隔一年半，注冊資本金為10億元的眾安保險(xiǎn)迎來首輪融資。6月7日，眾安保險(xiǎn)首輪增資擴(kuò)股方案獲批，融資額度57.6億元，價(jià)格為24元/股。其中，約2.4億元用于增加注冊資本金，其余轉(zhuǎn)入資本公積金。增資后，注冊資本金變?yōu)?2.4億元。

令市場不解的是，阿里、騰訊和平安等股東并未參與此次增資，而是引入5家新股東：摩根士丹利亞洲證券產(chǎn)品有限公司（持股2.477%）、中金證券（香港）公司（持股2.5189%）、鼎暉投資（CDH，持股4.9975%）、對沖基金凱斯博基金（Keywise，持股4.9321%）和賽富基金（SAIF，持股4.4699%）。新股東的身份均為財(cái)務(wù)投資者。

由于眾安保險(xiǎn)的九家原有股東未參與增資，增資擴(kuò)股完成之后，其持股比例得到不同程度的稀釋。比如，最大單一股東浙江螞蟻小微金融服務(wù)集團(tuán)（下稱“螞蟻金服”）的持股比例由19.9%降為16%，并列第二大股東騰訊、中國平安（601318）和優(yōu)孚控股的持股比例由15%降至12%，其他股東的持股比例亦有相應(yīng)攤薄。

為什么做此融資安排？眾安保險(xiǎn)CEO陳勁日前接受《財(cái)經(jīng)》記者專訪時(shí)表示，此次融資雖然有補(bǔ)充資本金的現(xiàn)實(shí)之需，但更是為未來業(yè)務(wù)拓展和擴(kuò)大經(jīng)營范圍預(yù)做鋪墊。陳勁表示，“眾安的業(yè)務(wù)發(fā)展越來越快，需要拓展未來的發(fā)展資源?！?/p>

原有股東以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主，此次引入的新股東則背景大變，悉數(shù)來自投資界。陳勁表示，這些新股東所具備的人脈和業(yè)務(wù)資源，有助于眾安保險(xiǎn)開拓新業(yè)務(wù)，比如，鼎暉以投資見長，未來在資產(chǎn)管理領(lǐng)域可與之進(jìn)行深度合作。

在融資過程中，亦有包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的諸機(jī)構(gòu)與眾安保險(xiǎn)接洽。為何最終選擇這五家投資機(jī)構(gòu)成為新股東？陳勁解釋，每個投資人有不同的投資理念和風(fēng)格，有的側(cè)重于投資處于發(fā)展早期的企業(yè)，有的偏重于成熟期的企業(yè)，有的擅長投資互聯(lián)網(wǎng)，有的則擅長投資金融業(yè)。對一家尚處于創(chuàng)業(yè)階段的跨界企業(yè)特別是創(chuàng)新型金融企業(yè)，“在現(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)上，大家的看法一定是有分歧的。有的投資人偏好于投資創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，認(rèn)為眾安的模式具有獨(dú)特性，所以不想錯過眾安這次的投資機(jī)會，有的則可能想在下一輪再參與投資”。

從這五家新股東的角度來說，亦各有盤算。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，私募和投行作為敏銳的資本逐利者，擅長尋找有良好預(yù)期的Pro-IPO標(biāo)的。此次扎堆投資眾安保險(xiǎn)，可能是為其未來上市做準(zhǔn)備。業(yè)內(nèi)亦有先例，2009年新華保險(xiǎn)上市前夕，鴻元集團(tuán)、香港博智資本和上海證大投資管理有限公司等著名私募便加盟其中。屢傳上市風(fēng)聲的泰康人壽，亦于2013年引入高盛集團(tuán)。根據(jù)眾安保險(xiǎn)在路演過程中的推介材料，其計(jì)劃于2017年-2018年上市。

對于投資人來說，很多時(shí)候投項(xiàng)目是投管理團(tuán)隊(duì)、投愿景。陳勁回憶，一位投資人聽完他對公司運(yùn)營的介紹后說，他不是想聽他們現(xiàn)在和未來打算怎么做，而是要看看他們的想象力能夠到哪兒，未來想做什么。在這位投資人看來，“想做什么比怎么做更重要”，因?yàn)椤跋胂罅κ菦]有天花板的”。

