供應(yīng)鏈融資模式及風(fēng)險(xiǎn)控制研究

宗峻麒 胡晨旭

[摘要]動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式是我國許多銀行所使用到的一種新型融資模式。當(dāng)前，這種融資模式的風(fēng)險(xiǎn)控制問題受到了社會各界人士的廣泛重視，筆者通過對其模式進(jìn)行基本分析，從其融資類型出發(fā)，找到有效控制風(fēng)險(xiǎn)的四種對策。

[關(guān)鍵詞]供應(yīng)鏈融資；動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押；風(fēng)險(xiǎn)控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.16.056

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高，現(xiàn)代化企業(yè)在中國迅猛發(fā)展，導(dǎo)致了企業(yè)對資金的需求量日益增大，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式成了當(dāng)下最適合的一種融資方式，但是，這種模式存在著較多的風(fēng)險(xiǎn)，這也就成了人們關(guān)注的焦點(diǎn)和我們所必須研究的課題之一。

1 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式概念分析

1.1 簡介

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式指的就是銀行等金融機(jī)構(gòu)接受中小型企業(yè)存貨等動(dòng)產(chǎn)作為抵押向其發(fā)放一定的融資的業(yè)務(wù)，主要是借助供應(yīng)鏈上核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)督來實(shí)現(xiàn)的，簡而言之就是中小型企業(yè)以核心企業(yè)為擔(dān)保向金融機(jī)構(gòu)獲取資金融資的一種方式。從供應(yīng)鏈運(yùn)營角度來說，這種模式不僅僅有利于中小型企業(yè)，還能夠?qū)诵钠髽I(yè)的發(fā)展起到一定的作用，可以起到雙贏的作用，而且這種融資方式在很好地解決企業(yè)資金問題的同時(shí)，還促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)與實(shí)業(yè)間的有效互動(dòng)。

1.2 意義

動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式對企業(yè)和銀行都具備一定的意義。對于企業(yè)來說，可以借助這種模式增值業(yè)務(wù)，使資金流通更加方便，減少因資金帶來的壓力，可以在一定程度上擴(kuò)大自身的生產(chǎn)和銷售，為企業(yè)創(chuàng)造出更多的價(jià)值。同時(shí)能夠提高資金的管理效率，促使資產(chǎn)和資源向核心企業(yè)慢慢集中。對于銀行而言，這種模式面對的是中小型企業(yè)，這樣就可以很好地改善銀行過于依賴大企業(yè)為客戶的局面，更好地促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)上的合理發(fā)展，培養(yǎng)出一批優(yōu)質(zhì)的中小型客戶，帶來更多更快的回報(bào)。至于這種模式的信譽(yù)問題，由于有產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)提供擔(dān)保，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)比單個(gè)企業(yè)的信用強(qiáng)得多，可以有效地降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

2 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式類型

2.1 預(yù)付賬款質(zhì)押與存貨質(zhì)押模式

預(yù)付賬款質(zhì)押與存貨質(zhì)押模式是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中的主要方式，預(yù)付賬款質(zhì)押融資模式指的是使用真實(shí)貿(mào)易合同產(chǎn)生的預(yù)付款，購買方通過支付一定比例的預(yù)付款給銀行做擔(dān)保進(jìn)行貸款的模式。融資的形式主要有廠商銀、保兌倉，未來提貨權(quán)等形式，這種融資的還款主要來自采購方，采購方將貨款直接付與銀行，并首先對銀行貸款進(jìn)行償還，這種融資使得銀行主要針對抵押預(yù)付款的貨物進(jìn)行監(jiān)控，并不需要對采購方進(jìn)行認(rèn)定。存貨質(zhì)押融資模式指的是企業(yè)憑借原料、半成品或者產(chǎn)品作為抵押物向銀行進(jìn)行貸款，獲取銀行資金的一種融資方式。這種方式一般都是銀行、企業(yè)和物流三方之間進(jìn)行協(xié)議的簽署，第三方的物流企業(yè)對這部分原料、半成品或者產(chǎn)品進(jìn)行保管，實(shí)現(xiàn)對這些物品的控制。這種模式主要是為了構(gòu)建三方一體的體系，同時(shí)，模式中的抵押物品又分靜態(tài)存貨和動(dòng)態(tài)存貨。銀行可以對抵押的存貨進(jìn)行授信，對其設(shè)定最低限額，允許其進(jìn)行商品出庫，受信人可以進(jìn)行以貨易物，這樣就可以有效地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.2 應(yīng)收與應(yīng)付賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式指的是將應(yīng)收款質(zhì)押給銀行，向銀行進(jìn)行融資的一種方式，其中，第三方企業(yè)進(jìn)行信用擔(dān)保。這種方式的前提是擔(dān)保方不能是應(yīng)收款的欠款企業(yè)。這實(shí)質(zhì)是一種請求權(quán)擔(dān)保另一種請求權(quán)的行為實(shí)現(xiàn)。在這種模式中，如果貸款方不能正常地對貸款進(jìn)行償還，就由擔(dān)保方負(fù)連帶責(zé)任。在質(zhì)押過程中，銀行只是享有對這部分應(yīng)收款的控制權(quán)，并不具備所有權(quán)，如果不能正常償還貸款，銀行就具備將這部分應(yīng)收款進(jìn)行變賣折價(jià)的優(yōu)先權(quán)。這樣就要求銀行在進(jìn)行貸款時(shí)做出適當(dāng)?shù)恼蹆r(jià)規(guī)定。應(yīng)付賬款融資模式指的是中小型企業(yè)通過第三方物流或者是核心企業(yè)的擔(dān)保之后，銀行對中小型企業(yè)進(jìn)行貸款，這部分貸款直接由中小型企業(yè)來支付給貸款方。這種方式是當(dāng)下最常見也是使用最多的模式，因?yàn)槠浼饶軌蚪鉀Q中小型企業(yè)的資金短缺的問題，又能夠很好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

