淺談財務(wù)公司信貸客戶信用風(fēng)險管理對策

陳旭玲

摘 要： 隨著國內(nèi)金融行業(yè)體制改革不斷深入，各種新型金額機(jī)構(gòu)和新型信貸業(yè)務(wù)的不斷出現(xiàn)，面對金融市場環(huán)境競爭加劇，財務(wù)公司面臨的信貸風(fēng)險也在不斷加大，信用風(fēng)險管理顯得更為重要。本文從財務(wù)公司信用風(fēng)險管理存在的特點(diǎn)入手，就如何完善財務(wù)公司信用風(fēng)險管理提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞： 財務(wù)公司；信用風(fēng)險管理；探討

自1987年我國成立第一家財務(wù)公司以來，到2014年底，國內(nèi)財務(wù)公司已有190多家，各家財務(wù)公司資產(chǎn)總計(jì)31703億元，負(fù)債合計(jì)27100億元，年度利潤總額達(dá)到696億元，財務(wù)公司分布在國民經(jīng)濟(jì)的重要行業(yè)，已是國家金融行業(yè)的重要一員，財務(wù)公司立足于企業(yè)集團(tuán)，服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，為國民經(jīng)濟(jì)和企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展起到了重要作用。但隨著國內(nèi)不同形式的金融行業(yè)和金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，市場利率化步伐逐漸加快，加劇了財務(wù)公司在金融市場中的競爭，也考驗(yàn)著財務(wù)公司所面臨的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，如何防范和化解信用風(fēng)險的發(fā)生，有效管理信用風(fēng)險，已是財務(wù)公司風(fēng)險管理中的重中之重。

一、財務(wù)公司的信用風(fēng)險特點(diǎn)

依照國際“巴塞爾委員會”的分析，按誘發(fā)風(fēng)險的原因，財務(wù)公司所面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要有五種，它們分別是：信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險、市場風(fēng)險以及流動性風(fēng)險，信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。隨著現(xiàn)代金融環(huán)境的變化和風(fēng)險管理技術(shù)的發(fā)展，以及市場監(jiān)管要求，財務(wù)公司信用風(fēng)險主要特點(diǎn)如下：

（一）受服務(wù)于集團(tuán)管理體制要求影響

由于財務(wù)公司主要由集團(tuán)出資，服務(wù)對象也主要是集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)，財務(wù)公司不同于一般的追求自身盈利的金融機(jī)構(gòu)，往往以集團(tuán)利益為最大化為集團(tuán)成員企業(yè)提供金融服務(wù)，在此過程中容易形成由集團(tuán)主導(dǎo)的信貸資金投放，比如為了集團(tuán)搶占市場、加強(qiáng)項(xiàng)目前期投資等方面原因，要求財務(wù)公司對相關(guān)的成員企業(yè)發(fā)放貸款進(jìn)行支持，而財務(wù)公司在對貸款需求還沒有進(jìn)行詳盡調(diào)查時，就倉促投放信貸資金，后期因企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和市場等因素影響沒有達(dá)到預(yù)期的效果，有可能就給財務(wù)公司投放的信貸資金帶來風(fēng)險。

（二）信用風(fēng)險的集中程度高

由于財務(wù)公司的服務(wù)對象相對狹窄，基本上局限在集團(tuán)成員企業(yè)之間。一方面受集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營變化影響較大，目前國內(nèi)大部分企業(yè)集團(tuán)業(yè)務(wù)類型基本上是集中在某一行業(yè)領(lǐng)域，完全意義上的多元化經(jīng)營較少，如果集團(tuán)整個行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況惡化，就會波及到財務(wù)公司投放的信貸資金，容易形成信用風(fēng)險；另一方面由于信貸的投放主要集中在部分母體公司和一些主要成員企業(yè)，信貸投放的高度集中，也容易因某一行業(yè)板塊風(fēng)險帶來信用風(fēng)險。

（三）因投資戰(zhàn)略合作產(chǎn)生的信用風(fēng)險

隨著企業(yè)集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略的變化和各種成分的混合所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國有合資、國有與地方政府合資、國有與民營企業(yè)合資、中外合資等各種投資主體的合作都在不斷擴(kuò)大，加上出資形式的多種多樣，由此組合形成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，加大了財務(wù)公司信貸風(fēng)險識別難度，尤其是對集團(tuán)所屬三、四級合資成員企業(yè)進(jìn)行信貸資金投放中，很容易由于合資企業(yè)成立時間較短、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一、產(chǎn)品市場整體抗風(fēng)險能力不強(qiáng)、股東利益分配不均等原因，使投放的信貸資金產(chǎn)生風(fēng)險。