成立不到兩年，眾安保險(xiǎn)便獲得資本如此青睞，陳勁認(rèn)為，可能得益于眾安有三個特點(diǎn)：其一是正好趕上“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口上，這是“勢”。其二是站在三個“巨人”的肩上， “三馬”不僅給予眾安重要的業(yè)務(wù)支持，更重要的是帶來文化的影響力，使眾安的團(tuán)隊(duì)具有了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的基因，為其提供了“圈子的價(jià)值”，而這種價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于具體業(yè)務(wù)上的支持。其三是擁有一群來自阿里、騰訊和陸金所等諸多互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)有想法有才能的人才。

估值緣何高

新股東們對眾安保險(xiǎn)自身未來發(fā)展的想象力，則體現(xiàn)在對其的估值上。一份投行分析報(bào)告顯示，眾安保險(xiǎn)融資前估值約550億元人民幣，之后估值約632億元人民幣。而老牌財(cái)險(xiǎn)公司華泰財(cái)險(xiǎn)，其新股東內(nèi)蒙古君正能源化工股份有限公司給出的估值僅為80.16億-96.92億元，遠(yuǎn)不及眾安保險(xiǎn)。就兩者的業(yè)務(wù)體量來說，眾安保險(xiǎn)的估值不可謂不高。

諸業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，眾安保險(xiǎn)的高估值，主要是緣于按互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，而非傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司。若按傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司估值，以華泰保險(xiǎn)為例，內(nèi)蒙君正對其估值采用的是PB（市凈率）估值法，參考人保財(cái)險(xiǎn)H股的估值，給予其2.44倍-2.95倍2014年P(guān)B的估值水平，據(jù)此推算出80.16億-96.92億元的估值。

與傳統(tǒng)行業(yè)不同的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)估值多采用DEVA估值即股票價(jià)值折現(xiàn)分析法（Discounted Equity Valuation Analysis） ，其中，E指項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，等于單體投入的初始資本M與客戶價(jià)值增長C的平方的乘積。

有分析師指出，固定成本M和C是指數(shù)關(guān)系，即越過固定成本線后，后面的增長將不再與固定成本的線性變動相關(guān)聯(lián)，而是指數(shù)型增長。而理解互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)天價(jià)估值的關(guān)鍵，則在于客戶價(jià)值增長C的平方這一指標(biāo)。

國泰君安證券研究所首席策略分析師喬永遠(yuǎn)報(bào)告認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值取決于其用戶數(shù)、節(jié)點(diǎn)距離、變現(xiàn)能力和壟斷溢價(jià)，其中，用戶數(shù)的影響力最大。如果用梅特卡夫定律來解釋，可表述為：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價(jià)值與用戶數(shù)的平方成正比，用戶數(shù)越多，企業(yè)的價(jià)值越大。

截至4月，眾安保險(xiǎn)累計(jì)投保件數(shù)突破16億件，服務(wù)客戶數(shù)超過2.5億人次。與傳統(tǒng)老牌保險(xiǎn)公司相比，這一規(guī)模并不算大。不過，眾安保險(xiǎn)已獲得車險(xiǎn)牌照，若開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，其保費(fèi)規(guī)模和客戶數(shù)將會有一個飛躍式提升。一位財(cái)險(xiǎn)公司人士指出，眾安保險(xiǎn)的高估值，其實(shí)在于對車險(xiǎn)的預(yù)期。

眾安保險(xiǎn)在融資路演時(shí)展示的發(fā)展藍(lán)圖是，2015年-2020年的車險(xiǎn)保費(fèi)收入將分別為1億元、13億元、30億元、60億元、110億元和180億元，以此對應(yīng)的車險(xiǎn)業(yè)務(wù)估值將達(dá)600億元。而有的投行給出的其五年后的整體估值將達(dá)3000億元左右。

車險(xiǎn)野心

車險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)公司的主力業(yè)務(wù)，行業(yè)的平均保費(fèi)占比為七成左右，一向被視為打規(guī)模的利器。對于眾安保險(xiǎn)來說，亦無法“免俗”。

早在眾安保險(xiǎn)擬定的“2014年-2016年三年規(guī)劃”中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)已納入其中。陳勁介紹，這個規(guī)劃主要是完成業(yè)務(wù)上的布局和實(shí)施，其中包括車險(xiǎn)和信用險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。