3 動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式風(fēng)險(xiǎn)控制

3.1 與征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行長期合作

銀行在進(jìn)行融資過程中要時(shí)刻關(guān)注征信機(jī)構(gòu)，對貸款前的物權(quán)歸屬、核心企業(yè)、物流企業(yè)和中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)情況和未來企業(yè)發(fā)展前景要實(shí)施準(zhǔn)確評估，因?yàn)橹挥腥轿坏脑u估才能夠確保貸款的有效償還，在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)。這就要求銀行必須要與征信機(jī)構(gòu)進(jìn)行長期合作，只有長期合作，征信機(jī)構(gòu)才會對銀行提供準(zhǔn)確完整的信息。

3.2 與核心企業(yè)建立緊密聯(lián)系

與核心企業(yè)緊密聯(lián)系能夠很好地降低貸款的風(fēng)險(xiǎn)，這主要是因?yàn)楹诵钠髽I(yè)在供應(yīng)鏈中占據(jù)著核心地位，這種地位是不可動(dòng)搖的。銀行與核心企業(yè)建立緊密聯(lián)系可以從兩點(diǎn)出發(fā)，首先要與核心企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，這樣才能夠更好地建立信息交互系統(tǒng)，構(gòu)建供應(yīng)鏈融資平臺。通過戰(zhàn)略合作，銀行可以從核心企業(yè)的客戶關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中更全面地了解辦理貸款業(yè)務(wù)的企業(yè)信息，同時(shí)核心企業(yè)也可以從銀行客戶信息中得到有效的幫助，這是一種雙贏的方式。其次，銀行可以通過與核心企業(yè)簽署協(xié)議的方式增加核心企業(yè)物流監(jiān)管的責(zé)任，這樣就可以利用核心企業(yè)和與其有著供應(yīng)關(guān)系的物流運(yùn)營商的合作關(guān)系，將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給物流運(yùn)營商，分散銀行作為質(zhì)權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，有效降低這種動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式對銀行造成的風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 使用新機(jī)制進(jìn)行信息共享

在交易市場中，常常會出現(xiàn)由于買賣雙方之間交易信息的不對稱造成交易無法正常進(jìn)行的現(xiàn)象。其實(shí)在融資過程中也存在著這種情況，貸款方和銀行之間的信息不對稱造成貸款無法進(jìn)行，簡而言之就是指盡管企業(yè)對自身的財(cái)務(wù)和未來的發(fā)展有一定的掌握，但在貸款過程中，銀行所掌握的企業(yè)信息與企業(yè)自身所掌握的狀況不盡相同導(dǎo)致企業(yè)貸款失敗的狀況。造成這種現(xiàn)象的原因就是銀行在對企業(yè)進(jìn)行評估過程中所需要的信息都是通過銀行的信息系統(tǒng)來進(jìn)行收集整理的，不能夠很好地反應(yīng)企業(yè)的自身情況。這就需要在企業(yè)和銀行之間建立一個(gè)新的機(jī)制來進(jìn)行信息共享，使得銀行可以全方位地對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的相關(guān)情況進(jìn)行評估，評估的結(jié)果和企業(yè)自身評估不會相差太大，這樣就可以使企業(yè)成功進(jìn)行融資，合理有效地控制企業(yè)沒有能力償還貸款的現(xiàn)象的發(fā)生。

3.4 與物流公司合作

物流公司是融資過程中的第三方，尤其是動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式中，物流公司的作用就更加明顯了。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式中，企業(yè)大多數(shù)的質(zhì)押都需要銀行進(jìn)行專門的整理和保管。這部分工作會在一定程度上影響銀行的工作效率。如果將這部分工作轉(zhuǎn)交給物流公司來做，不僅可以在一定程度上增加銀行的工作效率，還能促進(jìn)物流公司與銀行間的業(yè)務(wù)往來。而且對于質(zhì)押物品的處理能力來說，物流公司的能力往往要強(qiáng)于銀行，如果能夠很好地和物流公司進(jìn)行合作，那么就可以有效地控制因質(zhì)押物處理不當(dāng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

綜上所述，動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式確實(shí)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，筆者對動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式的風(fēng)險(xiǎn)控制提出了自己的四點(diǎn)建議，希望可以對動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資模式的風(fēng)險(xiǎn)控制有所幫助，為未來的銀行穩(wěn)定建設(shè)起到一定的作用。