（四）因成員企業(yè)財務(wù)指標(biāo)等考核要求帶來潛在信用風(fēng)險

受監(jiān)管要求和經(jīng)營競爭的壓力影響，為節(jié)省財務(wù)費(fèi)用、節(jié)省成本支出，完成相關(guān)利潤指標(biāo)的考核要求，企業(yè)采取一些違背經(jīng)營規(guī)律的措施，導(dǎo)致隱性信用風(fēng)險的產(chǎn)生。如企業(yè)在項(xiàng)目建設(shè)方面往往采用“長投短貸”以節(jié)省財務(wù)費(fèi)用，加大了項(xiàng)目還款壓力，容易產(chǎn)生資金鏈斷裂；另外，有些集團(tuán)內(nèi)部允許虧損的企業(yè)，每年由上級單位核定虧損額度，但是企業(yè)的虧損得不到資本項(xiàng)補(bǔ)充，虧損連年結(jié)轉(zhuǎn)，持續(xù)經(jīng)營能力弱化，甚至出現(xiàn)經(jīng)營困難，也容易因此造成信貸資金的風(fēng)險。

（五）信貸業(yè)務(wù)保全措施缺失

由于財務(wù)公司的信貸投放對象主要是成員企業(yè)，所以一般來說投放的基本上是信用貸款，很少進(jìn)行擔(dān)保、抵押等貸款保證措施，出現(xiàn)風(fēng)險很難取得保全措施，加大了信貸資金風(fēng)險的產(chǎn)生。

二、財務(wù)公司信用風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）因管理體制的局限帶來的信用風(fēng)險影響有待改善

一是由于集團(tuán)管理層和股東，甚至財務(wù)公司自身管理層，對財務(wù)公司作為金融行業(yè)的風(fēng)險認(rèn)識程度不是很到位，認(rèn)為都是集團(tuán)一個整體，財務(wù)公司收益和損失都在集團(tuán)內(nèi)部消化，即使對內(nèi)存在風(fēng)險，集團(tuán)內(nèi)部可以調(diào)劑相關(guān)資源，能減少風(fēng)險和抵抗風(fēng)險的存在；二是認(rèn)為財務(wù)公司的存在就是為集團(tuán)發(fā)展服務(wù)，往往容易形成重發(fā)展、重盈利，輕風(fēng)險的管理理念，沒有把財務(wù)公司作為高風(fēng)險行業(yè)去對待，導(dǎo)致財務(wù)公司的隱性信貸風(fēng)險就越來越高。

（二）財務(wù)公司自身因管理缺失，造成信用風(fēng)險的存在

近幾年財務(wù)公司發(fā)展迅猛，但就國內(nèi)財務(wù)公司整個行業(yè)來說，也只有近三十年的發(fā)展歷程和經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)，無論是行業(yè)的自身經(jīng)驗(yàn)積累，還是監(jiān)管措施指引等方面，都處于一個發(fā)展探索過程，存在一定的管理經(jīng)驗(yàn)缺失。日常經(jīng)營中，往往只重視財務(wù)公司內(nèi)部結(jié)算功能，通過信貸杠桿，合理配置企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源，達(dá)到節(jié)省交易成本，以及重視利用財務(wù)公司信用工具，融入外部資源，幫助集團(tuán)發(fā)展的做法，在這過程中，就很容易忽視信貸風(fēng)險的存在。尤其是在財務(wù)公司成立初期，因信貸風(fēng)險控制管理機(jī)構(gòu)和風(fēng)險管理措施都不到位，人員素質(zhì)，監(jiān)管不力等因素影響，導(dǎo)致信用風(fēng)險的發(fā)生，很多財務(wù)公司的不良信貸資產(chǎn)都是在財務(wù)公司創(chuàng)建初期形成的，后期費(fèi)九牛二虎之力去核銷相關(guān)不良信貸資產(chǎn)，得不償失。

（三）信用風(fēng)險計(jì)量技術(shù)相對單一落后

信用風(fēng)險計(jì)量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，特別是《巴塞爾新資本協(xié)議》明確指出，有條件的商業(yè)銀行使用基于內(nèi)部評級體系的方法來計(jì)量違約概率、違約損失，并據(jù)此計(jì)算信用風(fēng)險對應(yīng)的資本要求，同時要求商業(yè)銀行的內(nèi)部評級應(yīng)基于二維評級體系：一維是客戶評級，另一維是債項(xiàng)評級。而客戶信用評級是金融機(jī)構(gòu)對客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小?？蛻粜庞迷u級不僅在授信審批、貸款定價、風(fēng)險預(yù)警等基礎(chǔ)信貸管理中發(fā)揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、計(jì)提準(zhǔn)備金、分配經(jīng)濟(jì)資本以及進(jìn)行風(fēng)險調(diào)整的績效考核的重要基礎(chǔ)。