今年5月，眾安保險(xiǎn)獲得互聯(lián)網(wǎng)車險(xiǎn)牌照，可以開展交強(qiáng)險(xiǎn)和商業(yè)車險(xiǎn)。對于眾安保險(xiǎn)未來五年車險(xiǎn)保費(fèi)將達(dá)到180億元的預(yù)期，陳勁認(rèn)為，相對于7000億元規(guī)模的車險(xiǎn)市場，這一預(yù)期并不算高，“只要能進(jìn)入這個領(lǐng)域，我們一定有辦法做到規(guī)?！?。

作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，眾安保險(xiǎn)不能開設(shè)具有經(jīng)營性質(zhì)的分支機(jī)構(gòu)。這意味著，眾安保險(xiǎn)開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)面臨兩個問題，其一是交強(qiáng)險(xiǎn)只限在上海開展，不得跨區(qū)經(jīng)營；其二是線下查勘、理賠等業(yè)務(wù)，須外包給第三方或同業(yè)。

一位知情人士透露，眾安保險(xiǎn)的車險(xiǎn)理賠業(yè)務(wù)已委托給其股東中國平安，不過，這種合作代價(jià)不?。罕ＹM(fèi)的70%將歸平安所有。

對于理賠等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否外包給第三方或平安，陳勁對此不置可否，亦不愿談如何開展車險(xiǎn)以及車險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的細(xì)節(jié)。在他看來，如果在既有的思維體系下，討論這個問題可能只能囿在傳統(tǒng)模式里?！熬拖裆裰葑廛嚕鼮槿藗儙砹撕芏啾憷?，但是真正帶來根本性改變的卻是優(yōu)步。如果只按傳統(tǒng)做法來想，人們討論的結(jié)果仍然只能是神州租車這種模式。”

陳勁亦指出，并不是說眾安保險(xiǎn)現(xiàn)在已找到優(yōu)步式的創(chuàng)新模式，最初開展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)，可能仍會采用傳統(tǒng)做法?！斑€是那句話，想做什么，比怎么去做更重要。只有去做了，通過信息的分享和數(shù)據(jù)匹配，運(yùn)用新的技術(shù)，才能在實(shí)踐中不斷摸索出新的模式?！?/p>

車險(xiǎn)是財(cái)險(xiǎn)公司競爭的“藍(lán)海”，且老牌財(cái)險(xiǎn)公司占據(jù)大半江山。一位新財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人表示，大公司有品牌和網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，這是中小公司難以超越的，小公司特別是新公司只能依靠體制優(yōu)勢，在產(chǎn)品快速迭代、創(chuàng)新服務(wù)手段上做文章，以此吸引客戶。

創(chuàng)新對保費(fèi)和客戶增長的推動力，在短時(shí)間內(nèi)還難以見到效果。以5月中旬開業(yè)的合眾財(cái)險(xiǎn)為例，其甫一進(jìn)入車險(xiǎn)領(lǐng)域，便運(yùn)用微信報(bào)案、在線理賠和先賠付后修車等創(chuàng)新手段。但當(dāng)月總保費(fèi)不過5萬元，創(chuàng)新帶來的品牌效應(yīng)還未顯現(xiàn)。

對于沒有分支機(jī)構(gòu)的眾安保險(xiǎn)來說，車險(xiǎn)分一杯羹更不容易。一位財(cái)險(xiǎn)公司精算負(fù)責(zé)人認(rèn)為，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)屬低頻服務(wù)，而查勘、定損、維修和救援等服務(wù)資源的本地屬性很強(qiáng)，很難實(shí)現(xiàn)跨地域的線上共享。如果線下資本投入增加，會拉低其估值倍數(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)車險(xiǎn)無法實(shí)現(xiàn)用戶數(shù)的爆炸式增長，亦會拉低公司的估值倍數(shù)。

眾安保險(xiǎn)能否迅速打開局面，還有待市場檢驗(yàn)。在一些業(yè)內(nèi)人士看來，如果眾安保險(xiǎn)不能迅速打開車險(xiǎn)的局面，那么其高估值最終會被打回原形。

互聯(lián)網(wǎng)特性何在

眾安的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)概念所帶來的高估值想象空間，亦吸引各路資本涌向這一領(lǐng)域。

有保險(xiǎn)業(yè)人士斷言，2015年可能成為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)元年。今年以來，在“互聯(lián)網(wǎng)+”上升為國家戰(zhàn)略的風(fēng)口之下，保險(xiǎn)公司加快了在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)領(lǐng)域的布局。中國人保和中華聯(lián)合正在籌建電商公司，中英人壽則宣布推出健康電子平臺，打造健康產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈。