從國際銀行業(yè)的發(fā)展歷程來看，客戶評級在過去的幾十年甚至上百年的時間里，大致經(jīng)歷了從專家判斷法、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要發(fā)展階段。由于我國銀行業(yè)經(jīng)營歷史較短，而且一直不注重對數(shù)據(jù)信息的積累，缺乏對有效數(shù)據(jù)信息進(jìn)行分析以及處理的技術(shù)，同國際上先進(jìn)的數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型等量化管理工具，更是存在差距；目前，我國大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，它們所選取的評價方式，依舊是較為傳統(tǒng)的客戶信用評級方法，風(fēng)險計(jì)量評價辦法相對落后，通過現(xiàn)代技術(shù)手段管理風(fēng)險也相對單一。

而對于財務(wù)公司來說，客戶信用評價體系的建設(shè)，更是處于剛起步的階段，在計(jì)量模型設(shè)計(jì)方面，還存一定的不足：一是由于客戶生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)儲備有限，為風(fēng)險計(jì)量模型的設(shè)計(jì)建立，提供不了更多的樣本數(shù)值，從而不能充分體現(xiàn)模型指標(biāo)值的代表性，筆者在參與集團(tuán)客戶評級系統(tǒng)建設(shè)過程，充分體會到樣本數(shù)據(jù)量多寡對指標(biāo)值區(qū)間設(shè)定的影響重要性；二是對參與評級的集團(tuán)內(nèi)部客戶在行業(yè)劃分上標(biāo)準(zhǔn)上細(xì)分不夠或不到位，影響到評級系統(tǒng)的準(zhǔn)確性；三是沒有結(jié)合行業(yè)和企業(yè)性質(zhì)，沒有設(shè)定相關(guān)的特定指標(biāo)值進(jìn)行補(bǔ)充，容易形成客戶評價系統(tǒng)一刀切，降低評價系統(tǒng)的準(zhǔn)確度；四是大部分風(fēng)險計(jì)量模型設(shè)計(jì)系統(tǒng)建設(shè)，都停留在客戶評級系統(tǒng)方面，對于風(fēng)險預(yù)警和違約概率風(fēng)險計(jì)量模型建設(shè)不足，而對于項(xiàng)債評級計(jì)量模型開發(fā)就更少。

（四）對信貸管理制度的執(zhí)行不到位

由于財務(wù)公司面臨的信貸資金投放都是集團(tuán)成員企業(yè)，在執(zhí)行貸款的“三查”制度過程中存在審查不嚴(yán)的現(xiàn)象，尤其是貸后管理過程不到位。一是針對有些貸款是集團(tuán)層面的要求，有些還是母公司本部的貸款融資需求，對貸前調(diào)查相對簡單，不能深入分析挖掘風(fēng)險點(diǎn)；二是由于財務(wù)公司服務(wù)成員企業(yè)的區(qū)域分布較廣，加上人員等因素影響，深入企業(yè)現(xiàn)場調(diào)查少，貸后管理跟不上；三是貸款資金的用途跟蹤調(diào)查不到位，容易導(dǎo)致貸款資金的擠占，改變生產(chǎn)經(jīng)營用途，形成經(jīng)營風(fēng)險和導(dǎo)致市場監(jiān)管風(fēng)險；四是出現(xiàn)不良貸款后，由于沒有完備的追債措施及相關(guān)流程，不能保障信貸資金安全催收，有時往往靠人情關(guān)系或者集團(tuán)層面出面催債。

三、完善財務(wù)公司信用風(fēng)險管理的對策

（一）改進(jìn)信用風(fēng)險管理理念和認(rèn)識

一是財務(wù)公司要從自身發(fā)展角度出發(fā)，要樹立經(jīng)營風(fēng)險理念，金融行業(yè)本身就是一個高風(fēng)險行業(yè)，只有時刻保持對信用風(fēng)險的清醒認(rèn)識，才能更好的生存、發(fā)展；二是要在集團(tuán)內(nèi)部各層級加大宣傳的力度，增強(qiáng)成員企業(yè)的信用觀念和風(fēng)險意識，理解財務(wù)公司作為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制的重要性，要認(rèn)識到集團(tuán)所屬財務(wù)公司等金融專業(yè)公司形成的風(fēng)險，不僅是集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險，也是金融行業(yè)的風(fēng)險，一旦因集團(tuán)成員企業(yè)違約等形成的信用風(fēng)險，不但影響到財務(wù)公司在整個行業(yè)的信用，而且影響到集團(tuán)公司在金融行業(yè)信用，財務(wù)公司甚至?xí)艿奖O(jiān)管當(dāng)局經(jīng)濟(jì)處罰和停業(yè)整頓的要求，對集團(tuán)公司來說，無論是經(jīng)濟(jì)，還是信譽(yù)方面都將造成不可估量的損失；三是財務(wù)公司雖然是服務(wù)于集團(tuán)，但作為金融機(jī)構(gòu)，是風(fēng)險與收益并存的行業(yè)，風(fēng)險管理管理是財務(wù)公司競爭的核心動力。

（二）建立和完善客戶信用評級管理系統(tǒng)，有效的進(jìn)行風(fēng)險防范

現(xiàn)代風(fēng)險管理技術(shù)基本上都是計(jì)量化和模型化，使用先進(jìn)的風(fēng)險管理技術(shù)和工具，能增加對企業(yè)信用風(fēng)險管理的準(zhǔn)確性、科學(xué)性和客觀性，財務(wù)公司在建立和設(shè)計(jì)客戶評級管理系統(tǒng)中，還需要完善和改進(jìn)以下工作：

1.立足于集團(tuán)公司行業(yè)特點(diǎn)，在評級模型設(shè)計(jì)過程中，針對集團(tuán)成員企業(yè)要有一個合理的行業(yè)劃分和等級劃分標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)此合理而又比較明確地區(qū)分出企業(yè)信用風(fēng)險的高低?？茖W(xué)評級首先需要認(rèn)識到評級對象間的差異性，而此差異性一般是根據(jù)其所處行業(yè)進(jìn)行區(qū)別和分類，所以合理劃分行業(yè)是建立客戶信用評級體系的基礎(chǔ)。目前商業(yè)銀行等大多數(shù)評級機(jī)構(gòu)一般按照國家統(tǒng)計(jì)局行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)中的大類劃分評級行業(yè)，如石油石化加工行業(yè)是國家分類中制造業(yè)的一部分，財務(wù)公司服務(wù)于集團(tuán)內(nèi)部成員單位，若也按此分類，幾乎所有客戶均集中于一、兩個國家統(tǒng)計(jì)局行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)大類中，顯然這種分類于公司并無太大實(shí)際意義。因此，若要滿足公司客戶信用評級實(shí)際需要，必須合理劃分具有集團(tuán)產(chǎn)業(yè)特色的行業(yè)分類。比如可以按照集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈條分出上、中、下游企業(yè)行業(yè)進(jìn)行評級等。

2.引入一定條件的補(bǔ)充指標(biāo)。就目前來說，由于財務(wù)公司自身數(shù)據(jù)積累和信息技術(shù)開發(fā)等原因，普遍采用的還是較為傳統(tǒng)的定性指標(biāo)和定量指標(biāo)相結(jié)合的信用評級辦法。但定性指標(biāo)分析缺點(diǎn)是主觀性較強(qiáng)，量化手段有一定局限性等；而定量指標(biāo)也有其缺點(diǎn)，適用客戶有一定限制（例如不適用于項(xiàng)目新設(shè)企業(yè)），單個指標(biāo)反應(yīng)的情況有時過于片面等。所以在設(shè)計(jì)指標(biāo)過程中可以引入補(bǔ)充指標(biāo)，補(bǔ)充指標(biāo)是獨(dú)立于定性指標(biāo)和定量指標(biāo)之外的特殊指標(biāo)，有利于在不影響反映客戶真實(shí)經(jīng)營和信用狀況的前提下，將影響客戶償債能力和償債意愿的特例事項(xiàng)反映到信用評級中，使得評級系統(tǒng)更為科學(xué)合理。然而，補(bǔ)充指標(biāo)不易過多，否則將影響最終信用等級的客觀性和公正性。