6月，保監(jiān)會力度空前地接連下發(fā)了易安在線財(cái)險(xiǎn)等三張互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司籌建牌照，眾安保險(xiǎn)一家獨(dú)大的格局被打破。對此，陳勁表示，這就像是跑道上來了幾個新選手，這只會讓眾安跑得更快，因?yàn)椤肮谲娛桥艹鰜淼?，是競爭出來的”?/p>

雖然業(yè)內(nèi)對開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)勁頭十足，但互聯(lián)網(wǎng)和保險(xiǎn)業(yè)迥異的天然屬性，注定兩者的結(jié)合并非易事。陳勁感嘆，眾安保險(xiǎn)成立之初，很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的人不愿意加盟，因?yàn)橛X得眾安不是一個真正的互聯(lián)網(wǎng)公司，“我們與真正的互聯(lián)網(wǎng)公司其實(shí)距離還很遠(yuǎn)”。

在陳勁看來，從金融看互聯(lián)網(wǎng)，“其實(shí)是一個痛苦的角度”。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)和金融的思維方式?jīng)_突很劇烈，比如，金融業(yè)的很多既定規(guī)則和現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻認(rèn)為很不合理需要改變。兩個行業(yè)的出發(fā)點(diǎn)不同，金融作為管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，重在管理和提示風(fēng)險(xiǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)則強(qiáng)調(diào)用戶體驗(yàn)要好。

在不同的思維體系和企業(yè)文化中，兩者需要在組織架構(gòu)、管理制度、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)管控等各方面實(shí)現(xiàn)融合，“去傳統(tǒng)保險(xiǎn)化”。比如，傳統(tǒng)公司把精算放在后面的環(huán)節(jié)，眾安則把增信和精算等環(huán)節(jié)放在前端，眾安保險(xiǎn)精算總監(jiān)滕輝介紹，這種優(yōu)勢在于，產(chǎn)品定價(jià)運(yùn)用大數(shù)據(jù)運(yùn)算，進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)快速迭代，一改傳統(tǒng)公司根據(jù)歷史數(shù)據(jù)靜態(tài)定價(jià)的模式。

據(jù)了解，眾安保險(xiǎn)實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通常采用的產(chǎn)品經(jīng)理制，產(chǎn)品經(jīng)理作為核心，負(fù)責(zé)相應(yīng)的產(chǎn)品線，由其牽頭組成項(xiàng)目組，從市場調(diào)研、產(chǎn)品開發(fā)再到后續(xù)迭代，一跟到底，后援部門則提供共享支持。如果說這種產(chǎn)品經(jīng)理制是網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司的做法則是流程式，多頭參與，容易相互扯皮。

眾安保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)理傅歌介紹，這種模式把產(chǎn)品經(jīng)理變成了集精算、法務(wù)、核保、運(yùn)營、銷售甚至“碼農(nóng)”于一身的綜合體，對市場反應(yīng)快，一個產(chǎn)品開發(fā)出來只需要15天，而傳統(tǒng)公司在現(xiàn)行模式下，“想快也快不了”。

在互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)下，隱藏在電腦后面的用戶，如何對其進(jìn)行有效的風(fēng)控管理？眾安保險(xiǎn)風(fēng)控總監(jiān)冷碧霞介紹，需要在各種環(huán)節(jié)思考如何改變傳統(tǒng)模式，比如，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)層面充分理解客戶需求，從流程上匹配不同的風(fēng)控手段，多維度交叉驗(yàn)證用戶信息，建立分群分等級的用戶信用評級制度。

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的一大特點(diǎn)是海量、高頻，且有瞬間峰值的特性，而傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)難以承受峰值時(shí)的海量數(shù)據(jù)。IT系統(tǒng)開發(fā)負(fù)責(zé)人陳瑋介紹，基于這種特性，眾安保險(xiǎn)決定自行開發(fā)一套可以無限擴(kuò)充的分布式系統(tǒng)，搭建在阿里云上，然后從傳統(tǒng)系統(tǒng)切換過來。此舉被眾安保險(xiǎn)視為驚險(xiǎn)一跳，等于是“開著飛機(jī)換引擎”。眾安保險(xiǎn)由此也成為首家在阿里云上搭建系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，其后又在騰訊云上也搭建了系統(tǒng)。陳瑋認(rèn)為，眾安的這套系統(tǒng)已形成“競爭壁壘”。

建跨界共創(chuàng)平臺

今年眾安保險(xiǎn)推出的“眾安+”，除了“產(chǎn)品+”和“技術(shù)+”，還包括“服務(wù)+”?！叭绻蛔呦蚍?wù)，永遠(yuǎn)做不大。我們必須思考如何運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，創(chuàng)造新的產(chǎn)品，改變既有的服務(wù)形態(tài)，使互聯(lián)網(wǎng)和保險(xiǎn)真正發(fā)生化學(xué)反應(yīng)，才能打開真正的市場?！标悇疟硎?。

所謂“眾安+”，其實(shí)是陳勁此前提出的跨界共創(chuàng)概念的具體舉措。在陳勁看來，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展有3個版本，從保險(xiǎn)電商化到互聯(lián)網(wǎng)場景化，再到跨界共創(chuàng)。如果說前兩者帶來的主要是現(xiàn)金流和利潤等顯性收益，跨界共創(chuàng)帶來的則是未來空間的可能性。對未來的構(gòu)想，恰是眾安新股東所強(qiáng)調(diào)的“想象力”所及的范圍。

在眾安保險(xiǎn)目前的業(yè)務(wù)架構(gòu)中，最能體現(xiàn)跨界共創(chuàng)理念的，是其去年推出的開放平臺。

與業(yè)內(nèi)目前以本身現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)為主的平臺不同，眾安的開放平臺更像是產(chǎn)品制造和供應(yīng)商。雖然其平臺的概念緣自淘寶，但有所不同。眾安保險(xiǎn)平臺高級經(jīng)理、開放平臺負(fù)責(zé)人呂明鋼解釋，淘寶的平臺至少有買賣兩方，是C2C模式。而眾安的平臺，一端是其生產(chǎn)的產(chǎn)品，另一端則是用戶，是B2C，未來是否能為其他保險(xiǎn)公司提供產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)B2B，“目前還沒想這么遠(yuǎn)”。

呂明鋼表示，眾安建立開放平臺的初衷在于，通過它收集用戶的保險(xiǎn)需求，甚至創(chuàng)造需求，用外腦加強(qiáng)內(nèi)腦。另外，將產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化，以降低邊際成本，逐漸形成規(guī)模效應(yīng)。

眾安保險(xiǎn)開業(yè)以來，無論退貨險(xiǎn)、眾樂寶還是參聚險(xiǎn)等險(xiǎn)種，主要依附于淘寶平臺而實(shí)現(xiàn)。其中，退運(yùn)險(xiǎn)占到去年保費(fèi)的77%。開放平臺建成之后，眾安希冀逐漸地從基于阿里和騰訊等股東的互聯(lián)網(wǎng)用戶場景中，拓展到更加廣泛的用戶場景。

如今的眾安保險(xiǎn)，越來越不希望外界在其身上加上“三馬”的標(biāo)簽。在眾安內(nèi)部看來，如果一味依賴于股東業(yè)務(wù)，一定走不遠(yuǎn)。陳勁強(qiáng)調(diào)，股東之于眾安的價(jià)值，更重要的是帶來的圈子價(jià)值和互聯(lián)網(wǎng)文化的影響。而知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的成功在于，把所有資源調(diào)配在一起。

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的勁風(fēng)之下，無論是傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司，還是創(chuàng)新型保險(xiǎn)公司，紛紛打出“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”牌。但是，搭建互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的渠道或平臺容易，難點(diǎn)在于是否真正理解互聯(lián)網(wǎng)思維，將互聯(lián)網(wǎng)基因納入各環(huán)節(jié)。

一位保險(xiǎn)電商公司人士表示，傳統(tǒng)公司特別是大公司開拓互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)不在于建立平臺或網(wǎng)絡(luò)，而是打通內(nèi)部資源和渠道，但傳統(tǒng)公司的問題則在于，資源很難黏合在一起，不同渠道存在沖突，公司內(nèi)部的價(jià)值觀不一致。

在該人士看來，如果無法在以客戶體驗(yàn)為核心的理念上達(dá)成統(tǒng)一，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司只能退居后面做渠道供應(yīng)商，而把用戶和市場拱手讓給創(chuàng)新型保險(xiǎn)公司這些“門口的野蠻人”。