3.做好客戶信用數(shù)據(jù)的積累，構(gòu)建完善的“信用評級數(shù)據(jù)庫”。一是要加大客戶信息數(shù)據(jù)的儲備，由于財務(wù)公司客戶評級系統(tǒng)起步晚，缺少大量客戶信息數(shù)據(jù)做支撐，導(dǎo)致設(shè)計(jì)指標(biāo)值的占分比值時，不能提供更多的樣本數(shù)據(jù)做分析，所以要提高現(xiàn)有數(shù)據(jù)的分析、運(yùn)用能力，就需要加大數(shù)據(jù)的儲備；二是在建設(shè)客戶評級系統(tǒng)過程中，要預(yù)留系統(tǒng)的拓展空間，如為違約概率、預(yù)警分析以及“債項(xiàng)評級”等不同體系的風(fēng)險管理系統(tǒng)的建設(shè)留出系統(tǒng)拓展空間，提前做好風(fēng)險管理信息系統(tǒng)的架構(gòu)。

（三）建立集團(tuán)客戶關(guān)系系統(tǒng)，全面收集掌握客戶信息

識別和了解客戶，全面掌握客戶信息，可以提高防范信用風(fēng)險的發(fā)生力度，財務(wù)公司作為集團(tuán)內(nèi)部的專業(yè)公司，在充分掌握成員企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況有著得天獨(dú)厚的關(guān)系優(yōu)勢，可以充分利用集團(tuán)關(guān)聯(lián)關(guān)系，建立起集團(tuán)客戶關(guān)系系統(tǒng)，對客戶進(jìn)行全方位及時跟蹤和分析了解。

一是建立服務(wù)于集團(tuán)成員企業(yè)的客戶經(jīng)理制度，全方位建立起與成員企業(yè)日常聯(lián)系紐帶。由于財務(wù)公司服務(wù)的成員企業(yè)較多，完全依靠信貸人員去了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，在全面性和時效性方面存在一定的欠缺，對于重點(diǎn)客戶，財務(wù)公司可結(jié)合成員企業(yè)的區(qū)域或者生產(chǎn)特點(diǎn)，為每一個重點(diǎn)成員企業(yè)配備客戶經(jīng)理，負(fù)責(zé)與企業(yè)的日常聯(lián)系，這樣就可以及時與成員企業(yè)溝通，及時掌握成員企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營信息，由于信息掌握及溝通的及時，能有效降低財務(wù)公司信用風(fēng)險，并及時化解相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。

二是利用現(xiàn)代信息技術(shù)，開發(fā)基于客戶關(guān)系的信息管理系統(tǒng)。主要是收集企業(yè)基本信息以及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要信息，通過財務(wù)公司開發(fā)的信息管理系統(tǒng)，分析和加工收集到的客戶信息，建立起基礎(chǔ)數(shù)據(jù)信息庫，一方面用于對客戶的日常生產(chǎn)經(jīng)營跟蹤分析所用，另一方面為客戶評級、信貸審批、授信管理等所用。

（四）完善信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險的內(nèi)控體系，建立有效的經(jīng)營風(fēng)險管理措施

1.完善風(fēng)險管理委員會及風(fēng)險管理部門的職責(zé)，設(shè)立專門的風(fēng)險控制部門。風(fēng)險管理部門主要專職于風(fēng)險管理體系的建立和實(shí)施，研究制定風(fēng)險管理政策、管理辦法和具體操作規(guī)程，報告業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險因素和風(fēng)險程度，提升風(fēng)險快速反應(yīng)能力；保證風(fēng)險管理政策的有效制定和執(zhí)行，風(fēng)險管理部門應(yīng)保持足夠的獨(dú)立性和權(quán)威性。

2.建立和完善財務(wù)公司內(nèi)控管理體系，強(qiáng)化業(yè)務(wù)線上審批系統(tǒng)的建設(shè)，使得日常業(yè)務(wù)有章可循，以內(nèi)控要求為準(zhǔn)，保證業(yè)務(wù)的規(guī)范統(tǒng)一。

3.財務(wù)公司建立一級法人為核心的授權(quán)分責(zé)制度。目前，隨著集團(tuán)公司經(jīng)營范圍及區(qū)域的不斷擴(kuò)展，財務(wù)公司為滿足發(fā)展需要，有的設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，分支機(jī)構(gòu)不具有法人資格，出現(xiàn)風(fēng)險形成的各類責(zé)任則由公司承擔(dān)，所以必須嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)分責(zé)制度，在公司統(tǒng)一授權(quán)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，有利于財務(wù)公司統(tǒng)一管理，提升防范風(fēng)險能力。

4.建立起與個人責(zé)任密切聯(lián)系的重大事項(xiàng)集體決策的制度。對于重大金融業(yè)務(wù)的決策，要建立起相關(guān)決策機(jī)制，做到重大業(yè)務(wù)必須通過決策層統(tǒng)一決策，防止因個人喜好和個人獨(dú)斷形成的決策。 （作者單位：中國石化財務(wù)有限責(zé)任公司山東分公司）

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